節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理

1、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理第一節(jié)第一節(jié) 節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況一、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的范圍一、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的范圍 凡是以節(jié)約能源為主要目的，采用先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)工藝（包括新材料、新設(shè)備），對現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行節(jié)能技術(shù)改造或能源綜合利用，提高企業(yè)能源有效利用率，降低企業(yè)產(chǎn)品能源單耗或同時(shí)又能增加企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量、提高質(zhì)量的項(xiàng)目，稱作為節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目。二、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理的概念二、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理的概念 有效地組織和運(yùn)用系統(tǒng)工程方法管理好項(xiàng)目。它是對項(xiàng)目從規(guī)劃、立項(xiàng)到投產(chǎn)的全過程和各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行指揮、決策、監(jiān)督、協(xié)調(diào)和核算的綜合治理。其目的是為了達(dá)到立項(xiàng)正確、投資少、

2、進(jìn)度快,并取得最佳的節(jié)能和綜合經(jīng)濟(jì)效益。(參看廣東省節(jié)能培訓(xùn)教程(第二冊),企業(yè)能源管理，第三章，節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理) 三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分 四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需要編報(bào)的主要文件四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需要編報(bào)的主要文件（1）項(xiàng)目建議書 （2）可行性研究報(bào)告（3）設(shè)計(jì)任務(wù)書 （4）技術(shù)改造方案（5）初步設(shè)計(jì) （6）施工圖設(shè)計(jì)（7）竣工驗(yàn)收報(bào)告（8）投產(chǎn)達(dá)標(biāo)檢查報(bào)告（后評價(jià)）（1） 前期準(zhǔn)備階段（2） 項(xiàng)目實(shí)施階段（3） 效益考核階段 國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定(2004年年7月月16日日)中確立中確立了企業(yè)的投資

3、主體地位，在第二部分對中規(guī)定：了企業(yè)的投資主體地位，在第二部分對中規(guī)定：(一一)改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)。對于企業(yè)不使用政府投資不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制， 區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對重大政府僅對重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無論規(guī)模大小，均改為備案制，項(xiàng)目均由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并依法辦理環(huán)境保護(hù)、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認(rèn)手續(xù)。對于企業(yè)使用政府補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸、貼息投資建設(shè)的項(xiàng)目，政府只審批資金申請報(bào)告。第二節(jié)第二節(jié) 項(xiàng)目的審查

4、與評估項(xiàng)目的審查與評估(二)規(guī)范政府核準(zhǔn)制。政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄如政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄(2004年本) ， 由國務(wù)院投資主管部門會(huì)同有關(guān)部門研究提出，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，僅需向政府提交項(xiàng)目申請報(bào)告，不再經(jīng)過批準(zhǔn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和開工報(bào)告的程序。政府對企業(yè)提交的項(xiàng)目申請報(bào)告，主要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進(jìn)行核準(zhǔn)。(三)健全備案制。對于目錄以外的企業(yè)投資項(xiàng)目，實(shí)行備案制，除國家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。項(xiàng)目審查與評估步驟：項(xiàng)目審查與評估步驟：（一）審查項(xiàng)

5、目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目（一）審查項(xiàng)目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目 符合國家和行業(yè)技術(shù)改造總體規(guī)劃的要求和相關(guān)政策。爭取利用國家對節(jié)能項(xiàng)目的優(yōu)惠政策。 例如，熱電聯(lián)產(chǎn)是國家鼓勵(lì)的節(jié)能項(xiàng)目，但要求熱電 聯(lián)產(chǎn)機(jī)組應(yīng)符合規(guī)定指標(biāo)。對于供熱式汽輪發(fā)電機(jī)組的常規(guī)熱電聯(lián)產(chǎn)：1 總熱效率年平均大于45%總熱效率=（供熱量+供電量*3600kJ/kWh)/（燃料消耗量*燃料低位發(fā)熱量）*100%2 熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比（1）單機(jī)容量小于等于50MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于100%（2）單機(jī)容量50-200MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于50%（3）單機(jī)容量大于等于200MW的抽汽凝汽熱電機(jī)組，采暖期熱電比應(yīng)大于50% 熱電比=供熱量

6、/（供電量*3600kJ/kWh)*100% 對于燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)： 1 總熱效率年平均大于55% 2 各容量等級熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比應(yīng)應(yīng)大于30%（二）對可行性研究報(bào)告進(jìn)行評估，決定項(xiàng)目取舍（二）對可行性研究報(bào)告進(jìn)行評估，決定項(xiàng)目取舍1、項(xiàng)目評估與項(xiàng)目可行性研究的異同項(xiàng)目評估與項(xiàng)目可行性研究的異同（1）共同點(diǎn)：都屬于項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作。出發(fā)點(diǎn)都是為了提高項(xiàng)目的投資效益；研究的內(nèi)容基本相同，所要回答的問題基本一致；選用的參數(shù)、計(jì)算的內(nèi)容和分析的方法基本一致。（2）區(qū)別點(diǎn)： 報(bào)告編寫單位不一樣?？尚行匝芯繄?bào)告是由承辦企業(yè)或其委托的咨詢、科研、設(shè)計(jì)單位負(fù)責(zé)編制，而評估報(bào)告是由評估單位或

7、銀行評審和編寫的。 評價(jià)的角度不一樣。 主要作用不同。2、項(xiàng)目評估的工作程序項(xiàng)目評估的工作程序 （1）組織安排（2）收集資料一一 企業(yè)和項(xiàng)目概況審查企業(yè)和項(xiàng)目概況審查 ( (一一) )企業(yè)概況審查企業(yè)概況審查 (1)企業(yè)的發(fā)展史（2）企業(yè)所在地的環(huán)境（3）物資供應(yīng)及產(chǎn)銷情況（4）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和在建項(xiàng)目情況（5）組織機(jī)構(gòu)和人員情況（6）財(cái)務(wù)成本情況（7）企業(yè)存在的主要問題和改進(jìn)計(jì)劃 (二二)項(xiàng)目概況審查項(xiàng)目概況審查 (1)目的和必要性 (2)基本內(nèi)容 (3)投資成本 (4)分段建設(shè)問題 (5)負(fù)責(zé)人考查 (6)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 二二 市場預(yù)測與評估市場預(yù)測與評估 ( (一一) )市場預(yù)測與評估的作用市

8、場預(yù)測與評估的作用 ( (二二) )市場調(diào)查市場調(diào)查 (1)市場調(diào)查的內(nèi)容 (2)市場調(diào)查的方法 ( (三三) )市場預(yù)測與評估市場預(yù)測與評估 1 市場預(yù)測的內(nèi)容 2 市場預(yù)測的方法 3 市場預(yù)測評估 三、技術(shù)與建設(shè)條件評估三、技術(shù)與建設(shè)條件評估 （一）技術(shù)評估（一）技術(shù)評估1、技術(shù)評估的方法、技術(shù)評估的方法（1）深入現(xiàn)場實(shí)地考查（2）要結(jié)合國家關(guān)于技術(shù)引進(jìn)的有關(guān)政策規(guī)定及國家和行業(yè)的技術(shù)改造總體規(guī)劃。（3）要結(jié)合企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃來考慮2、技術(shù)評估的內(nèi)容、技術(shù)評估的內(nèi)容（1）工藝。要求先進(jìn)適用和經(jīng)濟(jì)合理性（2）設(shè)備。要求先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)、配套、平衡和確保效益。（3）軟件?！败浖笔侵笍膰庖M(jìn)的

9、使用“專有技術(shù)”和專利權(quán)的許可證以及各種技術(shù)資料。專利的有效期。(二二)建設(shè)條件評估建設(shè)條件評估 對原地改造項(xiàng)目審查重點(diǎn)為: (1)是否符號市政規(guī)劃要求 (2)是否盡量利用原有房,不搞或少搞土建工程 (3)投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件是否具備 四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測與評估四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測與評估（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測 1、財(cái)務(wù)預(yù)測的主要方法和步驟2、財(cái)務(wù)預(yù)測的主要內(nèi)容（1 1）投資來源預(yù)測與投資估算）投資來源預(yù)測與投資估算（2 2）產(chǎn)品成本預(yù)測）產(chǎn)品成本預(yù)測 產(chǎn)品成本是指企業(yè)生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品的全部費(fèi)用。 原材料、能源成本預(yù)測表 固定資產(chǎn)折舊預(yù)測表 產(chǎn)品成本預(yù)測表 a、 原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)用

10、 b、工資 c、 車間經(jīng)費(fèi) =折舊費(fèi)+維修費(fèi)+其 他車間經(jīng)費(fèi) d、企業(yè)管理費(fèi) =其他管理費(fèi)+流動(dòng)資金利息支出 e、銷售費(fèi)用（3）銷售收入與稅金預(yù)測）銷售收入與稅金預(yù)測 銷售收入的預(yù)測。為了簡便計(jì)算， 假定生產(chǎn)量=銷售量 銷售收入=銷售量銷售單價(jià) 稅金的預(yù)測 a、產(chǎn)品稅 c、營業(yè)稅 d、所得稅 e、調(diào)節(jié)稅 f、資源稅 （4 4）利潤預(yù)測）利潤預(yù)測（5 5）貸款償還期的預(yù)測）貸款償還期的預(yù)測 貸款償還期是指從貸款的第一筆起至還清貸款本金和利息為止所需要的時(shí)間 （二）財(cái)務(wù)效益評估）財(cái)務(wù)效益評估 1、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志（1）盈利水平 （2）貸款償還能力

11、（3）承受風(fēng)險(xiǎn)能力2、財(cái)務(wù)效益評估的方法及區(qū)別、財(cái)務(wù)效益評估的方法及區(qū)別 企業(yè)財(cái)務(wù)效益評估的方法 靜態(tài)分析法（又叫簡單分析法） 動(dòng)態(tài)分析法（又叫現(xiàn)值法分析） 兩種方法的區(qū)別3、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析 （1） 投資利潤率分析 投資利潤率=項(xiàng)目年產(chǎn)品銷售利潤總額/項(xiàng)目總投資支出100%項(xiàng)目總投資支出=固定資產(chǎn)投資總支出+流動(dòng)資金（2）貸款償還期的分析 貸款償還期=建設(shè)期+還款年數(shù)+最后一年月數(shù)（3）盈虧平衡分析 假設(shè)：生產(chǎn)成本是產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)生產(chǎn)量等于銷售量單位產(chǎn)量的固定成本不變可變成本與產(chǎn)量成正比各種產(chǎn)品的銷售單價(jià)不變銷售收入與銷售單價(jià)、銷售量成正比。4、財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析財(cái)

12、務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析 考慮了項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，并且要做項(xiàng)目的敏感性分析，能夠比較正確地評價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。為了理解財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析,先了解一下資金的時(shí)間價(jià)值和一些有關(guān)概念. 4.1 4.1 資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值 資金的時(shí)間價(jià)值，又稱貨幣的時(shí)間價(jià)值。指隨時(shí)間的推移資金（貨幣）將發(fā)生增殖。這可以從兩個(gè)方面理解： 一是將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，由于資金的運(yùn)動(dòng)而盈利，即發(fā)生資金的增殖。資金在這段時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的增殖，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。 二是如果放棄資金的使用權(quán)利, 將現(xiàn)金存入銀行，銀行將支付一定數(shù)額的利息，這里的利息就表現(xiàn)為資金的時(shí)間價(jià)值，是銀行對放棄資金使用權(quán)利的一種補(bǔ)償。4.24.

13、2現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中對現(xiàn)金流量的理解是從投入產(chǎn)出的角度進(jìn)行的。如方案經(jīng)營期的銷售收入、期末殘值收入等屬現(xiàn)金流入，投資、年成本、（含折舊）、年經(jīng)營成本（不含折舊）屬現(xiàn)金流出，將現(xiàn)金流入定為正值，流出定為負(fù)值。凈現(xiàn)金流量可能為正值，也可能為負(fù)值，取決與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果。 現(xiàn)金流量的形式可以歸納為以下三種最常見的形式： (1)現(xiàn)在值現(xiàn)在值 P P 指現(xiàn)在某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是未來某一時(shí)刻的資金換算到現(xiàn)在時(shí)刻的值，還可以是資金在某一規(guī)定時(shí)間t的值，稱為t年的現(xiàn)值。 (2)將來值將來值 F F 指未來某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是現(xiàn)在某

14、一時(shí)刻的資金換算到未來時(shí)刻的值。 (3)年金年金 A A 指一定時(shí)期內(nèi)，分成若干相等的間隔期，在每個(gè)間隔期收入（或支付）一筆相同數(shù)量的金額，通常這個(gè)間隔期為一年，故稱年金。4.34.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 (1)1)單利計(jì)息法單利計(jì)息法 單利記息時(shí)，只考慮本金記息，不把前期的利息累加到本金中去，即利息不再生利息。簡言之就是本生利，利不生利。如居民、企事業(yè)單位到銀行儲(chǔ)蓄就是單利記息。 單利的計(jì)算公式為: F=P(1+in) 式中：F為本利和，即終值； P為本金，即現(xiàn)值； i為利率或折現(xiàn)率、投資效果系數(shù)； n為計(jì)息周期，如年。 例例1 1 小王于1997年1月10日存入銀行2萬元，

15、其中1萬元定期一年，另1萬元定期三年。當(dāng)時(shí)銀行公布的利率：一年期7.47%，三年期8.28%，問小王的存款到期時(shí)可從銀行取回多少本利和F F？ 解 按單利計(jì)息公式：F=P(1+in) 存一年期的本利和： F=10000（1+7.47%1）=10747（元） 存三年期的本利和： F=10000（1+8.28%3）=12484（元） 由于不同年限的存款利率不同，因此，要想在一定的時(shí)間內(nèi)獲得存款利息最多，也有一個(gè)最佳存款方式的選擇問題。 (2)(2)復(fù)利記息法復(fù)利記息法 復(fù)利計(jì)息時(shí)，不僅計(jì)算本金生息，而且計(jì)算利息生息，就是本生利，利也生利。復(fù)利計(jì)算公式為 F=P（1+i）n 例例22 某企業(yè)從銀行貨

16、款10萬元，年利率6%，三年后還本付息，若分別按單利、復(fù)利計(jì)算法計(jì)算，問該企業(yè)到期應(yīng)還銀行多少本利和？ 解 按單利計(jì)息法計(jì)算： F=（1+in）=10(1+6%3)=11.8(萬元) 按復(fù)利計(jì)息法計(jì)算： F=P（1+i）n=10(1+6%)3=11.91(萬元) 由上例可以看出，同樣的一筆資金，用復(fù)利法計(jì)算的利息大于單利法。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中都采用復(fù)利法計(jì)算。 (3)復(fù)利計(jì)算系數(shù)復(fù)利計(jì)算系數(shù) 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比原理中，時(shí)間因素可比中要求基準(zhǔn)年一致，即要站在同一個(gè)基準(zhǔn)年分析，評價(jià)不同的方案。 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中必須學(xué)會(huì)三種現(xiàn)金流（現(xiàn)值現(xiàn)值P P、終值、終值F F和和年金年金A A）之間的相互轉(zhuǎn)換，

17、故形成以下六種復(fù)利系數(shù): (1)終值系數(shù)終值系數(shù) 已知現(xiàn)值P，折現(xiàn)率i, 計(jì)算期n，求終值F。 第一年末：F1=P（1+i） 第二年末：F2=P（1+i）(1+i) 第n年末：Fn=P(1+i)n 式中（1+i）n稱為終值系數(shù)，用符號（F/P，i,n）表示，即 （F/P，i,n）=(1+i)n 例例33 某企業(yè)向銀行一次性貸款20萬元，5年后償還，已知貸款年利率為15%，問5年后該企業(yè)應(yīng)償還本利和共為多少？（按復(fù)利計(jì)算） 解 已知 P=20萬元，i=15%, n=5年，求F。 F=P（1+i）n =20(1+15%)5=40.2271（萬元） (2)(2)現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值系數(shù) 已知終值F，折現(xiàn)率i

18、，計(jì)算期n，求現(xiàn)值P。 很顯然，這是求復(fù)利終值的逆運(yùn)算，因此 P=F/(1+i) n 式中：稱為現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i,n）表示，即 （P/FP/F，i,ni,n）=1/(1+i)=1/(1+i)n n 例4 某企業(yè)2003年有資金1000萬元，i=6%，折算到1999年為多少？（按復(fù)利計(jì)算） 解 已知F=1000萬元，i=6%, n=4年，求P。 P=F/(1+i)n =10001/(1+6%)4 =792.09（萬元）(3)(3)年金終值系數(shù)年金終值系數(shù) 已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為現(xiàn)值，利用終值系數(shù)，分別將它們折算到n年后相加，得： F=A（1+i）0

19、+A(1+i)1+A(1+i)n+1 這是一個(gè)等比數(shù)利，整理后得： F=A(1+i)n-1/i 式中：(1+i)n-1/i稱為年金終值系數(shù)，用符號（F/A，i,n）表示，即 （F/A，i,n）=(1+i)n-1/i 例5 某工程項(xiàng)目，在五年基建時(shí)間，每年年末向一行貸款100萬元，第五年末一次還清，年利率6%，問一次償還的總金額為多少？（按復(fù)利計(jì)算） 解 已知A=100萬元，i=6%, n=5年，求F。 F=A(1+i)n-1/i=100(1+6%)5-1/(6%)=563.71（萬元） (4)(4)償還資金系數(shù)償還資金系數(shù) 已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求年金A。 顯然，這是求年金終值的逆運(yùn)

20、算，因此 A=Fi/(1+i)n-1 式中， 稱為償還資金系數(shù)，用符號（A/F，i,n）表示，即（A/F，i,n）= i/(1+i)n-1 例例6 6 某企業(yè)計(jì)劃在五年末更新一臺(tái)設(shè)備，其購置費(fèi)用200萬元，若年利率為6%，以復(fù)利計(jì)算，五年每年末應(yīng)存入銀行多少？（按復(fù)利計(jì)算） 解 已知 F=100萬元，i=6%, n=5年，求A。 A=Fi/(1+i)n-1=2006%/(1+6%)5-1=35.4793(萬元) 5年共存入35.4793 5=177.3965 (萬元) (5)(5)年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù) 已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為終值，利用現(xiàn)值系數(shù)，分別將它們

21、折算到0年后相加，得：P=A（1+i）-1+A(1+i)-2+A(1+i)-n這是一個(gè)等比數(shù)例，整理后得 P=A(1+i)n-1/i(1+i)n式中：A(1+i)n-1/i(1+i)n稱為年金終值系數(shù)，用符號（F/A，i,n）表示，即 （P/A，i,n）=(1+i)n-1/i(1+i)n 例7 某電力工程項(xiàng)目投資年利潤為15%，若要在10年內(nèi)每年年末得100萬元收益，試求當(dāng)初的投資為多少？ 解 已知A=100萬元，i=15%,n=10年，求P。 P=A(1+i)n-1/i(1+i)n=501.88（萬元） ( (6)6)資金回收系數(shù)資金回收系數(shù) 已知現(xiàn)值P，折算率i，計(jì)算期n ,求年金A。 顯

22、然，這是求年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，因此A=P(1+i)A=P(1+i)n n-1/i(1+i)-1/i(1+i)n n 式中: (1+i)n-1 /i(1+i)n稱為資金回收系數(shù)，用符號（A/P，i,n）表示，即（A/P, i,nA/P, i,n）=(1+i)=(1+i)n n-1 /i(1+i)-1 /i(1+i)n n 例例8 8 某電力工程項(xiàng)目初始投資2000萬元，預(yù)期投資年收益率為15%，若計(jì)劃在5年內(nèi)全部收回這筆投資，試求該項(xiàng)目每年應(yīng)取得的定額收益是多少？ 解 已知P=2000萬元，i=15%, n=5年，求A。 A=P(1+i)n-1/i(1+i)n =200015%(1+15&

23、)5/(1+15%)5-1=596.63（萬元） 應(yīng)當(dāng)指出，實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量是十分復(fù)雜的，這就需要我們仔細(xì)分析研究，將不能直接套用公式的問題轉(zhuǎn)化為可以適當(dāng)選用已學(xué)過的公式,以求更好的解決問題. 4.4凈現(xiàn)值的分析凈現(xiàn)值的分析 凈現(xiàn)值是指將整個(gè)服務(wù)年限內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量以預(yù)定的折現(xiàn)率逐年折算到工程開始時(shí)的現(xiàn)值同原投資額現(xiàn)值的差額。其中凈現(xiàn)金流量是指用現(xiàn)金流入Bt減去現(xiàn)金流出Ct后得到。 每年的凈現(xiàn)金流量R相等時(shí)， NPV=RNPV=R (1+i)(1+i)n n-1/ i(1+i)-1/ i(1+i)n n K(1+i) K(1+i)-m-m K為基建結(jié)束年的總投資,n為方案服務(wù)年限,m為方案

24、基建期。 凈現(xiàn)值法既可以用于絕對經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)，也可以用于相對經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)。絕對評價(jià)時(shí)依據(jù)下列原則： NPV0，方案可??；NPV0，方案不可取；NPV=0，綜合評價(jià)后決定方案的取舍。 多個(gè)方案相對比較時(shí)，NPV越大，方案的經(jīng)濟(jì)效果越好。 需要指出的是，如果一個(gè)方案經(jīng)過計(jì)算，其NPV0，并不意味著該方案虧本或無利可圖，而只是表明該方案達(dá)不到規(guī)定的投資收益率i； 解 NPV甲=（20000-9800）（1+12%）5-1/12% （1+12%）5-34000=2768.7（萬元） NPV乙=（19500-10000）（1+12%）5-1/12%（1+12%）5-30000=4245.4（萬元） 由于

25、NPV甲 NPV乙，所以乙方案優(yōu)于甲方案。 值得注意的是，采用凈現(xiàn)值法比較時(shí)，當(dāng)方案的服務(wù)期不同時(shí)，需要考慮方案的重置次數(shù) 例例9 9 某工程有兩種方案可供選擇，其有關(guān)投資額，年現(xiàn)金流入、流出如下表所示。方案使用期都是5年，折現(xiàn)率12%，使用凈現(xiàn)值法進(jìn)行評價(jià)。 項(xiàng)目甲方案（元）乙方案（元）投資額3400030000年現(xiàn)金流入2000019500年現(xiàn)金流出9800100004.5內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率 與與 內(nèi)部收益率的分析內(nèi)部收益率的分析 從凈現(xiàn)值的計(jì)算公式可知，對某一投資方案而言，在方案的壽命期及每年的凈現(xiàn)金流量均已固定的條件下，可以把凈現(xiàn)值看作折現(xiàn)率i的函數(shù)。i愈小，NFV越大批；反之，i越

26、大，NFV越小。當(dāng)折現(xiàn)率大到一定程度時(shí)，必然有一點(diǎn)使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率i*。該折現(xiàn)率定義為方案的內(nèi)部收益率，用IRR表示。 內(nèi)部收益率的計(jì)算公式由式得： n K-Rt/（1+i*）t=0 t=1 當(dāng)每年的凈現(xiàn)金流量相等時(shí)，得： K-R（1+i*）n-1/ i*（1+ i*）n=0 上述公式中符號含義同前。若考慮固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值，需將殘值算到施工結(jié)束點(diǎn)，一抵消一部分原始投資后再求內(nèi)部收益率。 由于求解內(nèi)部收益率的方程是一個(gè)n階方程式，求解過程比較復(fù)雜，手算常采用內(nèi)插法求NPV1為正，i2對應(yīng)的NPV2為負(fù)，直線段AB近似凈現(xiàn)值函數(shù)曲線段AB。用下述內(nèi)插公式計(jì)算內(nèi)部收益率 IRR的近似值。

27、IRR=iIRR=i1 1+ NPV+ NPV1 1(i(i2 2-i-i1 1)/ NPV)/ NPV1 1+NPV+NPV1 1 為控制誤差,一般試算的兩個(gè)折現(xiàn)率之差(i2-i1)不應(yīng)超過1%. 內(nèi)部收益率正確的經(jīng)濟(jì)含義應(yīng)該是:技術(shù)方案在這樣的折現(xiàn)率下,當(dāng)壽命期終了時(shí),以每年的凈現(xiàn)金流量恰好將投資全部回收過來.因此,內(nèi)部收益率是指方案對初始投擲的回收能力或項(xiàng)目對貸項(xiàng)利息率的最大承擔(dān)能力.它實(shí)際反映了項(xiàng)目的最大獲利能力,這種能力完全取決于項(xiàng)目的“內(nèi)部”,內(nèi)部收益率由此得名. 內(nèi)部收益率法同凈現(xiàn)值法一樣,既可用于方案本身的絕對經(jīng)濟(jì)效果比較,也可用于多個(gè)方案的相對經(jīng)濟(jì)效果評價(jià). 絕對評價(jià)時(shí),需與

28、標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率IN比較： IRRIN,方案可取; IRRIN,方案不可取; IRR=IN,綜合評價(jià)后決定方案的取舍. 多個(gè)方案相對比較時(shí), IRR愈大,方案的經(jīng)濟(jì)效果愈好. 例例1010 某企業(yè)一項(xiàng)技術(shù)方案須投資10萬元,有效期10年,每年可獲凈現(xiàn)金流量1.7萬元,殘值8000元,投資利息不低于12%, 試問該技術(shù)方案是否可取? 解 取i1=11% N P V1= - 1 0 0 0 0 0 + 1 7 0 0 0 ( 1 + 1 1 % )1 0-1/11%(1+11%)10+8000/(1+11%)10=2934.42(元)取i2=12% N P V2= - 1 0 0 0 0 0 + 1 7

29、 0 0 0 ( 1 + 1 2 % )1 0-1/12%(1+12%)10+8000/(1+12%)10=-1370.42(元) IRR=i1+ NPV1(i2-i1)/ NPV1+NPV1 =11%+2934.42(12%-11%)/(2934.42+1370.42) =11.68% 由于IRRIN,故該技術(shù)方案不可取. 4.6敏感性分析敏感性分析 敏感性分析的步驟敏感性分析的步驟 （1） 要確定影響項(xiàng)目效益的敏感性因素 （2）選定一個(gè)敏感性因素，其他因素情況不變，計(jì)算并調(diào)整相應(yīng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 （3）再選定另外一個(gè)敏感性因素，其他條件不變，再計(jì)算并調(diào)整相應(yīng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 五、國民經(jīng)濟(jì)效益

30、評估五、國民經(jīng)濟(jì)效益評估 (一一) 國民經(jīng)濟(jì)效益的簡單法分析(二二)國民經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)值法分析(三)各項(xiàng)輔助經(jīng)濟(jì)效益分析六、總評估六、總評估 根據(jù)各方面評估結(jié)果進(jìn)行綜合分析,判斷項(xiàng)目可行與否,提出結(jié)論性意見. 七、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)評價(jià)七、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)評價(jià) （一）節(jié)能技術(shù)評價(jià)（一）節(jié)能技術(shù)評價(jià) 1、主要能量轉(zhuǎn)換設(shè)備的能量轉(zhuǎn)換效率 能量轉(zhuǎn)換效率=輸出能量/輸入能量100% 2、主要生產(chǎn)流程的能量工藝?yán)寐誓芰抗に嚴(yán)寐?工藝總有效利用能源/總能耗100% 3、單位產(chǎn)品耗能量 單位產(chǎn)品耗能量=產(chǎn)品總能耗/總產(chǎn)量（二）節(jié)能經(jīng)濟(jì)評價(jià)節(jié)能經(jīng)濟(jì)評價(jià) 1、靜態(tài)計(jì)算法 （1） 投資回收期法

31、 T=K/L T投資回收期 K工程投資額 L 年平均增加純收入 是一種采用投資回收期評價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效果的方法。 一般說來，原始投資額越少，年收益越多，用上述公式計(jì)算的投資回收期越短，其方案的經(jīng)濟(jì)效果越好。若方案的投資回收期小于或等于國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN，方案可取；反之，方案不可取。方法優(yōu)點(diǎn)是概念明確，計(jì)算簡單，易于理解，方便使用。缺點(diǎn)： （a）沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。 （b）僅強(qiáng)調(diào)了資金的周轉(zhuǎn)和回收期內(nèi)的收益，沒有考慮方案的收益期，忽視了回收期之后的收益，不能測算整個(gè)技術(shù)方案的收益率大小，也沒有考慮設(shè)備的殘存價(jià)值。 （c）不能合理確定絕對評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（即標(biāo)準(zhǔn)投資回收期）。因此，這種方法不

32、能作為技術(shù)方案決策的主要及可靠依據(jù)，常與凈現(xiàn)值法或內(nèi)部收益率法結(jié)合使用，作為一種輔助性決策方法。 例例1111 某技術(shù)方案原始投資額為96萬元，預(yù)計(jì)年收益相等，使用年限8年，累計(jì)技術(shù)方案總收入320萬元，試求該技術(shù)方案的投資回收期。 解投資回收期（T）=原始投資/年收益 =96/（3208）=2.4（年） 上述計(jì)算的投資回收期由于沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，故也稱靜態(tài)投資回收期，為了考慮資金的時(shí)間價(jià)值，用采用動(dòng)態(tài)投資回收期法。動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為 T K=RK=Rt t(1+i)(1+i)-t-t t=0式中：K為基建結(jié)束年份的總投資；Rt為服務(wù)期間第t年的凈現(xiàn)金流量（即稅后利潤加折舊），用

33、現(xiàn)金流入Bt減去現(xiàn)金流出Ct后得；i為折現(xiàn)率，或投資效果系數(shù)。 求出的動(dòng)態(tài)投資回收期同樣要與國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN比較，若方案的投資回收期小于或等于TN，方案可??；反之，方案不可取。 (2)(2)追加投資回收期法追加投資回收期法 C1、C2如果用甲、乙兩個(gè)技術(shù)方案，實(shí)施甲方方案比實(shí)施乙方案需要多投入一定數(shù)額的建設(shè)資金，而在運(yùn)行期間，每年又可少支出一定數(shù)額的成本費(fèi)用，那么，用甲方案年成本費(fèi)用的節(jié)省額去抵償甲方案比乙方案追加的投資所需要的時(shí)間，稱為追加投資回收期，用字母“Ta”表示，單位一般為“年”。計(jì)算公式為: Ta=（K1-K2）/（C1-C2）=K/C 式中：K1、K2分別為甲、乙方案

34、的總投資分別為甲、乙方案的年成本費(fèi)用（含折舊）。 用上訴公式計(jì)算出的追加投資回收期與規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN，則投資較大的甲方案經(jīng)濟(jì)效果好，反之，乙方案的經(jīng)濟(jì)效果好。 例例1212 某電力投資項(xiàng)目有兩種可行技術(shù)方案，甲方案投資300萬元，年成本費(fèi)用100萬元，乙方案投資220萬元，年成本費(fèi)用120萬元，試求甲方案的追加投資回收期。 解 甲方案比乙方案所追加的投資，用年成本費(fèi)用節(jié)約額補(bǔ)償，需4年時(shí)間。如果這個(gè)時(shí)間小于或等于國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，那么甲方案可??；反之，不可取。 為了考慮資金的時(shí)間價(jià)值亦可采用動(dòng)態(tài)追加投資回收期法，如選擇第T。年作為基準(zhǔn)年，需先利用復(fù)利計(jì)算系數(shù)將兩個(gè)方案的總投資K

35、1、K2折算到基準(zhǔn)年（其中K1、K2分別表示兩方案實(shí)施工結(jié)束點(diǎn)的總投資），則甲方案增加的投資 K= K1（1+I）Ta- K2（1+I）Ta K應(yīng)正好等于年成本費(fèi)用節(jié)約額C累計(jì)值，即 （K1-K2）（1+I）Ta=C （1+I）Ta-1 式中C=C2-C1，認(rèn)為兩方案每年的成本費(fèi)用相等，若不相等，則需利用復(fù)利計(jì)算系數(shù)進(jìn)行等值換算后，在求年成本費(fèi)用的節(jié)約額C。(3)(3)年計(jì)算費(fèi)用法年計(jì)算費(fèi)用法 在多個(gè)方案比較中，用年計(jì)算費(fèi)用法進(jìn)行比較。 用標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN取代式（6-9）中的Ta，并展開整理后得： C1+1/TNK1=C2+1/TNK2 式中C1+1/TNK1與C2+1/TNK2分別表示TN

36、年內(nèi)甲、乙兩方案的年費(fèi)用。由于這個(gè)年費(fèi)用不是方案服務(wù)年限內(nèi)的年費(fèi)用，而是標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)的年費(fèi)用，故稱標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費(fèi)用，亦稱年計(jì)算費(fèi)用。用AC0表示，則 AC0=C+1/TNK 式中AC0為標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費(fèi)用，又稱年計(jì)算費(fèi)用；C為年成本（包括折舊）；K為投資額；TN為標(biāo)準(zhǔn)投資回收期（只用利潤補(bǔ)償投資額的方法計(jì)算）。顯然，在多哥方案進(jìn)行比較時(shí)，總計(jì)算費(fèi)用最低的方案，其經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)越。2、動(dòng)態(tài)計(jì)算法、動(dòng)態(tài)計(jì)算法 如按復(fù)利計(jì)算，年利率為i，R為貨幣現(xiàn)值，n為年數(shù)，S為n年末的本利和，則 S=R（1+i）n 或R=S/（1+i）n 已知n年末未來值S，利率i，求現(xiàn)值R，稱為貼現(xiàn)。 (1) 公式

37、計(jì)算投資償還年限 第一年起分年度投資依次為K1, K2 K3,，Kn。每年平均增加的純收入L 償還建設(shè)投資. 總投資額KK=K1（1+i）n-1+ K2（1+i）n-2+ Kn (2) 計(jì)算分年度現(xiàn)金流量，列表進(jìn)行項(xiàng)目全面財(cái)務(wù)分析 3 算例：使用螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)利用壓差發(fā)電一企業(yè)鍋爐可生產(chǎn)的蒸汽為壓力1.3 MPa的飽和蒸汽，而需要的蒸汽壓力只要0.4 MPa以下，蒸汽用量6.5-10 t/h，平均蒸汽用量8t/h，鍋爐平均效率85%。使用減溫減壓閥，將蒸汽壓力降低到所需的壓力。對于這種情況，可以使用螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)，回收減溫減壓閥蒸汽節(jié)流損失來進(jìn)行發(fā)電。目前產(chǎn)品可以達(dá)到的性能如下：減壓閥前壓力（

38、MPa）1.01.01.61.3閥前溫度（）260330260270閥后壓力（MPa）0.40.30.60.5螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)每1t/h 蒸汽流量可作功（kW）30354540 設(shè)減壓閥前壓力1.3 MPa，溫度270，螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)排氣壓力為0.5 MPa，蒸汽流量6.5t/h，則可發(fā)電250kW。 ，螺杠膨脹動(dòng)力發(fā)電機(jī)熱效率按90%計(jì)算，按照年運(yùn)行6000小時(shí)計(jì)算。 蒸汽焓值按2600kJ/kg計(jì)算。 計(jì)算熱電聯(lián)產(chǎn)指標(biāo)： 供熱量Q1=2600*8000=20.8MJ/h 發(fā)電消耗蒸汽熱量Q2=250*3600/0.9=1.0 MJ/h 消耗燃料熱量Qr =（ Q1+Q2）/0.85=25.6

39、5 MJ/h （1）總熱效率=（ Q1 +250*3600）/ Qr *100%=84.6% （2）熱電比= Q1 /（ 250*3600） *100% =2310% (3) 發(fā)電煤耗=3600/（0.9*0.85*29270）=0.161kg標(biāo)煤（4）年節(jié)煤量=（0.404-0.161）*250*6000=364.5噸標(biāo)煤 蒸汽按120元/t計(jì)算。投資項(xiàng)目有鍋爐加裝蒸氣過熱器，螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)，聯(lián)接管網(wǎng)、基礎(chǔ)、閥門，發(fā)電機(jī)和附屬系統(tǒng)，投資約100萬元。對于工業(yè)企業(yè)，電價(jià)按0.6元/kWh元計(jì)算，可得到經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：發(fā)電蒸汽成本：0.17元/kWh，年發(fā)電量150萬kWh，年發(fā)電節(jié)省電費(fèi)90萬元

40、，年其他運(yùn)行成本12萬元投資回收期約2年。提高了企業(yè)的能源利用率，并有較好的經(jīng)濟(jì)效益。 4 算例算例 小型燃?xì)鉄犭娐?lián)供的經(jīng)濟(jì)分析（1 1） 項(xiàng)目簡介項(xiàng)目簡介 采用1萬kW的進(jìn)口燃?xì)廨啓C(jī)組，耗天然氣量為2t/h，環(huán)境溫度25，余熱鍋爐生產(chǎn)1.3Mpa表壓力飽和蒸汽，鍋爐給水溫度取為30；燃?xì)廨啓C(jī)散熱損失3%，電機(jī)效率98%；余熱鍋爐排出廢氣溫度85，散熱損失2%，蒸汽量為20.21t/h；機(jī)組總熱效率為91.01%。由于機(jī)組總熱效率達(dá)到91.01%，與普通天然氣鍋爐的熱效率相當(dāng)，因而采用發(fā)電熱損失與余熱鍋爐熱損失均攤，即取燃?xì)廨啓C(jī)的熱效率也為91%。 負(fù)荷變小時(shí),余熱鍋爐的排煙溫度不會(huì)提高,熱效

41、率基本不會(huì)降低。 對于燃?xì)廨啺l(fā)電機(jī)組，考慮到開機(jī)予熱、變負(fù)荷等問題，取平均效率為額定工況的90%，即0.910.9=0.82。 據(jù)此可計(jì)算燃?xì)廨啺l(fā)電機(jī)組熱平均熱耗為： 3600KJ/kWh0.82=4390.2KJ/kWh=0.150kg標(biāo)準(zhǔn)煤/kWh =0.1108Nm3天然氣/ kWh （2）計(jì)算熱電聯(lián)產(chǎn)指標(biāo)：天然氣低位發(fā)熱量Qr =39620kJ/Nm3=49410kJ/kg蒸汽焓值按2600kJ/kg計(jì)算 供熱量Q1=2600*20210=52.246MJ/h 發(fā)電量N=10000kWh/h 消耗燃料量B =2000kg/h （1）總熱效率=（ Q1 +10000*3600）/B Qr

42、 *100% =89.3% （2）熱電比= Q1 /（ 10000*3600） *100% =145%（3）投資投資 燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組總投資按450美元/ kWh=3735元/ kWh計(jì)算，則取兩臺(tái)，則投資為37352萬=7470萬元。 與之配套的余熱鍋爐：490萬元2=980萬元。 余熱鍋爐的安裝費(fèi)用和其它費(fèi)用各按25%計(jì)算： 980（20%+25%）=441萬元。 總投資：7470+980+441=8891萬元。 如果不采用熱電聯(lián)合循環(huán)方案,為了供熱,需要建造2臺(tái)20t/h的燃?xì)忮仩t,設(shè)其投資為640萬元,則扣除2臺(tái)20t/h鍋爐的投資640萬元。用于發(fā)電部分的投資為8251萬元。 用于發(fā)電的工作人員15人