預(yù)算管理心得

1、前言：      我是千千萬(wàn)萬(wàn)財(cái)務(wù)從業(yè)人員中的普通一員，大學(xué)畢業(yè)后十多年來(lái)一直在財(cái)務(wù)崗位耕耘著、學(xué)習(xí)著、奮斗著，其中會(huì)計(jì)視野一直是陪伴我成長(zhǎng)的平臺(tái)。不久前我剛從集團(tuán)下屬一家子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人崗位調(diào)任集團(tuán)內(nèi)審部門(mén)，新的崗位讓我能夠有時(shí)間和沖動(dòng)去回顧、總結(jié)一些原來(lái)財(cái)務(wù)管理工作中的心得和體會(huì)。我想從今天開(kāi)始抽空在這個(gè)平臺(tái)上記錄一些我的想法，一方面是希望能夠反哺會(huì)計(jì)視野這個(gè)財(cái)會(huì)的家園（之前太忙了，主要潛水學(xué)習(xí)為主，看我注冊(cè)時(shí)間和我發(fā)帖數(shù)就知道了，呵呵），通過(guò)我的一些淺見(jiàn)對(duì)大家的財(cái)務(wù)之路有所幫助，哪怕只是一絲一毫；另一方面也是拋個(gè)磚，希望大家能夠踴躍討論，在思想碰撞

2、中找到一些火花，進(jìn)一步提升自己的專(zhuān)業(yè)。      之所以選擇預(yù)算作為開(kāi)篇，一是我從業(yè)以來(lái)，預(yù)算是我從未離舍過(guò)的工作，比較熟悉也比較有自己獨(dú)特的體會(huì)和理解；二是預(yù)算也是大家在管理會(huì)計(jì)中最有共鳴的一項(xiàng)工作，無(wú)論企業(yè)的大小可能都在做預(yù)算。因此希望通過(guò)這個(gè)話題，集聚志同道合的朋友一起來(lái)討論?？戳艘恍┱搲锏奶樱步Y(jié)合身邊一些朋友的觀點(diǎn)，我認(rèn)為目前主流觀點(diǎn)上對(duì)預(yù)算工作存在四大困惑：第一種觀點(diǎn)是：“預(yù)算有啥用，忙了幾個(gè)月，最后就是一堆放柜子里的紙”，我理解這屬于對(duì)于預(yù)算功能的困惑；第二種觀點(diǎn)是：“預(yù)算怎么編，都是瞎拍腦袋弄出來(lái)的”，我理解這屬于預(yù)算編制方法的困惑；

3、第三種觀點(diǎn)是“預(yù)算在執(zhí)行中有差異應(yīng)該怎么辦”，我理解這屬于預(yù)算控制的困惑；第四種觀點(diǎn)是：“預(yù)算執(zhí)行不下去，變成了業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)兩層皮”，我理解這是預(yù)算執(zhí)行力的困惑。因此我的行文也主要從預(yù)算的功能、方法、控制和執(zhí)行力四個(gè)方面進(jìn)行展開(kāi)。一、  預(yù)算的功能            一個(gè)企業(yè)到底要不要編制預(yù)算，我認(rèn)為答案是肯定的，必須要。我舉個(gè)不一定恰當(dāng)?shù)睦樱盒±畹睦掀藕托±钫f(shuō)我們明年去歐洲玩一次吧，小李到網(wǎng)上一看，去歐洲報(bào)個(gè)團(tuán)兩個(gè)人需要10萬(wàn)，小李現(xiàn)在手上有5萬(wàn)存款，明年小李和她老婆年收入20萬(wàn)，按今年的

4、水平去掉供樓的錢(qián)、供車(chē)的錢(qián)、吃飯的錢(qián)以及不可預(yù)見(jiàn)的錢(qián)，大概年底還能存5萬(wàn)。小李和老婆說(shuō)，那我們報(bào)個(gè)明年年底的團(tuán)吧，年中估計(jì)沒(méi)錢(qián)，年底才有錢(qián)。說(shuō)實(shí)話，如果小李不這樣算一算，說(shuō)不定也能去，但是可能會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題。這個(gè)邏輯思維方式其實(shí)就是最簡(jiǎn)單的預(yù)算思維方式。套用句俗話：“凡是預(yù)則立、不預(yù)則廢”，一個(gè)家庭尚且需要搞個(gè)預(yù)算，更何況一個(gè)企業(yè)呢（當(dāng)然一個(gè)每年沒(méi)1、2筆業(yè)務(wù)的非正常型公司不再討論范圍）。這邊順帶糾正一個(gè)錯(cuò)誤，我聽(tīng)過(guò)很多人說(shuō)企業(yè)不用做預(yù)算，是韋爾奇說(shuō)的，GE就不做預(yù)算，沒(méi)意義。這個(gè)其實(shí)是誤讀，起由是韋爾奇04年在滬上論道時(shí)，說(shuō)企業(yè)不要做10年的規(guī)劃，GE也沒(méi)有戰(zhàn)略部門(mén)，因?yàn)槭袌?chǎng)變化太快了

5、，沒(méi)有意義。但從沒(méi)有說(shuō)過(guò)GE不做預(yù)算。       那預(yù)算對(duì)一個(gè)企業(yè)到底有什么功能呢，我認(rèn)為主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：       一是“盤(pán)家底”：所謂盤(pán)家底不要簡(jiǎn)單的理解為提前出財(cái)務(wù)報(bào)告，也不要理解為簡(jiǎn)單的盤(pán)庫(kù)存、盤(pán)固定資產(chǎn)，而是切切實(shí)實(shí)的靜下心來(lái)思考一下，企業(yè)這一年是如何賺錢(qián)的。收入或者合同里，有什么不可持續(xù)因素；成本里有什么特殊影響因素；費(fèi)用中有什么偶發(fā)因素；資金收益或匯兌收益中有什么不可預(yù)見(jiàn)因素等等。簡(jiǎn)言之，輸贏都要明明白白。       二是“摸盤(pán)子”：所謂摸盤(pán)子，是

6、在確定一定的量、價(jià)及成本前提下，摸底自身預(yù)算年度的經(jīng)營(yíng)潛力和彈性。我一般習(xí)慣于分成悲觀、客觀及樂(lè)觀三種情境，分別測(cè)算三種情境下的情況，從而充分了解自身的潛力和彈性。       三是“定調(diào)子”：所謂定調(diào)子，是在上面兩個(gè)動(dòng)作后基本能夠了解并確定預(yù)算年度的工作重點(diǎn)。市場(chǎng)不好的前提下，“開(kāi)源”是重點(diǎn)，那預(yù)算年度的資源就應(yīng)當(dāng)積極的向市場(chǎng)進(jìn)行配置；市場(chǎng)保持穩(wěn)定的前提下，“節(jié)流”是重點(diǎn)，預(yù)算年度應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步開(kāi)展成本戰(zhàn)略，降低成本費(fèi)用；市場(chǎng)樂(lè)觀的前提下，“儲(chǔ)備”是重點(diǎn)，無(wú)論是技術(shù)儲(chǔ)備還是人員儲(chǔ)備，都應(yīng)當(dāng)未雨綢繆；需要大量投資的前提下，“資金”是重點(diǎn)，如何融到低成本的資金

7、，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)考慮的重要工作。       四是“分蛋糕”：所謂分蛋糕，就是把企業(yè)預(yù)算年度的壓力和資源分解到下級(jí)經(jīng)營(yíng)主體（注意是壓力和資源都要分解），可以是SBU，也可以是部門(mén)。我理解分蛋糕的過(guò)程也是檢驗(yàn)一個(gè)企業(yè)管理成熟度的過(guò)程，因?yàn)轭A(yù)算必定是建立在一個(gè)責(zé)任主體之上的，管理不好的單位，預(yù)算的責(zé)任主體就是總經(jīng)理或財(cái)務(wù)部門(mén)，也就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞其實(shí)與大部分人是沒(méi)有關(guān)系的；管理稍好的企業(yè)，它的責(zé)任主體一定落實(shí)到工廠、車(chē)間或部門(mén)，也就是總經(jīng)理在挨板子的同時(shí)，也一定會(huì)找到一個(gè)替罪羊和它一起挨板子；我認(rèn)為理想中管理最好的企業(yè)，其責(zé)任主體是落實(shí)到團(tuán)隊(duì)或個(gè)人。也就是能夠把經(jīng)

8、營(yíng)目標(biāo)轉(zhuǎn)化為團(tuán)隊(duì)或個(gè)人的工作目標(biāo)，從而將企業(yè)中所有人都綁在一個(gè)戰(zhàn)車(chē)上前行。       五是“立標(biāo)準(zhǔn)”：所謂立標(biāo)準(zhǔn)就是建立一個(gè)參照系，縱向上和企業(yè)自身的歷史作比較，橫向上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做比較。從而在市場(chǎng)的坐標(biāo)上能夠找到自己對(duì)應(yīng)的位置，同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部建立一個(gè)評(píng)價(jià)的標(biāo)桿，推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。        所以回到原點(diǎn)，大家在抱怨自己做的預(yù)算沒(méi)有用，領(lǐng)導(dǎo)不重視的時(shí)候，是否先想想我們的預(yù)算有沒(méi)有達(dá)到上面這五個(gè)功能，是否為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略執(zhí)行起到應(yīng)有的作用呢？呵呵二、  預(yù)算編制方法&

9、#160;      說(shuō)實(shí)話，這一篇是最難寫(xiě)的，也可能是大家最關(guān)心的。我想首先告訴大家，財(cái)務(wù)管理中沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，每個(gè)企業(yè)都有自身的特點(diǎn)。大家要成為一個(gè)有價(jià)值，被領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)同的財(cái)務(wù)管理者，就要結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)去編制適合企業(yè)業(yè)務(wù)特性的預(yù)算、從非財(cái)務(wù)從業(yè)者的角度去解讀預(yù)算、從各級(jí)使用者的角度去理解預(yù)算，這樣才能更好的編制預(yù)算。       1、     預(yù)算編制大致的邏輯和順序              簡(jiǎn)單說(shuō)，預(yù)

10、算編制一定是一個(gè)先自上而下，再自下而上，最后又自上而下的一個(gè)閉環(huán)：       一是在頂層設(shè)計(jì)中，必須結(jié)合當(dāng)年的市場(chǎng)情況和經(jīng)營(yíng)情況（就是所謂的盤(pán)家底）先確立預(yù)算編制的前提；二是要求各級(jí)預(yù)算責(zé)任主體按預(yù)算前提要求，測(cè)算自己責(zé)任區(qū)的情況。這里需要強(qiáng)調(diào)的一個(gè)是要充分考慮悲觀、客觀和樂(lè)觀各種情景，同時(shí)在頂層設(shè)計(jì)中要將最終需要的內(nèi)容和數(shù)據(jù)設(shè)置統(tǒng)一的模板便于后續(xù)匯總；三是將各級(jí)責(zé)任主體的測(cè)算數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總并大致了解各種情境下的情況，同時(shí)對(duì)于與自身認(rèn)知存在較大差異的情況與相關(guān)責(zé)任主體進(jìn)行溝通了解原因（這就是所謂的摸盤(pán)子）；四是與經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行充分的溝通，將摸底情況進(jìn)行報(bào)告并

11、提出相關(guān)有關(guān)控盤(pán)建議（注意這個(gè)也很重要，老是喜歡把球踢給領(lǐng)導(dǎo)的職能肯定是做不好的）；五是將經(jīng)營(yíng)層的戰(zhàn)略意圖與責(zé)任單元進(jìn)行溝通，并基本確定預(yù)算年度的重點(diǎn)工作方向（分蛋糕和定調(diào)子）；最后把相關(guān)的內(nèi)容轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)預(yù)算和控制目標(biāo)（立標(biāo)準(zhǔn)），開(kāi)展預(yù)算年度工作。        總結(jié)一下，每家企業(yè)的實(shí)際情況不一樣可能會(huì)導(dǎo)致過(guò)程不一樣。但對(duì)于財(cái)務(wù)來(lái)說(shuō)有兩點(diǎn)必須注意：一是頂層設(shè)計(jì)很重要，把編制前提和需求盡可能細(xì)化，把大家放在一個(gè)語(yǔ)言環(huán)境中對(duì)話；二是過(guò)程中要充分溝通，與經(jīng)營(yíng)層溝通，與責(zé)任單元溝通，閉門(mén)造車(chē)會(huì)很累，也會(huì)被領(lǐng)導(dǎo)和同事不待見(jiàn)。2、預(yù)算編制前提&#

12、160;     我個(gè)人認(rèn)為，預(yù)算編制前提是預(yù)算工作中最重要的部分，沒(méi)有之一。做個(gè)不一定恰當(dāng)?shù)谋扔?，預(yù)算編制前提就像語(yǔ)法，只有語(yǔ)法一致或統(tǒng)一了，大家說(shuō)話才能有共同的基礎(chǔ)。因此就像看審計(jì)報(bào)告我不會(huì)先去看主表數(shù)據(jù)而是會(huì)先看披露的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)一樣，對(duì)于預(yù)算我首先審核的就是其編制前提。不夸張的說(shuō)前提定的準(zhǔn)才是見(jiàn)企業(yè)管理水平或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人功力的，具體做預(yù)算那是小朋友或初級(jí)崗位才去關(guān)心的事情。很滑稽的事情是很多企業(yè)預(yù)算編了一堆，但居然沒(méi)有預(yù)算編制前提，那這個(gè)預(yù)算到底在說(shuō)什么呢？我只能呵呵了。一般而言，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注這么幾個(gè)前提：      

13、;（1）收入前提：這個(gè)在下一個(gè)章節(jié)會(huì)展開(kāi)說(shuō)。不同企業(yè)的收入前提應(yīng)當(dāng)是不一樣的，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的企業(yè)就是量?jī)r(jià)前提，而非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的就是以合同為前提?？傊褪前衙總€(gè)企業(yè)收入的核心影響因素將其固化和量化。      （2）變動(dòng)成本前提：這個(gè)我歸納合并寫(xiě)了。變動(dòng)成本主要包括了原料、機(jī)物料、燃動(dòng)力等。變動(dòng)成本的編制前提要注意三個(gè)方面：一是價(jià)，在市場(chǎng)較為平穩(wěn)的時(shí)候可以拿今年的平均價(jià)作為參考，而在市場(chǎng)波動(dòng)起伏的時(shí)候就比較復(fù)雜了，我建議可以由公司層面組織專(zhuān)題研究，這樣一方面能夠更精確的預(yù)判，另一方面也能規(guī)避財(cái)務(wù)部門(mén)的責(zé)任；二是量，變動(dòng)成本肯定與產(chǎn)品、銷(xiāo)量有內(nèi)在聯(lián)系，因此

14、必須結(jié)合收入前提進(jìn)行判斷；三是投入與成本的轉(zhuǎn)換關(guān)系，一般是個(gè)比例值。說(shuō)白了就是生產(chǎn)成本最終轉(zhuǎn)化營(yíng)業(yè)成本的比值，這個(gè)往往是大家編制預(yù)算時(shí)會(huì)疏忽的，而我覺(jué)得恰恰對(duì)最終損益結(jié)果有比較大的影響。      （3）固定成本前提：固定成本主要包括了折舊、攤銷(xiāo)、租賃成本、人工成本等，相對(duì)較易。房租、固定資產(chǎn)折舊基本都是能夠鎖定的。這里需要提醒的是人工成本，由于每年社保會(huì)有自然調(diào)整，因此在考慮預(yù)算前提時(shí)千萬(wàn)表忘記了，否則到時(shí)候等于變向減薪了。      （4）費(fèi)用前提：費(fèi)用比較雜，費(fèi)用的背后其實(shí)就是企業(yè)預(yù)算年度的經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)。所

15、以費(fèi)用前提的基礎(chǔ)是能夠清晰的盤(pán)點(diǎn)預(yù)算年度的主要經(jīng)濟(jì)行為。我想主要提示兩個(gè)原則。第一個(gè)原則叫抓大放小，做預(yù)算切忌芝麻綠豆一把抓，你不可能把所有的費(fèi)用也就是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)窮盡，把主要的一些經(jīng)濟(jì)行為如每年度的客戶座談會(huì)、節(jié)日的福利、對(duì)應(yīng)銷(xiāo)售規(guī)模預(yù)計(jì)的公共關(guān)系費(fèi)等進(jìn)行判斷，對(duì)于一些諸如印刷費(fèi)、綠化費(fèi)之類(lèi)的統(tǒng)一進(jìn)行歸類(lèi)作為不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)進(jìn)行判斷；第二個(gè)原則叫責(zé)任包干，就是很多地方提到的預(yù)算歸口管理。比如公務(wù)用車(chē)費(fèi)，肯定是綜合部門(mén)或辦公室管理的，所有的責(zé)任前提包括后續(xù)的預(yù)算控制都應(yīng)當(dāng)是歸口管理部門(mén)負(fù)責(zé)分析和控制（在后面章節(jié)會(huì)展開(kāi)）。      （5）資金前提：之所以把資金前提

16、從資產(chǎn)前提中單列，主要是因?yàn)樗浅Ｖ匾?。資金前提要關(guān)注四方面內(nèi)容：一是經(jīng)營(yíng)資金前提，主要需要設(shè)定收入與回款的關(guān)系、應(yīng)收賬款回籠的比例以及回籠資金中票據(jù)的比重；二是投資資金需求，大家都知道投資總額與資金支付并不是同一回事情，對(duì)于企業(yè)的固定資產(chǎn)投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資的資金前提要提前預(yù)判；三是籌資資金前提，包括股權(quán)性融資和債權(quán)性融資的金額與成本；四是外幣資金前提，主要是考慮外幣業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債的體量以及人民幣的匯率預(yù)設(shè)。      （6）其他資產(chǎn)前提：這個(gè)我也歸納合并寫(xiě)了。很多人認(rèn)為編制預(yù)算最無(wú)聊的就是編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算，因?yàn)轭A(yù)測(cè)一年以后某一個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)有啥意義呢

17、？我同意一半，即我要刻意追求資產(chǎn)負(fù)債“表”的數(shù)據(jù)，但是對(duì)于整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益負(fù)債結(jié)構(gòu)要有一個(gè)判斷前提。比如我公司銷(xiāo)售規(guī)模1個(gè)億，賒銷(xiāo)率控制在10%以下，所以我的應(yīng)收賬款肯定不能超過(guò)1000萬(wàn)。再比如我今年新增借款不能超過(guò)資產(chǎn)總量的5%等等。其實(shí)質(zhì)并不是要填一個(gè)數(shù)字，而是對(duì)整體的資源配置做到總體平衡和心中有數(shù)。      （7）經(jīng)營(yíng)環(huán)境前提：這個(gè)其實(shí)很重要，但其實(shí)也是最難的，因此我放在了最后。我看到過(guò)很多對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境前提變成了照抄國(guó)務(wù)院經(jīng)濟(jì)工作報(bào)告，GDP多少，CPI多少，PMI多少，PPI多少，這個(gè)除了大致能夠判定經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)企業(yè)有啥意義呢。做的好的是應(yīng)當(dāng)

18、能夠把這些宏觀數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的增、減利分析，同時(shí)能夠客觀的對(duì)市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、產(chǎn)品需求進(jìn)行定量分析。這個(gè)說(shuō)實(shí)話有點(diǎn)難，從我有限的認(rèn)知，我還沒(méi)看到哪個(gè)企業(yè)這塊能做的很好。       啰嗦那么多總結(jié)一下，其實(shí)一份有質(zhì)量的預(yù)算關(guān)鍵是能夠說(shuō)清楚預(yù)算中的數(shù)據(jù)都是怎么來(lái)的，這樣在后面預(yù)算的執(zhí)行和分析都會(huì)比較清晰和省力3、收入預(yù)算的編制            在實(shí)務(wù)操作界，我聽(tīng)到的對(duì)收入預(yù)算編制有兩種主流觀點(diǎn)。一種我把它稱(chēng)為“收入起點(diǎn)觀”，即遵循書(shū)本上的精神，把收入預(yù)算作為一切預(yù)算的

19、起點(diǎn)，按部就班的編制預(yù)算；另一種觀點(diǎn)稱(chēng)為“收入倒逼觀”，即我先確定明年的利潤(rùn)目標(biāo)，排定明年的主要費(fèi)用，按毛利率水平倒推收入目標(biāo)。兩種觀點(diǎn)都有很多擁躉，造成了很多人對(duì)收入預(yù)算編制沒(méi)有方向，從而導(dǎo)致對(duì)所有的預(yù)算沒(méi)有信心。我個(gè)人理解，兩種觀點(diǎn)都有道理，選用哪種觀點(diǎn)和方法取決于企業(yè)的業(yè)務(wù)模式。      （1）業(yè)務(wù)模式的類(lèi)型       對(duì)于業(yè)務(wù)模式的分類(lèi)有多種多樣，按業(yè)態(tài)可以分成制造型、金融類(lèi)、服務(wù)類(lèi)、加工類(lèi)、互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)等。按產(chǎn)品可以分成項(xiàng)目型或訂單型。但是這樣分類(lèi)還是沒(méi)有辦法直接與預(yù)算的編制進(jìn)行掛鉤。我仔細(xì)分析了影響預(yù)算

20、編制的收入動(dòng)因，主要是兩個(gè)因子：第一個(gè)因子是時(shí)間因子，即從拿到訂單到交付形成收入的時(shí)間跨度。這個(gè)因子在編制預(yù)算時(shí)主要會(huì)影響我對(duì)收入預(yù)判的依據(jù)；第二個(gè)因子是產(chǎn)品因子，即交付的產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)件還是非標(biāo)準(zhǔn)件。這個(gè)因子會(huì)影響我對(duì)收入判斷的價(jià)值量確認(rèn)和相應(yīng)的成本匹配。      在時(shí)間因子維度，我大致將其分為三個(gè)部分，超過(guò)一年的稱(chēng)為長(zhǎng)期，半年至一年的稱(chēng)為中期，短于半年的稱(chēng)為短期；在產(chǎn)品因子維度，我就將其分為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和非標(biāo)產(chǎn)品。這樣就構(gòu)成了兩維六種分類(lèi)，即標(biāo)準(zhǔn)長(zhǎng)期、標(biāo)準(zhǔn)中期、標(biāo)準(zhǔn)短期、非標(biāo)長(zhǎng)期、非標(biāo)中期和非標(biāo)短期。（2）收入目標(biāo)的測(cè)算方法   

21、60;          本來(lái)不想用表，但是怕寫(xiě)的太亂，還是弄個(gè)表看的清楚一點(diǎn)，大家對(duì)照著自己體會(huì)吧：file:/C:/Users/user/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.png             沒(méi)有辦法寫(xiě)的太細(xì)，否則真變教材了。寫(xiě)幾個(gè)原則吧：一是不同業(yè)務(wù)類(lèi)型的企業(yè)，收入測(cè)算的方式完全不同；二是對(duì)于長(zhǎng)期型的企業(yè)，在意的肯定是在手合同的資源以及明年能夠完成的進(jìn)度；三是對(duì)于合同敞口的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，最

22、應(yīng)關(guān)心的是其量、價(jià)的測(cè)算，即銷(xiāo)售量是如何來(lái)的，目標(biāo)市場(chǎng)在哪里，單價(jià)有什么影響因素。四是對(duì)于敞口的非標(biāo)產(chǎn)品，關(guān)鍵是判斷業(yè)務(wù)或合同的來(lái)源及方向，由于是非標(biāo)，量?jī)r(jià)對(duì)它是沒(méi)有意義的。      （3）關(guān)于目標(biāo)管理的方法      有合同的還是比較好測(cè)算的，無(wú)法是進(jìn)度或交貨期估計(jì)錯(cuò)誤。最難的還是在沒(méi)有合同的情況下，怎么合理確定目標(biāo)或倒推目標(biāo)。推薦幾種方法：       一是比例遞增法，即以現(xiàn)有銷(xiāo)售為基礎(chǔ)，采用比例遞增原則核定目標(biāo)。這個(gè)可能是用的最多，也是最方便的，即在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增長(zhǎng)個(gè)百

23、分比。這種方法的優(yōu)點(diǎn)就是簡(jiǎn)單，但缺點(diǎn)同樣明顯，太粗放了。適用于銷(xiāo)售比較穩(wěn)定、市場(chǎng)比較穩(wěn)定的企業(yè)和產(chǎn)品；二是產(chǎn)能倒推法，即按照消化既有產(chǎn)能的百分比來(lái)設(shè)定銷(xiāo)售目標(biāo)。這種方式的優(yōu)點(diǎn)是能夠與企業(yè)實(shí)際能力想結(jié)合，但缺點(diǎn)是缺乏對(duì)于市場(chǎng)的反映；三是總盤(pán)子倒逼法，即先確定總盤(pán)子利潤(rùn)目標(biāo)，固定成本，再按既有毛利水平倒推收入水平。優(yōu)點(diǎn)是可以確?？偙P(pán)子完成，但缺點(diǎn)是拍腦袋的痕跡太明顯。       綜上所述，對(duì)于收入預(yù)算首先要分析企業(yè)自身的業(yè)務(wù)形態(tài)再確定編制方法，對(duì)于一定要拍腦袋的事項(xiàng)，也要盡可能結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際，避免財(cái)務(wù)部門(mén)自己瞎拍。 4、成本費(fèi)用預(yù)算的編制

24、60;           成本費(fèi)用預(yù)算有三個(gè)特點(diǎn)：第一個(gè)特點(diǎn)是“碎”，主要是針對(duì)其范圍。不同于收入主要是財(cái)務(wù)部門(mén)和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)的協(xié)同，成本費(fèi)用分散在企業(yè)的各個(gè)犄角旮旯；第二個(gè)特點(diǎn)是“雜”，主要是針對(duì)其內(nèi)容。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)哪里要花錢(qián)，哪里就要考慮做預(yù)算，第三個(gè)特點(diǎn)是“散”，主要是針對(duì)其金額。大到幾個(gè)億，小到幾百塊，金額的離散程度很高。因此剛剛接觸預(yù)算的人往往在編制成本費(fèi)用時(shí)會(huì)有無(wú)從下手的感覺(jué)。我呢小時(shí)候特別喜歡看武俠小說(shuō)，古龍先生有一本系列叫七種武器，我借用一下這個(gè)名稱(chēng)給大家總結(jié)一下成本費(fèi)用預(yù)算編制的七種武器：   

25、;   武器1：歸口管理責(zé)任制      如果細(xì)心的看客一定會(huì)發(fā)現(xiàn)，通篇以來(lái)我從來(lái)沒(méi)有聊過(guò)預(yù)算體系。沒(méi)錯(cuò)，不是不懂而是覺(jué)得沒(méi)有太大作用，預(yù)算管理委員會(huì)，預(yù)算辦公室，預(yù)算聯(lián)絡(luò)員說(shuō)白了最終就是財(cái)務(wù)挑大梁編制預(yù)算，沒(méi)有必要用口水來(lái)碼字，本來(lái)也不拿稿費(fèi)。但是有一條我在預(yù)算編制前提里也說(shuō)過(guò)了，就是可以沒(méi)有體系，但是必須有分工。財(cái)務(wù)部門(mén)當(dāng)仍不讓的作為預(yù)算的綜合管理部門(mén)，總體負(fù)責(zé)、平衡預(yù)算工作。而對(duì)應(yīng)相關(guān)管理職責(zé)，公司應(yīng)當(dāng)且必須設(shè)置預(yù)算歸口管理部門(mén)，來(lái)配合財(cái)務(wù)部門(mén)開(kāi)展預(yù)算工作。      對(duì)于財(cái)務(wù)，設(shè)置歸口管

26、理責(zé)任制有三個(gè)明顯的好處。一是提升預(yù)算精度，因?yàn)闅w口部門(mén)應(yīng)當(dāng)比財(cái)務(wù)熟悉情況；二是提升預(yù)算效率，人多好干活嗎；三是也是最關(guān)鍵的是保護(hù)財(cái)務(wù)。對(duì)領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)可以找個(gè)墊背的有啥不好；對(duì)兄弟部門(mén)，表明一個(gè)態(tài)度，我們并沒(méi)有要分權(quán)的意思（成本費(fèi)用對(duì)于企業(yè)是負(fù)擔(dān)，對(duì)于花錢(qián)部門(mén)就是資源）。      如何設(shè)置歸口部門(mén)是藝術(shù)，可以大而化，也可以化整為零?？陀^公正的說(shuō)就是應(yīng)當(dāng)按照公司的分工，將成本費(fèi)用劃分責(zé)任田。比如人工成本，你說(shuō)人力資源部不管合適嗎？比如采購(gòu)成本，不讓采購(gòu)部門(mén)負(fù)責(zé)也說(shuō)不過(guò)去吧？這個(gè)容易，難的是歸口部門(mén)做什么事情呢？我歸納為三項(xiàng)工作：一是制定相應(yīng)的預(yù)算前提（這個(gè)前

27、面說(shuō)過(guò)了，不展開(kāi)）；二是平衡確定總盤(pán)子和小盤(pán)子，即對(duì)歸口費(fèi)用在公司層面和SBU層面進(jìn)行總體協(xié)調(diào)；三是對(duì)相應(yīng)的費(fèi)用定調(diào)子，即確定管控重點(diǎn)和管控方式。這樣后續(xù)是否超預(yù)算，為什么超預(yù)算是不是自然而然就由它來(lái)負(fù)責(zé)了呢。      至于財(cái)務(wù)如何發(fā)揮綜合管理的職能呢，簡(jiǎn)言之一句話就是做好頂層設(shè)計(jì)，要告訴歸口部門(mén)三個(gè)信息，一是我需要你提供給我什么樣的數(shù)據(jù)和依據(jù)；二是告訴你公司對(duì)于這一塊成本費(fèi)用總體的配置方針；三是做個(gè)“鬧鐘”，時(shí)刻監(jiān)督提醒歸口部門(mén)盡好自己的義務(wù)。這樣是不是能輕松很多。      武器2：BOM工作法 

28、    用過(guò)ERP的同學(xué)對(duì)BOM肯定不陌生。什么是BOM我就不介紹了，大家可以自己Baidu。BOM工作法其實(shí)就是借用BOM的思維邏輯和方式，將目標(biāo)對(duì)象按其主要成本構(gòu)成進(jìn)行分解，從而相對(duì)精確的形成成本模型。      我舉一個(gè)不一定很恰當(dāng)?shù)睦?，明年我要推出一款新電視，這款電視有六個(gè)成本單元組成，分別是液晶面板、系統(tǒng)芯片、外構(gòu)件、電器件、組裝人工和車(chē)間費(fèi)用，就是料工費(fèi)吧，根據(jù)明年計(jì)劃20000臺(tái)產(chǎn)量分解后，可能就能比較精確的測(cè)算出該臺(tái)電視的成本模型。         

29、;這種方法比較適合標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的成本預(yù)算和成本額較大的項(xiàng)目，例如產(chǎn)品制造成本、研發(fā)成本等項(xiàng)目。武器3：非標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化      如果說(shuō)武器2適用于標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè)，那武器3適合于對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)的成本預(yù)測(cè)。      再舉一個(gè)不一定很恰當(dāng)?shù)睦樱臣沂聞?wù)所要編制成本預(yù)算，一種方式是參考現(xiàn)有人員的人工薪酬和歷史業(yè)務(wù)毛利率，在已經(jīng)確認(rèn)的收入目標(biāo)基礎(chǔ)上乘以歷史平均毛利率，確定了成本預(yù)算。另一個(gè)事務(wù)所呢覺(jué)得這個(gè)方式太粗放，就做了一個(gè)改進(jìn)，把事務(wù)所人員分為合伙人、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)理、業(yè)務(wù)骨干及業(yè)務(wù)助理四檔，把每一檔上一年度的人工薪酬進(jìn)行加權(quán)平

30、均，再根據(jù)明年的項(xiàng)目計(jì)劃，把每個(gè)計(jì)劃按人員工時(shí)量去分配形成成本預(yù)算。       在工作負(fù)荷比較飽滿且人員總量或人員結(jié)構(gòu)沒(méi)有大幅變動(dòng)的前提下兩者的結(jié)果可能差不多，但大家可以設(shè)想下，如果上面的假設(shè)前提不一致，那種方式更為合理呢？對(duì)于企業(yè)內(nèi)部管理和未來(lái)滾動(dòng)預(yù)算的管理，那種方式又更為合適呢？我希望把這個(gè)話題留個(gè)大家進(jìn)行討論。       武器4：零基預(yù)算法      說(shuō)實(shí)話對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)預(yù)算是把雙刃劍。好的方面，它告訴你最多會(huì)花多少錢(qián)，壞的方面，它也告訴花錢(qián)的人你可以花多少錢(qián)。

31、60;     零基預(yù)算就適合用于那些無(wú)線性關(guān)系的成本費(fèi)用。換言之如果參考?xì)v史，就會(huì)讓老實(shí)人吃虧，鞭打快牛。最為典型的就是業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、廣告費(fèi)這類(lèi)顯性資源。       最為合理的零基預(yù)算就是花錢(qián)的人告訴你，你準(zhǔn)備把這個(gè)錢(qián)花到哪里，有什么效益。比如會(huì)議費(fèi)，營(yíng)銷(xiāo)部今年開(kāi)了五個(gè)客戶營(yíng)銷(xiāo)會(huì)，明年是不是只開(kāi)三個(gè)呢？這樣是不是成本就降低了。但是顯然這個(gè)比較理想化，最常見(jiàn)的就是營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)往往對(duì)付你來(lái)一句可以啊，那我就不花錢(qián)了，接不到合同你別怪我。所以，武器4往往要結(jié)合下面這種武器。      

32、武器5：成本動(dòng)因法       所謂成本動(dòng)因法，就是把與成本費(fèi)用消耗的關(guān)聯(lián)因素與最終的目標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行配對(duì)。就拿上述的業(yè)務(wù)招待費(fèi)來(lái)說(shuō)，既然你說(shuō)了不花錢(qián)接不到合同，那我逆向思維，你要花多少錢(qián)就必須得接多少合同。把新簽合同總量和質(zhì)量與業(yè)務(wù)招待費(fèi)進(jìn)行捆綁，哪怕我業(yè)務(wù)招待費(fèi)上增加一點(diǎn)，但對(duì)企業(yè)總體是沒(méi)有影響的。       成本動(dòng)因法另一個(gè)好處是能夠與成本消耗部門(mén)找到一個(gè)共同的橋梁。比如說(shuō)辦公費(fèi)，你說(shuō)拿今年的費(fèi)用上浮下浮一個(gè)百分比，業(yè)務(wù)部門(mén)能服氣嗎，要跟你搞死。那我換種方式，找到辦公費(fèi)最大的成本動(dòng)因，那不就是人嗎。我按歷史年度

33、平均一個(gè)人的辦公費(fèi)作為標(biāo)準(zhǔn)，按每個(gè)部門(mén)的人頭去核定辦公費(fèi)，那又有誰(shuí)能夠不服氣呢。       所以簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，成本動(dòng)因法并不是讓你去把簡(jiǎn)單問(wèn)題復(fù)雜化，而是讓你能夠?qū)⒊杀举M(fèi)用與關(guān)聯(lián)的事項(xiàng)進(jìn)行掛鉤，更合理的去確定成本。武器6：化零為整法              前文也說(shuō)過(guò)了，預(yù)算編制中切忌“芝麻西瓜一把抓”。當(dāng)然你企業(yè)中管理資源過(guò)剩我沒(méi)有意見(jiàn)。那么對(duì)于很多零敲碎打的小費(fèi)用，我們就可以不用化零為整法。即把一些同一歸口部門(mén)的費(fèi)用，統(tǒng)一納為一類(lèi)費(fèi)用進(jìn)行管理。例如把物業(yè)費(fèi)、綠化費(fèi)、保潔費(fèi)

34、等等這些小費(fèi)用，歸為后勤服務(wù)費(fèi)，由辦公室統(tǒng)一進(jìn)行管理。              武器7：借力法       所謂借力法就是借用一些公共信息和資源，解決自己能力無(wú)法達(dá)到的問(wèn)題。例如對(duì)于匯率和利率的判斷，你讓央行行長(zhǎng)可能都無(wú)法準(zhǔn)確的預(yù)算下一年度的利率匯率變化，那么作為微觀體的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)錯(cuò)是正常的。因此可以借助一些第三方平臺(tái)的預(yù)測(cè)，來(lái)確定可能的成本費(fèi)用。5、關(guān)于損益預(yù)算的其他影響因素        

35、    對(duì)于損益預(yù)算來(lái)說(shuō)，收入和成本費(fèi)用是主要影響因素。但除此之外，還要幾個(gè)方面的細(xì)節(jié)需要關(guān)注：      （1）稅金：損益預(yù)算涉及的稅金有兩部分，一是營(yíng)業(yè)稅金及附加，會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響。這塊主要是企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育稅附加等。對(duì)于營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅，還是要根據(jù)收入預(yù)算中涉稅部分，按應(yīng)稅稅率進(jìn)行計(jì)算，對(duì)于附加的稅費(fèi)，按實(shí)際承擔(dān)的比例進(jìn)行測(cè)算。二是所得稅，不影響利潤(rùn)總額，但會(huì)對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生影響。對(duì)于這一塊我就不多說(shuō)了，但一方面要注意稅法和會(huì)計(jì)處理上的一些遞延性差異，另一方面也要考慮

36、研發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的影響。     （2）投資收益：投資收益按投資屬性分別進(jìn)行預(yù)判。對(duì)于權(quán)益法計(jì)價(jià)的股權(quán)投資，盡可能拿被投資企業(yè)的預(yù)算作為依據(jù)，如果被投資單位還沒(méi)有預(yù)算，那就只能按歷史經(jīng)驗(yàn)預(yù)估一個(gè)；對(duì)于成本法計(jì)價(jià)的股權(quán)投資，主要考慮其預(yù)算年度的投資返利；對(duì)于債券投資，一般按票面利率計(jì)算即可（當(dāng)然企業(yè)本身購(gòu)買(mǎi)時(shí)存在溢、折價(jià)的也可以根據(jù)實(shí)際利率法計(jì)算，這個(gè)是會(huì)計(jì)問(wèn)題就不展開(kāi)了）；對(duì)于處置投資的收益，我個(gè)人建議除非有確切的把握，否則不確定性太大，還不如暫時(shí)不要去預(yù)計(jì)。     （3）公允價(jià)值計(jì)價(jià)帶來(lái)的浮盈浮虧：這塊很難測(cè)算，

37、因?yàn)槿绻隳軌驕?zhǔn)確預(yù)估金融資產(chǎn)或投資性房地產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值，又何必做一個(gè)苦逼的小財(cái)務(wù)，直接去投行更有前途。還是個(gè)人建議，對(duì)于這一塊與其花很大的盡力去預(yù)測(cè)，還不如索性謹(jǐn)慎性的留白，后續(xù)操作的空間更大。     （4）營(yíng)業(yè)外收支：對(duì)于營(yíng)業(yè)外收支，我建議重點(diǎn)把握兩塊內(nèi)容。一是政府及地方開(kāi)發(fā)區(qū)的一些扶持政策，雖然國(guó)家剛剛發(fā)文要慢慢收緊這一塊，改變地方政府招商方式，但我認(rèn)為短期內(nèi)對(duì)企業(yè)還是會(huì)有持續(xù)的助力；二是預(yù)算年度內(nèi)企業(yè)是否存在大額固定資產(chǎn)的處置，如果有需要對(duì)這一塊進(jìn)行充分的預(yù)計(jì)。       好了，我覺(jué)得到這里為止，領(lǐng)導(dǎo)最關(guān)

38、心的損益預(yù)算基本能夠完成了。大家這樣做下來(lái)，是不是覺(jué)得比純粹的按當(dāng)年做基數(shù)拍腦袋更靠譜呢？6 、資金預(yù)算              我認(rèn)為在預(yù)算編制過(guò)程中有兩條主線，一條就是之前說(shuō)的損益預(yù)算，則另一條就是接下去要說(shuō)的資金預(yù)算。兩者有交叉，但更多的是互補(bǔ)。損益預(yù)算說(shuō)的是“賬面那點(diǎn)事”，資金預(yù)算說(shuō)的是“兜里那點(diǎn)事”；損益預(yù)算是“圍合”，把原先空曠的場(chǎng)地變成一塊塊責(zé)任田，資金預(yù)算是“動(dòng)線”，把資源（其實(shí)就是錢(qián)）怎么樣更合理的規(guī)劃和配置；損益預(yù)算是“搭積木”，搭的好壞影響的是公司和歸口責(zé)任者，資金預(yù)算是走“華容道”，走的好

39、不好直接影響財(cái)務(wù)部門(mén)的業(yè)績(jī)。說(shuō)了那么多，總結(jié)一句話，我認(rèn)為資金預(yù)算對(duì)于財(cái)務(wù)部門(mén)來(lái)說(shuō)更重要。       對(duì)于資金預(yù)算，我理解分為四個(gè)層面：第一個(gè)層面是經(jīng)營(yíng)層面，核心是經(jīng)營(yíng)性收款和付款的預(yù)判；第二個(gè)層面是投資層面，也有很多地方將其分解為資本性預(yù)算；第三個(gè)層面是融資層面，經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、資本杠桿一根也不能少；第四個(gè)層面是存量資金運(yùn)作層面，也是能夠體現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的工作。經(jīng)營(yíng)性資金預(yù)算的編制我大概在08年左右看過(guò)一篇中歐商業(yè)評(píng)論的文章，名字記不清了，內(nèi)容主要是歸納了企業(yè)的五種死法。這篇文章很有意思，大家有興趣可以去百度一下，其中有一個(gè)觀點(diǎn)我非常認(rèn)同，那就是企業(yè)

40、之死往往不在于沒(méi)有利潤(rùn)，而在于資金鏈的斷裂。如果說(shuō)利潤(rùn)就像一個(gè)人的骨肉，那資金就是一個(gè)人的血液。骨肉差點(diǎn)或欠點(diǎn)，人可能還能活著，但血液出現(xiàn)問(wèn)題，則會(huì)讓生命戛然而止。我們大概來(lái)還原一下這個(gè)過(guò)程，在父母無(wú)私的給予精華之后（股東初始投資），小朋友在成長(zhǎng)過(guò)程中通過(guò)自我的“造血”（日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)）維系生命的需要并不斷成長(zhǎng)；那成長(zhǎng)之路上，總會(huì)有時(shí)候需要你“放血”（投資），也總會(huì)有時(shí)候會(huì)“失血”（經(jīng)營(yíng)虧損），這個(gè)時(shí)候如果造血功能足夠強(qiáng)大，則沒(méi)有問(wèn)題。但如果自身造血不能滿足，則需要通過(guò)外部“輸血”（融資）來(lái)解決血液不足的問(wèn)題，但當(dāng)你如果失血與放血的速度快于造血和輸血，那對(duì)不起你就很快要離開(kāi)這個(gè)世界了。所以簡(jiǎn)單

41、說(shuō)，經(jīng)營(yíng)資金的預(yù)算就是對(duì)企業(yè)預(yù)算年度“造血”功能的一個(gè)計(jì)劃。要完成這個(gè)計(jì)劃，有四個(gè)要素需要進(jìn)行明確：第一個(gè)要素是歷史上陳欠的回籠率，也就是預(yù)算年度之前別人欠我的錢(qián)我大概能夠收回來(lái)多少；第二個(gè)要素是預(yù)算年度我的收現(xiàn)額或收現(xiàn)前提。大家注意，這個(gè)和當(dāng)年度的營(yíng)業(yè)收入還是有一定的區(qū)別，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，一是預(yù)收款，即有沒(méi)有沒(méi)干活先拿到的錢(qián)。二是年內(nèi)收不到錢(qián)的票據(jù)，包括商業(yè)承兌票據(jù)和銀行承兌票據(jù)（不要去考慮票據(jù)貼現(xiàn)問(wèn)題，否則很容易造成收款責(zé)任變成了財(cái)務(wù)責(zé)任）。三是收入與收款的轉(zhuǎn)化率，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是當(dāng)年度收入形成應(yīng)收債權(quán)的的可能度。對(duì)于這個(gè)要素，我覺(jué)得往往是通過(guò)設(shè)定一定的比例關(guān)系來(lái)得到的，而作為財(cái)務(wù)的核心是

42、要把這些假設(shè)能夠設(shè)置的更為合理；第三個(gè)要素是付款前提，基本與收入前提一致，對(duì)當(dāng)年度的經(jīng)營(yíng)支出以及歷史陳欠付款要有一個(gè)合理的預(yù)判。最后一個(gè)要素是不可預(yù)見(jiàn)支出判斷，大家注意這個(gè)也很重要，財(cái)務(wù)做預(yù)算必須學(xué)會(huì)保護(hù)自己，留點(diǎn)余量方便自己，也方便領(lǐng)導(dǎo)和同事。投資性和融資性資金預(yù)算的編制把這兩個(gè)放在一起寫(xiě)，是因?yàn)閮烧哂幸欢ǖ年P(guān)聯(lián)。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了小額的零星固定資產(chǎn)投資外，一般對(duì)于重大性的投資都會(huì)匹配一定的融資。投資預(yù)算一般不是財(cái)務(wù)部門(mén)能夠去做的，對(duì)應(yīng)一定規(guī)模的公司肯定有投資管理部門(mén)（也就是歸口管理部門(mén)負(fù)責(zé)）。對(duì)于投資性資金預(yù)算，關(guān)鍵是要與投資計(jì)劃區(qū)別開(kāi)，因?yàn)橥顿Y計(jì)劃顯示的是投資總額，而資金預(yù)算是要計(jì)算預(yù)算年度內(nèi)需要匹配的相應(yīng)資金。因此應(yīng)要求投資部門(mén)在投資總額下再編制分年度資金計(jì)劃。融資性資金預(yù)算的核心是解決兩個(gè)問(wèn)題。一是預(yù)算年度的資金缺口是多少，這個(gè)是由經(jīng)營(yíng)性資金預(yù)算和投資性資金預(yù)算共同來(lái)決定的。二是資金的來(lái)源，是股東繼續(xù)投、是銀行借款、是發(fā)債發(fā)股票、還是發(fā)信托，這個(gè)要考慮清楚，因?yàn)槠滟Y金成本是不同的。對(duì)于融資的方式，以后有機(jī)會(huì)我在資金管理的章節(jié)會(huì)單獨(dú)介紹。存量資金運(yùn)作預(yù)算說(shuō)到存量資金運(yùn)作，實(shí)質(zhì)問(wèn)題就是如何提升企業(yè)賬面存量資金的收益。這里是將預(yù)算編制，所以對(duì)提升收益的方法不做展開(kāi)介紹。對(duì)于存量資金收益預(yù)算主要有兩個(gè)關(guān)鍵影響因素：第一個(gè)因素