新三板cs160714

1、新三板重點關注問題新三板重點關注問題 法律篇法律篇北京德恒（長沙）律師事務所目錄目錄多層次資本市場概況多層次資本市場概況新三板掛牌條件及對比新三板掛牌條件及對比新三板法律審核要點新三板法律審核要點第一部分第一部分第二部分第二部分第三部分第三部分 多層次資本市場概況多層次資本市場概況截至2016年7月14日各層次資本市場差異各層次資本市場差異新三板發(fā)展概況新三板發(fā)展概況 新三板掛牌條件及各板新三板掛牌條件及各板塊對比塊對比新三板掛牌條件和新三板掛牌條件和主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板上市條件對比主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板上市條件對比項目項目新三板新三板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板主板主板經營經營年限年限依法設立且合法存續(xù)依

2、法設立且合法存續(xù)2 2年以年以上的股份有限公司，有限上的股份有限公司，有限公司整體變更為股份公司公司整體變更為股份公司的，經營年限可以連續(xù)計的，經營年限可以連續(xù)計算算依法設立且合法存續(xù)依法設立且合法存續(xù)3 3年以上的股份有年以上的股份有限公司，有限公司整體變更為股份公限公司，有限公司整體變更為股份公司的，經營年限可以連續(xù)計算司的，經營年限可以連續(xù)計算依法設立且合法存續(xù)依法設立且合法存續(xù)3 3年以上的股份年以上的股份有限公司，有限公司整體變更為股有限公司，有限公司整體變更為股份公司的，經營年限可以連續(xù)計算份公司的，經營年限可以連續(xù)計算主主營業(yè)務營業(yè)務業(yè)務明確業(yè)務明確應當主要經營一種業(yè)務，最近應當

3、主要經營一種業(yè)務，最近2 2年內沒年內沒有發(fā)生重大變化有發(fā)生重大變化允許多元，最近允許多元，最近3 3年內沒有發(fā)生重大年內沒有發(fā)生重大變化變化盈利盈利要求要求具有持續(xù)經營能力具有持續(xù)經營能力 最近最近2 2年連續(xù)盈利，最近年連續(xù)盈利，最近2 2年凈利潤累計年凈利潤累計不少于不少于10001000萬元且持續(xù)增長。（或）最萬元且持續(xù)增長。（或）最近近1 1年盈利，且凈利潤不少于年盈利，且凈利潤不少于500500萬元，萬元，最近最近1 1年營業(yè)收入不少于年營業(yè)收入不少于50005000萬元，最萬元，最近近2 2年營業(yè)收入增長率均不低于年營業(yè)收入增長率均不低于30%30%最近最近3 3個會計年度凈利潤

4、均為正數且個會計年度凈利潤均為正數且累計超過累計超過30003000萬元；最近萬元；最近3 3個會計年個會計年度經營活動現金流量累計超過度經營活動現金流量累計超過50005000萬元；或最近萬元；或最近3 3個會計年度營業(yè)收入個會計年度營業(yè)收入超過超過3 3億元億元資產資產要求要求無限制無限制最近一期未凈資產不少于最近一期未凈資產不少于20002000萬元，且萬元，且不存在未彌補虧損不存在未彌補虧損 最近一期末不存在未彌補虧損，最最近一期末不存在未彌補虧損，最近一期末無形資產占凈資產的比例近一期末無形資產占凈資產的比例不高于不高于20%20%股本要求股本要求無要求無要求發(fā)行后股本總額不少于發(fā)行

5、后股本總額不少于30003000萬元萬元發(fā)行前股本總額不少于發(fā)行前股本總額不少于30003000萬元萬元公司公司治理治理公司治理結構健全，合法公司治理結構健全，合法規(guī)范經營規(guī)范經營 最近最近2 2年董事和高級管理人員沒有重大年董事和高級管理人員沒有重大變化，實際控制人不得變更變化，實際控制人不得變更最近最近3 3年董事和高級管理人員沒有重年董事和高級管理人員沒有重大變化，實際控制人不得變更大變化，實際控制人不得變更券商券商督導督導主辦券商推薦并持續(xù)督導主辦券商推薦并持續(xù)督導證券上市當年剩余時間及其證券上市當年剩余時間及其3 3個完整會個完整會計年度計年度證券上市當年剩余時間及其證券上市當年剩余

6、時間及其2 2個完整個完整會計年度會計年度 新三板法律審核要點新三板法律審核要點新三板主要業(yè)務流程新三板主要業(yè)務流程l盡調l確定規(guī)范治理方案并執(zhí)行l(wèi)確定改制及申報基準日l審計、評估、改制l中介機構制作申報材料l申報l反饋l取得批文（從確定申報基準日起7個月內）新三板法律審核重點問題新三板法律審核重點問題l合法合規(guī)合法合規(guī)l業(yè)務及資產權屬業(yè)務及資產權屬l關聯交易關聯交易l同業(yè)競爭同業(yè)競爭l持續(xù)經營能力持續(xù)經營能力合法合規(guī)的內涵合法合規(guī)的內涵l股東及出資l設立及股本變化l股權明晰l環(huán)保及安全生產l公司違法行為l其他股東及出資股東及出資l股東主體資格是否適格是否存在不得擔任股東的情形或者不滿足法律法

7、規(guī)規(guī)定的股東資格條件l出資是否合法合規(guī)歷次出資的繳納、非貨；幣資產評估和權屬轉移情況（如有）、驗資情況；出資履行程序、出資形式及相應比例等是否符合當時有效法律法規(guī)的規(guī)定；是否存在瑕疵出資合法合規(guī)出資合法合規(guī)案例：金日創(chuàng)（案例：金日創(chuàng)（430247430247） 金日創(chuàng)的主營業(yè)務為工業(yè)自動化領域全面解決方案的研究和開發(fā)，為客戶提供高性能的工業(yè)自動化控制系統(tǒng)和配套產品以及完整的工業(yè)自動化解決方案。2011年，該公司三名自然人股東以其所有非專利技術對公司進行增資。該技術與公司主營業(yè)務具有較大相關性，存在被認定為職務成果的可能，其權屬具有不確定性，將會導致出資不實。為規(guī)范公司出資，前述三名股東以現金形

8、式對無形資產進行置換補正。設立及股本變化設立及股本變化l設立改制的合法合規(guī)性；自然人股東的個人所得稅問題l股本變化歷次股權轉讓是否履行必要程序、是否合法合規(guī)、有否糾紛或潛在糾紛若有子公司的，需核查控股子公司或納入合并報表的其他企業(yè)的股權轉讓情況股權明晰股權明晰l是否存在或曾經存在股權代持，若存在的需核查代持的形成、變更及解除等；l 股權結構是否明晰，是否存在股權權屬爭議；l股權變動及股票發(fā)行的合法合規(guī)性l子公司股票發(fā)行及股權轉讓合法合規(guī)（關于掛牌條件適用若干問題的解答）環(huán)保及安生生產環(huán)保及安生生產l環(huán)保是否屬于重污染行業(yè)；公司建設項目的合規(guī)性、日常環(huán)保合規(guī)情況、排污許可等行政許可手續(xù)是否齊備公

9、司環(huán)保制度及執(zhí)行情況；是否存在環(huán)保處罰環(huán)保及安生生產環(huán)保及安生生產l安全生產是否需要并取得相關部門的安全生產許可；建設項目安全設施驗收情況；公司日常業(yè)務環(huán)節(jié)安全生產、安全施工防護、風險防控等措施；公司報告期以及期后是否發(fā)生安全生產方面的事故、糾紛、處罰公司違法行為公司違法行為l公司近24個月內是否存在違法行為；是否受到行政處罰；重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實施機關給予沒收違法所得、沒收非法財物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機關依法認定不屬于的除外；被行政處罰的實施機關給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機關認定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重

10、大違法違規(guī)情形。l是否存在未決訴訟、仲裁或被立案調查尚未有明確結論；l勞動社保、消防、海關、工商、稅務、質監(jiān)等方面合規(guī)經營問題其他其他l控股股東及實際控制人公司控股股東、實際控制人最近24個月內是否存在重大違法違規(guī)行為；控股股東、實際控制人認定的合法合規(guī)性l董事、監(jiān)事及高級管理人員任職資格、是否受到監(jiān)管部門處罰或市場禁入；是否違法相關義務、24個月內是否存在重大違法違規(guī)行為；競業(yè)禁止及知識產權糾紛；重大變化業(yè)務及資產業(yè)務及資產l業(yè)務業(yè)務資質、是否超出資質經營、相關資質是否無法續(xù)期l資產公司資產獨立、完整，產權清晰，不存在產權糾紛或潛在糾紛公司資產的取得方式合法，且不存在瑕疵（特別關注國有及集體

11、資產）有與生產、銷售相適應的生產設備，公司的持續(xù)經營不存在障礙知識產權是否對他方有重大依賴關聯交易關聯交易l關聯方的認定關聯自然人： （一）直接或者間接持有公司5%以上股份的自然人； （二）公司董事、監(jiān)事及高級管理人員； （三）直接或者間接控制公司的法人或者其他組織的董事、監(jiān)事及高級管理人員； （四）本條第（一）項至第（三）項所述人士的關系密切的家庭成員，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母關聯交易關聯交易l關聯法人 （一） 直接或者間接控制公司的法人或者其他組織； （二） 由前項所述法人直接或者間接控制的除公司及其控股子公司

12、以外的法人或者其他組織； （三） 由公司的關聯自然人直接或者間接控制的，或者擔任董事、高級管理人員的，除公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織； （四） 持有公司5%以上股份的法人或者一致行動人； 關聯交易關聯交易l主要利潤不能依賴關聯交易，應減少關聯交易l對關聯交易必須進行披露l關聯交易可以存在，但是要證明： 1、必要性； 2、定價公允性； 3、關聯交易是逐年減少而不是增加l公司報告期內不應存在股東包括控股股東、實際控制人及其關聯方占用公司資金、資產或其他資源的情形。如有，應在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范案例：璟泓科技（430222） 璟泓科技主要從事體外診斷相關產品的研發(fā)、生產和銷售。所屬行

13、業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)。報告期內，曾存在控股股東、實際控制人及其關聯方占用公司資金的情況。后于申報期前，公司控股股東、實際控制人占用公司的資金全部歸還完畢。為了建立長效機制避免類似情況發(fā)生，公司建立了公司防范控股股東及其他關聯方資金占用管理制度。同業(yè)競爭同業(yè)競爭l同業(yè)競爭是指申請掛牌公司所從事的業(yè)務與其控股股東、實際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務相同或近似，雙方構成或可能構成直接或間接的利益沖突關系。 l在企業(yè)實際經營中，同業(yè)競爭的存在必然使得相關聯的企業(yè)無法完全按照完全競爭的市場環(huán)境來平等競爭，控股股東利用其表決權可以決定企業(yè)的重大經營，對中小股東來說是不公平的。 l存在同業(yè)競爭的公司不可以申請上市案例：拓川股份（430219） 拓川股份主要從事中小型企業(yè)試驗裝置的研發(fā)、設計、制造及銷售，并為客戶提供后續(xù)的調試開工、技術支持等一系列服務。公司控股股東、實際控制人與另一自然人曾設立北京拓川科技開發(fā)有限責任公司，并擔任該公司法定代表人。該公司與拓川股份存在同業(yè)競爭。 后公司