會計主要指標公式

1、1）償債能力指標1、短期償債能力指標短期償債能力是企業(yè)償付下一年到期的流動負債的能力，是衡量企業(yè)財務狀況是否健康的重要標志。企業(yè)債權(quán)人、投資者等通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。· 流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 流動比率表示企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。該指標值越大，企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無法償還到期的流動負債而產(chǎn)生的財務風險越小。但是，該指標過高則表示企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標值，一般以2為宜。· 營運資本營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債營運資本指標反映公

2、司流動資產(chǎn)與流動負債的差額。指標值小于0，說明公司有無法償還流動負債的風險。該指標為適度指標（不能過大，也不能過小）。· 流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比指標衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對流動負債的保障程度。該指標越大越好。2、長期償債能力指標長期償債能力是上市公司按期支付長期債務本息的能力。在正常的生產(chǎn)經(jīng)營情況下，企業(yè)一般將長期負債所得的資金投入到回報率高的項目中，用取得的利潤償還長期債務。長期償債能力主要從保持合理的負債權(quán)益結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負債到期本息的能力。· 資產(chǎn)負債比

3、率資產(chǎn)負債比率=負債平均總額/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)負債比率又稱財務杠桿系數(shù)，該指標反映了企業(yè)總資產(chǎn)來源于債權(quán)人提供的資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。在生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的正面作用，得到更多的經(jīng)營利潤。如果企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳，不但企業(yè)資金實力不能保證償債的安全，財務杠桿還會發(fā)揮負面作用導致財務狀況越加惡化。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。指標值以不高于70%為宜預警：如果資產(chǎn)負債率1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。· 負債權(quán)益比率負債權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益負債權(quán)益比率又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另

4、一個角度反映企業(yè)的長期償債能力。與資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率兩個指標可以相互印證。 · 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)股東權(quán)益比率反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。該指標越高，一方面反映了企業(yè)償債風險越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負債資金，存在利用財務杠桿的空間。· 資本充足率資本充足率凈資產(chǎn)/【總資產(chǎn)（流動資產(chǎn)應收帳款其他應收款預付帳款存貨）】資本充足率指標反映金融企業(yè)在債權(quán)人遭受損失之時能夠承擔的資產(chǎn)價值損失程度，也就是說，該指標反映了金融企業(yè)對債權(quán)人的擔保程度。· 債務與有形凈值比率債務與有形凈值比率=負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)

5、及其他資產(chǎn)合計）債務與有形凈值比率指標反映公司債權(quán)人的權(quán)益由所有者提供的有形資產(chǎn)的保障程度，這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。2）資產(chǎn)負債管理能力指標資產(chǎn)營負債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。· 不良貸款比率不良貸款比率逾期貸款/(短期貸款中長期貸款逾期貸款)不良貸款比率指標反映了金融企業(yè)貸款的質(zhì)量水平，其值越小越好。· 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動資產(chǎn)的運營效率。在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)產(chǎn)生的收入越

6、多，流動資產(chǎn)的利用效果越好。流動資產(chǎn)管理的任何一個環(huán)節(jié)都會直接影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的變化。通常來說，這個指標越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效。· 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運用效率。資產(chǎn)管理的任何一個環(huán)節(jié)都會影響指標值的高低。通常來說，這一指標也是越好越好。· 長期資金適合率長期資金適合率 總資產(chǎn) 流動資產(chǎn)/（長期負債 + 所有者權(quán)益）長期資金適合率指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標值小于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務風險越小。指標值大于1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負債提供，存在難

7、以償還短期負債的風險。· 負債結(jié)構(gòu)比率負債結(jié)構(gòu)比率=流動負債/長期負債負債結(jié)構(gòu)比率反映企業(yè)的負債構(gòu)成，一般來說。企業(yè)應該用長期負債進行長期投資項目，而短期負債通常用來維持日常資金營運的需要。這一指標的分析需要結(jié)合企業(yè)的具體情況。如果多為長期項目投資，該指標過高則說明企業(yè)在以短期資金應對長期的資金需要，而沒有充分的運用長期負債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒有及時籌集到新的債務資金，可能導致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財務危機。該指標過低則表明企業(yè)采用保守的財務政策，用長期債務來應對日常需要。雖然這種財務政策風險比較小，籌資成本可能高于短期負債的成本。此指標為適度指標&

8、#183; 長期負債權(quán)益比率長期負債權(quán)益比率=長期負債/所有者權(quán)益長期負債權(quán)益比率指標表明了所有者權(quán)益對長期債務債權(quán)人利益的保障程度。該指標值較大，說明該企業(yè)采用的是一種比較冒險的財務策略，這一方面表明企業(yè)有較大的債務風險，一方面也表明企業(yè)能夠充分的利用財務杠桿擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。指標值以適度為宜。3）盈利能力指標盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標。· 主營業(yè)務毛利率主營業(yè)務毛利率=（主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本）/主營業(yè)務收入主營業(yè)務毛利率指標反映了主營業(yè)務收入的獲利能力。通常，這個指標越高越好。·

9、; 主營業(yè)務利潤率主營業(yè)務利潤率=凈利潤/主營業(yè)務收入主營業(yè)務利潤率反映主營業(yè)務收入帶來凈利潤的能力。這個指標越高，說明企業(yè)每一元的金融業(yè)務收入所能創(chuàng)造的凈利潤越高。這個指標通常越高越好。· 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。該指標通常也是越高越好· 每股收益每股收益=利潤總額/年末普通股股份總數(shù)每股收益表明普通股每股能分得的利潤。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而使投資者得到回報。通常這個指標越大越好。· 股票獲利率股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股股價股票獲利率指標反映現(xiàn)行的股票市

10、價與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。由于企業(yè)的現(xiàn)金流量情況大多數(shù)都不理想，再加上會計手法操作的影響，很多報表上的利潤質(zhì)量都不高，并不能用來發(fā)放股利。因此，股票獲利率更加準確的反映了投資者從股利發(fā)放中所能夠得到的資金回報。該指標通常要視公司發(fā)展狀況而定。· 總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)利潤率指標反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標。該指標越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)的活力能力越強，經(jīng)營管理水平越高。該指標越高越好。· 主營業(yè)務比率主營業(yè)務比率=主營業(yè)務利潤/利潤總額主營業(yè)務比率指標揭示在企業(yè)的利潤構(gòu)成中，經(jīng)常性主營業(yè)務利

11、潤所占的比率。通常來說，企業(yè)要獲得長足的進步依賴于經(jīng)常性主營業(yè)務的積累。該項比率越高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項指標越高越好。· 非經(jīng)常性損益比率非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤總額非經(jīng)常性損益比率指標揭露了企業(yè)運用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤的情況。非經(jīng)常性利潤對未來年度的貢獻較小，一般不具有延續(xù)性，因此不能用來預測企業(yè)未來的獲利能力。該指標通常不宜過高。· 關(guān)聯(lián)交易比率關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務額/凈利潤總額關(guān)聯(lián)交易比率指標反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤占整個利潤額的比重。一般，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的銷售、資產(chǎn)置換等交易不具有延續(xù)性和公平性。

12、該項指標越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。4）成長能力指標成長能力指標是對企業(yè)的各項財務指標與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準確預測· 主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務增長率=（本年主營業(yè)務收入-上一年主營業(yè)務收入）/上一年主營業(yè)務收入主營業(yè)務增長率指標反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴張情況。一個成長性的企業(yè)，這個指標的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個指標可能較低，但是憑借其已經(jīng)占領(lǐng)的強大的市場份額，也能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤。處于衰退階段的企業(yè)，這個指標甚至可能為負數(shù)。這種情況下通常是危險信號的紅旗。該指標能反

13、映公司未來的發(fā)展前景。· 凈利潤增長率凈利潤增長率=（本年凈利潤-上一年凈利潤）/上一年凈利潤凈利潤增長率指標反映企業(yè)獲利能力的增長情況，反映了企業(yè)長期的盈利能力趨勢。該指標通常越大越好。· 總資產(chǎn)擴張率總資產(chǎn)擴張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額總資產(chǎn)擴張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴張程度。通常來說，處于成長期的企業(yè)會運用各種渠道（權(quán)益性籌資，例如新股發(fā)行，配股等；債務性籌資，發(fā)行債券，舉借各種借款等）來擴張資本規(guī)模，從而進行更多的投資項目獲得回報。該指標較高反映了企業(yè)積極擴張，但是過高就包含了一些風險。該指標需要綜合分析。· 每股收益增長率每股收益

14、增長率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益每股收益增長率指標反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。5）現(xiàn)金流量指標現(xiàn)金流量指標反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會計制度的權(quán)責發(fā)生制原則計算的財務指標難以全面反映上市公司的真實財務與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標能夠與之相互補充。· 每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)每股營業(yè)現(xiàn)金流量指標是"每股收益"指標的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營活動凈流量的能力。該指標通常越高越好。· 現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤現(xiàn)金

15、股利支付率指標反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。該指標應具體確定。· 主營業(yè)務現(xiàn)金比率主營業(yè)務現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入主營業(yè)務現(xiàn)金比率指標是"主營業(yè)務利潤率"的修正，反映主營業(yè)務收入中獲得現(xiàn)金的能力，該指標排除了不能回收的壞帳損失的影響，因此較為保守。該指標通常越高越好。· 結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量該結(jié)構(gòu)比率是"主營業(yè)務比率"的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標也是越高越好。· 營業(yè)活動收益質(zhì)

16、量營業(yè)活動收益質(zhì)量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤營業(yè)活動收益質(zhì)量表明了營業(yè)利潤中以現(xiàn)金形式流入的部分，通常該指標越高說明營業(yè)利潤的質(zhì)量越高。該指標越高越好。· 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率=（本年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-上年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量）/上年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率指標反映了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增長能力。該指標越高越好。非金融企業(yè)指標之含義一、序言證星-若山財務風向標測評系統(tǒng)將財務指標分為五大類：償債能力指標、資產(chǎn)負債管理能力指標、盈利能力指標、成長能力指標與現(xiàn)金流量指標。 二、指標說明1）償

17、債能力指標1、短期償債能力指標短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動負債的能力，是衡量企業(yè)財務狀況是否健康的重要標志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應單位等使用者通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。· 流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 該指標表示企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。該指標值越大，企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無法償還到期的短期負債而產(chǎn)生的財務風險越小。但是，該指標過高則表示企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標值，一般以2為宜。· 速動比率速動比率=（貨幣資金+短期投資

18、+應收票據(jù)+一年內(nèi)應收賬款）/流動負債流動資產(chǎn)中的存貨可能由于積壓過久等原因無法變現(xiàn)或者變現(xiàn)價值遠遠低于賬面價值；待攤費用一般也不會產(chǎn)生現(xiàn)金流入。因此，僅以流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強的部分與流動負債的比值計算速動比率。速動比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。但是速動比率過高，說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)從而可能資金的獲利能力。該指標值，一般以1為宜。· 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債現(xiàn)金比率是在速動比率的基礎(chǔ)上進一步修正而得。在速動資產(chǎn)的基礎(chǔ)上扣除了應收賬款和應收票據(jù)。這是最保守的短期償債能力指標。· 營運資本營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債資產(chǎn)負債管理能

19、力指標該指標反映公司流動資產(chǎn)與流動負債的差額。指標值小于0，說明公司有無法償還到期的短期負債的危險。該指標為適度指標。· 流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比指標衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對流動負債的保障程度。該指標越大越好。2、長期償債能力指標長期償債能力是公司按期支付債務利息和到期償還本金的能力。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長期債務，而需要將長期借款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務。長期償債能力主要從保持合理的負債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負債到期本息的

20、能力。· 資產(chǎn)負債比率資產(chǎn)負債比率=負債平均總額/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)負債比率又稱財務杠桿系數(shù)，該指標反映了企業(yè)總資產(chǎn)來源于債權(quán)人提供的資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。在生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的正面作用，得到更多的經(jīng)營利潤。如果企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳，不但企業(yè)資金實力不能保證償債的安全，財務杠桿還會發(fā)揮負面作用導致，導致財務狀況越加惡化。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。指標值以不高于70%為宜。預警：如果資產(chǎn)負債率1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。· 負債權(quán)益比率負債權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對

21、債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另一個角度反映企業(yè)的長期償債能力。與資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率兩個指標可以相互印證。· 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)該指標反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。該指標越高，一方面反映了企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)，償債風險越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負債資金，存在利用財務杠桿的空間。· 有形資產(chǎn)債務率有形資產(chǎn)債務率=負債總額/（總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)凈損失-待處理固定資產(chǎn)凈損失-固定資產(chǎn)清理）企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時，無形資產(chǎn)存在難以變現(xiàn)或者減值的危險。待攤費用并不能轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)金。待處理財產(chǎn)損失和固定資產(chǎn)清理科目，往往是

22、企業(yè)懸而未決不愿處理的種種損失，并不能轉(zhuǎn)變成為可以帶來未來收益的資產(chǎn)。這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。· 債務與有形凈值比率債務與有形凈值比率=負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)）債務與有形凈值比率指標反映公司債權(quán)人的權(quán)益由所有者提供的有形資產(chǎn)的保障程度，這是一個保守的衡量長期償債能力的指標。· 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=稅息前利潤/當期利息費用利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤相對于本期所需要支付利息費用越多，說明企業(yè)支付到期利息的能力越強，債權(quán)人的利益就越有保障。該指標通常越高越好。預警：如果利息保障倍數(shù)<1,說明企業(yè)存

23、在嚴重的債務危機，不但沒有還本的能力，連償還分期利息都有困難。2）資產(chǎn)負債管理能力指標資產(chǎn)負債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。· 應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入凈額/應收賬款平均余額（期初/2期末/2）· 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率· 應付賬款周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)率=（主營業(yè)務成本+期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應付賬款應付賬款周轉(zhuǎn)率反映本企業(yè)免費使用供貨企業(yè)資金的能力。通常來說，在債權(quán)人的允許范圍內(nèi)，管理者應該充分運用這樣一筆資金在本單位的占用。指

24、標值應當適度。· 應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應付賬款周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映從購進原材料開始，到付出賬款為止，所經(jīng)歷的天數(shù)。這個指標通常不應該超過信用期，如果過長，則意味著企業(yè)的財務狀況不佳從而無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運用這樣一筆流動資金。· 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中存貨運轉(zhuǎn)效率的一個綜合性指標。一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。· 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率該指標與存貨周轉(zhuǎn)

25、率相對應，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況。· 不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率=（三年以上應收賬款+待攤費用+長期待攤費用+待處理流動資產(chǎn)凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失+遞延資產(chǎn)）/年末資產(chǎn)總額該指標反映公司變現(xiàn)能力差、未來價值小的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。該指標通常越小越好。· 營業(yè)周期營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)該指標反映了企業(yè)正常經(jīng)營周期所經(jīng)歷的天數(shù)。從購進原材料開始，經(jīng)歷了生產(chǎn)過程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過程，之后產(chǎn)品售出，直到應收賬款收回為止的周期。通常來說，營業(yè)周期越短，企業(yè)的運作效率越高· 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)

26、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動資產(chǎn)的運營效率。在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)可以完成更多的銷售，流動資產(chǎn)的利用效果越好。在一定的銷售額情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明平均需要占用的流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)越少，資產(chǎn)的管理越有效。流動資產(chǎn)的任何一個環(huán)節(jié)的管理都會直接影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的變化。通常來說，這個指標越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效。· 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額這一比率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運用效率。資產(chǎn)管理的任何一個環(huán)節(jié)都會影響指標值的高低。通常來說，這一指標也是越好越好。· 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈

27、額/平均固定資產(chǎn)凈值這一指標表明一定的銷售收入，平均需要占用的固定資產(chǎn)。同時也表明，一定數(shù)量的固定資產(chǎn)，能夠帶來多少銷售收入。通常，這一比率越高，公司固定資產(chǎn)利用效率越高。這一指標通常是越大越好。· 長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率=（股東權(quán)益+長期負債）/（固定資產(chǎn)凈值+長期投資凈值）該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務風險小。指標值小于1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。· 負債結(jié)構(gòu)比率負債結(jié)構(gòu)比率=流動負債/長期負債負債結(jié)構(gòu)比率反映企業(yè)的負債構(gòu)成，一般來說。企

28、業(yè)應該用長期負債進行長期投資項目，而短期負債通常用來維持日常資金營運的需要。這一指標的分析需要結(jié)合企業(yè)的具體情況。如果多為長期項目投資，該指標過高則說明企業(yè)在以短期資金應對長期的資金需要，而沒有充分的運用長期負債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒有及時籌集到新的債務資金，可能導致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財務危機。該指標過低則表明企業(yè)采用保守的財務政策，用長期債務應對日常需要。雖然這種財務政策風險比較小，籌資成本可能高于短期負債的成本。此指標為適度指標· 長期負債權(quán)益比率長期負債權(quán)益比率=長期負債/所有者權(quán)益長期負債權(quán)益比率指標表明了所有者權(quán)益對長期債務債權(quán)人利益的保

29、障程度。該指標值較大，說明該企業(yè)采用的是一種比較冒險的財務策略，這一方面表明企業(yè)有較大的債務風險，一方面也表明企業(yè)能夠充分的利用財務杠桿擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。指標值以適度為宜。3）盈利能力指標盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標。· 主營業(yè)務毛利率主營業(yè)務毛利率=（主營業(yè)務收入凈額-主營業(yè)務成本）/主營業(yè)務收入凈額主營業(yè)務毛利率指標反映了主營業(yè)務的獲利能力。通常，這個指標越高越好。· 主營業(yè)務利潤率主營業(yè)務利潤率=凈利潤/主營業(yè)務收入凈額反映主營業(yè)務的收入帶來凈利潤的能力。這個指標越高，說明企業(yè)每銷售

30、出一元的產(chǎn)品所能創(chuàng)造的凈利潤越高。這個指標通常越高越好。· 成本費用利潤率成本費用利潤率=凈利潤/（主營業(yè)務成本+銷售費用+管理費用+財務費用）成本費用利潤率指標反映企業(yè)每投入一元錢的成本費用，能夠創(chuàng)造的利潤凈額。企業(yè)在同樣的成本費用投入下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在一定的銷售情況下，能夠節(jié)約成本和費用，這個指標都會升高。這個指標越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。這個指標也是越高越好。· 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。該指標通常也是越高越好。· 每股收益每股收益=利潤總額/年末普通股股份

31、總數(shù)表明普通股每股所享有的利潤。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而投資者得到回報越高。通常這個指標越大越好。· 股票獲利率股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股股價該指標反映現(xiàn)行的股票市價與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。由于企業(yè)的現(xiàn)金流量情況大多數(shù)都不理想，再加上會計手法操作的影響，很多報表上的利潤質(zhì)量都不高，并不能用來發(fā)放股利。因此，股票獲利率更加準確的反映了投資者從股利發(fā)放中所能夠得到的資金回報。該指標通常要視公司發(fā)展狀況而定。· 總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)利潤率指標反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標。該指標越

32、高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個企業(yè)的活力能力越強，經(jīng)營管理水平越高。該指標越高越好。· 主營業(yè)務比率主營業(yè)務比率=主營業(yè)務利潤/利潤總額該指標揭示在企業(yè)的利潤構(gòu)成中，經(jīng)常性主營業(yè)務利潤所占的比率。通常來說，企業(yè)要獲得長足的進步依賴于，主營業(yè)務的積累。該項比率越高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項指標越高越好。· 非經(jīng)常性損益比率非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤總額該項指標揭露了企業(yè)運用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤的情況。非經(jīng)常性利潤通常對未來年度的貢獻較小，不具有延續(xù)性，因此不能用來預測企業(yè)未來的獲利能力。該指標通常不宜過高。· 關(guān)聯(lián)

33、交易比率關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務額/凈利潤總額關(guān)聯(lián)交易比率指標反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤占整個利潤額的比重。一般，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的銷售、資產(chǎn)置換等交易不具有延續(xù)性和公平性。該項指標越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。4）成長能力指標成長能力指標是對企業(yè)的各項財務指標與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準確預測· 主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務增長率=（本年主營業(yè)務收入-上一年主營業(yè)務收入）/上一年主營業(yè)務收入主營業(yè)務增長率指標反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴張情況。一個成長性的企業(yè)，這個指標的數(shù)值通常較大。處于成熟期

34、的企業(yè)，這個指標可能較低，但是憑借其已經(jīng)占領(lǐng)的強大的市場份額，也能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤。處于衰退階段的企業(yè)，這個指標甚至可能為負數(shù)。這種情況下通常是危險信號的紅旗。該指標能反映公司未來的發(fā)展前景。· 應收款項增長率應收款項增長率=（期末應收賬款+期末應收票據(jù)-期初應收賬款-期初應收票據(jù)）/（期初應收賬款+期初應收票據(jù)）該指標反映公司主營業(yè)務收入的質(zhì)量。如果應收賬款增長率為正值，并且較大，說明主營業(yè)務收入大部分屬于賒銷，質(zhì)量不高。該指標值越小越好。· 凈利潤增長率凈利潤增長率=（本年凈利潤-上一年凈利潤）/上一年凈利潤凈利潤增長率指標反映企業(yè)獲利能力的增長情況，反映了企業(yè)長

35、期的盈利能力趨勢。該指標通常越大越好。· 固定資產(chǎn)投資擴張率固定資產(chǎn)投資擴張率=（本年固定資產(chǎn)總額-上一年固定資產(chǎn)總額）/上一年固定資產(chǎn)總額該指標反映了固定資產(chǎn)投資的擴張程度。如果該指標較大，說明企業(yè)正在進行較大規(guī)模的資產(chǎn)擴張投資項目，表明企業(yè)長足的盈利能力能夠有所增強。如果過大，也需要注意企業(yè)是否盲目投資，導致投資失敗。通常來說，處于成長階段的企業(yè)有更強的投資欲望。該指標需要具體分析。· 固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)成新率指標反映公司的固定資產(chǎn)成新度。該指標越小，說明公司固定資產(chǎn)老化，近期重置固定資產(chǎn)可能性越大，支出也越大。該指

36、標值應當聯(lián)系公司成立年度比較。· 資本項目規(guī)模維持率資本項目規(guī)模維持率=固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)增加額/（折舊費用+無形資產(chǎn)攤銷額）資本項目規(guī)模維持率指標反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。該指標值小于1，說明公司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮。· 總資產(chǎn)擴張率總資產(chǎn)擴張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額總資產(chǎn)擴張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴張程度。通常來說，處于成長期的企業(yè)會運用各種渠道（權(quán)益性籌資，例如新股發(fā)行，配股等；債務性籌資，發(fā)行債券，舉借各種借款等）來擴張資本規(guī)模，從而進行更多的投資項目獲得回報。該指標較高反映了企業(yè)積極擴張，但是過高就包含了一些風險。該指標需要綜合分析。

37、3; 每股收益增長率每股收益增長率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益該指標反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標通常越高越好。5）現(xiàn)金流量指標現(xiàn)金流量指標反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會計制度的權(quán)責發(fā)生制原則計算的財務指標難以全面反映上市公司的真實財務與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標能夠與之相互補充。· 每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)該指標是"每股收益"指標的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營活動凈流量的能力。該指標通常越高越好。· 現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤現(xiàn)

38、金股利支付率指標反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。該指標應具體確定。· 主營業(yè)務現(xiàn)金比率主營業(yè)務現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入主營業(yè)務現(xiàn)金比率指標是“主營業(yè)務利潤率”的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn)金的能力，該指標排除了不能回收的壞帳損失的影響，因此較為保守。該指標通常越高越好。· 現(xiàn)金自給率現(xiàn)金自給率=近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和/近三年固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、購買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金自給率指標反映了企業(yè)通過自己的經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金，滿足企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資、存貨規(guī)模擴大以及發(fā)放股利需要的能力。指

39、標越高，說明企業(yè)現(xiàn)金自給能力越強，企業(yè)的資金實力就越強。該指標通常越高越好。· 經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)增加額經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率指標反映公司長期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的比率。指標值大于1，說明增加的長期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。該指標通常越大越好。· 經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率=折舊費用/經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金折舊費用比率指標反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標值越大，經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標通常越大越好。· 結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析

40、=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量該結(jié)構(gòu)比率是“主營業(yè)務比率”的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標也是越高越好。· 營業(yè)活動收益質(zhì)量營業(yè)活動收益質(zhì)量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤營業(yè)活動收益質(zhì)量表明了營業(yè)利潤中以現(xiàn)金形式流入的部分，通常該指標越高說明營業(yè)利潤的質(zhì)量越高。該指標越高越好。· 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率=（本年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-上年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量）/上年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率指標反映了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增長能力。該指標越高越好

41、。財務會計公式匯總1、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 3、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債 4、保守速動比率（現(xiàn)金短期證券+應收票據(jù)應收賬款凈額）/流動負債 5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨*360）/銷售成本 7、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應收賬款 其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應收賬款*360）

42、/主營業(yè)務收入凈額 8、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動資產(chǎn) 9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額 10、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 11、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益 12、有形凈值債務率=負債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值) 13、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100% 15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100% 16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額 17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))*100% 或銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)18、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有

43、者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負債率） 19、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=(發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù))/12 20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)/(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)) 21、市盈率=普通股每市價/每股收益 22、每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù) 23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價 24、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn) 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100% 26、股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100% 28、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除

44、優(yōu)先股)/年末普通股數(shù) 29、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務+應付票據(jù)）30、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債 31、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務總額 32、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額 33、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù) 34、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100% 35、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和 36、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利 37、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)/凈收益 38、現(xiàn)金營

45、運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金(=凈收益-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費用) 39、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預測期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額 40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計劃額/基期額-1 41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額 42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利*(1+增長率)/增長率*(1-股利支付率) 如為負數(shù)說明有剩余資金 43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù) 或=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/(1-銷

46、售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)) P現(xiàn)值 i利率 I利息 S終值 n時間 r名義利率 M每年復利次數(shù) 44、復利終值S=P(S/P,i,n) 復利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n) 45、普通年金終值：S=A（1+i）n-1/i 或=A（S/A，i，n） 46、年償債基金：A=S*i/（1+i）n-1 或=S（A/S，i，n） 47、普通年金現(xiàn)值：P=A1-(1+i)-n/i 或=A（P/A，i，n） 48、投資回收額：A=Pi/1-(1+i)-n 或=P（A/P，i，n） 49、預付年金的終值：S=A（1+i）（n+1）-1/i 或=A（S/A，i，n+1）-1 50、預付年金的

47、現(xiàn)值：P=A【1-(1+i)-(n-1)/i】+1 或：A（P/A，i，n-1）+1 51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m） 二、P=A（P/A，i，n）*（P/F，i，m） m遞延期數(shù) 52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復利現(xiàn)值 53、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù) 54、債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值 純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付) 平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要

48、報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報酬率55、債券購進價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復利現(xiàn)值系數(shù) 56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數(shù)/(本金+買價)/2 V股票價值 P市價 g增長率 D股利 R預期報酬率 Rs必要報酬率t第幾年股利 57、股票一般模式：P=Dt/(1+Rs)t 零成長股票：P=D/Rs 固定成長：P=D0*(1+g)t/(1+Rs)t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P 59、預期報酬率=(D1/P)+g 60、期望值： 、方差： 標準方差： 61、證券組合的預期報

49、酬率=(某種證券預期報酬率*該種證券在全部金額中的比重) m證券種類 A某證券在投資總額中的比例 j種與種證券報酬率的協(xié)方差 j種與種報酬率之間的預期相關(guān)系數(shù) Q某種證券的標準差證券組合的標準差： 62、總期望報酬率=投資于風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資于無風險資產(chǎn)的比例*無風險利率 總標準差=Q*風險組合標準差 63、資本資產(chǎn)定價模型： 64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 65、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值 內(nèi)含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,

50、n) 不等時用試誤法66、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)含 會計收益率=年均凈收益/原始投資額 67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本 68、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù) 69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率 70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風險報酬率)t a肯定當量 71、風險調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈

51、現(xiàn)值=預期現(xiàn)金流量/(1+風險調(diào)整折現(xiàn)率)t 投資者要求的收益率=無風險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風險報酬率) 項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的B *(市場平均報酬率-無風險報酬率) 72、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資 =股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資 73、B權(quán)益=B資產(chǎn)*(1+負債/權(quán)益) B資產(chǎn)=B權(quán)益/(1+負債/權(quán)益) 74、現(xiàn)金返回線R= 上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限 75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻 76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動成本率*資本成本 平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 占用資金=平均余額*變動成本率

52、 77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例 78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本 取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2 存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 K每次訂貨成本 D總需量 Kc單位儲存成本 N訂貨次數(shù) u單價 p日送貨量 d日耗用量 79、經(jīng)濟訂貨量(Q*)= 總成本= 最佳訂貨次數(shù)(N*)=D/Q* 經(jīng)濟訂貨量占用資金=Q*/2*u 最佳訂貨周期=1/N* 陸續(xù)進貨的Q*= 總成本= 80、再訂貨點=交貨

53、時間*平均日需求量+保險儲備 缺貨量=交貨時間*平均日需求量 保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc 81、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差 82、實際利率=名義利率/1-補償性余額或=利息/本金 83、債券發(fā)行價格=面值/(1+市場利率)n+(利息/(1+市場利率)n)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值 84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格 85、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)/（1+股票股利發(fā)放率） 86

54、、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當f忽略不計時） 式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i利率；f-籌資費率 考慮時間價值的稅前成本(K)： L(1-F)=I/(1+K)t+本金/(1+K)n 稅后成本=稅前成本*(1-T) 87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息； T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發(fā)行價格)；f-籌資費率 88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風

55、險溢價法=債務成本+風險溢價 資本資產(chǎn)定價模型=無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率) 89、普通股成本=D1/P(1-f)+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率 90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重 91、加權(quán)平均資金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 92、籌資總額分界點=TFi/Wi 式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例 p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本

56、 Q-銷售量 N-普通股數(shù) 93、經(jīng)營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 財務杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I） 總杠桿DCL=DOL*DFL SF償債基金 94、每股收益無差別點：（EBIT1-I1）(1-T)-SF/N1=（EBIT2-I2）(1-T)-SF/N2 當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股集籌資有利 95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B) S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算) 加權(quán)平均資本成本=稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S

57、/V) 或=(個別資本成本*個別資本占全部資本的比重) 96、材料分配率=材料實際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和 人工(制造費用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費用)總額/各產(chǎn)品實用(定額、機器)工時之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費用總額/產(chǎn)品或勞務總量(不含對輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務) 各受益車間、產(chǎn)品、部門應分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量 97、在產(chǎn)品約當產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量 單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用/(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當產(chǎn)量) 月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當產(chǎn)量 98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本 產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費用)-月末在產(chǎn)品成本 產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量 99、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本) 工資分配率=(月初在產(chǎn)品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產(chǎn)品定額工時+月末在產(chǎn)品定額工時) 在產(chǎn)品應分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率 完工產(chǎn)品