上市公司規(guī)避不法關(guān)聯(lián)交易問題分析

1、上市公司規(guī)避不法關(guān)聯(lián)交易問題分析一、簡介根據(jù)財(cái)政部2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 36號關(guān)聯(lián)方披露（2006）的規(guī)定， 在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中， 如果一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。這里的控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益。所謂重大影響，是指對一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力、但并不決定這些政策。參與決策的途徑主要包括：在董事會(huì)或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表，參與政策的制定過程，互相交換管理人員等。 凡以上關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價(jià)款，均被

2、視為關(guān)聯(lián)交易。二、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容1、上市公司關(guān)聯(lián)交易包括但不限于下列事項(xiàng)：（一）購買或銷售商品；（二）購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；（三）提供或接受勞務(wù)；（四）代理;（五）租賃;（六）提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑?（七）提供擔(dān)保;（八）管理方面的合同；（九）研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移;（十）許可協(xié)議；（H）贈(zèng)與；（十二）債務(wù)重組;（十三）非貨幣性交易；（十四）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（十五）交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)屬于關(guān)聯(lián)交易的其他事項(xiàng)。2、關(guān)聯(lián)交易的種類根據(jù)交易對公司及股東權(quán)益影響的大小，可將關(guān)聯(lián)交易分為輕微關(guān)聯(lián)交易，普通關(guān)聯(lián)交易，重要關(guān)聯(lián)交易；根據(jù)交易對象的不同， 可將關(guān)聯(lián)交易分為企業(yè)與企業(yè)之間的交易，企

3、業(yè)與關(guān)鍵人員之間的交易等；按交易的計(jì)價(jià)原則，可將關(guān)聯(lián)交易分為市場價(jià)交易、協(xié)議價(jià)交易、優(yōu)惠價(jià)交易；按交易是否合法，可將關(guān)聯(lián)交易分為合法交易和非法交易。3、關(guān)聯(lián)交易的優(yōu)缺點(diǎn)A關(guān)聯(lián)交易的積極意義a、關(guān)聯(lián)方相互了解、彼此信任。出現(xiàn)問題協(xié)調(diào)解以衣易能高效有序地進(jìn)行，可降低 交易成本,增加流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)率，提高資金的營運(yùn)效率,可避免信息不對稱。b、通過集團(tuán)內(nèi)部適當(dāng)?shù)慕灰装才牛梢允古渲迷谝欢ǔ潭壬献顑?yōu)加強(qiáng)企業(yè)間合作，達(dá) 到企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。如：內(nèi)部組織成員的技術(shù)選擇和勞動(dòng)組合的專門化（產(chǎn)供銷一體化） 。c、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)盈利能力、及時(shí)籌集資金、降低機(jī)會(huì)成本，通過并購、聯(lián) 合等形式擴(kuò)大規(guī)模，向

4、集團(tuán)化和跨國公司方向發(fā)展。日關(guān)聯(lián)交易的消極意義a、影響上市公司獨(dú)立經(jīng)營能力，抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力下降b、各方利益失衡上市公司的控股股東會(huì)利用自身優(yōu)勢,“欺負(fù)”上市公司，如向上市公司高價(jià)出售原材料；低價(jià)購買產(chǎn)成品；搶占公司前景好的投資項(xiàng)目;掠奪了公司的利潤；挪用上市公司公開 募集的資金或無償拖欠上市公司的貸款j要求上市公司一公司債券抵消方的債務(wù);要求上市公司為自身或其他關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保等?？毓晒緸榱吮Ｗ∩鲜泄镜臍ぃ矔?huì)在上市公司即將摘牌的時(shí)候給與“注資” ,例如 低價(jià)出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，高價(jià)收購上市公司的產(chǎn)品。如果需要滿足上市公司在融資的條件,控股股東也可能會(huì)給與注資的。c、關(guān)聯(lián)交易會(huì)損害債權(quán)人、中小股東

5、的利益控股股東犧牲自身利益來增加上市公司的利潤，為上市公司保住了 “殼”，或者是為也行債券和股票創(chuàng)造了條件,最終還是會(huì)侵害債權(quán)人和中小股東的利益，由于股東本身也有可能虧損，注入資金太多不是以足額現(xiàn)金形式產(chǎn)生的利潤，而只是賬面利潤，最終上市公司有了利潤或是募集到資金后通過轉(zhuǎn)移資金及利潤等形式賺回更多的資金。從長遠(yuǎn)看，損害了中小投資者、債權(quán)人的利益。d、對上市公司的危害通過不正當(dāng)?shù)淖①Y，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表,保住了上市公司的殼， 或者滿足配股、發(fā)債的調(diào)價(jià)， 最終還是會(huì)在競爭中暴露出來e、可用來規(guī)避政府稅關(guān)聯(lián)企業(yè)間可能利用協(xié)議價(jià)格在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、原材料、產(chǎn)品或勞務(wù)購銷等方面進(jìn)行收入和費(fèi)用的調(diào)整，有利于高賦稅的一

6、方, 或者虛構(gòu)并不存在的交易來轉(zhuǎn)移收入和分?jǐn)傎M(fèi)用，或者通過互拆借資金的方式調(diào)解利息費(fèi)用。、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容1、上市公司關(guān)聯(lián)交易的目的A、節(jié)約交易費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為.交易費(fèi)用是獲得準(zhǔn)確的市場信息所需要付出的 費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用，包括：事先的交易費(fèi)用，即為獲取市場信息，簽訂 契約，規(guī)定交易雙方的權(quán)利、責(zé)任等所花費(fèi)的費(fèi)用；簽訂契約后，為解決契約本身存在的 問題，如變更條款，撤銷契約等所花的費(fèi)用。 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中交易費(fèi)用不可能為零，因此,每個(gè)企業(yè)在收益不變的情況下，總是力圖節(jié)約交易費(fèi)用。許多關(guān)聯(lián)方交易也是出于節(jié)約市場交易費(fèi)用的目的，即用費(fèi)用較低的關(guān)聯(lián)方交易替代費(fèi)用較高的市場

7、交易。關(guān)聯(lián)方交易作為一種獨(dú)特的交易，其節(jié)約交易費(fèi)用的功能主要表現(xiàn)為，關(guān)聯(lián)交易中的化息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本低于市場交易，而組織管理成本則少于企業(yè)內(nèi)交易。尤其在我國目前的資本市場上，由于集團(tuán)公司多以資產(chǎn)剝離方式將其中的一部分資產(chǎn)或某條生產(chǎn)線進(jìn) 行股票發(fā)行和上市，集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易能節(jié)約交易費(fèi)用的功能就愈加顯現(xiàn)。B、調(diào)整利潤。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式實(shí)現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移。具體來說，上市公 司調(diào)整利潤包括以下兩種意圖：降低稅負(fù)。一種情況是由于上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在稅收待遇上有差異，如稅率高低、減免稅期限不同等，導(dǎo)致利潤從高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè) 的轉(zhuǎn)移。目前非常普遍的情形是： 上市公司享受所得稅優(yōu)

8、惠， 而母公司集團(tuán)所得稅稅率較高， 因此上市公司在這種情況下便成為集團(tuán)公司的避稅理 另一種情況是，當(dāng)上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)有盈有虧時(shí)，利潤往往被轉(zhuǎn)移至虧損企業(yè)， 使整個(gè)集團(tuán)稅負(fù)減少， 這種情況在上市公司 中也較常見。許多上市公司都是從集團(tuán)公司中剝離出來的，基本上是集團(tuán)公司中的佼佼者， 盈利較多，而其他關(guān)聯(lián)企業(yè)獲利能力則相對較差。在這種情況下，利潤可能會(huì)從上市公司轉(zhuǎn)至其它虧損的關(guān)聯(lián)企業(yè)。粉飾業(yè)績。一是通過有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、虛假銷售來實(shí)現(xiàn)收入的增 加或成本的降低；二是通過資產(chǎn)重組來調(diào)整利潤,如母公司折價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司, 上市公司剝離其不良資產(chǎn)等。2、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的特征從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看,

9、關(guān)聯(lián)方交易是介于市場交易與企業(yè)內(nèi)管理交易之間的一種獨(dú)特的 交易，其特征如下：（一）關(guān)聯(lián)方交易雙方的地位實(shí)際不平等。在關(guān)聯(lián)方交易中，雙方當(dāng)事人在法律上是平等的，均是獨(dú)立的法人組織，因而從表面上看，關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)歸屬于市場交易。但事實(shí)上由于關(guān)聯(lián)方交易當(dāng)事人之間存在控制與被控制、影響與被影響的關(guān)系，有可能導(dǎo)致交易按某一方的意愿達(dá)成，而另一方則失去了平等談判的機(jī)會(huì)，從這個(gè)意義上說，關(guān)聯(lián)方交易更像是管理交易。正是由于雙方在法律上平等而在事實(shí)上不平等，不公平的關(guān)聯(lián)方交易才可以在合法的外衣下產(chǎn)生。（二）關(guān)聯(lián)方交易具有特殊的目的。 關(guān)聯(lián)方交易除了具有購買原材料、 銷售產(chǎn)成品等與一 般市場交易相同的目的外， 還有

10、一些特殊目的， 如節(jié)約市場交易費(fèi)用， 調(diào)節(jié)利潤以降低稅負(fù) 等。（三）關(guān)聯(lián)方交易具有隱蔽性。 一般信息使用者很難從報(bào)表中分辨哪些是公平的，哪些是不公平的關(guān)聯(lián)方交易，更無法確定關(guān)聯(lián)方交易對該企業(yè)業(yè)績的影響。關(guān)聯(lián)方交易的隱蔽性為上市公司隨意調(diào)整利潤提供了方便之門。四、解決思路不公平關(guān)聯(lián)交易會(huì)產(chǎn)生諸多負(fù)面影響， 最主要表現(xiàn)為對國家稅收的影響，對 公司債權(quán)人及公司中小股東的經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生危害。 如何解決這個(gè)問題，提出以下 思路：1、關(guān)聯(lián)公司債權(quán)人法律保護(hù)的基本原則第一，利益補(bǔ)償規(guī)則。從屬公司少數(shù)股東和債權(quán)人的利益因控制公司操縱從屬公司而受 到損害時(shí)，從屬公司享有利益實(shí)償請求權(quán)；第二，法人人格否認(rèn)。控制公司

11、長期濫竽充數(shù)用從屬公司法人人格獨(dú)立和責(zé)任有限原則,進(jìn)行規(guī)避償債義務(wù)或其他有違法律道德的行為時(shí)，法院可依職權(quán)否認(rèn)上述原則，令控制公司對其從屬公司的債務(wù)或行為承擔(dān)責(zé)任；第三，實(shí)質(zhì)合并規(guī)則。這是由美國法官在審理關(guān)聯(lián)公司破產(chǎn)案件時(shí)采取的一種救濟(jì)措施。當(dāng)關(guān)聯(lián)公司中的控制公司與從屬公司同時(shí)破產(chǎn)時(shí)，將破產(chǎn)的各成員公司的財(cái)產(chǎn)和債務(wù)合并，依債權(quán)比例分配于所有債權(quán)人；第四，抵銷禁止規(guī)則。控制公司對從屬公司享有債權(quán)時(shí)，禁止按照一般民法和破產(chǎn)法規(guī)則主張抵銷；第五，債權(quán)居次規(guī)則。為了保障從屬公司債權(quán)人的正當(dāng)利益免受控制公司的不法侵害，在從屬公司的清算、和解或重整等程序中， 控制公司對從屬公司的某些債權(quán)均應(yīng)次于從屬公 司

12、的其他債權(quán)受清償。2-事前預(yù)防 對關(guān)聯(lián)交易決策程序的法律規(guī)定利用公司股東權(quán)利制衡機(jī)制規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，可以更好地維護(hù)公司股東的合法權(quán)益不受損害。這里的制衡機(jī)制主要包括獨(dú)立董事制度和關(guān)聯(lián)方回避表決制度。獨(dú)立董事制度在規(guī)范關(guān)聯(lián)交易中發(fā)揮著積極作用。中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于獨(dú)立董事的職權(quán)規(guī)定中也把獨(dú)立董事對關(guān)聯(lián)交易的事前認(rèn)可作為董事會(huì)、股東大會(huì)決議的前提條件。上市規(guī)則要求，上市公司披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，必須提供獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件。公司法第125條規(guī)定：“上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對該項(xiàng)決議行使表決權(quán)， 也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)

13、系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議?！鄙鲜幸?guī)則對關(guān)聯(lián)董事明確進(jìn)行了界定。上市規(guī)則還規(guī)定，交易金額在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)聘請具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對交易標(biāo)的進(jìn)行評估和審計(jì)，并將該交易提 交股東大會(huì)審議。上市公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。3-事中檢測一一關(guān)聯(lián)交易的信息披露正是由于關(guān)聯(lián)交易使關(guān)聯(lián)者之間在定價(jià)過程中具有一定程度的靈活性，公司的控股股東、實(shí)際控制人或影響者可能利用關(guān)聯(lián)

14、交易轉(zhuǎn)移利益。因此，全面規(guī)范關(guān)聯(lián)交易及其信息披露便成為保障關(guān)聯(lián)交易公平與公正的關(guān)鍵。關(guān)聯(lián)交易信息披露的根本目的在于使之具備相同于無關(guān)聯(lián)交易的公開與公平性質(zhì)，確保關(guān)聯(lián)者沒有獲得在無關(guān)聯(lián)狀態(tài)下無法獲得的不當(dāng)利 益，以確保該項(xiàng)交易對公司及股東是公平和合理的。同時(shí)為投資者對該項(xiàng)交易行使表決權(quán)提供信息基礎(chǔ)，使投資者在了解關(guān)聯(lián)交易真實(shí)內(nèi)容的基礎(chǔ)上作出投資決策，增強(qiáng)對證券市場透明度的信心。上市公司關(guān)聯(lián)交易披露規(guī)則的核心是界定關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)人的范圍。將可能利用關(guān)聯(lián)關(guān)系實(shí)現(xiàn)在無關(guān)聯(lián)者之間不可能發(fā)生的交易活動(dòng)的人士都包括在內(nèi)，以維護(hù)公平交易秩序。我國滬深證券交易所上市規(guī)則規(guī)定，上市公司的關(guān)聯(lián)交易是指上市公司或其控

15、股子公司與 上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源和義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人，在上市規(guī)則 中對關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人的范圍給予了明確定義。同時(shí)，規(guī)定了潛在關(guān)聯(lián)人的條件，即因與上市公司的關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或作出安排，在協(xié)議生效或安排生效后，或在未來12個(gè)月內(nèi)具有前述關(guān)聯(lián)法人或關(guān)聯(lián)自然人的規(guī)定情形之一的：以及過去12個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)具有前述關(guān)聯(lián)法人或關(guān)聯(lián)自然人的規(guī)定情形之一的，都被視為潛在關(guān)聯(lián)人。上市規(guī)則還規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)、交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，可以認(rèn)定其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對其利益傾斜的自然人和法人為關(guān)聯(lián)人，從而應(yīng)履行相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易決策和披露程序。上市規(guī)則

16、對關(guān)聯(lián)交易須及時(shí)披露的數(shù)額、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和披露內(nèi)容都進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。4-事后補(bǔ)償一一公司人格否認(rèn)制度的引入（重點(diǎn)論述）/wenjiview.php?15,62,0,0,1,1898從前述對不公平關(guān)聯(lián)交易的分析可知，關(guān)聯(lián)交易的存在，為不法者攫取非法利潤大開方便之門，而公司人格獨(dú)立制度，則使得非法者在攫取不法利益后，退路洞開由此，在關(guān)聯(lián)交易客觀存在的情況下，如何堵住退路，拆掉退出機(jī)制”，就成為當(dāng)下中國法律工作者需要迫切解決的問題。而針對人格獨(dú)立責(zé)任有限”的弊端，擺在我們面前的規(guī)范路徑有三：法 人否認(rèn)說、強(qiáng)制解散說、人格否認(rèn)說。經(jīng)過比較分析，我們的最終選擇

17、是公司人格否認(rèn)說的 弓 1/0 o o O O O附件：關(guān)聯(lián)交易曙光股份：關(guān)聯(lián)交易管理制度（201件5月）時(shí)間：2011年05月13日22:03:48中財(cái)網(wǎng)遼寧曙光汽車集團(tuán)股份有限公司關(guān)聯(lián)交易管理制度第一章總則第一條為了規(guī)范遼寧曙光汽車集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱公司”）的關(guān)聯(lián)交易，保證公司和全體股東的合法權(quán)益，根據(jù)上海證券交易所股票上市規(guī)則（以下簡稱上市規(guī)則）、上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引及國家有關(guān)法律、法規(guī)的要求，以 及公司章程的規(guī)定，制定本制度。第二條 公司關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)本著定價(jià)公允、決策程序合規(guī)、信息披露規(guī)范的原則進(jìn)行。第三條公司董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)履行公司關(guān)聯(lián)交易控制和日常管

18、理的職責(zé)。第四條本制度適用于公司及控股子公司的關(guān)聯(lián)交易行為。第二章關(guān)聯(lián)人及關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定第五條公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。第六條具有以下情形之一的法人或其他組織，為公司的關(guān)聯(lián)法人：（一） 直接或者間接控制公司的法人或其他組織；（二）由上述第（一）項(xiàng)所列主體直接或者間接控制的除公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；2（三）由第七條所列公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級管理人員的除公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（四）持有公司 5%以上股份的法人或其他組織；（五）上海證券交易所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致公司利益對其傾斜

19、的法人或其他組織，包括持有對公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的法人或其他組織等。第七條具有以下情形之一的自然人，為公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一） 直接或間接持有公司 5%以上股份的自然人；（二）公司董事、監(jiān)事和高級管理人員；（三）第六條第（一）項(xiàng)所列關(guān)聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；（四）本條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員；（五）上海證券交易所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致公司利益對其傾斜的自然人，包括持有對公司具有重要影響的控股子公司10%以上股份的自然人等。第八條具有以下情形之一的法人、其他組織或者自然人，視同公司的關(guān)聯(lián)人：（一）根據(jù)與公

20、司或者其關(guān)聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個(gè)月內(nèi)，將具有第六條或者第七3條規(guī)定的情形之一；（二）過去十二個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)具有第六條或者第七條規(guī)定的情形之"o第九條公司的關(guān)聯(lián)交易，是指公司或者其控股子公司與公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）購買或者出售資產(chǎn)；（二）對外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）；（三）提供財(cái)務(wù)資助；（四）提供擔(dān)保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)、債務(wù)重組；（九）簽訂許可使用協(xié)議；（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目；（十一）購買原材料、燃料、動(dòng)力；（十

21、二）銷售產(chǎn)品、商品；（十三）提供或者接受勞務(wù)；（十四）委托或者受托銷售；（十五）在關(guān)聯(lián)人的財(cái)務(wù)公司存貸款；（十六）與關(guān)聯(lián)人共同投資。（十七）上海證券交易所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過4約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的 公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的財(cái)務(wù)資助、擔(dān)保以及放棄向與 關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。第三章關(guān)聯(lián)人報(bào)備第十條公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持股5%以上的股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人，應(yīng)當(dāng)將其與公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及時(shí)告 知公司。第十一條公司審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)公司關(guān)聯(lián)人名單，并及時(shí)向董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)報(bào)告。第十二條公司應(yīng)及時(shí)通過上

22、海證券交易所網(wǎng)站上市公司專區(qū)在線填報(bào)或更新公司關(guān)聯(lián)人名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系信息。第十三條公司關(guān)聯(lián)自然人申報(bào)的信息包括：（一）姓名、身份證件號碼；（二）與公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明等。公司關(guān)聯(lián)法人申報(bào)的信息包括：（一）法人名稱、法人組織機(jī)構(gòu)代碼；（二）與公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明等。第十四條公司應(yīng)當(dāng)逐層揭示關(guān)聯(lián)人與公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，說明:（一）控制方或股份持有方全稱、組織機(jī)構(gòu)代碼（如有）（二）被控制方或被投資方全稱、組織機(jī)構(gòu)代碼（如有）5（三）控制方或投資方持有被控制方或被投資方總股本比例等。第四章關(guān)聯(lián)交易披露及決策程序第十五條公司財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)總體協(xié)調(diào)，組織各相關(guān)部門按職責(zé) 分工做好關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)工作：（1）

23、 董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)政策咨詢與解釋，安排審計(jì)委員會(huì)、董事會(huì)、股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)進(jìn)行決策和監(jiān)督機(jī)構(gòu)審議，負(fù)責(zé)關(guān)聯(lián)交易 信息披露等工作；（2） 審計(jì)部作為審計(jì)委員會(huì)日常辦事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)關(guān)聯(lián)交易定 價(jià)合理性審計(jì)、出具報(bào)告給審計(jì)委員會(huì)。（3） 財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)提供關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)需要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和跟 蹤關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施。第十六條公司擬進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易，由公司及控股子公司的銷售部門、采購部門等涉及關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)的職能部門負(fù)責(zé)擬訂關(guān)聯(lián)交易協(xié) 議、選取定價(jià)原則和方法，說明關(guān)聯(lián)交易的必要性、持續(xù)性、選擇與 關(guān)聯(lián)人（而非市場其他交易方）進(jìn)行交易的原因，公司對關(guān)聯(lián)人的依 賴程度，以及相關(guān)解決措施，并形成書面報(bào)告交審計(jì)部審核，報(bào)財(cái)務(wù)

24、總監(jiān)審核，最后由董事會(huì)秘書按照額度權(quán)限提交董事會(huì)和股東大會(huì)履 行相應(yīng)批準(zhǔn)程序和進(jìn)行信息披露。第十七條公司與關(guān)聯(lián)自然人擬發(fā)生的交易金額在30萬元以上的關(guān)聯(lián)交易（公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第十八條公司與關(guān)聯(lián)法人擬發(fā)生的交易金額在300萬元以上，6且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易（公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第十九條公司與關(guān)聯(lián)人擬發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)之一的，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議：（一）交易（公司提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免公司義務(wù)的債務(wù)除外）金額在 3000萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資 產(chǎn)絕對值5%以上的重大關(guān)聯(lián)交易

25、。公司擬發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)提供具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評估報(bào)告。對于 第七章所述與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易所涉及的交易標(biāo)的，可以不進(jìn) 行審計(jì)或者評估；（二）公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保。第二十條公司與關(guān)聯(lián)人共同出資設(shè)立公司，應(yīng)當(dāng)以公司的出資額作為交易金額，適用第十七條、第十八條和第十九條第（一）項(xiàng)的 規(guī)定。第二十一條公司擬放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)的，應(yīng)當(dāng)以公司放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所涉及的金額 為交易金額，適用第十七條、第十八條和第十九條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。 公司因放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)將導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍發(fā)生 變更的，應(yīng)當(dāng)以公

26、司擬放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所對應(yīng)的公司的最近 一期末全部凈資產(chǎn)為交易金額，適用第十七條、第十八條和第十九條 第（一）項(xiàng)的規(guī)定。7第二十二條公司進(jìn)行提供財(cái)務(wù)資助”、委托理財(cái)”等關(guān)聯(lián)交 易的，應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為交易金額，適用第十七條、第十八條和第十 九條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。第二十三條公司進(jìn)行下列關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)按照連續(xù)十二個(gè)月 內(nèi)累計(jì)計(jì)算的原則，計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額，適用第十七條、第十八條和 第十九條第（一）項(xiàng)的規(guī)定：（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易標(biāo)的類別相關(guān)的交易。上述同一關(guān)聯(lián)人，包括與該關(guān)聯(lián)人受同一法人或其他組織或者自 然人直接或間接控制的，或相互存在股權(quán)控制關(guān)系；以及由同

27、一關(guān)聯(lián) 自然人擔(dān)任董事或高級管理人員的法人或其他組織。已經(jīng)按照累計(jì)計(jì)算原則履行股東大會(huì)決策程序的，不再納入相關(guān) 的累計(jì)計(jì)算范圍。第二十四條公司擬與關(guān)聯(lián)人發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)在獨(dú)立 董事發(fā)表事前認(rèn)可意見后，提交董事會(huì)審議。獨(dú)立董事作出判斷前， 可以聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。公司審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)同時(shí)對該關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審核，形成書面 意見，提交董事會(huì)審議，并報(bào)告監(jiān)事會(huì)。審計(jì)委員會(huì)可以聘請獨(dú)立財(cái) 務(wù)顧問出具報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。第二十五條公司董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回 避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議8

28、所作決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)會(huì)議的非關(guān)聯(lián)董事 人數(shù)不足三人的，公司應(yīng)當(dāng)將交易提交股東大會(huì)審議。第二十六條公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng) 回避表決，也不得代理其他股東行使表決權(quán)。第二十七條公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對關(guān)聯(lián)交易的審議、表決、披露、 履行等情況進(jìn)行監(jiān)督并在年度報(bào)告中發(fā)表意見。第五章關(guān)聯(lián)交易定價(jià)第二十八條公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)簽訂書面協(xié)議，明確關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策。關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行過程中，協(xié)議中交易價(jià)格等主要條款發(fā) 生重大變化的，公司應(yīng)當(dāng)按變更后的交易金額重新履行相應(yīng)的審批程 序。第二十九條公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)應(yīng)當(dāng)公允，參照下列原則執(zhí)行：（一）交易事項(xiàng)實(shí)行政府定價(jià)的，可以直接適用

29、該價(jià)格；（二）交易事項(xiàng)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)的，可以在政府指導(dǎo)價(jià)的范圍內(nèi)合理確定交易價(jià)格；（三）除實(shí)行政府定價(jià)或政府指導(dǎo)價(jià)外，交易事項(xiàng)有可比的獨(dú)立 第三方的市場價(jià)格或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，可以優(yōu)先參考該價(jià)格或標(biāo)準(zhǔn)確定交 易價(jià)格；（四）關(guān)聯(lián)事項(xiàng)無可比的獨(dú)立第三方市場價(jià)格的，交易定價(jià)可以 參考關(guān)聯(lián)方與獨(dú)立于關(guān)聯(lián)方的第三方發(fā)生非關(guān)聯(lián)交易價(jià)格確定；（五）既無獨(dú)立第三方的市場價(jià)格，也無獨(dú)立的非關(guān)聯(lián)交易價(jià)格9可供參考的，可以合理的構(gòu)成價(jià)格作為定價(jià)的依據(jù)，構(gòu)成價(jià)格為合理 成本費(fèi)用加合理利潤。第三十條公司按照前條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)，可以視不同的關(guān)聯(lián)交易情形采用下列定價(jià)方法：（一）成本加成法，以關(guān)聯(lián)交易

30、發(fā)生的合理成本加上可比非關(guān)聯(lián)交易的毛利定價(jià)。適用于采購、銷售、有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用、勞務(wù) 提供、資金融通等關(guān)聯(lián)交易；（二）再銷售價(jià)格法，以關(guān)聯(lián)方購進(jìn)商品再銷售給非關(guān)聯(lián)方的價(jià) 格減去可比非關(guān)聯(lián)交易毛利后的金額作為關(guān)聯(lián)方購進(jìn)商品的公平成 交價(jià)格。適用于再銷售者未對商品進(jìn)行改變外型、性能、結(jié)構(gòu)或更換 商標(biāo)等實(shí)質(zhì)性增值加工的簡單加工或單純的購銷業(yè)務(wù)；（三）可比非受控價(jià)格法，以非關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的與關(guān)聯(lián)交易相同或類似業(yè)務(wù)活動(dòng)所收取的價(jià)格定價(jià)。適用于所有類型的關(guān)聯(lián)交易；（四）交易凈利潤法，以可比非關(guān)聯(lián)交易的利潤水平指標(biāo)確定關(guān)聯(lián)交易的凈利潤。適用于采購、銷售、有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用、勞務(wù)提供等關(guān)聯(lián)交易；（五）利

31、潤分割法，根據(jù)公司與其關(guān)聯(lián)方對關(guān)聯(lián)交易合并利潤的貢獻(xiàn)計(jì)算各自應(yīng)該分配的利潤額。適用于各參與方關(guān)聯(lián)交易高度整合 且難以單獨(dú)評估各方交易結(jié)果的情況。第三十一條公司關(guān)聯(lián)交易無法按上述原則和方法定價(jià)的，應(yīng)當(dāng) 披露該關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的確定原則及其方法，并對該定價(jià)的公允性作出 說明。10第六章 關(guān)聯(lián)人及關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容第三十二條公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行本制度第四章所述的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)以臨時(shí)報(bào)告形式披露。第三十三條公司披露關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)向上海證券交易所提交下列文件：（一）公告文稿；（二）與交易有關(guān)的協(xié)議或者意向書；董事會(huì)決議、決議公告文稿；交易涉及的有權(quán)機(jī)關(guān)的批文（如適用）；證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)報(bào)告（如適用）；（

32、三）獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件；（四）獨(dú)立董事的意見；（五）審計(jì)委員會(huì)的意見（如適用）；（六）上海證券交易所要求的其他文件。第三十四條公司披露的關(guān)聯(lián)交易公告應(yīng)當(dāng)包括：（一）關(guān)聯(lián)交易概述；（二）關(guān)聯(lián)人介紹；（三）關(guān)聯(lián)交易標(biāo)的的基本情況；（四）關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容和定價(jià)政策；（五）該關(guān)聯(lián)交易的目的以及對公司的影響；（六）獨(dú)立董事的事前認(rèn)可情況和發(fā)表的獨(dú)立意見；（七）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的意見（如適用）；（八）審計(jì)委員會(huì)的意見（如適用）；11（九）歷史關(guān)聯(lián)交易情況；（十）控股股東承諾（如有）。第三十五條公司應(yīng)在年度報(bào)告和半年度報(bào)告重要事項(xiàng)中披露報(bào) 告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，并根據(jù)不同類型按第三十六至

33、三十 九條的要求分別披露。第三十六條公司披露與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)包括：（一）關(guān)聯(lián)交易方；（二）交易內(nèi)容；（三）定價(jià)政策；（四）交易價(jià)格，可以獲得同類交易市場價(jià)格的，應(yīng)披露市場參 考價(jià)格，實(shí)際交易價(jià)格與市場參考價(jià)格差異較大的，應(yīng)說明原因；（五）交易金額及占同類交易金額的比例、結(jié)算方式；（六）大額銷貨退回的詳細(xì)情況（如有） ；（七）關(guān)聯(lián)交易的必要性、持續(xù)性、選擇與關(guān)聯(lián)人（而非市場其 他交易方）進(jìn)行交易的原因，關(guān)聯(lián)交易對公司獨(dú)立性的影響，公司對 關(guān)聯(lián)人的依賴程度，以及相關(guān)解決措施（如有） ；（八）按類別對當(dāng)年度將發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行總金額預(yù)計(jì) 的，應(yīng)披露日常關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)在報(bào)告期內(nèi)的實(shí)際履

34、行情況（如有） 第三十七條公司披露與資產(chǎn)收購和出售相關(guān)的重大關(guān)聯(lián)交易， 應(yīng)當(dāng)包括：（一）關(guān)聯(lián)交易方；（二）交易內(nèi)容；12（三）定價(jià)政策；（四）資產(chǎn)的賬面價(jià)值和評估價(jià)值、市場公允價(jià)值和交易價(jià)格； 交易價(jià)格與賬面價(jià)值或評估價(jià)值、市場公允價(jià)值差異較大的，應(yīng)說明 原因；（五）結(jié)算方式及交易對公司經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響情況。第三十八條公司披露與關(guān)聯(lián)人共同對外投資發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)包括：（一）共同投資方；（二）被投資企業(yè)的名稱、主營業(yè)務(wù)、注冊資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤；（三）重大在建項(xiàng)目（如有）的進(jìn)展情況。第三十九條公司與關(guān)聯(lián)人存在債權(quán)債務(wù)往來、擔(dān)保等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)披露形成的原因及其對公司的影響。第七

35、章日常關(guān)聯(lián)交易披露和決策程序的特別規(guī)定第四十條公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行本制度第九條第（十一）項(xiàng)至第（十五）項(xiàng)所列日常關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)視具體情況分別履行相應(yīng)的決策程序 和披露義務(wù)。第四十一條首次發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易的，公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人訂立 書面協(xié)議并及時(shí)披露，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交董事會(huì)或者股 東大會(huì)審議。協(xié)議沒有總交易金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議。第四十二條各類日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量較多的，公司可以在披露上13一年年度報(bào)告之前，按類別對公司當(dāng)年度將發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總金 額進(jìn)行合理預(yù)計(jì)，根據(jù)預(yù)計(jì)結(jié)果提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并披 露。對于預(yù)計(jì)范圍內(nèi)的日常關(guān)聯(lián)交易，公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告和半年度 報(bào)告中按照第三十

36、六條的要求進(jìn)行披露。實(shí)際執(zhí)行中超出預(yù)計(jì)總金額的，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)超出金額重新提交 董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并披露。第四十三條日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議在執(zhí)行過程中主要條款發(fā)生重大 變化或者在協(xié)議期滿后需要續(xù)簽的，公司應(yīng)當(dāng)將新修訂或者續(xù)簽的協(xié) 議，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并及時(shí) 披露。協(xié)議沒有總交易金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議并及時(shí)披露。 第四十四條日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括：（一）定價(jià)政策和依據(jù)；（二）交易價(jià)格；（三）交易總量區(qū)間或者交易總量的確定方法；（四）付款時(shí)間和方式；（五）與前三年同類日常關(guān)聯(lián)交易實(shí)際發(fā)生金額的比較；（六）其他應(yīng)當(dāng)披露的主要條款。第四十五條公司與關(guān)聯(lián)人簽訂的日常

37、關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限超過三 年的，應(yīng)當(dāng)每三年根據(jù)本制度的規(guī)定重新履行相關(guān)決策程序和披露義 務(wù)。14第八章溢價(jià)購買關(guān)聯(lián)人資產(chǎn)的特別規(guī)定第四十六條公司擬購買關(guān)聯(lián)人資產(chǎn)的價(jià)格超過賬面值100%的重大關(guān)聯(lián)交易，公司除公告溢價(jià)原因外，應(yīng)當(dāng)為股東參加股東大會(huì)提 供網(wǎng)絡(luò)投票或者其他投票的便利方式，并應(yīng)當(dāng)遵守第四十七條至第五 十條的規(guī)定。第四十七條公司應(yīng)當(dāng)提供擬購買資產(chǎn)的盈利預(yù)測報(bào)告。盈利預(yù)測報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審 核。公司無法提供盈利預(yù)測報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)說明原因，在關(guān)聯(lián)交易公告 中作出風(fēng)險(xiǎn)提示，并詳細(xì)分析本次關(guān)聯(lián)交易對公司持續(xù)經(jīng)營能力和未 來發(fā)展的影響。第四十八條公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)

38、法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收 益預(yù)期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià)依據(jù)的，應(yīng)當(dāng)在 關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完畢后連續(xù)三年的年度報(bào)告中披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈 利數(shù)與利潤預(yù)測數(shù)的差異，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審核意見。 公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測數(shù)的情 況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。第四十九條公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法或假設(shè)開發(fā)法等估值方法對 擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià)依據(jù)的，應(yīng)當(dāng)披露運(yùn)用包含上述方法 在內(nèi)的兩種以上評估方法進(jìn)行評估的相關(guān)數(shù)據(jù)，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對評估 機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估假設(shè)前提的合理性和評估定價(jià)的公允性發(fā)表意 見。15第五十條公司審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對上述關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見，應(yīng)當(dāng) 包括

39、：（一）意見所依據(jù)的理由及其考慮因素；（二）交易定價(jià)是否公允合理，是否符合公司及其股東的整體利益；（三）向非關(guān)聯(lián)董事和非關(guān)聯(lián)股東提出同意或者否決該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交 易的建議。審計(jì)委員會(huì)作出判斷前，可以聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具報(bào)告，作為 其判斷的依據(jù)。第九章關(guān)聯(lián)交易披露和決策程序的豁免第五十一條公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行下列交易，可以免予按照關(guān)聯(lián)交 易的方式進(jìn)行審議和披露：（一）一方以現(xiàn)金認(rèn)購另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè) 債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；（二）一方作為承銷團(tuán)成員承銷另一方公開發(fā)行的股票、公司債 券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；（三）一方依據(jù)另一方股東大會(huì)決議領(lǐng)取股息、紅利或者報(bào)酬。第五十二條公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行下述交易，可以向上海證券交易 所申請豁免按照關(guān)聯(lián)交易的方式進(jìn)行審議和披露：（一）因一方參與面向不特定對象進(jìn)行的公開招標(biāo)、公開拍賣等 活動(dòng)所導(dǎo)致的關(guān)聯(lián)交易； 1