上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金

1、上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金2011年第1季度報告2011年3月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報告送出日期： 二一一年四月二十日§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年4月19日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一

2、定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2011年1月1日起至3月31日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 上投摩根雙息平衡混合基金主代碼 373010交易代碼 373010基金運(yùn)作方式 契約型開放式基金合同生效日 2006年4月26日報告期末基金份額總額 3,032,637,901.12份投資目標(biāo) 本基金重點投資高股息、高債息品種，獲得穩(wěn)定的股息與債息收入，同時把握資本利得機(jī)會以爭取完全收益，力求為投資者創(chuàng)造絕對回報。投資策略 本基金兼具紅利與平衡基金特色，在借鑒JP摩根資產(chǎn)管理集團(tuán)全

3、球行之有效的投資理念基礎(chǔ)上，充分結(jié)合國內(nèi)資本市場的實際特征，通過嚴(yán)格的證券選擇，深入挖掘股息與債息的獲利機(jī)會，并積極運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置（TAA）策略，動態(tài)優(yōu)化投資組合，以實現(xiàn)進(jìn)可攻、退可守的投資布局。在達(dá)到預(yù)期投資回報后，本基金會適度鎖定投資收益，及時調(diào)整資產(chǎn)配置比例以保證基金表現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)。業(yè)績比較基準(zhǔn) 本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：富時中國 150紅利指數(shù)收益率×45富時中國國債指數(shù)收益率×45同業(yè)存款利率×10風(fēng)險收益特征 本基金是混合型證券投資基金，主要投資于紅利股及相似條件下到期收益率較高的優(yōu)良債券品種，風(fēng)險高于債券基金和貨幣市場基金，低于

4、股票基金，屬于中低風(fēng)險的證券投資基金產(chǎn)品。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2011年1月1日-2011年3月31日)1.本期已實現(xiàn)收益62,592,265.572.本期利潤-146,146,365.673.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.04284.期末基金資產(chǎn)凈值2,716,495,197.665.期末基金份額凈值0.8958注：“本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期

5、公允價值變動收益”。 上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用（例如，開放式基金的申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計入費(fèi)用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn) 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月-4.61%1.18%2.39%0.62%-7.00%0.56%注：本基金于2006年4月26日正式成立。自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率

6、的歷史走勢對比圖（2006年4月26日至2011年3月31日）注：本基金建倉期自2006年4月26日至2006年10月25日，建倉期結(jié)束時資產(chǎn)配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。 本基金合同生效日為2006年4月26日，圖示時間段為2006年4月26日至2011年3月31日。 §4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期王振州本基金基金經(jīng)理2009-10-10-9年中原大學(xué)電子電機(jī)學(xué)士，企業(yè)管理碩士；2002年3月至2004年5月任寶來證券國際金融集團(tuán)高級研究員；2004年5月至2007年1月，任職于日盛證券投資信托

7、股份有限公司，擔(dān)任日盛美亞高科技基金及日盛小而美基金基金經(jīng)理；2007年1月至2007年9月任元大證券投資信托股份有限公司元大雙盈基金基金經(jīng)理。2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司。2007年11月至2008年11月任上投摩根成長先鋒股票型證券投資基金基金經(jīng)理，自2008年11月起任上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金基金經(jīng)理，自2009年1月起任上投摩根中小盤股票型證券投資基金基金經(jīng)理，自2009年10月起同時擔(dān)任上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金基金經(jīng)理。注： 1.任職日期和離任日期指公司作出決定后正式對外公告之日。 2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2

8、 管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人遵守了證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況報告期內(nèi)，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。確保不同基金在買賣同一證券時，按照時間優(yōu)先，比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。交易系統(tǒng)中默認(rèn)使用公平交易模塊,一旦出現(xiàn)不同基金同時買賣同一證券時，系統(tǒng)自動切換至公平交易模塊進(jìn)行委托。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比

9、較為更好的貫徹落實公平交易制度指導(dǎo)意見的相關(guān)精神，公司于2009年委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同制定了公司投資組合投資風(fēng)格分類辦法，并自2009年起對旗下管理的投資組合投資風(fēng)格的劃分情況進(jìn)行定期審閱。本年度，公司已組織相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同審閱了前述公司投資組合投資風(fēng)格分類辦法，并認(rèn)為現(xiàn)階段該方法適當(dāng)，暫無需作進(jìn)一步修訂；公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)繼續(xù)沿用。根據(jù)前述分類辦法組織相關(guān)業(yè)務(wù)部門及外部專業(yè)機(jī)構(gòu)共同開展了2011年度投資組合投資風(fēng)格的劃分工作，并將分類結(jié)果作為本年度投資組合定期報告中相關(guān)披露內(nèi)容的依據(jù)。報告期內(nèi)，根據(jù)公司內(nèi)部和外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的評價結(jié)果，本基金管理人旗下無與本基金投資風(fēng)格

10、相似的其他投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項說明報告期內(nèi)，本基金無異常交易行為。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析本基金在2011年一季度的投資操作主要包括：一月風(fēng)格由小型成長股轉(zhuǎn)換成低估值股，主要是因為小型成長股的估值受到下修，而本基金去年貢獻(xiàn)大且持股較多的電子元器件在一月時跌幅較大，對基金凈值負(fù)面影響較多，二、三月整體組合已有所調(diào)整，績效有所回升，但整體來看，一季度業(yè)績受一月行情影響較大。展望2011年二季度，原先預(yù)期的4月加息也已實現(xiàn)了，后續(xù)雖然還有存款準(zhǔn)備金率可再調(diào)控，但第二季度再加息的可能性降低。雖然2011第二季度工業(yè)增加值會回落，但

11、市場都已有所預(yù)期，即使屆時大盤有回落，也是布局下半年的最佳買點，因為往后看第三季度反而是GDP同比及環(huán)比折年率都往上，CPI同比也會向下，緊縮政策有望放松，抑制大盤的因素將有可能一一消失，因此往后看可以有較樂觀的預(yù)期。選股上會偏向較具安全邊際的低PE周期股。 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至2011年3月31日，上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金份額凈值為0.8958元，本報告期份額凈值增長率為-4.61%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.39% 。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資1,903,128,154.8366.18其

12、中：股票1,903,128,154.8366.182固定收益投資585,602,628.5020.36其中：債券585,602,628.5020.36 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計363,303,942.2612.636其他各項資產(chǎn)23,524,062.220.827合計2,875,558,787.81100.00注：截至2011年3月31日，上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金資產(chǎn)凈值為2,716,495,197.66 元，基金份額凈值為0.8958元，累計基金份額凈值為2.3250元。5.2 報告期末按行業(yè)

13、分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)215,172.200.01B采掘業(yè)201,229,093.397.41C制造業(yè)1,216,079,517.0744.77C0 食品、飲料138,433,672.875.10C1 紡織、服裝、皮毛33,867,447.601.25C2 木材、家具-C3 造紙、印刷80,895,349.122.98C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料72,672,677.202.68C5 電子116,154,412.474.28C6 金屬、非金屬369,508,009.1013.60C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表300,620,701.4911

14、.07C8 醫(yī)藥、生物制品103,927,247.223.83C99 其他制造業(yè)-D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)10,829,689.540.40E建筑業(yè)28,162,400.001.04F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)-G信息技術(shù)業(yè)62,982,933.782.32H批發(fā)和零售貿(mào)易133,632,032.884.92I金融、保險業(yè)133,169,450.714.90J房地產(chǎn)業(yè)51,500,494.471.90K社會服務(wù)業(yè)29,967,370.791.10L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類35,360,000.001.30合計1,903,128,154.8370.065.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小

15、排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600518康美藥業(yè)7,160,222102,820,787.923.792601318中國平安1,713,78484,763,756.643.123600537海通集團(tuán)1,493,30380,563,696.852.974000401冀東水泥2,646,88274,112,696.002.735600585海螺水泥1,571,99363,697,156.362.346600153建發(fā)股份6,259,89452,833,505.361.947000983西山煤電1,919,97650,936,963.2

16、81.888600418江淮汽車3,809,85949,947,251.491.849600963岳陽紙業(yè)4,754,95649,071,145.921.8110600104上海汽車2,539,82646,859,789.701.735.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券29,011,600.001.072央行票據(jù)218,572,000.008.053金融債券115,760,000.004.26其中：政策性金融債110,675,000.004.074企業(yè)債券142,028,581.705.235企業(yè)短期融資券80,183,000.

17、002.956可轉(zhuǎn)債47,446.800.007其他-8合計585,602,628.5021.565.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108041208農(nóng)發(fā)12700,00070,343,000.002.592080104708央行票據(jù)47600,00060,096,000.002.213100106010央行票據(jù)60500,00048,980,000.001.80411201209名流債418,00042,419,894.001.56511020811國開08400,00040,332,00

18、0.001.485.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報告期末未持有權(quán)證5.8 投資組合報告附注 2010年5月14日，環(huán)境保護(hù)部發(fā)布了關(guān)于上市公司環(huán)保核查后督查情況的通報（環(huán)辦201067號），對包括唐山冀東水泥股份有限公司（下稱：冀東水泥，股票代碼：000401）在內(nèi)的11 家問題比較嚴(yán)重的公司予以通報批評。對該股票投資決策程序的說明：本基金管理人在投資該股票前嚴(yán)格執(zhí)行了對該上市公司的調(diào)研、內(nèi)部研究推薦、投資計劃審批等的相關(guān)投資決策流程

19、。該股票根據(jù)股票池審批流程后進(jìn)入本基金備選庫，由研究員跟蹤并分析。該調(diào)查事件發(fā)生后，本基金管理人對該上市公司進(jìn)行了進(jìn)一步了解和分析，認(rèn)為此事項對上市公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量未產(chǎn)生重大的實質(zhì)性影響，因此，沒有改變本基金管理人對該上市公司的投資判斷。其余九名證券的發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。 報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。 其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金3,349,809.112應(yīng)收證券清算款5,522,454.963應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息14,550,830.475應(yīng)收申購款100,967.686其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計23,524,062.22 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1113001中行轉(zhuǎn)債35,329.800.