云南白藥招股說明書

1、云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司招股說明書（概要）重要提示本招股說明書概要的目的僅為盡可能廣泛、迅速地向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況。招股說明書概要本身不是發(fā)售股票的法律文件。投資人在做出認(rèn)購公司股票的決定之前，應(yīng)先仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以全文作為決定的依據(jù)。一、釋義在本招股說明書概要中，下列簡稱具有如下意義：本公司：指云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司白藥廠：指本公司的前身云南白藥廠發(fā)起人：指白藥廠、聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司、云南省富滇信托投資公司（現(xiàn)更名為：云南省國際信托投資公司）籌委會：指由各發(fā)起人的代表共同組成，負(fù)責(zé)籌備白藥廠股份制改組及本公司本次股票發(fā)行、上市的云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司籌備委員會。股

2、票：指本公司本次發(fā)行的，以人民幣標(biāo)定面值，且經(jīng)人民幣計價交易的普通股股票。股份：指本公司每股面值人民幣一元之普通股份上市：指本公司股票獲準(zhǔn)在深圳證券交易所掛牌買賣元：指人民幣元二、緒言本公司招股說明書系根據(jù)國家 股票發(fā)行與交易管理暫行條例、 股份有限公司規(guī)范意見等有關(guān)法規(guī)而編制，并經(jīng)籌委會審議通過，旨在向各投資者提供本公司本次招股的有關(guān)資料和介紹本公司的基本情況。本公司籌委會成員已批準(zhǔn)該招股說明書，確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo)，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個別和連帶的責(zé)任。本公司本次發(fā)行的股票是根據(jù)本公司招股說明書所載明的資料申請發(fā)行的，除本公司和本公司股票的主承銷商外，沒有委托或授權(quán)

3、任何其他機(jī)構(gòu)和個人提供未在本公司招股說明書中列載的信息和對本招股說明書作任何解釋或者說明。投資者買賣本公司股票，應(yīng)按國家和地方政府的有關(guān)規(guī)定繳納稅款，本公司、本公司上市推薦人和本公司股票的承銷商對該稅款不承擔(dān)任何責(zé)任。、發(fā)售新股的有關(guān)當(dāng)事人1、發(fā)起人云南白藥廠地址：云南省昆明市西壩路 51 號法人代表：秦百平電話:4141098(總機(jī))傳真:(0871)4141473(2)聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司地址：廣東省深圳市太安路聯(lián)江大廈 4-5 樓法人代表：白江濱電話：5548816(總機(jī))傳真:(0755)2221181(3)云南省富滇信托投資公司地址：云南省昆明市正義路北段 2 號樓法人代表：楊祖根電

4、話:3139377傳真:(0871)31302752、發(fā)行人云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司地址：云南昆明市西壩路 51 號電話:4141098(總機(jī))傳真:(0871)4141473法人代表：秦百平3、主承銷商云南省證券公司地址：云南省昆明市青年路 13 號法人代表：陸海鶯電話:3149155傳真:(0871)3165456聯(lián)系人：唐雪誼分銷商君安證券有限公司地址：廣東省深圳市紅桂路 4 號三樓電話:5583369(總機(jī))傳真:(0755)5568773聯(lián)系人：陳杰明4、上市推薦人1 1)君安證券有限公司(地址、電話、傳真及聯(lián)系人同上)2 2)云南省證券公司(地址、電話、傳真及聯(lián)人同上)5、發(fā)行人聘

5、請的律師事務(wù)所深圳特區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易律師事務(wù)所地址：廣樂省深圳市深南中路統(tǒng)建大樓東二座九樓電話:3364749傳真:(0755)3364722經(jīng)辦律師：郭星亞劉鳳良6、會計師事務(wù)所云南會計師事務(wù)所地址：云南省昆明市吳井路 161 號電話:3140132傳真:(0871)5156267經(jīng)辦注冊會計師：王宗俊、楊蒼7、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)深圳市資產(chǎn)評估事務(wù)所地址：廣東省深圳市新園路 14 號東興大廈三樓電話:2221106傳真:(0755)2221353經(jīng)辦評估人員：李玉磷、李澤臨、羅俊、孫皓、尹群8、資產(chǎn)評估確認(rèn)機(jī)構(gòu)云南省國有資產(chǎn)管理局地址：云南省昆明市五華山北后樓電話:31375279、主承銷商聘請的律師事

6、務(wù)所深圳市金融房產(chǎn)律師事務(wù)所地址：廣東省深圳市建設(shè)路南洋大廈 C 座三樓電話:222307110、收款單位云南省證券公司11、股份登記機(jī)構(gòu)云南證券登記有限公司地址：云南省昆明市護(hù)國路 190 號電話:3140957四、發(fā)行情況1、股票種類：本次發(fā)行的股票為記名式人民幣普通股2、每股面值：人民幣 1 元3、發(fā)行數(shù)量：2000 萬股其中：社會個人股 1800 萬股內(nèi)部職工股 200 萬股4、每股發(fā)行價:3.38 元5、發(fā)行總市值：6760 萬元6、發(fā)行地區(qū)：云南省昆明市7、發(fā)行對象：持有中華人民共和國居民身份證的自然人8、承銷期：自 1993 年 11 月 6 日至 1993 年 12 月 5 日

7、9、預(yù)計上市日期：1993 年 12 月10、上市交易所名稱：深圳證券交易所五、風(fēng)險因素及對策投資者在評價介本公司此次發(fā)售的股票時，應(yīng)特別認(rèn)真考慮下列各項風(fēng)險因素。1、經(jīng)營風(fēng)險從原材料的供應(yīng)看，本公司從事生產(chǎn)所需要的原材料供應(yīng)客觀上會受到各種自然條件的影響；從產(chǎn)品的銷售看，92 年以來存在部分客戶不嚴(yán)肅履行合同，拖欠貨款的情況。針對原材料的供應(yīng)，本公司進(jìn)行了認(rèn)真細(xì)致的研究試驗(yàn)，增加了原材料的供應(yīng)范圍；針對產(chǎn)品白銷售， 本公司積極進(jìn)行了拖欠貨款的催收工作， 必要時還將采用法律手段來維護(hù)本公司的利益。2、行業(yè)風(fēng)險及市場風(fēng)險雖然醫(yī)藥行業(yè)屬于永不衰退行業(yè)，國家的產(chǎn)業(yè)政策也鼓勵中成藥的生產(chǎn)，但從行業(yè)的競

8、爭來看，由于我國目前大力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，各個行業(yè)的內(nèi)部競爭將日益激烈，醫(yī)藥行業(yè)也不例外；從相關(guān)行業(yè)看，包裝行業(yè)對醫(yī)藥行業(yè)具有十分明顯的影響。同時，本公司在一定程度上還存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險。針對上述風(fēng)險，本公司將進(jìn)一步更新觀念，通過改進(jìn)產(chǎn)品的生產(chǎn)設(shè)備及工藝，進(jìn)一步提高質(zhì)量，保持良好的企業(yè)信譽(yù)，來增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，使產(chǎn)品在激烈在市場競爭中能站穩(wěn)腳跟并求得發(fā)展。同時，注意選擇信譽(yù)好、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定的包裝企業(yè)并與之建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，以保證包裝物品的供應(yīng)。3、股市風(fēng)險股票投資是一種風(fēng)險投資。股票價格由于受到各種因素的影響，處于經(jīng)常的變化之中。影響其價格變化的因素主要有以下三類：一是上市公司自身的因素，包

9、括公司的盈利能力、公司的經(jīng)營管理水平和信譽(yù)等；二是市場因素，包括股票市場供求關(guān)系的變化以及股票市場自身的運(yùn)動規(guī)律；三是政治、經(jīng)濟(jì)和社會因素。另外，股市運(yùn)作的技術(shù)水平與管理措施以及投資公眾的心理變化， 對股票的價格也存在著不可忽視的影響。投資者從事股票投資，就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險，沒有風(fēng)險的股票投資是不存在的。因此，投資者必須密切注意影響股票價格變化的各種因素，采取各種投資策略來降低投資風(fēng)險。六、募集資金的運(yùn)用本公司本次股票發(fā)行若成功,將募集資金 9552 萬元(含發(fā)起人股的1600 萬元和其它法人股的 1352 萬元)。此部份資金擬用于下列項目。1、投資 3500 萬元，用于擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的生

10、產(chǎn)能力。2、投資 622 萬元，用于新建片劑、雞精車間。3、投資 1502 萬元，用于興建膠囊車間。4、投資 3900 萬元，用于興建云豐白藥大廈。5、投資 140 萬元，用于興建云豐大廈地下停車場。上述項目的投資總計 9664 萬元。此部分資金中尚缺的 112 萬元由本公司自有資金補(bǔ)足。七、股利的分配政策1、按照本公司章程(草案)的規(guī)定，本公司稅后利潤根據(jù)同股同利的原則依下列順序進(jìn)行分配：(1)彌補(bǔ)虧損；(2)提取法定盈余公積金；(3)提取公益金；(4)提取任意盈余公積金；(5)支付普通股股利。本公司稅后利潤彌補(bǔ)虧損后的余額按如下比例分配：（1） 公積金 35-55%（2） 公益金 5%-2

11、0%分紅基金 35%-55%2、本公司的股利，按股東的持股比例在會計決算后每年分配一次，中期分紅須股東大會特別決議。3 、此次股票發(fā)行后的第一個會計年度，由于股金到位時間不足半年，本公司擬暫不發(fā)放股利，留待下一個會計年度與當(dāng)年股利一并發(fā)放。4、其他政策：本公司無盈余時，不得分派股利；本公司在向個人股東分派股利時，將按稅法的規(guī)定代扣個人應(yīng)繳稅款。八、本公司情況（一）名稱：云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司（二）注冊地址：云南省昆明市西壩路 51 號（三）歷史簡介1971 年 6 月 1 日，本公司前身云南白藥廠在昆明制藥廠第五車間的基礎(chǔ)上宣告成立。1979 年 9 月，云南白藥榮獲國家質(zhì)量金質(zhì)獎。1984

12、 年，云南白藥再次榮獲國家質(zhì)量金質(zhì)獎。1988 年 3 月，國家計委、國家經(jīng)委、國家醫(yī)藥管理局、國家中成藥管理局聯(lián)合發(fā)出國藥聯(lián)材字（88）第 166 號文，指定白藥廠為云南白藥的定點(diǎn)生產(chǎn)廠家；1988 年 6 月，衛(wèi)生部也發(fā)出（88）衛(wèi)藥字第 34 號文，在文中明確規(guī)定：“未經(jīng)我部批準(zhǔn)，其它任何藥品均不得冠以白藥名稱，也不準(zhǔn)做詆毀云南白藥的宣傳”。1989 年 8 月，白藥廠晉升為國家二級企業(yè)。1990 年，云南白藥第三次榮獲國家質(zhì)量金質(zhì)獎。1992 年，白藥廠完成了自 1982 年開始的總投資 2000 多萬元的總體改造工程，建成了符合 CMP（中成藥生產(chǎn)管理規(guī)范）要求的生產(chǎn)設(shè)施及配套工程。

13、1993 年 5 月 3 日， 經(jīng)云南省體制改革委員會云體改（1993） 48 號文批準(zhǔn)，白藥廠、聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司、云南省富滇信托投資公司共同發(fā)起在白藥廠基礎(chǔ)上成立云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司。1993 年 6 月 18 日，經(jīng)云南省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會、云南省計劃委員會云體改 （1993） 74 號文批準(zhǔn)， 并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)審字 （1993）55 號文復(fù)審，同意本公司向社會公眾發(fā)行股票 2000 萬股。（四）本公司發(fā)起人本公司由白藥廠、聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司、云南省富滇信托投資公司三家發(fā)電人共同發(fā)起組建。除白藥廠外，其余兩家發(fā)起人的簡況如下：1、聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司。該以司創(chuàng)建于

14、 1988 年，經(jīng)深圳市人民政府深府辦（198）1092 號文批準(zhǔn)成立；該公司注冊資本：1000 萬元；注冊地址：深圳市太安路聯(lián)江大樓 405 樓;法人代表：白江濱。2、云南省富滇信托投資公司。該公司 1990 年 4 月 14 日經(jīng)云南省人民政府批準(zhǔn)成立；注冊資本：9000 萬元；注冊地址：昆明市正義路北段 2 號;法人代表：楊祖根。（五）本公司的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)（見附圖）（六）本公司職工的有關(guān)情況本公司現(xiàn)有職工 689 人，其中各類專業(yè)技術(shù)人員 159 人，包括：高級職稱 5 人，中級職稱49 人，初級職稱 101 人，技師 4 人?，F(xiàn)有職工中大中專畢業(yè)生共 154 人，占本公司職工

15、總數(shù)的22.3%。一大批技術(shù)、生產(chǎn)、銷售人才的培養(yǎng)和使用，是本公司不斷發(fā)展壯大的堅實(shí)基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟(jì)效益的不斷提高，本公司職工的生產(chǎn)福利水平也不斷得到改善。1990 年職工人均年收入 3640 元，到 1992 年職工人均年收入增至 4830 元，年平均增長15%（七）本公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍及主要業(yè)務(wù)本公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍為化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑，中藥材（采集）、中成藥、生物制品的加工與制造；保健食品、化妝品和飲料的加工經(jīng)營以及運(yùn)輸業(yè)、倉儲業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)。本公司目前的主要業(yè)務(wù)為各種藥品及保健品的開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營。本公司產(chǎn)品的開發(fā)，不僅包括治療類藥品的研究開發(fā)，還包括保健類藥品、保健化妝品、保健食品及保健

16、飲料的研究開發(fā)；本公司產(chǎn)品的生產(chǎn)，主要是利用現(xiàn)有的設(shè)備及工藝，生產(chǎn)云南白藥、宮血寧、熱毒清等治療類藥品以及田七花精、 田七雞精等保健類藥品； 本公司產(chǎn)品的銷售，主要是通過全國各省、市醫(yī)藥公司、藥材公司二級站和部分信譽(yù)良發(fā)的三級醫(yī)、藥材經(jīng)銷單位等醫(yī)藥商業(yè)批發(fā)部門，以自銷和聯(lián)銷相結(jié)合的方式進(jìn)行銷售。（八）本公司的主要產(chǎn)品1、云南白藥。云南白藥始創(chuàng)于 1902 年，由云南省江川縣著名中草生醫(yī)曲煥章創(chuàng)制，至今已有九十余年歷史。經(jīng)過九十余年的臨床驗(yàn)證，云南白藥不僅適用于外科、傷科疾病，而且也適用于內(nèi)科、婦科的出血疾病。云南白藥年產(chǎn)能力為：散劑 3000 萬瓶；膠囊劑 4 億粒（2500 萬板）。2、宮血

17、寧膠囊。宮身寧膠囊是白藥廠與昆明醫(yī)學(xué)院、昆明植物研究所聯(lián)合研制的，主要用于婦科各種血癥的止血類藥品。該產(chǎn)品年產(chǎn)能力為：7200 萬粒（600萬板）。3、田七花精。田七花精是白藥廠采用云南名貴藥材田七的花為主要原料，用科學(xué)方法提取而制成的保健類沖劑藥，具有清熱、平肝、降壓的作用。該產(chǎn)品的年產(chǎn)能力為：1200 萬包。4、熱毒清片。熱毒清片是白藥廠應(yīng)用中醫(yī)藥理論，采用傳統(tǒng)中草藥組方自行研制成功的具有清熱解毒、消腫散結(jié)之功效，適用于各種炎癥的治療類藥品。該產(chǎn)品的年產(chǎn)能力為：1.5 億片。除上述產(chǎn)品外，本公司的其它產(chǎn)品還有白藥系列的白藥精、百寶丹和田七系列的田七雞精、生、熟田七分，田七丹參茶等。（九）本

18、公司原材料供應(yīng)及能源耗用情況本公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需的原材料主要是云南本地產(chǎn)的各種野生類植物和人工可種植類植物。原材料主要是供貨渠道：一是云南省各級藥材公司；二是云南省專營藥材的個體經(jīng)銷商。目前，本公司已同這些藥材公司及個體經(jīng)銷商建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，保證了本公司原材料的正常供應(yīng)。本公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需要的能源主要為水、煤、電，其耗用均符合國家二級企業(yè)的能耗標(biāo)準(zhǔn)。（十）本公司無形資產(chǎn)的有關(guān)情況1、云南白藥秘方云南白藥創(chuàng)制于 1902 年，由云南省江川縣著名中草醫(yī)曲煥章發(fā)明，當(dāng)時命名為“曲煥章萬應(yīng)百寶丹”，俗稱“云南白藥”。曲煥章病逝以后，云南白藥秘方一直由曲煥章之妾繆蘭英保存。1955 年， 繆蘭英將該

19、秘方獻(xiàn)名了人民政府。 1956 年， 經(jīng)昆明市衛(wèi)生局（56）醫(yī)字 196 號文批準(zhǔn)， 將“曲煥章萬應(yīng)百寶丹”正式改名為民間習(xí)用的“云南白藥”。 同年，國務(wù)院保密委員會將“云南白藥”的處方及工藝列為國家級絕密資料。2、“云豐”牌商標(biāo)白藥廠生產(chǎn)的產(chǎn)品多次榮獲國優(yōu)、部優(yōu)、省優(yōu)稱號。白藥廠產(chǎn)品使用的注冊商標(biāo)為“云豐”牌。 該商標(biāo)于 1981 年 6 月 30 日在國家工商行政管理局商標(biāo)局核準(zhǔn)注冊，注冊號為:147891。1992 年，被評為云南省著名商標(biāo)。該商標(biāo)現(xiàn)已由白藥廠依法辦理續(xù)展。為了進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，開拓國際市場，白藥廠已于 1991 年5 月將“云豐”牌商標(biāo)在印度尼西業(yè)依法注冊。目前正

20、在港澳地區(qū)及東南亞其它國家申請辦理該商標(biāo)的國際注冊手續(xù)。)本公司新產(chǎn)品研制與開發(fā)的有關(guān)情況本公司十分重視新產(chǎn)品的研制與開發(fā)。本公司現(xiàn)有研究所一個，配有工作人員 32 人(其中專職研究人員 25 人)，并且擁有多臺進(jìn)口研究儀器，具有較強(qiáng)的研究開發(fā)能力。本公司已研制成功并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)但目前尚未生產(chǎn)的儲備產(chǎn)品主要有：三七葉黃、七葉神安片等；已研制成功并正在報批的新產(chǎn)品主要有：云南白藥氣霧劑、紫樓胃康膠囊等；目前正在開發(fā)的新產(chǎn)品主要有治療類的 5 個品種和保健類的 9 個品種。一系列新產(chǎn)品的研制與開發(fā)，是本公司得以不斷發(fā)展、前進(jìn)的強(qiáng)大后盾。(十二)本公司提名董事及提名監(jiān)事1、提名董事：(1)陳志祥，

21、男,48 歲，大學(xué)文化程度,工程師。現(xiàn)任云南省醫(yī)藥總公司總經(jīng)理。(2)秦百平，男,46 歲，大專文化程度，經(jīng)濟(jì)師。現(xiàn)任白藥廠廠長。(3)吳云生，男,44 歲，大專文化程度，現(xiàn)任云南省富滇信托投資公司總經(jīng)理。(4)譚躍，男,35 歲，工學(xué)博士。現(xiàn)任聯(lián)江國際貿(mào)易有限公事企業(yè)發(fā)展部副經(jīng)理。(5)曹大林，男,57 歲，中專文化程度?，F(xiàn)任云南省醫(yī)藥總公司計劃處副處長。(6)丁世南，男,46 歲，大專文化程度，經(jīng)濟(jì)師?，F(xiàn)任白藥廠副廠長。(7)黃艾農(nóng)，男,46 歲，大專文化程度，會計師。現(xiàn)任白藥廠財務(wù)科長。2、提名監(jiān)事(1)趙玨，男,48 歲，大專文化程度。現(xiàn)任云南省財政廳副廳長。(2)蔡代祿，男,57 歲

22、，中專文化程度?，F(xiàn)任云南省醫(yī)藥總公司財價處處長。(3)鐘祖華，男,42 歲，大專文化程度?，F(xiàn)任白藥廠工會主席。九、經(jīng)營業(yè)績?nèi)陙?，白藥廠以效益為中心，以市場為導(dǎo)向，在技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量等方面取得了一系列顯著的成績。(一)白藥廠銷售和利潤的有關(guān)情況(單位：千元)93 年 1-4 月 92 年度 91年度 90 年度銷售總額 18830.1044851.2937260.7132932.64 禾 U 潤總額5172.99940.477567.649336.09*說明:1991 年利潤總額減少主要是白藥廠貫徹執(zhí)行了國家有關(guān)搞活大中型企業(yè)的政策，從銷售收入中提取了新產(chǎn)品試制基金和流動資金。（

23、二）白藥廠產(chǎn)品質(zhì)量的有關(guān)情況白藥廠一貫視產(chǎn)品質(zhì)量為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的根本。在過去的三年里，白藥廠認(rèn)真推行全面質(zhì)量管理，走質(zhì)量效益型的道路，按照中成藥生產(chǎn)管理規(guī)范的要求進(jìn)行生產(chǎn)。 使白藥廠產(chǎn)品的市場抽檢合格率自1985年以來連續(xù)8年保持100%,主要產(chǎn)品云南白藥自 1988 年以來連續(xù) 5 年保持全優(yōu)出廠。1992 年，白藥廠生產(chǎn)的云豐牌產(chǎn)品被評為“全國消費(fèi)者金杯獎”。（三）白藥廠技術(shù)改造與科研的有關(guān)情況三年來，在固定資產(chǎn)方面，白藥廠利用舊廠房改建了中試車間，完成了提取大樓、制劑大樓的土建及設(shè)備安裝，建成了科研大樓、蒸汽分配站等工程，還引進(jìn)了“硬質(zhì)膠囊填充機(jī)”、“高壓液相色譜儀”等設(shè)備和檢測儀

24、器，使白藥廠的各種硬件達(dá)到了 GMP（中成藥生產(chǎn)管理規(guī)范）的要求；在生產(chǎn)工藝方面，技術(shù)科、白藥車間、質(zhì)量管理科共同完成了云南白藥保險子、第二代宮血寧膠囊、熱毒清片、生田七粉、生田七片的生產(chǎn)工藝改進(jìn)項目及白藥酊的提取工藝改進(jìn)項目。在設(shè)備及工藝改進(jìn)的基礎(chǔ)上，研制并投產(chǎn)了千紫紅沖劑、燈盞花素等新產(chǎn)品。同時，還完成了胃得康、白瘢靈等新產(chǎn)品臨床申報工作以及感冒舒、云南白藥氣霧劑等新產(chǎn)品的研制工作。十、資產(chǎn)評估主要情況下列資料根據(jù)深圳資產(chǎn)評估事務(wù)所深資評報字（1993）第 083 號關(guān)于云南白藥廠資產(chǎn)評估結(jié)果的報告書摘錄。單位：人民幣千元項目評估前帳面價值評估值評估增（減）值增（減）幅度增（減）值主要原因

25、流動資產(chǎn) 41356.4741356.47 長期投資 1296.401543.39246.9919.05%國庫券 796.40 千元按年份和券種利率計算，增彳 1247.00 千元.固定資產(chǎn)22690.6946647.3023956.61105.58%土地作價值 1410.13 千元；設(shè)備增值1091.72 千元；房產(chǎn)增值 8764.76 千元.在建工程 4104.824104.82 資產(chǎn)總計69448.3893651.9824203.6034.85%同上流動負(fù)債 32234.0132234.01 長期負(fù)債 1430.001430.00 負(fù)債總計 33664.0133664.01凈資產(chǎn)3573

26、4.3759987.9724203.6067.64%同上說明：主要評估方法深圳市資產(chǎn)評估事務(wù)所依據(jù)國務(wù)院頒發(fā)的國有資產(chǎn)評估管理辦法、國家國有資產(chǎn)管理局印發(fā)的國有資產(chǎn)評估管理辦法實(shí)施細(xì)則、昆政發(fā)（1992）194 號文昆明市人民政府關(guān)于股份制企業(yè)試點(diǎn)的意見 、 股份制試點(diǎn)企業(yè)國有資產(chǎn)管理暫行規(guī)定 、昆明市城市土地分等定級、財政部頒發(fā)的工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限表及其它有關(guān)法令、規(guī)定,根據(jù)本公司提供的法律性文件，產(chǎn)權(quán)憑證、資產(chǎn)負(fù)債表和固定資產(chǎn)、長期投資戶、債權(quán)債務(wù)等有關(guān)明細(xì)表，采用重置成本法*和歷史本法帳面凈值法1對本公司的資產(chǎn)進(jìn)行全面評估。*重置成本法：是現(xiàn)時條件下被評休資產(chǎn)在全新狀況下的重置成本

27、，減去該項資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)營性貶值后，得出所評資產(chǎn)價值的方法。十一、主要會計資料下列財務(wù)會計資料來自云南會計師事務(wù)所(93)云會師證字第 1 號關(guān)于云南白藥廠經(jīng)營業(yè)績與資產(chǎn)凈值的審計報告書.歷史成本法（帳面凈值法）:即以資產(chǎn)的帳面凈值作為評估價值。*（一）財務(wù)狀況單位： 千元項目 1993 年 4 月 30 日 1992 年 12 月 31 日 1991 年 12 月31日 1990年 12月 31日流動資產(chǎn) 41356.4734264.9730534.4429154.03固定資產(chǎn) 26795.5127222.6627464.6425217.25 長期投資1296.401296

28、.401416.431346.43 總資產(chǎn)69448.3863192.8059415.5155717.71 流動負(fù)債32234.0126653.1223955.9132625.21 長期負(fù)債1430.001430.002863.991233.99 總負(fù)債33664.0128083.1226819.8933859.20 股東權(quán)益35784.3735109.6832595.6121858.51 營運(yùn)資金9122.467611.856578.53-3471.18 流動比率128.30%128.56%127.46%89.36%速動比率 75.53%68.98%61.86%33.65%（二）經(jīng)營成果單位

29、：千元項目 1993 年 1-4 月 1992 年 1991 年 1990 年銷售收入18830.1044851.2937260.7132932.64 銷售成本7809.4216708.1115642.8711642.24 銷售稅金2728.316517.515448.165242.63 期間費(fèi)用3127.8011590.118651.326694.20 非常項目損益*0.23-32.670.024-17.48 營業(yè)利潤 5164.8010002.887518.389336.09 營業(yè)外收支7.29-62.4149.260.00 利潤總額 5172.099940.477567.649336.0

30、9 減： 所得稅805.803575.003575.002141.80 稅后禾 U 潤4366.296365.473992.647194.29 負(fù)數(shù)為支出或損失說明：1、主要會計政策(1)白藥廠原執(zhí)行的會計制度是財政部“(89)財會字第 19 號文”頒布的國營工業(yè)企業(yè)會計制度 以及相應(yīng)的有關(guān)財務(wù).會計政策。 上述財務(wù)會計資料是云南會計師事務(wù)所根據(jù)財政部國家體改委92)財會字第 27 號文”印發(fā)的股份制試點(diǎn)企業(yè)會計制度及財政部國家體改會 1992 年 6 月 6 日印發(fā)的股份制試點(diǎn)企業(yè)財務(wù)管理若干問題的暫行規(guī)一對財務(wù)報表進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整后摘錄的。(2)白藥廠采用公歷年度為會計年度， 即從 1 月 1

31、 日至 12 月 31 日為一個會計年度。(3)白藥廠以人民幣作為記帳本位幣，目前尚未涉及外幣業(yè)務(wù)核算。(4)白藥廠無所屬獨(dú)立核算或聯(lián)營企業(yè)，因此不存在關(guān)聯(lián)公司和會計報表合并等事項。2、財務(wù)狀況白藥廠在上述有關(guān)會計期間，財務(wù)結(jié)構(gòu)是合理的，資產(chǎn)的流動性和償債能力也逐年得到提高。資產(chǎn)負(fù)債比率連續(xù)三年均在 45%-60%o間，流動比率由 1990 年末的 89.36%上升到 1992年末的 128.56%。速動比率由 1990 年末的 33.65%上升到 1992 年末的68.98%。3、經(jīng)營成果過去的三年里，白藥廠的生產(chǎn)和銷售保持了持續(xù)增長的勢頭，銷售收入平均增長 17%92 年的利潤達(dá)到歷史最高

32、水平。十二、盈利預(yù)測根據(jù)一定的基準(zhǔn)與假設(shè),在無不可預(yù)見的情況下,籌委會預(yù)測本公司1993 年 5-12 月的稅后利潤為 1023 萬元,1994 年的稅后利潤為 2377 萬元。按總股份 8000 萬股計算，預(yù)計 1994 年每股稅后利潤為 0.97 元。預(yù)計本公司股票的市盈率為 11.4 倍。此預(yù)測已經(jīng)云南會計師事務(wù)所審核，并出具報告。十三、重要合同及重大訴訟事項1、借款合同(1)1992 年 1 月， 白藥廠與云南省財政廳簽訂了 143 萬元的借款合同，期PM3 年。該借款屬財政專項無息借款。(2)1992 年 8 月 25 日，白藥廠與交通銀行昆明分行簽訂了 380 萬元的借款合同，該借

33、款用于技術(shù)改造，已于 1992 年 12 月歸還 150 萬元，余額將于 1993 年 8 月還清，利率 7.05(3)1992 年 12 月 15 日， 白藥廠與交通銀行昆明分行簽訂了 100 萬元的借款合同，期限 1年，利率 7.2%。(4)1992 年 12 月 30 日， 白藥廠與交通銀行昆明分行簽訂了 100 萬元借款合同，期限半年，利率 6.75%。(5)1993 年 1 月 27 日， 白藥廠與交通銀行昆明分行簽證了 1550 萬元的借款合同，期限 1年，利率 7.2%。(6)1993 年 4 月 1 日， 白藥廠與交通銀行昆明分行簽訂了 100 萬元的借款合同，期限 3個月,利

34、率 6.75%。2、1992 年 4 月 10 日，白藥廠與聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司、香港榮盛國際有限公司、交通銀行昆明分行簽訂了合資舉辦深圳聯(lián)達(dá)醫(yī)藥用品有限公司合同。根據(jù)合同，白藥廠應(yīng)投資 120 萬美元，占該事資公司注冊資本的 405。3、 1993 年 2 月 20 日， 白藥廠五云南核幅射技術(shù)研究所籌備處簽訂了 合資興建云南核幅射技術(shù)研究中心協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，白藥廠應(yīng)投資 100 萬元，截止 1993年 4 月 30 日，白藥廠已投入資金 20 萬元，該合同現(xiàn)在正常履行中。除上述重要合同外，本公事無任何法律訴訟行為。十四、公司發(fā)展規(guī)劃本次股票發(fā)行后，本公司將利用募集到的資金和股份制企業(yè)的有利

35、經(jīng)營機(jī)制，大力發(fā)掘和宏揚(yáng)中華醫(yī)藥的精華，進(jìn)一步開拓國內(nèi)外市場，使本公司迅速發(fā)展成為以云南白藥為主導(dǎo)產(chǎn)品的多元化跨國企業(yè)集團(tuán)，并以最佳的長期經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)入一流上市公司行列。云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司（籌委會）一九九三年十月二十六日附：股東會II監(jiān)事會I董事會II總經(jīng)理副助1總總總總理1工經(jīng)會經(jīng)總1程濟(jì)計理經(jīng)1師師師理11111111卜白藥車間卜技術(shù)部1111111111生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展部 T 財務(wù)部 T 辦公室 T卜制劑車間質(zhì)量管理部廠駐北京辦事處研究所勞動人輔助生 TL 駐成都辦事處一、釋義在本招股說明書中，除非文義中另有所指，下列簡稱具有如下意義：本公司：指云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司白藥廠：指本公司的

36、前身云南白藥廠發(fā)起人：指白藥廠、聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司、云南省富滇信托投11事部產(chǎn)修理部1卜原料車間卜駐上海辦事處匚機(jī)動車間卜駐廣州辦事處保衛(wèi)部資公司（現(xiàn)更名為：云南省國際信托投資公司）.籌委會：指由各發(fā)起人的代表共同組成，負(fù)責(zé)籌備白藥廠股份制改組及本公司本次股票發(fā)行、上市的云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司籌備委員會.股票：指本公司本次發(fā)行的，以人民幣標(biāo)定面值,且以人民幣計價交易的普通股股票.股份：指本公司每股面值人民幣一元之普通股份.上市：指本公司股票獲準(zhǔn)在深圳證券交易所掛牌買賣.元：在本招股說明書未注明的情況下.均指人民幣元.二.緒言本招股說明書系根據(jù)、等有關(guān)法規(guī)而編制，并經(jīng)籌委會審議通過，旨在向各

37、投資者提供本公司本次招股的有關(guān)資料和介紹本公司的基本情況.本公司籌委會成員已批準(zhǔn)該招股說明書，確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo)，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個別的和連帶的責(zé)任本公司本次發(fā)行的股票是根據(jù)本招股說明書所載明的資料申請發(fā)行的，除本公司和本公司股票的主承銷商外，沒有委托或授權(quán)任何其他機(jī)構(gòu)和個人提供未在本招股說明書中列載的信息和對本招月說明書作任何解釋或者說明.投資者買賣本公司股票，應(yīng)按國家和地方政府的有關(guān)規(guī)定繳納稅款，本公司、本公司上市推薦人和本公司股票的承銷商對該稅款不承擔(dān)任何責(zé)任.三、發(fā)售新股的有關(guān)當(dāng)享人1 .發(fā)起人（1）云南白藥廠地址：云南省昆明市西壩路51號法人代表：秦百平

38、電話:4141098（總機(jī)）傳真：（0871）4141473（2）聯(lián)江國際貿(mào)易有限公司地址:廣東省深圳市太安路聯(lián)江大鷹4一5樓法人代表：白江濱電話:5548816（總機(jī)）傳真：（0755）2221181（3）云南省富滇信托投資公司地址：云南省昆明市正義路北段2號樓法人代表：楊祖根電話:3139377傳真：（0871）31302752 .發(fā)行人云南白藥實(shí)業(yè)股份有限公司地址：云南省昆明市西壩路51號電話:4141098（總機(jī)）傳真:（0871）4141473聯(lián)系人：秦百平3 .主承銷商云南省證券公司地址：云南省昆明市青年路13號法人代表：陸海鶯電話：3149155傳真：（0871）3165456聯(lián)

39、系人：唐雪誼分銷商君安證券有限公司地址:廣東省深圳市紅桂路4號三樓電話:5583369（總機(jī)）傳真：（0755）5568773聯(lián)系人：陳杰明4 .上市推薦人(1)君安證券有限公司(地址、電話、傳真及聯(lián)系人同上)(2)云南省證券公司(地址、電話、傳真及聯(lián)系人同上)5 .發(fā)行人聘請的律師事務(wù)所深圳特區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易律師事務(wù)所地址:廣東省深圳市深南中路統(tǒng)建大樓東三座九樓電話:3364749傳真:(0755)3364722經(jīng)辦律師：郭星亞劉鳳良6 .會計師事務(wù)所云南會計師事務(wù)所地址：云南省昆明市吳井路161號電話:3140132傳真:(0871)5156267經(jīng)辦注冊會計師：王宗俊楊蒼7 .資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)深圳

40、市資產(chǎn)評估事務(wù)所地址:廣東省深圳市新園路14號東興大廈三樓電話:2221106傳真:(0755)2221353經(jīng)辦評估人員：李玉李澤臨羅俊孫皓尹群8 .資產(chǎn)評估確認(rèn)機(jī)構(gòu)云南省國有資產(chǎn)管理局地址：云南省昆明市五華山北后樓電話:31375279 .主承銷商聘請的律師事務(wù)所深圳市金融房產(chǎn)律師事務(wù)所地址:廣東省深圳市建設(shè)路南洋大廈電話:222307110.收款單位：云南省證券公司11 .股份登記機(jī)構(gòu)云南證券登記有限公司地址：云南省昆明市護(hù)國路190號電話:3140957四、風(fēng)險因素及對策投資者在評價本公司此次發(fā)售的股票時料外，應(yīng)特別認(rèn)真考慮下列各項風(fēng)險因素.1 .經(jīng)營風(fēng)險從原材料的供應(yīng)看，由于本公司從

41、事生產(chǎn)所需要的原材料主要是本省產(chǎn)的各種野生類藥材和人工可種植類藥材，因此這些原材料的供應(yīng)客觀上會受到各種自然條件的影響；從產(chǎn)品的銷售看，銷售對象主要是我國各省、市醫(yī)藥公司、藥材公司基本上不直接對個人銷售，但由于種種原因，1992年以來存在部分客戶不嚴(yán)肅履行合同，拖欠貨款的情況.針對原材料的供應(yīng)，本公司進(jìn)行了大量認(rèn)真細(xì)致的研究試驗(yàn)，增加了原材料供應(yīng)范圍.另外,還積極與有關(guān)科研部門密切配合，試驗(yàn)從事生產(chǎn)所需各種野生類原材料的人工栽培技術(shù)；針對產(chǎn)品的銷售，本公司積極進(jìn)行了拖欠貨款的催收工作，必要時將采用法律手段來維護(hù)本公司的利益.同時，注意選擇資金實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)良好的客戶并與之建立穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，以確保產(chǎn)品的銷售.另外,還將利用我國即將C座三樓除本招股說明書提供的各項其它資恢復(fù)關(guān)貿(mào)總協(xié)定締約國地位的有利條件，積極開拓海外市場.2 .行業(yè)風(fēng)險及市場風(fēng)險雖然醫(yī)藥行業(yè)屬于永不衰退行業(yè)，國家的產(chǎn)業(yè)政策也鼓勵中成藥的生產(chǎn)，但行業(yè)的競爭看，由于我國目前大力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，整個經(jīng)濟(jì)將形成“大市場、大流通”的發(fā)展格局,使各個行業(yè)的內(nèi)部競爭日益激烈.醫(yī)藥行業(yè)也不例外，從原材料的采購、生產(chǎn)工藝的改進(jìn)、產(chǎn)品質(zhì)量的提高到產(chǎn)品的市場占有等各個方面都存在激烈的競爭；從相關(guān)行業(yè)看，包裝行業(yè)對醫(yī)藥行業(yè)具有十分明顯的影響.同時，本公司在一定程廢上還存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一的風(fēng)險.針