當(dāng)前我國消費(fèi)信貸領(lǐng)域存在的信息非對稱狀況及其影響分析

1、一、當(dāng)前我國消費(fèi)信貸領(lǐng)域存在的信息非對稱狀況及其影 響分析所謂信息非對稱即指只有某些參與者擁有特定的信息而其 他參與者并不擁有這些信息、我們可以非對稱發(fā)生的時(shí)間和 非對稱信息的內(nèi)容兩個(gè)不同的角度劃分信息非對稱，在此我 們主要根據(jù)非對稱發(fā)生的時(shí)間劃分，將非對稱性劃分為事前 非對稱和事后非對稱。研究事前非對稱的模型為逆向選擇模 型，研究事后非對稱的模型為道德風(fēng)險(xiǎn)模型。一般將道德風(fēng) 險(xiǎn)定義為參與者選擇錯(cuò)誤行動(dòng)引起的問題，將逆向選擇定義 為由參與者錯(cuò)誤報(bào)告信息引起的問題 Myeson.1991 。 信用方面的信息非對稱對于我國消費(fèi)信貸的主要影響是導(dǎo) 致逆向選擇的大量存在。由于消費(fèi)信貸要求者與銀行擁有的

2、 信息非對稱，于是擁有信息不真實(shí)或信息較少的銀行會傾向 于作出錯(cuò)誤的選擇即逆向選擇。具體而言，我國銀行無法通 過個(gè)人信用體系高效獲得個(gè)人信用報(bào)告，加上我國對商業(yè)銀 行的嚴(yán)格監(jiān)管，銀行為了防止作出放貸的錯(cuò)誤選擇貸給信 用能力較差的個(gè)人 ，其唯一的選擇就是進(jìn)行嚴(yán)格的信用審 查，這就不可防止地會導(dǎo)致信貸效率低下。其實(shí)此時(shí)銀行已 經(jīng)作出了錯(cuò)誤選擇，他對于信用狀況好的信貸需求都也進(jìn)行 了不必要的資信審查，這局部審查實(shí)際是資源的浪費(fèi)的低效 使用。個(gè)人信用體系的缺位導(dǎo)致銀行信息獲得的高本錢，高 企的信息獲得本錢實(shí)際轉(zhuǎn)嫁給了消費(fèi)信貸獲得者，高價(jià)格實(shí)際也是制約目前消費(fèi)信貸開展的又一因素二、解決住處非對稱狀況的根

3、本途徑是建立信息配給中介信用報(bào)告中介，并以此為核心構(gòu)建個(gè)人信用體系。 正如當(dāng)資金供求雙方無法進(jìn)行資金的有效利用時(shí)，出現(xiàn)了中 介機(jī)構(gòu)銀行一樣，當(dāng)信息雙方無法有效地進(jìn)行信息交流時(shí)， 唯一的解決方式便是建立信息中介機(jī)構(gòu)。我們可以選擇建立 消費(fèi)信貸信用報(bào)告機(jī)構(gòu)，由其負(fù)責(zé)消費(fèi)信貸需求者的信用調(diào) 查并匯總編制個(gè)人信用報(bào)告，當(dāng)消費(fèi)信貸需求者向銀行申請 信貸效勞時(shí)，銀行可向該中介機(jī)構(gòu)獲取信貸申請人的信用記 錄以改變自身的信息劣勢。另外，信用信息中介在信息獲取 中由于規(guī)模效應(yīng)，其單位信息獲取本錢顯然低于商業(yè)銀行的 信息獲取本錢，即使附加上信息使用費(fèi)用，商業(yè)銀行的最終 信息獲取費(fèi)用也必然大大低于目前信息獲得的本錢

4、，這有利 于實(shí)現(xiàn)信貸供求的有效配比。我們可參照美國的做法。美國商業(yè)性的信用報(bào)告機(jī)構(gòu) commercialized Credit Report Agencies 專門負(fù)責(zé)收收集、 保存、提供信貸申請人的有關(guān)信用資料以獲利。這些信用報(bào) 告機(jī)構(gòu)主要有兩種形式，消費(fèi)信貸信用報(bào)告機(jī)構(gòu)和調(diào)查性的 信用報(bào)告公司。消費(fèi)信貸信用報(bào)告機(jī)構(gòu)通常擁有獨(dú)立的電腦 資料庫，它涵蓋整個(gè)北洲近 1000 萬個(gè)信貸流水作業(yè)費(fèi)者的 檔案。這些機(jī)構(gòu)保持著 6 億以上的帳目，資料庫有接近 10萬億字的資料，每天約有 200 萬信用報(bào)告產(chǎn)生，約有 1 萬起 消費(fèi)者查詢。這種消費(fèi)信貸信用報(bào)告機(jī)構(gòu)在當(dāng)今美國主要有3 個(gè) ， 即 Exper

5、ian 信 息 服 務(wù) 公 司 、 Trans 聯(lián) 合 公 司 和 Equifax 公司。調(diào)查性的信用報(bào)告公司主要提供包括消費(fèi) 者性格聲譽(yù)、生活方式及其他個(gè)人特性的調(diào)查性信用報(bào)告。 并且所有信用報(bào)告機(jī)構(gòu)都簽有可以相互利用各息資料庫的 長期協(xié)議，因而遷居到另一處的申請人的信用資料立即就能 被新居住地的信貸發(fā)放者獲取。尤其值得注意的是，美國信 用報(bào)告機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行著產(chǎn)品效勞創(chuàng)新：在過去，信用報(bào)告機(jī) 構(gòu)的產(chǎn)品主要是一份包括申請人付款的歷史、公共記示和其 他資料的信息報(bào)告，但隨著信息技術(shù)的開展，信用報(bào)告機(jī)構(gòu) 開發(fā)了許多新品種以滿足信貸發(fā)放者的需要，如采用記分制 Point Scoring Systems

6、 來預(yù)測帳戶拖欠及破產(chǎn)的可能性； 建立模擬資料庫以抵抗非法行為；指出帳戶的不連續(xù)性和反 常的信用行為以警告信貸發(fā)放者作進(jìn)一步的調(diào)查等等。在美 國、信用報(bào)告機(jī)構(gòu)的資料主要來源于許多信貸發(fā)放者的應(yīng)收 款帳戶以及法庭記錄。透明的消費(fèi)者信用信息是美國資本市 場的實(shí)力和流動(dòng)性的根底。同時(shí)通過信用報(bào)告體系促進(jìn)了美 國消費(fèi)信貸的開展，為美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長作出了重要奉 獻(xiàn)。三、逐步建立我國信用中介， 并以此為核心建立個(gè)人信用體 系，將商業(yè)性和政策性有機(jī)結(jié)合1、建立個(gè)人信用體系的第一步，個(gè)人信用資料調(diào)查征集與美國信用報(bào)告業(yè)近百年的開展歷史相比，我國的信用報(bào)告 業(yè)處于剛剛起步階段，我們應(yīng)該由政府扶持建立起商業(yè)性信

7、 用報(bào)告機(jī)構(gòu)。建立該機(jī)構(gòu)的第一步便是征集完備的個(gè)人信用 資料，所謂個(gè)人信用資料其根本內(nèi)容包括自然人的身份證 明，個(gè)人社會檔案，個(gè)人社會保險(xiǎn)，個(gè)人銀行帳戶，個(gè)人收 人來源以及個(gè)人可支配的用于抵押的資產(chǎn)。其構(gòu)思為：鑒于 我國國家行政部門以及商業(yè)銀行是擁有個(gè)人信用信息最豐 富的兩類機(jī)構(gòu)，因此信用中介機(jī)構(gòu)的信息收集應(yīng)以這兩類機(jī) 構(gòu)內(nèi)涵信息為支點(diǎn)，首先在稅收、財(cái)政、審計(jì)和司法部門進(jìn) 行個(gè)人信用調(diào)查，征集信用資料；其次，由于我國居民主要 資產(chǎn)集中于房產(chǎn)與存款，因此銀行是個(gè)人信用資料征集的一 個(gè)最為重要的領(lǐng)域，在存款實(shí)名制實(shí)施初期，信用征集對象 只能限于運(yùn)用信用卡、個(gè)人支票、申請消費(fèi)信貸的用戶，通 過信用中

8、介將分散在商業(yè)銀行及政府中的個(gè)人信用信息集 中后進(jìn)行加工儲存，建立個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫并編制個(gè)人信 用報(bào)告。主要方式為利用先進(jìn)的電腦系統(tǒng)和信息技術(shù)，與各 商業(yè)銀行聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)銀行將個(gè)人信用信息通過網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)綌?shù) 據(jù)庫，同時(shí)信用中介可通過網(wǎng)絡(luò)向銀行傳遞信用信息，最終 建立信息的雙向流通體系。以上海為例，上海市由市政府扶 持建立上海資信秀限公司，預(yù)定在 6 月中旬建成個(gè)人信用信 息數(shù)據(jù)庫， 6 月底開始提供個(gè)人征信效勞，其首批 180 萬市 民的個(gè)人信用報(bào)告已在編制之呂，目前該個(gè)人信用體系涵蓋已在上海各商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理個(gè)人貸款和可透支信用卡的市民。2、建立并擴(kuò)展個(gè)人根本帳戶制度， 完善個(gè)人信用體系的關(guān)

9、鍵步驟我國應(yīng)加速建立居民的個(gè)人根本帳戶制度。所謂根本帳戶制 度即由居民在指定的商業(yè)銀行開辦個(gè)人根本帳戶，并且分帳 戶的收支信息在根本帳戶中充分表達(dá)，并得以匯總反映。在 初步建立后，應(yīng)逐步擴(kuò)展根本帳戶，首先涵蓋個(gè)人支票、工 資帳戶；其次將限休金和養(yǎng)老金納入該根本帳戶。建立個(gè)人 根本帳戶后，將擺脫信用體系建立初期信用信息收集受制干 消費(fèi)信貸開展程度的被動(dòng)局面，開展為主動(dòng)，即時(shí)征信，一 方面?zhèn)€人根本帳戶的建立擴(kuò)展使個(gè)人信用報(bào)告內(nèi)容更為詳 實(shí)充分，保證信貸雙方的共同利益，另一方面?zhèn)€人根本帳戶 的建立擴(kuò)展有助于進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人信用體系的覆蓋范圍，最 終形成全國個(gè)人信用信息網(wǎng)絡(luò)化。3、建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞迷u價(jià)

10、指標(biāo)體系 目前美國金融危機(jī)構(gòu)普遍應(yīng)用“個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評分模型和 “消費(fèi)信貨電腦審批系統(tǒng) 。美國商業(yè)銀行通常在 24 小時(shí)之 內(nèi)答復(fù)貨款申請人的申請，而某些住房抵押貨款公司更能夠 在 1 小時(shí)內(nèi)給出答復(fù)。消費(fèi)貨款效率成為商業(yè)銀行間競爭的 焦點(diǎn)。一般情況下，銀行在接到申請人的貨款申請后，會要 求申請人提供個(gè)人財(cái)務(wù)狀況等個(gè)人根本資料， 并通過 Internet獲取信用歷史報(bào)告，然后將這些資料輸入電腦，通過內(nèi)部評 分系統(tǒng)立即得出申請人所得的分?jǐn)?shù)，從而決定是否向申請人 發(fā)放貨款。該過程的理論根底實(shí)際是“5原那么：品德Character、能力Capacity、資本Capital、擔(dān)保品 Collateral

11、和行業(yè)環(huán)境Condition ofBusiness。借鑒國外將客哀悼信用能力數(shù)字化的趨勢，我國應(yīng)基于“5C 原那么建立起信用評價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用電腦評分方式對申請貸款 者的信用進(jìn)行數(shù)字化，其主要內(nèi)容包括申請人的職業(yè)狀況、 收入、居住情況、個(gè)人信用記錄、個(gè)人財(cái)務(wù)指標(biāo)負(fù)債與收 入比等，根據(jù)預(yù)先制定的標(biāo)準(zhǔn)對申請人資料的各項(xiàng)指標(biāo)分 別評分，最后匯總進(jìn)行綜合評價(jià)。4、我國信用報(bào)告中介機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)有效運(yùn)作的探討1 信用中介機(jī)構(gòu)信息征集和使用規(guī)那么商業(yè)化運(yùn)作 筆者認(rèn)為有關(guān)個(gè)人信用檔案的信息收集和使用應(yīng)采用市場 化運(yùn)作方式。首先，資信中介向商業(yè)銀行獲取個(gè)人信用信息 和銀行信用記錄進(jìn)，鑒于兩者都是商業(yè)主體，那么這種

12、行為 就應(yīng)是一種商業(yè)行為，應(yīng)該遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)那么、實(shí)行有償征 集。同樣的，商業(yè)銀行在開展個(gè)人信貸時(shí)，要獲得流水作業(yè) 費(fèi)信貸申請人的信用記錄時(shí)，也必須實(shí)行等價(jià)原那么，有償獲 取信用報(bào)告。應(yīng)該禁止信用中介與某些商業(yè)銀行之間的勾結(jié) 壟斷信用市場的行為，制造一個(gè)競爭有序的信用市場。政府 在信用報(bào)告業(yè)中的作用應(yīng)是起協(xié)助建立失信約束和懲罰機(jī) 制并監(jiān)督行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)開展的作用，而不應(yīng)參與經(jīng)營信用中介機(jī) 構(gòu)以免失去信用中介機(jī)構(gòu)的中立和公正的性質(zhì)。此外，對于 信用中介而言信，信用報(bào)告使用收入將是其主要收入來源， 也是其進(jìn)行信息更新、設(shè)備維護(hù)等的主要資金來源，因此保 證商業(yè)化運(yùn)作也是信用報(bào)告業(yè)保持活力得以不斷創(chuàng)新的主

13、要?jiǎng)恿Α?2 信用中介機(jī)構(gòu)主要商品信用報(bào)告的編制 在個(gè)人信用報(bào)告的編制上，我們不妨可參照美國信用報(bào)告公 司的信用報(bào)告形式，其信用報(bào)告列人了所有貸款、所有付款 史料、付款方式、貸款申請書、信用限額、貸方名稱和使用 產(chǎn)品等，書面形式為：帳戶資料記錄每筆交易的資金往來 情況、人文資料消費(fèi)者身份及家庭住址有關(guān)資料 、就業(yè) 資料包括消費(fèi)者職位、收入、工作年限及雇主名稱 、公 共記錄可從政府、法庭等其他公共機(jī)構(gòu)獲取的資料 、信 貸機(jī)構(gòu)查詢記錄和事實(shí)記錄非評 價(jià)意見。由于我國目前 缺乏個(gè)人根本帳戶制度，因此信用報(bào)告內(nèi)容可只限于個(gè)人身 份根本情況、銀行信用記錄和公開共記錄錄等三局部。以上 海市為例，上海資信目

14、前確定個(gè)人信用報(bào)告包括三局部內(nèi) 容：個(gè)人身份根本情況、銀行信用記錄和其他信用記錄，其 中以銀行信用記錄為主體包括個(gè)人在銀行貸款和歸還記錄， 個(gè)人持有信用卡透支和還款記錄。 3 信用中介機(jī)構(gòu)有義務(wù)保證信息透明度、 公正性以及即時(shí)性個(gè)人信用信息是一種具有高度變動(dòng)性的商品，因此信用報(bào)告 中介應(yīng)力求跟上信用更替步伐，保證信用信息的即時(shí)性，同 時(shí)要有反響迅速的信息過失糾正技術(shù)，這首先要求信用中介 必須擁有先進(jìn)的信息技術(shù)。以美國信用報(bào)告為例，僅 1998 年其在信息技術(shù)方面就耗去 15 億美元，而三大主要信用報(bào) 告機(jī)構(gòu)就花去 3 億美元以上。上海目前正在籌建的資信用限 公司已投資 1000 萬元用于引進(jìn)電

15、腦系統(tǒng)和軟件開發(fā)。其次， 信用中介機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用報(bào)告對報(bào)告對象的透明度和公 開性，美國的公平信用報(bào)告法案 FCTA 中最重要的條文 之一是規(guī)定消費(fèi)者有權(quán)知道自己的信用檔案，而且信用報(bào)告 機(jī)構(gòu)必須向消費(fèi)者提供有效的信息渠道、更新錯(cuò)誤記錄的機(jī) 制和公開信用報(bào)告的方法和形式以保證消費(fèi)者能得到公正 待遇。因此在我國的信用報(bào)告機(jī)構(gòu)中，居民應(yīng)有權(quán)通過征信 系統(tǒng)了解自己的信用情況和信用等級，有權(quán)修改更正有關(guān)自 己的錯(cuò)誤訴訟。這也要求信用中介必須具備新的客戶效勞器 結(jié)構(gòu)以處理消費(fèi)者的詢問，如美國三大信用報(bào)告機(jī)構(gòu)已建立 一個(gè)共同 800 免費(fèi)訪問中心通過電子格式處理消費(fèi)者的詢問 和糾錯(cuò)。 4 信用報(bào)告機(jī)構(gòu)的業(yè)

16、務(wù)創(chuàng)新 我國信用報(bào)告機(jī)構(gòu)起步晚，但面對信息技術(shù)的浪潮，完全可 以選擇較高起點(diǎn)，借鑒國外信用報(bào)告機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新品種，在提供信用報(bào)告的同時(shí)推出適合我國的信用報(bào)告業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，如 可借鑒采用自動(dòng)化的信用申請程度業(yè)務(wù)及計(jì)分卡監(jiān)管 Scorecard monitoring products 業(yè)務(wù)， 即信用報(bào)告機(jī)構(gòu)收集、 分析、 計(jì)分及評估所有與信用申請相關(guān)的資料，然后將資料傳送給 信貸發(fā)放者，并向信貸發(fā)放者提供是否同意或拒絕發(fā)放信貸 或需進(jìn)一步審查的推薦，這樣可以提高商業(yè)銀行信貸發(fā)放的 效率。四、 當(dāng)前在開展試點(diǎn)的同時(shí)應(yīng)加快相關(guān)配套措施的完善工作1、我國信用報(bào)告業(yè)是新興行業(yè)，涉及到消費(fèi)者的相關(guān)權(quán) 利、信譽(yù)等敏

17、感問題， 而且前該領(lǐng)域的法律法規(guī)尚是一 片空白。美國于 1971 年正式通過了公平信用報(bào)告法案FCRA并由美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會 FTC負(fù)責(zé)執(zhí)行， 各州針對信用報(bào)告業(yè)也制定了許多相關(guān)法律， 形成了以 公平信貸報(bào)告法案為主體的較為完善的監(jiān)管體系。 因此 必須以法律形式標(biāo)準(zhǔn)公共信息數(shù)據(jù)的取得和使用程序。 制訂?公平使用信息法? ，并修改 ?商業(yè)銀行法? 和?反 不正當(dāng)競爭法? ，創(chuàng)造一個(gè)信息開放和公平使用信息的 環(huán)境。2、我國自 4 月 1 日起公布實(shí)行?個(gè)人存款帳戶實(shí)名制規(guī) 定?，該制度的推行成為建立我國個(gè)人根本帳戶和個(gè)人 信用資料庫的根底。但目前我國存款實(shí)名制剛剛起步， 當(dāng)務(wù)之急必須推廣完善實(shí)名制， 同時(shí)逐步建立個(gè)人根本 帳戶，征集個(gè)人信用資料。3、由上海市的實(shí)踐試點(diǎn)， 我們發(fā)現(xiàn)其個(gè)人信用體系構(gòu)建實(shí) 際是基