投資者撤回或減少投資的相關(guān)法務(wù)與稅務(wù)處理資料講解

1、投資者撤回或減少投資的相關(guān)法務(wù)與稅務(wù)處理稅務(wù)案例研究中心 中國財稅咨詢培訓(xùn)金牌講師 肖太壽博士投資者撤回或減少投資是指投資者將其在被投資企業(yè)的投資進 行撤回的一種經(jīng)濟行為，投資者撤回或減少投資包括投資企業(yè)從被投 資企業(yè)撤回或減少投資和個人終止投資、聯(lián)營、經(jīng)營合作兩個方面。 以上兩種撤資或減少投資行為的相關(guān)法律規(guī)定和稅務(wù)處理有差異。在對撤資或減少投資進行稅務(wù)處理時，必須與其相關(guān)的法律規(guī)定相匹 配。一、投資者撤回或減少投資的相關(guān)法律分析根據(jù)中華人民共和國公司法（中華人民共和主席令第63號） 就第三十七條的規(guī)定，公司股東大會對投資者撤回或減少投資作出決 議是股東大會的職權(quán)之一。中華人民共和國公司法（

2、中華人民共和主席令第63號）第一 百七十七條規(guī)定：“公司需要減少注冊資本時，必須編制資產(chǎn)負債表 及財產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊資本決議之日起十日內(nèi)通知債 權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起三十 日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起四十五日內(nèi)， 有權(quán)要求公司清償 債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保?！钡谝话倨呤邨l規(guī)定：“公司增加或者減 少注冊資本，應(yīng)當(dāng)依法向公司登記機關(guān)辦理變更登記?！被诖艘?guī)定， 減少投資或撤回投資必須要股東大會決議通過，而且需要經(jīng)過工商部 門變更工商和稅務(wù)登記，才具有法律法律效率。二、企業(yè)撤回或減少投資的稅務(wù)處理在當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)投資企業(yè)從被投資企業(yè)

3、撤回 投資或減少投資的行為，也經(jīng)常出現(xiàn)個人投資者終止投資、聯(lián)營、經(jīng) 營合作等商業(yè)行為。對此兩種商業(yè)行為，應(yīng)如何進行稅務(wù)處理呢？筆 者對國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告（國家稅務(wù)總局2011年第34號公告）、國家稅務(wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回 款項征收個人所得稅問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2011年第41 號）和國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號）的研究。企業(yè)撤回或減少投資的稅 務(wù)處理如下：國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干題目的公告（國家稅務(wù)總局2011年第34號公告）第五條規(guī)定：“投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回 或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)

4、于初始出資的部分，應(yīng)確認為投 資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實 收資本比例計算的部分，應(yīng)確認為股息所得；其余部分確認為投資資 產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。被投資企業(yè)發(fā)生的經(jīng)營虧損，由被投資企業(yè)按規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn) 彌補；投資企業(yè)不得調(diào)整減低其投資成本， 也不得將其確認為投資損 失?！贝藯l款需要納稅人把握以下4個方面：1、企業(yè)長期股權(quán)投資的減少的三種模式。第一，轉(zhuǎn)讓股權(quán)。根據(jù)國稅函201079號文件與國稅函2009698 號文件規(guī)定，轉(zhuǎn)讓價款不得減去其對應(yīng)的被投資企業(yè)累積未分配利潤 和累積盈余公積份額。第二，被投資企業(yè)清算，企業(yè)股權(quán)消亡。根據(jù)財稅200960號文 件規(guī)定，被投資企業(yè)清算時，允許

5、在剩余資產(chǎn)中扣減其對應(yīng)的未分配 利潤和盈余公積。第三，減資分配。國家稅務(wù)總局2011年第34號公告前稅法沒有 明確規(guī)定是否可以扣減未分配利潤和盈余公積， 而國家稅務(wù)總局2011 年第34號公告明確比照企業(yè)清算。例如，A公司2014年以1000萬元注冊M公司，占M公司30% 股份，2015年1月年經(jīng)股東會決議，同意 A公司抽回其投資，A公 司分得現(xiàn)金2500萬元。截止2015年年底，M公司共有未分配利潤和 盈余公積3000萬元，按照A公司注冊資本比例計算，A公司應(yīng)該享 有900萬元。因此，A公司股權(quán)撤資所得=2500-1000-900=600 （萬元）。2、扣除的未分配利潤和盈余公積金額只能按照

6、注冊資本比例， 不能按照公司章程約定分紅比例。盡管新公司法規(guī)定，企業(yè)章程 可以規(guī)定投資者不按照出資比例分紅，但是為了使得政策更加具有剛 性，國家稅務(wù)總局2011年第34號公告明確，必須按照“注冊資本比 例”來扣減未分配利潤和盈余公積。3、扣減累積未分配利潤和盈余公積份額，不考慮該留存收益是 否繳納過企業(yè)所得稅。雖然政策的出發(fā)點是因為企業(yè)留存收益是已經(jīng)繳納過企業(yè)所得 稅的稅后收益，所以為了避免重復(fù)納稅，允許企業(yè)在分回資產(chǎn)中扣減。但是，實際上由于企業(yè)三種原因的存在，使得企業(yè)留存收益未必和已 納稅款完全對應(yīng)。一是納稅調(diào)增。會使得繳稅多，而扣減的留存收益 少，企業(yè)吃虧了。二是納稅調(diào)減。會使得繳稅少，而

7、扣減的留存收益 多。三是核定征收。核定征收企業(yè)會計利潤和已經(jīng)繳納過的稅款完全 不成比例，例如企業(yè)留存收益為 1000萬元，實際上該企業(yè)核定征收 只按照300萬元所得額征收過稅款，此時依然按照 1000萬元扣減留 存收益，顯然企業(yè)占大便宜了！4、如果撤資分回的資產(chǎn)是非貨幣性資產(chǎn)，必須按照公允價值確 認所得。例如，A公司投資M公司，投資成本為1000萬元，占M公司 30%股份。截止撤資時，M公司累積留存收益為3000萬元，其中A 公司按照注冊資本份額享有900萬元。A公司撤資時分得一棟物業(yè)， 賬面價值為2000萬元，評估市價為2500萬元。此時，首先要對分得 物業(yè)部分做視同銷售處理，確認利潤500

8、萬元，然后再按照國家稅務(wù) 總局2011年第34號公告處理，計算如下：第一步，確認銷售所得500萬元，同時增加利潤500萬元，增加 稅后利潤為500X （1-25%） =375萬元。A公司享有3375萬X 30%=1012.5 （萬元）。第二步，確認撤資所得。2500-1000-1012.5=487.5（萬元），而錯 誤的做法是：2000-1000-900=100 （萬元）。二、個人終止投資經(jīng)營的稅務(wù)處理（一）法律依據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回款項征收個人所得稅 問題的公告(國家稅務(wù)總局公告2011年第41號)第一條規(guī)定：“個 人因各種原因終止投資、聯(lián)營、經(jīng)營合作等行為，從被投資企業(yè)或

9、合 作項目、被投資企業(yè)的其他投資者以及合作項目的經(jīng)營合作人取得股 權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補償金、賠償金及以其他名目收回的款項等， 均屬于個人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項目適用的規(guī) 定計算繳納個人所得稅。”應(yīng)納稅所得額的計算公式如下：應(yīng)納稅所得額=個人取得的股權(quán) 轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補償金、賠償金及以其他名目收回款項合計數(shù) - 原實際出資額(投入額)及相關(guān)稅費。國家稅務(wù)總局2014年公告第67號第十三條規(guī)定，符合下列條件 之一的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低，視為有正當(dāng)理由：(1)能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn) 經(jīng)營受到重大影響，導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；(2)繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具

10、有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟 姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；(3)相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的 內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；(4)股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理 情形。國家稅務(wù)總局2014年公告第67號第十二條規(guī)定，符合下列情形之一，視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低：(1)申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額的。其中,被投資企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn) 權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低

11、于股權(quán) 對應(yīng)的凈資產(chǎn)公允價值份額的；(2)申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權(quán)所支付的價款及相關(guān)稅費的；(3)申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同一企業(yè)同一 股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；(4)申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企 業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的；(5)不具合理性的無償讓渡股權(quán)或股份；(6)主管稅務(wù)機關(guān)認定的其他情形。(二)稅務(wù)處理1、自然人投資于公司制企業(yè)并轉(zhuǎn)讓股權(quán)的稅務(wù)處理自然人投資于公司制企業(yè)并轉(zhuǎn)讓股權(quán)時， 股權(quán)交易各方在簽訂股 權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，負有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方，應(yīng)到主管稅務(wù)機關(guān)辦理 納稅

12、(扣繳)申報，并持稅務(wù)機關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得 稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更 登記手續(xù)。個人所得稅按照國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所 得稅管理辦法(國家稅務(wù)總局公告2014年第67號)的規(guī)定執(zhí)行。案例20014年，張先生以現(xiàn)金1000萬元投資于M公司，占M公司 股權(quán)40%,截止2015年1月M公司未分配利潤和盈余公積總額為 1500萬元，其中張先生所占份額為 600萬元，2015年1月張先生以 2000萬元的價格將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給 A公司。涉稅分析由于張先生的轉(zhuǎn)讓價格2000萬元高于投資成本1000萬元和凈資 產(chǎn)（ 1500+1000） X40%

13、=1000萬元，根據(jù)國家稅務(wù)總局公告 2014第 67號文件規(guī)定精神，張先生股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得屬于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，繳納 稅款計算如下：張先生財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 =2000-1000=1000 （萬元）個人所得稅=1000萬X20%=200 （萬元）。如果投資者是法人制企業(yè)，例如：A公司將1000萬元現(xiàn)金投資于M公司，其他條件與上例相同。根據(jù)國稅函201079號文件第 三條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留 存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2000-1000=1000 （萬元）企業(yè)所得稅=1000X25%=250 （萬元）結(jié)論無論個人所得稅還是企業(yè)所得稅在股權(quán)轉(zhuǎn)讓

14、時，其轉(zhuǎn)讓價款不得 減去其對應(yīng)的被投資企業(yè)累積未分配利潤和累積盈余公積份額，被投資企業(yè)累積未分配利潤和累積盈余公積份額一律視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入 的一部分處理。（2）投資于公司制企業(yè)并撤資的稅務(wù)處理根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于個人終止投資經(jīng)營收回款項征收個人所 得稅問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2011年第41號）的規(guī)定，由 于各種原因從所投資的企業(yè)終止投資取得的所得，定性為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，因此其繳稅方式同股權(quán)轉(zhuǎn)讓相同，應(yīng)繳納個人所得稅。案例2014年，張先生以現(xiàn)金1000萬元投資于M公司，占M公司股 權(quán)40%,截止2015年1月M公司未分配利潤和盈余公積總額為 1500 萬元，其中張先生所占份額為 600萬元

15、，2015年2月張先生以減少 注冊資本的方式撤資，并從 M公司取得了 2000萬元撤資收入。涉稅分析據(jù)國家稅務(wù)總局公告2011年第41號公告規(guī)定，張先生因各種 原因從所投資的企業(yè)終止投資取得的所得， 定性為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，因 此其繳稅方式同股權(quán)轉(zhuǎn)讓相同，其個人所得稅計算如下：張先生財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得=2000-1000=1000 （萬元），個人所得稅=1000萬X20%=200 （萬元）。如果M公司注銷清算，張先生取得2000萬元剩余資產(chǎn)，其個人 所得稅處理同上。如果投資者是法人制企業(yè)，例如： A公司將1000萬元現(xiàn)金投 資于M公司，其他條件與上例相同。根據(jù)國家稅務(wù)總局2011年第34 號公告規(guī)定，投

16、資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn) 中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分，應(yīng)確認為股息所得；其余部分確認為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。因此，企業(yè)所得稅撤資同個人所得稅撤資的繳納方式不同，計算如下：A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2000-1000-600=400 （萬元）企業(yè)所得稅=400 X25%=100 （萬元）如果A公司注銷清算分得剩余資產(chǎn)，根據(jù)財稅200960號文件規(guī) 定，企業(yè)所得稅處理同上。結(jié)論在撤資或企業(yè)清算，投資者取得資產(chǎn)或剩余資產(chǎn)時，由于個人所 得稅中的股息紅利所得按照20%繳納個人所得稅，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅率

17、也是20%,兩者稅負相同，因此，國家稅務(wù)總局公告 2011年第41 號公告對個人撤資或清算，未區(qū)分未分利潤盈余公積與財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所 得，一律按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅；而企業(yè)所得稅中的股息紅利所得，滿足稅法規(guī)定條件下屬于免稅收入，因此企業(yè)所得稅需要 區(qū)分免稅的股息所得與應(yīng)稅的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。即，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，個 人所得稅與企業(yè)所得稅對于未分配利潤和盈余公積的處理方式相同， 而撤資或清算的處理方式不同。（3）投資于合伙企業(yè)并將合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理案例2014初，張先生以1000萬元現(xiàn)金投資于 M合伙企業(yè)，按照合伙 協(xié)議，張先生享有 M合伙企業(yè)40%的利潤，2014M合伙企業(yè)取得了 利潤1500萬

18、元，M合伙企業(yè)當(dāng)年未分配利潤。2015初張先生將合伙 權(quán)益轉(zhuǎn)讓，并取得2000萬元。涉稅分析2014年M合伙企業(yè)取得了 1500萬元利潤，根據(jù)財政部國家 稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知（財稅2008159號）文件規(guī)定，合伙企業(yè)采取“先分后稅”的原則，因此張先生應(yīng)分 未分的600萬元利潤，M合伙企業(yè)應(yīng)扣繳個人所得稅=600萬X 35%-0.675萬=209.325萬元，剩余390.675萬元為張先生應(yīng)實際取得 合伙利潤。2015張先生將合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓時取得 2000萬元，其中 390.675萬元為2014年的已稅利潤，不能再次繳稅，其個人所得稅計 算如下：產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得=2000萬-390

19、.675萬元-1000萬=609.325 （萬元）。個人所得稅=609.325X20%=121.865 （萬元）如果張先生不是將合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓，而是撤伙，其個人所得稅計算同上。如果投資方是法人制企業(yè) A公司，其他條件與上例相同。2014,同樣依據(jù)財稅200859號文件規(guī)定，A公司應(yīng)該繳納其享 有的600萬元利潤部分的企業(yè)所得稅，即：600萬X25%=150 （萬元） 剩余450萬元為A公司已稅未分的利潤。2015年，A公司將合伙權(quán) 益轉(zhuǎn)讓時，取得了 2000萬元，其中600萬元是已稅利潤，因此應(yīng)納 稅所得額=2000-1000-600=400 （萬元），應(yīng)該繳納企業(yè)所得稅=400 X 25%=1

20、00 （萬元）。如果A公司不是將合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓，而是撤伙，其企業(yè)所得稅計算同上結(jié)論由于合伙企業(yè)采取“先分后稅”，即使合伙利潤當(dāng)年未分配，對 于法人合伙人和自然人合伙人仍需要按規(guī)定繳納稅款，因此，待轉(zhuǎn)讓合伙權(quán)益或撤伙時，由于已稅未分配利潤已經(jīng)繳納過稅款， 已稅利潤 應(yīng)當(dāng)從財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中扣減。（4）投資于合作項目并將權(quán)益轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理案例2014年，張先生以現(xiàn)金10000萬元與M公司合作建房，合同約 定待項目銷售完畢后，雙方按照 25%: 75%的比例來分配項目利潤。 2015年，張先生急需資金，因此將其對該項目擁有的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給A公司，取得權(quán)益轉(zhuǎn)讓價15000萬元。涉稅分析先生的個人所得稅處理張先生財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得=15000-10000=5000 （萬元）張先生應(yīng)該繳納個人所得稅=5000X20%=1000 （萬元）即張先生合作項目權(quán)益的轉(zhuǎn)讓繳納稅款計算方法同轉(zhuǎn)讓股權(quán)相 同。如果上例中張先生未轉(zhuǎn)讓項目合作權(quán)益