互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的政府監(jiān)管

1、公共財(cái)政政府監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的熱動43班 溫晨陽熱動41班 朱宏志熱動42班 李君妍熱動43班 黃文仕結(jié)XX班 張劭琨CONTENTS1概念解析2行業(yè)現(xiàn)狀3國際經(jīng)驗(yàn)4監(jiān)管政策5公司態(tài)度01概念解析01 概念解析主要特征一是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)，可以對金融數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析，以便更好的為客戶提供適合的服務(wù)二是可以針對融資要求較為簡單的小微客戶進(jìn)行個性化的服務(wù)三是通過互聯(lián)網(wǎng)全新渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低金融交易與服務(wù)的成本，使客戶可以獲得更優(yōu)質(zhì)、便捷的金融產(chǎn)品中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)互聯(lián)網(wǎng)金融包括作為非金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事開展的金融業(yè)務(wù)，具體體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融

2、業(yè)務(wù)方面。LOGO|COMPANY01 概念解析信息處理l 社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息；l 搜索引擎對信息進(jìn)行組織、排序和檢索；l 云計(jì)算保證信息高速處理能力。資源配置l 資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系并匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介；l 典型模式：人人貸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融支付系統(tǒng)l 以移動支付為基礎(chǔ)；l 所有個人和機(jī)構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶、存款和證券登記；l 支付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通。核心要素第三方支付模式網(wǎng)絡(luò)貸款眾籌金融門戶支付寶；利用第三方信用平臺，此平臺可以作為商品購買者和商家之間的擔(dān)保人，因?yàn)闆]有擔(dān)保費(fèi)用。門戶上放置了很多貸款以及融

3、資的方式，有需求的人員可以通過門戶了解到自己需要的信息，在完成了投資或者是貸款之后，網(wǎng)站就可以獲取一定的提成。先進(jìn)行集資，然后滿足出資人的需求；在進(jìn)行新產(chǎn)品推廣過程中應(yīng)用更加普遍。從信用平臺上獲取消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、信用等級等信息，整合之后對消費(fèi)者進(jìn)行信用評價(jià)，進(jìn)而確定網(wǎng)絡(luò)貸款數(shù)額；利率與銀行的基本一致，貸款程序較為簡單，貸款成功的幾率較大。0102030401 概念解析02近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈井噴式發(fā)展。行業(yè)現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展出現(xiàn)了多種模式。互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富。02 行業(yè)現(xiàn)狀交易規(guī)模快速發(fā)展壯大。LOGO|COMPANY就目前情況來說，網(wǎng)絡(luò)借貸的模式創(chuàng)新很保守。理財(cái)用戶

4、很快進(jìn)入飽和，信貸用戶尚需進(jìn)一步開發(fā)。02 行業(yè)現(xiàn)狀用戶對手機(jī)App的依賴逐漸增強(qiáng)，此類業(yè)務(wù)平臺也在不斷增加。如支付寶、微信支付。支付用戶在網(wǎng)民整體中的滲透率較高。支付實(shí)際上是互聯(lián)網(wǎng)金融全業(yè)務(wù)流量的重要來源，并從支付推升出了多種新業(yè)務(wù)。02 行業(yè)現(xiàn)狀我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)發(fā)展及廣泛應(yīng)用基礎(chǔ)上自發(fā)形成和發(fā)展起來的，發(fā)展迅速，交易規(guī)模快速發(fā)展壯大，其中存在著不少問題。02 行業(yè)現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不完善，安全性低1信用體系建設(shè)不完善2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善303國際經(jīng)驗(yàn)03 國際經(jīng)驗(yàn)全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa在英國開始運(yùn)營Prosper在美國成立Lending Club在線

5、財(cái)務(wù)社區(qū)在美國加州上線Zopa會員數(shù)達(dá)到50萬Prosper會員數(shù)達(dá)到114萬Zopa促成209億應(yīng)報(bào)的貸款Lengding Club和OnDeck成功登陸紐交所2005 2006 2007 2011 2012 2014世界第一家P2P信貸公司Zopa于2005年在英國倫敦成立。美國的第一家P2P信貸公司Prosper于2006年在加州三藩市成立，隨后還有德國的Auxmoney、日本的Aqush、韓國的Popfunding、西班牙的Comunitae、冰島的Uppspretta、巴西的Fairplace等。03 國際經(jīng)驗(yàn)全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa在英國開始運(yùn)營Prosper在美國成立

6、Lending Club在線財(cái)務(wù)社區(qū)在美國加州上線Zopa會員數(shù)達(dá)到50萬Prosper會員數(shù)達(dá)到114萬Zopa促成209億應(yīng)報(bào)的貸款Lengding Club和OnDeck成功登陸紐交所2005 2006 2007 2011 2012 20142007年8月，中國第一家P2P平臺拍拍貸上線。截至2009年，國內(nèi)可統(tǒng)計(jì)的網(wǎng)貸平臺不超過10家。2011年起，中國市場P2P網(wǎng)貸平臺大量涌現(xiàn)，資本市場愈發(fā)活躍，但服務(wù)與質(zhì)量參差不齊。On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺03 國際經(jīng)驗(yàn)On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺主要收入：息差公司主要業(yè)務(wù)來自貸款的利息收入和

7、貸款轉(zhuǎn)讓，其中貸款利息收入占總收入96%。中小企業(yè)貸款金額從0.5-25 萬美元，貸款期限從6 個月到18 個月不等，借款利率在17% -33%。此外，公司允許投資者將手中的貸款轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)投資者，公司從中獲取部分收益。03 國際經(jīng)驗(yàn)On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺03 國際經(jīng)驗(yàn)公司的兩大核心競爭力：風(fēng)控系統(tǒng)&用戶渠道03 國際經(jīng)驗(yàn)On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺風(fēng)控系統(tǒng) 第一道防護(hù)：獨(dú)特的信用評估系統(tǒng)OnDeck Score 第二道防護(hù)：貸款損失準(zhǔn)備金03 國際經(jīng)驗(yàn)On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺用戶渠道自身銷售團(tuán)

8、隊(duì)外+戰(zhàn)略合作伙伴+融資顧問前期發(fā)展依賴第三方合作獲取企業(yè)用戶。同時(shí)伴隨規(guī)模和知名度擴(kuò)大，公司自身營銷能力快速增強(qiáng)，正在降低對第三方合作用戶渠道的依賴度。市場環(huán)境運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)達(dá)的資本市場和信用評級體系為國外互聯(lián)網(wǎng)金融提供了良好的市場發(fā)展環(huán)境。資本市場為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了可靠的資本金來源和多樣化的資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，而發(fā)達(dá)的外部信用評級體系降低了互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲取客戶風(fēng)險(xiǎn)信息的業(yè)務(wù)成本和時(shí)間。（如LendingClub、Kabbage等）全面的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示以保護(hù)投資者：美國證券交易委員會(SEC)規(guī)定單家公司和單個投資人的融資上限：JOBS法案結(jié)合多方信息進(jìn)行融資項(xiàng)目篩選：利用

9、網(wǎng)絡(luò)渠道獲取非傳統(tǒng)信息規(guī)避過度價(jià)格競爭：避免以高利率、零費(fèi)率、超低費(fèi)率等單純價(jià)格競爭吸引客戶把握資金運(yùn)用的集中度和流動性結(jié)構(gòu)：限制將該基金過于投資于某個發(fā)行者發(fā)行的證券01020303 國際經(jīng)驗(yàn)美國法制監(jiān)管模式01英國雙峰監(jiān)管模式02日本一體化監(jiān)管模式03德國審慎監(jiān)管模式0403 國際經(jīng)驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)04監(jiān)管政策出臺了鼓勵創(chuàng)新、支持發(fā)展的政策措施01確立了各業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，明確了各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界02在制度方面對從業(yè)機(jī)構(gòu)提出了具體要求03對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律作出了規(guī)定0404 監(jiān)管政策2015 年7 月18 日，正式發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見。該指導(dǎo)意見確立了互聯(lián)

10、網(wǎng)金融行業(yè)的基本制度框架，對促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。04 監(jiān)管政策網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的法律體系不完善網(wǎng)絡(luò)金融的專業(yè)化監(jiān)管模式尚未形成網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的力度把握困難國際間的跨境監(jiān)管合作成為難題不足不足04 監(jiān)管政策完善網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管法律體系完善網(wǎng)絡(luò)金融專業(yè)化監(jiān)管模式協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管和創(chuàng)新構(gòu)造網(wǎng)絡(luò)金融的跨境合作立法監(jiān)管完善完善05P2P公司怎么看05 態(tài)度：總體利好，鼓勵為主指導(dǎo)意見第一次正式明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸”的合法地位，為金融創(chuàng)新畫出底線的同時(shí)，也指出了方向，是行業(yè)重大利好。05 態(tài)度：總體利好，鼓勵為主指導(dǎo)意見第一次從中央政策的角度肯定基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新；勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律

11、等基礎(chǔ)構(gòu)架級別的支持與鼓勵。從實(shí)務(wù)方面，對于當(dāng)前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等提出了務(wù)實(shí)的指導(dǎo)，體現(xiàn)了監(jiān)管對于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且在資金托管、信息披露及安全等角度明確了操作底線和業(yè)務(wù)邊界。積木盒子創(chuàng)始人、CEO 董駿首先，大的方面，這個意見整體以鼓勵為基調(diào)，內(nèi)容覆蓋全面，對行業(yè)是一個大的利好。盈燦集團(tuán)副總裁、網(wǎng)貸之家CEO 石鵬峰鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展，總體思路沒變，預(yù)留發(fā)展空間，有了方向就好紅嶺創(chuàng)投總經(jīng)理 周世平05 明確了P2P的法律地位關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見第八條網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸

12、款。在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。對于網(wǎng)絡(luò)借貸P2P來說，該指導(dǎo)意見明確了P2P“屬于民間借貸范疇”，受法律保護(hù)，這會對行業(yè)和投資人帶來更大的發(fā)展信心。理財(cái)范CEO 申磊05 明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見第八條個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。指導(dǎo)意見明確指出個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)。這意味著征信權(quán)將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或被銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的征信機(jī)構(gòu)。P2P平臺將無權(quán)自行進(jìn)行信用等級評價(jià)并依此控制借貸額度。意見也劃定了互聯(lián)網(wǎng)金融的紅線 。規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要要堅(jiān)持平臺功能，強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)引入銀行資金存