國際金融考試題目

1、國際金融計算題1.在香港、倫敦和法蘭克福等外匯市場上同時存在著以下即期匯率，外匯交易商能否利用港元在三個外匯市場之間套匯？若以1000萬港元套匯，可獲利多少？香港：GBP/HKD 12.4990/10紐約：USD/HKD 7.7310/20 倫敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:1000÷7.7320÷1.5710×12.4990=1028.98HKD2.已知某一時刻，巴黎外匯市場： GBP1=FFR8.5635/65倫敦外匯市場： GBP1=USD1.5880/90紐約外匯市場： USD1=FFR4.6810/40（1）試判斷是否存在套匯機會？（2）若

2、可以套匯，應如何操作？獲利多少？答案: 假定套匯者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.58908.5665/4.68405.38925.3945USDGBPFFRUSD,1÷1.5890×8.5635÷4.6840=USD1.15063.已知： CHF1=DEM1.1416/32 GBP1=DEM2.3417/60 試套算1瑞士法郎對英鎊的匯率答案:1.1416/2.34601.1432/2.3417 0.48660.48824.設倫敦貨幣市場3個月的年利率為10%，紐約貨幣市場3個月的年利率為8%，且倫敦外匯市場上的即期匯率為GBP1=USD1.558

3、5，根據(jù)利率評價論求3個月倫敦外匯市場上英鎊對美元的遠期匯率？答案×(10%-8%)×3/12=1.55075.USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65（1）要求套算日元兌人民幣的匯率。（2）我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結匯可獲得多少人民幣資金？答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.35/110.65 JPY1RMB 0.072910.07341 1000萬 ×0.0729172.91萬6.設UDS100=RMB829.10/829.80，

4、UDS1=JPY110.35/110.65 若我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1,000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結匯可獲得多少人民幣資金？答案: 1000÷110.65×8.2910=74.93萬7.已知倫敦市場一年期存款利率為年息6 %,紐約市場一年期存款利率為年息4%，設某日倫敦外匯市場:即期匯率為GBP1=USD1.9860/80,6個月遠期匯水:200/190,現(xiàn)有一美國套利者欲在倫敦購入GBP20萬,存入倫敦銀行套取高利,同時賣出其期匯，以防匯率變動的風險，求該筆抵補套利交易的損益。答案：6個月遠期匯率買入20萬英鎊，花去20*1.9880=39.76萬美元買入即期

5、英鎊，賣出遠期英鎊若投資在美國39.76+39.76*4%*6/12=40.5552萬美元投資英國 20*（1+6%*6/12）=20.6英鎊賣出遠期英鎊 20.6*1.9660=40.4996萬損失40.4996-40.5552=-0.0556萬美元8.假設日本市場年利率為3%，美國市場年利率為6%，美元/日元的即期匯率為109.50/00,為謀取利差收益，一日本投資者欲將1.1億元日元轉(zhuǎn)到美國投資一年，如果一年后美元/日元的市場匯率為105.00/50，請比較該投資者進行套利和不套利的收益情況。答案:不套利，1.1億日元投資在日本 1.1*（1+3%）=1.133億日元抵補套利：買入即期美

6、元，賣出遠期美元1.1/110.00=0.01億美元，投資在美國，0.01*（1+6%）=0.0106億美元賣出0.0106億*105=1.113億套利虧損1.133-1.113=-0.02億日元9我國某出口公司8月2日裝船發(fā)貨，收到9月1日到期的100萬英鎊遠期匯票，8月2日現(xiàn)貨市場上匯率為1=US$14900，期貨市場上匯率為1=US$14840。該公司擔心英鎊到期時貶值，帶來外匯風險，于是在8月2日在外匯期貨市場上進行了保值交易.假定9月1日現(xiàn)貨市場匯率為1= US$1.4600,期貨市場上匯率為1= US$1.4540,請問如何操作并計算盈虧。日期現(xiàn)貨期貨8月2日1英鎊=1.4900美

7、元1英鎊=1.4840美元賣出32份英鎊期貨合約9月1日1英鎊=1.4600美元出售100萬英鎊匯票（）*100萬=-3萬1英鎊=1.4540美元買入對沖32分英鎊期貨合約（）*31250*32 =3萬10.設美國某進口商在7月10日從英國進口價值125000英鎊的商品，11月10日需向英國出口商支付貨款。假設7月10日英鎊的即期匯率是：$1.6320，當天12月期英鎊期貨價格為$1.6394。11月10日的現(xiàn)匯匯率為$1.6480，當天12月期英鎊期貨價格為$1.6540。試列表說明美進口商利用期貨交易進行套期保值的交易過程并計算盈虧情況。日期現(xiàn)貨期貨7月10日1英鎊=1.6320美元1英鎊

8、=1.6394美元買入4份英鎊期貨合約11月10日1英鎊=1.6480美元買入12.5萬英鎊（）*12.5萬=-2000美元1英鎊=1.6540美元賣出4份英鎊期貨合約（）*12.5萬=1825美元11我國某外貿(mào)公司3月1日預計3個月后用美元支付400萬馬克進口貨款，預測 馬克匯價會有大幅度波動，以貨幣期權交易保值。 已知：3月1日即期匯價US$1=DEM20000 (IMM)協(xié)定價格DEMl=US$05050 (IMM)期權費DEMl=US$001690 期權交易傭金占合同金額的05，采用歐式期權 3個月后假設美元市場匯價分別為USSl=DEMl7000與US$1=DEM23000， 該公司

9、各需支付多少美元?答案:買入看漲期權 期權費400馬克*0.01690=6.76萬美元傭金400萬/2*0.5%=1萬美元當1美元=1.7馬克時，即1馬克=0.5882美元，執(zhí)行期權400萬*0.5050=202萬美元 202+6.76+1=209.76萬美元當1美元=2.3000馬克，1馬克=0.4347美元，放棄期權，到市場買入400萬馬克40080.4347=173.88萬美元，173.88+6.76+1=181.64萬美元12我國某外貿(mào)公司向英國出口商品，1月20日裝船發(fā)貨，收到價值100萬英鎊的3個月遠期匯票，擔心到期結匯時英鎊對美元匯價下跌，減少美元創(chuàng)匯收入，以外匯期權交易保值。

10、已知：1月20日即期匯價l=US$14865 (IMM)協(xié)定價格1=US$14950 (IMM)期權費1=US$00212 傭金占合同金額的05，采用歐式期權 3個月后在英鎊對美元匯價分別為1=USSl4000與1=US$16000的兩種情況下，該公司各收入多少美元?答案:買入看跌期權 傭金100萬*1.4865*0.5%=7432.5美元期權費 100萬英鎊*0.0212=2.12萬美元當1英鎊=1.4000美元時，執(zhí)行期權100萬英鎊*1.4950=149.5萬美元149.5萬-7432.5-21200=1466367.5美元當1英鎊=1.6美元時，放棄期權，按市場價賣出100萬*1.6=

11、160萬，160萬-7432.5-21200=1571367.5美元收支理論：一、選擇題：1.一國國際收支失衡是指（ ）收支失衡。 A自主性交易 B補償性交易 C事前交易 D事后交易 2.與其他儲備資產(chǎn)相比，特別提款權主要有（ ）的特點。 A不具有內(nèi)在價值 B是純粹帳面上的資產(chǎn) C分配極不均勻 D具有嚴格限定的用途3國際清償力包括（ ）。 A自有儲備 B借入儲備 C一線儲備 D二線儲備4在以下影響一國國際儲備需求的因素中，與一國國際儲備需求負相關的因素有（ ）。A持有國際儲備的成本B外匯管制的程度C國際籌資的能力 D一國經(jīng)濟的對外開放程度5屬于居民的機構是（ ）。A在我國建立的外商獨資企業(yè)B我

12、國的國有企業(yè)C我國駐外使領館DIMF等駐華機構6下面哪些交易應記入國際收支平衡表的借方（ ）。 A出口 B進口 C資本流入 D資本流出7.下列不屬官方儲備的是（ ）。A中央銀行持有的黃金儲備B商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn)C會員國在IMF的頭寸D中央銀行持有的外匯資產(chǎn)8.一般而言，由( )引起的國際收支失衡是長期的且持久的。A經(jīng)濟周期更迭 B貨幣價值變動C預期目標改變 D經(jīng)濟結構滯后9記入國際收支平衡表借方的是（ ）。A本國對外支付運費 B本國收入旅游外匯C本國官方儲備增加 本國僑民的僑匯收入E政府對外的經(jīng)濟援助10國際借貸所產(chǎn)生的利息，應列入國際收支平衡表中的（ ）賬戶。A經(jīng)常 B資本C直接投資 D

13、證券投資11在以下影響一國國際儲備需求的因素中，與一國國際儲備需求正相關的因素是（ ）。 A持有國際儲備的成本 B一國經(jīng)濟的對外開放程度 C貨幣的國際地位 D外匯管制的程度12下面哪些自然人屬本國非居民（ ）。 A該國駐外外交使節(jié) B該國在他國留學生 C該國出國就醫(yī)者 D該國在他國長期工作者13下面哪些交易應記入國際收支平衡表的貸方（ ）。 A出口 B進口 C本國對外國的直接投資 D本國對外援助14一國居民出國旅游的交易屬（ ）。A自主性交易 B補償性交易 C事前交易 D事后交易15.外匯儲備資產(chǎn)中的一級儲備的特點是（ ）。A盈利性最高，流動性最低B盈利性最低，流動性最高C盈利性和流動性都高D

14、盈利性和流動性都低16物價現(xiàn)金流動機制是( )貨幣制度下的國際收支的自動調(diào)節(jié)理論。A金幣本位制度 B. 金匯兌本位制度C金塊本位制 D紙幣本位17.2001年度我國國際收支平衡表中黃金儲備一項數(shù)字為0，這說明： （ ）A.我國黃金儲備為0B.我國黃金儲備沒有變化 C.我國儲備資產(chǎn)變動為0D.我國外匯儲備沒有變化18下列項目應記入國際收支平衡表貸方的是( )。 A反映進口實際資源的經(jīng)常項目 B反映出口實際資源的經(jīng)常項目 C反映資產(chǎn)增加或負債減少的金融項目 D反映資產(chǎn)減少或負債增加的金融項目 9.BOP表如下，則該國的國際收支狀況為：（ ）A商品：出口194，716商品：進口-158，509服務：

15、債權23，778服務：債務-31，288收入：債權10，571收入：債務-28，545經(jīng)常轉(zhuǎn)移：債權5，368經(jīng)常轉(zhuǎn)移：債務-424資本賬戶-26直接投資36，978證券投資-11，234其他投資-18，077儲備和相關項目-8，652錯誤和遺漏-14，656A.逆差 B.基本平衡 C.賬面平衡20.IMF規(guī)定實現(xiàn)經(jīng)常項目下貨幣可兌換的標準有（）A對所有的國際支付都不加限制 B對經(jīng)常項目下支付轉(zhuǎn)移不加限制C不采取差別性的復匯率D承擔以外幣兌換其它成員國積累的本幣的義務E對國際直接投資與證券投資解除限制21.國際收支順差所造成的不利影響包括（ ）A.由國際收支順差造成的本幣升值會加大出口壓力B.

16、國際收支順差時，政府為抑制本幣升值采取的公開市場操作會引發(fā)國內(nèi)物價上漲。C.貿(mào)易項目大量順差會引起貿(mào)易伙伴國的報復。D.國際收支順差會造成本幣貶值的壓力。22.我國編制國際收支平衡表的機構是（ ）A.外匯管理局和中央銀行 B.中國銀行與國家進出口銀行C.中國人民銀行與外匯管理局 D.外匯管理局與國家統(tǒng)計局23.可劃入一國國際儲備的有( )A.外匯儲備 B.普通提款權 C.特別提款權 D.黃金儲備 E.商業(yè)銀行的國際儲備資產(chǎn)24.國際儲備資產(chǎn)的幣種管理中，應考慮的主要因素是（ ）A.幣值穩(wěn)定性 B.貨幣盈利性C.使用方便性 D.國際政治經(jīng)濟安全性25.SDR具有如下功能( )A.價值尺度 B.支

17、付手段C.貯藏手段 D.流通手段26.分配的特別提款權能直接用于（ ）A.歸還基金組織貸款 B.換取外匯C.貿(mào)易支付 D.換回本幣27.目前，國際儲備資產(chǎn)中占比例最大的是（ ）A.外匯儲備 B.黃金儲備C.特別提款權 D.在IMF的儲備頭寸28.一般來講，國際儲備的持有者是（ ）A.各國的商業(yè)銀行 B.各國的金融機構C.各國的貨幣當局 D.各國的財政部29國際上通常采用負債率這個指標來衡量一國在某一時點的外債負擔，負債率是指（ ）。A外債余額國內(nèi)生產(chǎn)總值B外債余額出口外匯收入C外債余額國民生產(chǎn)總值D外債還本付息額出口外匯收入30.在儲備資產(chǎn)變動賬戶中，儲備資產(chǎn)增加的表示用（ ）A.正號 B.負

18、號 C.不確定 D.沒有正確答案二、判斷題1國際收支平衡表實質(zhì)上是一種會計報表。 ( )2在國際收支平衡表中，最基本最重要的賬戶是資本和金融賬戶。 ( ) 3特別提款權作為國際儲備的一種，可以直接充當國際流通手段和支付手段（ ）4投資收益屬于國際收支平衡表中的服務項目。（ ）5.專利的收買或出售在國際收支平衡表中應列入資本項目（ ）6.由于國內(nèi)通貨膨脹導致的國際收支失衡應屬于國際收支周期性失衡（ ）7外匯儲備最可靠最穩(wěn)定的來源是外資流入（ ）8.國際清償力的范疇小于國際儲備（ ）9.我國的外匯儲備包括商業(yè)銀行的外匯儲備。（ ）10.在一國國際收支平衡表中，其外匯儲備資產(chǎn)為-12億美元，則說明該

19、國的外匯儲備減少了12億美元（ ）11.國際收支是一流量概念（ ）12.本國對外國的轉(zhuǎn)移應記入國際收支平衡表的貸方（ ）13.國際收支是一國在一定時期內(nèi)(通常為一年)對外債權、債務的余額，因此國際收支是一種存量的概念。 ( )14.錯誤與遺漏是一個人為的平衡項目，用于軋平國際收支平衡表的借貸總額。（ ）15.一國的國際收支，如果是經(jīng)過調(diào)節(jié)性交易達到平衡，則是表面的、虛假的平衡。（ ）16.一國大量的國際收支順差會影響該國的通貨膨脹率。（ ）17.一國的國際收支如果不使用調(diào)節(jié)性交易實現(xiàn)平衡，就是國際收支的真實平衡。（ ）18.短期資本流動和官方儲備資產(chǎn)的增減變動都屬于自主性交易。（ ）19.無論

20、國際儲備體系發(fā)展到哪個階段，黃金都是最重要的國際儲備。（ ）20.特別提款權是國際貨幣基金組織根據(jù)會員國的份額無償分配的，可用于歸還IMF貸款和會員國政府之間彌補國際收支赤字的一種實際資產(chǎn)。（ ）21.經(jīng)常項目收支順差是一國國際儲備的最主要來源。（ ）22.用外匯儲備購買外國黃金，不僅會改變該國國際儲備的構成，而且會增大其國際儲備的總額。（ ）23.國際儲備的規(guī)模越大越好。 （ ）24償債率的國際標準線一般為20%25（ ）25一國外債余額與該國的國民生產(chǎn)總值之比稱為償債率（ ）三、填空題：1.國際收支平衡表的內(nèi)容包括四個方面，即 、 、 和 。2.國際收支平衡表中經(jīng)常項目的主要內(nèi)容是： 、

21、、 。3.資本和金融賬戶有兩個主要部分，即 和 。4.國際收支平衡表通常采用 形式記賬。5.國際收支不平衡可分為幾大類，即（1） ；（2） ；（3） ；（4） 。6.國際收支出現(xiàn)不平衡時，政府通常采取的調(diào)節(jié)政策有： 、 、 。7.由國際收支平衡表中的平衡關系可知，國際儲備的 等于國際收支的順差或逆差。8.國際收支平衡表通常采用 形式記賬，凡收入均記入，凡支出均記入 。9.國際儲備所包括的內(nèi)容有： 、 、 和 。三、名詞解釋題1.國際清償力2.國際收支 3.特別提款權4.“特里芬難題”5.居民 6.自主性交易四、簡答題1.試舉例說明一國如何采用有效的貨幣政策來調(diào)節(jié)國際收支的不平衡。2.持續(xù)的國際

22、收支順差是否有必要調(diào)節(jié)，為什么？3.說明影響一國國際儲備需求的主要因素。4.比較國際儲備與國際清償力的異同。5.試述一國發(fā)生國際收支逆差時的政策措施。6.我國外匯儲備近年來大幅增長的主要原因是什么？7.不同儲備資產(chǎn)的流動性、安全性和收益性是否一樣？例如外匯儲備與黃金儲備相比。8.為什么說多元化儲備體系只是部分解決了特里芬難題？9. 聯(lián)系我國實際，分析我國外匯儲備的適度規(guī)模。10.材料： 某國的國際收支呈現(xiàn)了長期大額的逆差態(tài)勢。為解決國際收支長期逆差問題，該國政府采取了一系列措施：出口退稅率從11%14%提高到14%17%，一年期存款利率從2.25%提高到5.0%，世界銀行分批提供200億美元的

23、貸款援助。請分析以上材料，說明以上做法運用了哪些國際收支失衡調(diào)節(jié)手段？五、計算題1.下表是一個簡化的國際收支表，以億美元為單位。經(jīng)常項目 （ ）資本項目 326.44長期資本 357.56短期資本 -31.12錯誤與遺漏 -57.75儲備資產(chǎn)增減 305.27請問：（1）經(jīng)常項目差額為多少？（2）通過計算說明國際收支是順差還是逆差？（3）可采用什么政策措施調(diào)節(jié)國際收支？1（1）-（326.44-57.75+305.27）573.96；（2）儲備資產(chǎn)貸方余額，意味著儲備的減少，國際收支逆差；（3）可采取外匯緩沖政策、財政貨幣政策、匯率政策、管制政策等2.某年某國的國際收支平衡表如下（單位：百萬美

24、元）貨物 46222服務 -5725收益 -15922經(jīng)常轉(zhuǎn)移 5143資本項目 -2076金融項目 22979（不包括儲備資產(chǎn)）凈誤差與遺漏 -16952問：（1）該國本年度的國際儲備是增加了還是減少了？增減額是多少？（2）計算經(jīng)常項目差額和綜合差額。24622257251592251432076229791695233669，增加外匯理論及實務：一、選擇題：1.我國的結匯售匯制起源于（ ）。 A建國初期 B全面計劃經(jīng)濟時期 C改革開放初期 D1994年的外匯體制改革2.“本幣固定外幣變”的匯率標價方法是（ ）。 A美元標價法 B直接標價法 C間接標價法 D復匯率 3.某日紐約的銀行報出的英

25、鎊買賣價為GBP/USD1.6783/93，3個月掉期率為80/70，那么3個月遠期匯率為（ ）。A. 1.6703/23 B. 1.6713/1.6723C. 1.6783/93 D. 1.6863/73 4.某擁有一筆美元應收款的國際企業(yè)預測美元將要貶值，它會采?。?）方法來防止外匯風險。A提前收取這筆美元應收款 B推后收取這筆美元應收款 C買入遠期美元 D賣出美元期貨5.進口商應選擇從成交到付匯期間（ ）貨幣作為進口計價貨幣。 A下浮趨勢最強的一種 B上升趨勢最強的一種 C具有下浮趨勢的多種 D不升不降比較穩(wěn)定的一種 6.下列關于匯率與進出口貿(mào)易聯(lián)系的正確說法是（ ）A.匯率下跌，有利于

26、進口、不利于出口B.匯率上升，有利于進口、不利于出口C.匯率下跌，不利于出口、也不利于進口 D.匯率上升，有利于出口、不利于進口7.在外匯市場上由外匯的供求關系所決定的兩種貨幣之間的匯率叫（ ）。 A名義匯率 B貿(mào)易匯率 C金融匯率 D實際匯率8.金本位制是指以黃金為本位貨幣的貨幣制度，屬于其主要特點有（ ）。 A自由鑄造 B自由兌換 C自由輸出入 D無限法償 9.下列外匯形式屬于狹義的外匯（ ）。 A以外幣表示的銀行匯票 B以外幣表示的支票 C特別提款權 D外幣有價證券 E外國貨幣 F外匯銀行存款10.在間接標價法下，遠期匯率等于即期匯率加（ ）、減（ ）。 A升水 貼水 B匯水 平價 C平

27、價 升水 D貼水 升水11.一般而言，相對通貨膨脹率持續(xù)較高國家，其貨幣在外匯市場上將會趨于（ ）。 A升值 B貶值 C不升不降 D升降無常12.合約買方有權在有效期內(nèi)或到期日之截止時間按約定匯率向期權合約賣方售出特定數(shù)量的貨幣的外匯期權交易叫（ ）。 A看漲期權 B美式期權 C看跌期權 D歐式期權13.由于交易對方不能或不愿履行預定合約而給外匯銀行帶來的風險是（ ）。 A外匯買賣風險 B外匯借貸風險 C外匯信用風險 D外匯交易風險14.利率水平相對于其他國家提高，就會導致該國貨幣( )。A即期匯率上升 B即期匯率下跌C遠期匯率上升 D遠期匯率下跌15.本幣低估的作用是（ ）。A有利于出口 B

28、有利于進口C有利于勞務輸出 D有利于資本流出 E有利于勞務輸入16.一種外幣成為外匯的前提條件主要包括（ ）。 A.可償性 B.可流通性 C.自由兌換性 D.可接受性17.一香港客戶要求匯豐銀行將港幣兌換成美元，當時市場匯率為USDHKS7.9870/90，銀行應選擇的匯率為（ ）。A.7.9870 C.7.9890 D.7.9885 18.外匯市場的主要組成機構包括（ ）。A.外匯銀行 B.外匯經(jīng)紀人 C.世界銀行 D.中央銀行 E.跨國公司 19.價格調(diào)整法是指當出口用( )計價結算、進口用( )計價結算時，企業(yè)通過調(diào)整商品的價格來防范外匯風險的方法。A.軟幣、硬幣 B.硬幣、軟幣 C.硬

29、幣、硬幣 D.軟幣、軟幣 20.只能在合約到期日實現(xiàn)權利的外匯期權交易叫（ ）。A.看漲期權 B.美式期權 C.看跌期權 D.歐式期權21.我國人民幣匯率的主要特點有（ ）。 A匯率決定基礎是外匯市場的供求狀況 B單一匯率 C有管理的浮動匯率 D復匯率 22.如果出口商品的計價貨幣有下跌趨勢，為避免損失，出口商可以（）A推遲結匯 B提前結匯C按約定時間結匯 D購買相同金額的遠期外匯 E出售相應金額的遠期外匯23.支持浮動匯率制度的理由包括：（ ）A.減少國際儲備的持有 B.減少國際間的投機活動 C.增加貨幣體系的穩(wěn)定性 D.保證貨幣政策的獨立性 E.避免通貨膨脹的國際傳遞24.一國貨幣匯率下跌

30、，對該國內(nèi)經(jīng)濟的影響有（ ）A.使國內(nèi)商品供應相對減少 B.有利于進口，不利于出口C.帶動國內(nèi)商品價格上升 D.促進外商直接投資增加E.在資源閑置的前提下，使國內(nèi)生產(chǎn)擴大、國民收入和就業(yè)增加25.倫敦外匯市場即期匯率GBP1=USD1.5630/1.5660，某客戶電話詢問倫敦外匯銀行一個月期的美元匯率，答復是30/40，試問倫敦外匯市場一個月期美元匯率為：（ ）A.GBP1=USD1.5660/1.5700 B.GBP1=USD1.5600/1.5620C.GBP1=USD1.5665/1.5695 D.GBP1=USD1.5595/1.552526.人民幣兌美元直接標價為USD1=RMB8

31、.0830/8.0870，間接標價則為（ ）A.RMB=USD1/8.0830 / 1/8.0870 B.RMB1=USD1/8.0870 / 1/8.0830C.RMB1=USD1/8.0850 D.RMB1=USD1/8.084027.在金本位制下，決定匯率的基礎為（ ）。A金平價 B鑄幣平價 C法定平價 D黃金輸出入點28.與金幣本位制度相比，金塊本位和金匯兌本位對匯率的穩(wěn)定程度已（ ）A.升高 B.降低 C.不變 D.以上都不對29. 在中國，某日UDS1= RMB8.06478.0677，某外貿(mào)公司對香港出口報價100萬美元，現(xiàn)港商要求改用人民幣報價，則我外貿(mào)公司應報（ ）人民幣。萬

32、元萬元萬元萬元30.由于外匯匯率發(fā)生波動而引起的國際企業(yè)未來收益發(fā)生變化的一種潛在的風險叫做( ) A.交易風險 B.會計風險 C.經(jīng)濟風險 D.轉(zhuǎn)換風險 二、判斷題1購買力平價說的理論前提是一價定律。 ( )2倫敦市場GBPSFR8.4350/90，某客戶要賣出SFR，匯率為8.4350。 ( )3.在金本位制下，決定匯率的基礎為法定平價。 ( )4一國貨幣對另一國貨幣貶值，其有效匯率就要下跌。 ( )5與歐式期權相比較，美式期權較靈活，因此，美式期權保險費較低。（ ）6“本幣固定外幣變”的匯率標價方法是間接標價法。 ( )7.在直接標價法下，升水表示期匯比現(xiàn)匯高；在間接標價法下，升水表示期

33、匯比現(xiàn)匯低。（ ）8.外匯是指以外幣表示的用于國際結算的外國貨幣。 （ ）9.買入價是指銀行買入本幣的價格。（ ）10.在外匯管制的國家必然存在復匯率。（ ）11.一國貨幣對內(nèi)貶值會引起對外貶值。（ ）12.一般來說，降低利率可能引起本幣貶值。（ ）13.居民不屬于一國外匯管制的對象范疇。（ ）14.買入價和賣出價是同一筆外匯交易買賣雙方所使用的價格。（ ）15.貨幣期貨的買賣雙方無直接合同責任關系，而遠期外匯買賣的雙方則有直接合同責任關系。（ ）16.在直接標價法下，外匯匯率的漲跌與本幣數(shù)額的增減成反比，而與本幣價值成正比。（ ）17.遠期外匯交易不能用于防范外匯風險 （ ）18.銀行購買外

34、匯的現(xiàn)鈔價格要高于外匯買入價（ ）19.匯率并軌是指國內(nèi)金融市場匯率與國際金融市場匯率相一致。（ ）20.購買力平價有絕對購買力平價和相對購買力平價兩種。（ ）21.掉期交易具有先后成交，同時交割的特點（ ）22.當應收外匯賬款計價貨幣將要貶值時，債權人應爭取提前收匯。（ ）23.以外幣表示的信用卡屬狹義外匯范疇（ ）24.遠期外匯的買賣價之差總是大于即期外匯的買賣價之差。 （ ）25.為防范外匯風險，企業(yè)進口時應爭取選用硬幣計價結算（ ）26.我國采用的是直接標價法，即以外幣為基準貨幣，以人民幣為計價貨幣（ ） 27.外匯市場通常是有形市場，如中國外匯交易中心。( )28.處于外匯多頭是指買

35、進外匯而非賣出。( )29.記賬外匯不可以自由兌換成其他國家貨幣，但可以向第三國支付。（ ）30.在我國境內(nèi)不禁止外幣流通，可以以外幣計價結算。（ ）31.我國居民可以自由攜帶外幣出入國境。（ ）32.在金本位制度下，匯率的決定基礎是鑄幣平價，因而匯率的變化與市場的外匯供求無關。( )33.匯率是本國貨幣與外國貨幣之間的價值對比，因而匯率的變動不會影響國內(nèi)的物價水平。（ )34.一國貨幣匯率升值將有利于進口。( )35.如果一國匯率貶值，則該國償還所利用的國際貸款的負擔減少。（ ）36.套利行為可以不考慮匯率的變化因素。( )37.中央銀行向外匯銀行買賣外匯屬于國家的宏觀調(diào)控，會直接影響外匯市

36、場的匯率升降。( )38.利用匯率變動進行外匯投機是外匯交易的重要目的之一。( )39.只要不同國家之間存在利率差異，套利投機者便會有利可圖。（ ）40.經(jīng)濟主體只要持有或運用外匯，就存在外匯風險。( )41.金融期貨交易所是一個有形市場，所有的金融期貨交易都可以在這個市場以公開競價的方式進行。( )42.期權對于期權合同的買賣雙方來說既是權利也是義務。( )43.所謂多頭套期保值就是在期貨市場上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸。( )44.期貨價格和遠期外匯價格都是以匯率差價為基礎的，因此二者價格的趨勢是一致的。( )45.期權合同的買入者為了獲得這種權利，必須支付給出售者一定的費用

37、，這種費用稱為保險費，也稱為期權費或期權價格。（ )三、填空題：1.廣義的外匯包括四個方面的內(nèi)容或形式： 、 、 。2.根據(jù)外匯是否具有自由兌換性劃分，廣義外匯可分為兩類，即 和 。3.匯率從銀行買賣外匯的角度劃分，可分為： 、 和 。4.匯率按外匯交易工具來劃分，可分為： 、 和 。5.匯率按照外匯買賣的交割期限劃分，可分為 和 。6.當前我國人民幣匯率制度是以 為基礎、釘住一籃子貨幣的、有管理的 匯率制。7.直接標價法也稱 ，是指以一定單位的 作為標準，折合若干單位的 來表示的匯率。8. 是指在兩國短期利率出現(xiàn)差異的情況下，將資金從低利率的國家調(diào)到高利率的國家以賺取利率差的行為。9.期權按

38、到期日劃分可分為： 和 ；按交易方式劃分可分為： 和 。10.外匯風險又稱 ，是指經(jīng)濟主體在持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的一種可能性。11.外匯風險的主要類型有： 、 和 。三、名詞解釋1.掉期交易 2.美元標價法: 3.狹義外匯:4.國際金本位: 5.匯率制度: 6.交易風險:7.外匯風險 :8.骯臟浮動：9.實際匯率: 10.套匯：四、簡答題1.20世紀80年代中期，日元大幅度升值，當時日本流行這樣一句話：你的企業(yè)要活下去，請把它辦到中國去。你是如何理解這其中的邏輯的。2.試述購買力平價理論的內(nèi)容及其功過。3.外匯期貨交易與遠期外匯交易有何異同？4.試舉例說明發(fā)展中國家

39、多選擇釘住匯率制的理由。5.試分析固定匯率制和浮動匯率制的優(yōu)缺點6.試說明一國貨幣貶值對資本流動的影響。7.舉例說明匯率變動對經(jīng)濟的影響?8.簡述外匯管制的利弊。9.浮動匯率制度下，匯率的自動調(diào)節(jié)機制如何發(fā)揮作用？10.試比較期權交易雙方的風險與收益、權利與義務。11. 試述匯率變動對一國貿(mào)易收支的影響。五、計算題1.在香港、倫敦和法蘭克福等外匯市場上同時存在著以下即期匯率，外匯交易商能否利用港元在三個外匯市場之間套匯？若以1000萬港元套匯，可獲利多少？香港：GBP/HKD 12.4990/10紐約：USD/HKD 7.7310/20 倫敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:1000

40、÷7.7320÷1.5710×12.4990=1028.98HKD2.已知某一時刻，巴黎外匯市場： GBP1=FFR8.5635/65倫敦外匯市場： GBP1=USD1.5880/90紐約外匯市場： USD1=FFR4.6810/40（1）試判斷是否存在套匯機會？（2）若可以套匯，應如何操作？獲利多少？答案: 假定套匯者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.58908.5665/4.68405.38925.3945USDGBPFFRUSD,1÷1.5890×8.5635÷4.6840=USD1.15063.已知： CHF1=D

41、EM1.1416/32 GBP1=DEM2.3417/60 試套算1瑞士法郎對英鎊的匯率答案:1.1416/2.34601.1432/2.3417 0.48660.48194.設倫敦貨幣市場3個月的年利率為10%，紐約貨幣市場3個月的年利率為8%，且倫敦外匯市場上的即期匯率為GBP1=USD1.5585，根據(jù)利率評價論求3個月倫敦外匯市場上英鎊對美元的遠期匯率？答案×(10%-2%)×3/12=5.計算下列各種貨幣的遠期交叉匯率：即期匯率 USD/DEM=1.6210/203個月掉期率 176/178即期匯率 USD/JPY=108.70/803個月掉期率 10/88以DE

42、M為基準貨幣,計算DEM/JPY的3個月的雙向匯率。答案:即期USD/DEM=1.6210/20，三個月遠期USD/DEM=1.6386/98即期USD/JPY=108.70/80，三個月遠期USD/JPY=108.80/68DEM/JPY108.80/1.6398 109.68/1.63866.設USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65（1）要求套算日元兌人民幣的匯率。（2）我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結匯可獲得多少人民幣資金？答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.3

43、5/110.65 JPY1RMB 0.072910.07341 1000萬 ×0.0729172.91萬7.已知某一時刻，巴黎、紐約、東京三地外匯市場的現(xiàn)匯行情如下： 巴黎：JPY100=FFR6.3820/6.3840 東京：USD1=JPY108.30/108.50 紐約：USD1=FFR6.6820/6.6880 若套匯者持有1000萬美元，（1）試判斷是否存在套匯機會？（2）若可以套匯，應如何操作？獲利多少？8.設外匯市場行情： 多倫多 UDS1=Can$1.1320/30 紐 約 UDS1=Can$1.1332/40 問：如何進行兩角套匯？答案：多倫多按照US$1=Can$

44、1.1330買美元，紐約按照US$1=Can$1.1332賣美元1000/1.1330*1.13321000.18萬，套匯收益為0.15萬加元13.1000÷110.65×8.2910=74.93萬9.設UDS100=RMB829.10/829.80，UDS1=JPY110.35/110.65 若我國某企業(yè)出口創(chuàng)匯1,000萬日元，根據(jù)上述匯率，該企業(yè)通過銀行結匯可獲得多少人民幣資金？10.已知：外匯市場上 即期匯率 GBP/USD 1.6325/35 6個月掉期率 108/115 即期匯率 USD/JPY 118.70/80 6個月掉期率 185/198 試計算GBP/J

45、PY6個月的匯率?答案：.GBP/USD 1.6433/1.6450 USD/JPY 110.885/118.998GBP/JPY 同邊相乘 182.22/195.75 11.設即期匯率為UDS1=DEM1.5085/15,6個月遠期為30/40，（1）美元對德國馬克6個月的遠期匯率是多少？（2）升（貼）水年率是多少？答案：1.5085+0.0030/1.5115+0.0040, 1.51151.51550.0030/1.5085÷6×12=0.3977%0.0040/1.5115÷6×12=0.5292%12.外匯市場行情：Spot UDS1=1.52

46、30/50 3個月 30/10 6個月 100/70客戶根據(jù)業(yè)務需要：（1）要求買馬克，擇期從即期到6個月；（2）要求賣馬克，擇期從3個月到6個月。問在以上兩種情況下，銀行報出的匯率各是多少？答案：三個月遠期匯率 1.523-0.0030/1.5250-0.0010 ,1.5200/40六個月遠期匯率 1.5130/1.5180（1）1.5130 （2）1.524010.已知： 即期匯率 GBP/USD 1.6325/35 6個月掉期率 108/115（1）GBP/USD6個月的遠期匯率是多少？（2）求6個月GBP/USD的升(貼)水年率?答案：6個月遠期匯率 1.6325+0.0108/1.

47、6335+0.0115,1.6433/1.64500.0108/1.6321/6×12=1.3234% ,0.0115÷1.6335÷6×12=1.4080%13.已知倫敦市場一年期存款利率為年息6 %,紐約市場一年期存款利率為年息4%，設某日倫敦外匯市場:即期匯率為GBP1=USD1.9860/80,6個月遠期匯水:200/190,現(xiàn)有一美國套利者欲在倫敦購入GBP20萬,存入倫敦銀行套取高利,同時賣出其期匯，以防匯率變動的風險，求該筆抵補套利交易的損益。14.假設日本市場年利率為3%，美國市場年利率為6%，美元/日元的即期匯率為109.50/00,為謀取利差收益，一日本投資者欲將1.1億元日元轉(zhuǎn)到美國投資一年，如果一年后美元/日元的市場匯率為105.00/50，請比較該投資者進行套利和不套利的收益情況。15我國某出口公司8月2日裝船發(fā)貨，收到9月1日到期的1