銀行業(yè)如何理解和分析企業(yè)財務報表

1、.銀行如何理解和銀行如何理解和分析企業(yè)財務報表分析企業(yè)財務報表.一、企業(yè)財務報表作假的動機和主一、企業(yè)財務報表作假的動機和主要手法要手法 在社會信用秩序較差的環(huán)境下，企業(yè)財務報表作假幾乎是一個普遍的現象。如何識別企業(yè)報表的真假是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)財務報表作假的主要動機之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、少算利潤，帳外有帳、帳外無帳。之二是為了對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增資產、虛增收入、少計成本等。對于銀行來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。.（一）簡單區(qū)分為三種作假 一是根據會計準則，在可以變通的范圍內，作一些變通，但不是離實際很遠；

2、二是作出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據，表面看是合理的； 三是根本沒有依據，帳務混亂。相應的，企業(yè)的假報表，從虛假程度上可以區(qū)分為，個別科目不規(guī)范、個別方面不實、嚴重不實等， .（二）報表虛假的主要內容 1、 虛增利潤，如通過應收帳款虛增收入；根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；未發(fā)生的投資收益，營業(yè)外收入等2 、虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提；3 、虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現金收入不入帳，成本照記；4、 虛增資產，如虛增往來款；對土地、房產、無形等資產進行不可靠的評估

3、，虛增資產和權益；5 、虛假重組，虛假投資，借款不入帳；6 、不遵循基本的會計原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實不符等.企業(yè)財務報表作假的具體手段 招數一銷售給控股股東和非控股子公司招數二在不同控股程度子公司間的安排銷售招數三上市公司溢價采購控股子公司產品及勞務形成固定資產招數四變更銷售收入確認方式招數五不同成本費用項目之間的分類變化招數六變通廣告費用與商標使用費招數七利息費用資本化招數八所得稅返還款的確認期間作弊招數九通過內部轉移價格規(guī)避增值稅招數十資產溢價轉讓提高當期收益招數十一以不良實物資產對外投資招數十二調節(jié)股權投資比率招數十三折舊和攤銷年限自我調節(jié)招數十四控制資產減值準備的提

4、取和沖回.二、分析財務報表的目的和思路二、分析財務報表的目的和思路 對于銀行信貸人員，基本目標基本目標是判斷企業(yè)的真實償債能力。 總的思路：總的思路：第一步，通過閱讀財務報表對企業(yè)的經營狀況和償債能力有一個初步的印象和判斷第二步，通過把握重點期間比較指標分析行業(yè)對比等方法找出重點和疑點第三步，順藤摸瓜通過資料對比帳務核查實地查看等方法對企業(yè)財務狀況的真實性進行分析和調查，以進一步對企業(yè)的償債能力作出判斷。.財務報表分析首先應注意的問題 1、財務報表的主體。、財務報表的主體。不少企業(yè)建立了比較復雜的股權關系，擁有不少企業(yè)。從企業(yè)的經營和其他角度看，企業(yè)可以在其相關企業(yè)間進行資金調度與資金安排，使

5、得我們在分析企業(yè)的財務報表時會遇上比較復雜的關系。因此，對于財務報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪一個企業(yè)，其他相關企業(yè)與該企業(yè)的關系。如法律上是否為一個主體，實際上是怎樣一種關系等，應該搞清楚。 .財務報表分析首先應注意的問題 2、財務報表的口徑。、財務報表的口徑。財務報表分為合并報表、非合并報表。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產、負債和損益內容。是否存在應合并而未合并的情況，或重復記帳的情況。是否存在連續(xù)幾年的報表中，各年度報表之間匯表口徑不統(tǒng)一的問題。是否存在集團合并報表卻沒有包括某些下屬企業(yè)，或母公司報表中卻沒有包括某些投資等的情況。一般來講，

6、銀行在對企業(yè)進行評價時，應該索要合并的財務報表，同時索要母公司的報表。能夠合并的企業(yè)都是企業(yè)可以控制的，因而其資金也是可被相互調動的，存在企業(yè)將資金調度以后逃廢銀行債務的可能。對于銀行來講可能這是目前比較大的風險。 .財務報表分析首先應注意的問題3、財務報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機構進行的審計。這樣，我們可以對企業(yè)財務報表的真實性可以有一個初步的判斷。原則上，我們應要求被評企業(yè)提供經審計的財務報表，但在進行評估時，并不完全依賴審計的結果，評估人員在評估過程中，應對報表中的有關問題進行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。 .財務報表分析首先應注意的問題4、對于規(guī)范化的企業(yè)，如上市股份公

7、司、大型國企、連續(xù)穩(wěn)定經營的企業(yè)等，其報表中的問題相對少些，問題的性質與下述企業(yè)可能有所不同；而對于私人企業(yè)、民營企業(yè)、經營歷史較短而經營變化較大的企業(yè)，報表中的問題就可能較多，評估人員應給予更多的關注。 .財務報表分析首先應注意的問題5、或有負債，主要是企業(yè)對外提供的擔保情況，擔保的性質，是否是有緊密業(yè)務聯(lián)系的單位間擔保，或是人情擔保?？赡艿脑拺私獗粨挝坏那闆r。從總體情況看，或有負債過高，對企業(yè)是一種潛在的風險?，F實中的例子很多，因為不負責任的擔保，在最終被判執(zhí)行時把企業(yè)拖垮。 .三、對企業(yè)財務報表的基本認識三、對企業(yè)財務報表的基本認識 企業(yè)財務報表是一個有機的整體，各個報表之間是有機

8、聯(lián)系的，具有比較明確的勾稽關系。 財務報表是企業(yè)一個階段經營活動的結果，應與企業(yè)的經營活動密切相關。如果發(fā)現企業(yè)的經營活動方面的資料與財務報表之間有明顯的差異，說明財務報表虛假的可能性較大。企業(yè)的經營活動很多，如擴大生產經營規(guī)模，新建生產設施，進行對外投資，進行新產品開發(fā)，增資擴股，加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解企業(yè)內部工作總結和工作計劃的基礎上，企業(yè)的主要經營活動應該有一個把握，將之與企業(yè)的財務報表進行對比，是可以發(fā)現有關問題的。 .1 、對（流動）資產的理解 資產按照流動性流動性分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產與遞延資產等。 流動資產一般是指企業(yè)可以或準備在一年內或者超過一年

9、的一個經營周期內轉化為貨幣、或被銷售或被耗用的資產。 .貨幣資金短期投資貨幣資金短期投資 首先是貨幣資金。首先是貨幣資金。這是流動性最強的資產，貨幣資金包括現金和存款； 短期投資，短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應按照市價與成本孰低的原則計提跌價準備。企業(yè)進行短期投資一般有三種情況：一是有閑置的資金，努力運用，增加收入；二是挪用信貸資金，進行投機；三是被迫進行的，如抵債、關系投資等。對短期投資的形成要關注。要注意是否有把長期投資放在短期投資科目內，故意提高短期償債能力； .應收票據應收票據 應收票據，是指企

10、業(yè)因銷售商品提供勞務等而收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國目前主要是銀行承兌匯票，應收票據是未到期和未貼現的。要搞清是銀行承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，銀行承兌匯票的風險較小，流動性較高，而商業(yè)承兌匯票的風險較大； .應收帳款應收股利應收利息 應收帳款是指因銷售商品、產品或提供勞務而形成的債權。 應收股利是企業(yè)因股權投資股權投資而應收取的現金股利和應收其他單位的利潤分紅； 應收利息是指企業(yè)因債權投資債權投資而應收取的利息，應收利息只核算到期還本的短期短期債券債券的應收利息。到期還本付息的長期債長期債券券應收的利息，在“長期債權投資”科目核算 .2、各項（流動）負債的理解 流動負債

11、是指將在一年內或者超過一年的一個經營周期內償還的債務，主要包括短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資、福利費、股利、應交稅金、其他應付款、預提費用、一年內到期的長期負債和其他流動負債等等 .3、對現金流量表的認識、對現金流量表的認識 現金流量對于衡量企業(yè)經營狀況是否良好是否有足夠的現金償還債務以及資產的變現能力等具有重要作用，但很多小企業(yè)沒有編制現金流量表 。 經營活動產生的現金流量凈額=經營活動產生的現金流入量-經營活動產生的現金流出量。 經營活動產生的現金流量凈額+投資活動產生的現金流量凈額+籌資活動產生的現金流量凈額+匯率變動凈現金流量.4、 財務報表項目間的基本關系財務報表項

12、目間的基本關系 A、 資產總計=各項資產之和B 、資產=負債+權益C 、主營業(yè)務收入-折扣與折讓=主營業(yè)務收入凈額D 、主營業(yè)務收入凈額-主營業(yè)務成本-主營業(yè)務稅金及附加=主營業(yè)務利潤E、 主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務費用=營業(yè)利潤F 、營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出利潤總額G、 利潤總額-所得稅-少數股東損益=凈利潤.銀行關注的重點項目的變化 權益的變化權益的變化權益是企業(yè)償還貸款的重要基礎，企業(yè)在爭取貸款時，故意把權益增大的可能性很大，銀行必須高度關心。權益增長的基本原因有以下幾個：如增資擴股，評估資產增加資本公積、增加未分配利潤等。看未分配利

13、潤將資產負債表與利潤表聯(lián)系起來分析。搞清企業(yè)的權益是否屬實，可以從這個角度進行入手進行分析。 .銀行關注的重點項目的變化 總資產的變化總資產的變化總資產增加的原因：一是權益的增加；二是通過增加借款，增加拖欠款，從而使資產能夠增加；三是虛增往來款項從而虛增固定資產、在建工程、應收帳款等.銀行關注的重點項目的變化 應收帳款的變化應收帳款的變化應收帳款是企業(yè)的重要資產，而且可以反映企業(yè)的經營是否正常，也與銷售收入的真實性有密切關系，因此對該項資產的變動必須引起高度重視。 根據應收對象的信譽、帳齡長短等分析應收賬款形成原因，計提壞帳準備是否合理。.銀行關注的重點項目的變化 銷售收入的變化銷售收入的變化

14、工業(yè)企業(yè)的銷售收入主要取決于產量，這與企業(yè)的生產能力有關系、與生產能力的利用有關系、與企業(yè)產品結構有關系、與新產品的開發(fā)有關系、也與產品的價格有關系。銷售收入與存貨、應收帳款、固定資產等有密切的關系。銷售收入的變化也與這些因素有密切關系。 .銷售收入與稅金關系 我們都知道，大部分企業(yè)都要交納增值稅（銷項或進項）或交納營業(yè)稅，在企業(yè)經營方式沒有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款與銷售收入之間是有一定的比例關系的，因而可以從這個角度來分析企業(yè)的銷售收入是否虛增。 .利潤與所得稅的關系利潤與所得稅的關系 企業(yè)應交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，企業(yè)應交納33%的所得稅，當然，對境外參股投資收益是不

15、交所得稅的。因此，根據我國的稅法，所得稅與利潤總額及稅后利潤之間有一定的比例關系，因而可以通過對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關系簡單判斷企業(yè)有無虛假的利潤。 .經營活動產生的現金流入量與銷售收入應收帳款的關系 正常情況下，經營活動產生的現金流入量應接近于銷售收入應收帳款的增加額，如果出入很大，可以再看預付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應引起高度關注值得我們懷疑應繼續(xù)搞清原因 .固定資產增加原因分析固定資產增加原因分析固定資產的增加是企業(yè)擴大生產規(guī)模的重要方式，也是銀行衡量企業(yè)實力和進行財產抵押的主要資產。固定資產增加的主要原因有：通過企業(yè)自身進行建設形成的，如去年為在建工程，今年轉為固定

16、資產；通過買進而增加固定資產；通過資產評估增加固定資產；通過實物資產入股增加固定資產等等。固定資產的增加應與企業(yè)的經營計劃相關，如擴大生產規(guī)模、增加經營領域、改進辦公條件等。如果沒有明顯的相關計劃，固定資產的增加就可能是虛假的，或者是沒有盈利性的。 .四、從財務指標上把握四、從財務指標上把握企業(yè)的償債能力企業(yè)的償債能力 對企業(yè)基本情況的把握，對企業(yè)償債對企業(yè)基本情況的把握，對企業(yè)償債能力的認定，對企業(yè)運營能力、盈利能力的認定，對企業(yè)運營能力、盈利能力的把握，主要通過對企業(yè)財務指能力的把握，主要通過對企業(yè)財務指標的計算分析來進行，因此，下面這標的計算分析來進行，因此，下面這些指標所涉及的財務數據

17、應該高度關些指標所涉及的財務數據應該高度關注注 .1、企業(yè)規(guī)模大小的分析如資產總計、固定資產原值等、銷售收入等。對企業(yè)這種總體規(guī)模指標的印象，是我們分析一個企業(yè)的起點。如資產在1000萬元左右、5000萬元左右、1億元左右、5億元左右等。銷售收入在500萬元左右、3000萬元左右、6000萬元左右、2億元左右等等。不同的企業(yè)規(guī)模，其經營的模式可能會有很大的不同，企業(yè)作假的方式也會有一定的差別，同時企業(yè)的償債能力也會有很大的區(qū)分?？梢該藢⑵髽I(yè)劃分為小型企業(yè)，中型企業(yè)，大型企業(yè)，特大型企業(yè)等。根據前面的分析，中小企業(yè)財務報表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企業(yè)的作假手段比較高明，需要花

18、費較大的時間才能核查清楚。.2、對企業(yè)資產結構與質量的分析 資產結構與質量，要點是資產中的存貨，應收帳款，其他應收款，應收票據，在建工程，無形資產與攤銷等 .存貨應收帳款其他應收款 存貨存貨，包括原材料，在產品，產成品。原材料存在超期貶值問題，產成品的比重過高，則企業(yè)存貨周轉就低，產品積壓，銷售存在問題 應收帳款應收帳款，是企業(yè)償還債務的主要資金來源，其流動性要優(yōu)于存貨，因為它是一個明確的可以變現的金額，而不像存貨那樣具有某種不確定性。要具體分析應收帳款的分布結構，時間長短以及是否被當作借款抵押。如果應收帳款集中在少數幾個客戶中，風險就可能比較大，超過1 年以上的應收帳款也存在較大風險。 其他

19、應收款其他應收款，應了解清楚其他應收款的性質，根據具體情況分析其風險性大小。 .在建工程無形資產與攤銷 在建工程在建工程，主要是在建工程的規(guī)模，今后變化趨勢。此外有一種情況需要特別注意，目前仍有個別企業(yè)，其生產報表和基建報表分別編制，在進行評估時，企業(yè)一般提供的是生產報表。從生產報表看，債務狀況、財務構成均很理想，實際上是未考慮基建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報表，將使企業(yè)的在建工程、長期借款等數額不實。這種情況必須了解企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報表中是否完全包含了基建內容，如果沒有包括，則應進行合并處理。 無形資產與攤銷無形資產與攤銷，在某些企業(yè)無形資產占資產比重可能會較大，應分

20、析其每年的攤銷額。這一部分雖構成企業(yè)的經營成本，但為非付現成本，與折舊一樣，資金仍保留在企業(yè)使用。 .3、對企業(yè)營運能力的分析 A、總資產周轉率=銷售收入/平均總資產 B、應收帳款周轉率=銷售收入/應收帳款與經營結算方式有關但同行業(yè)在一定程度上可比，周轉天數360/周轉率 C、固定資產周轉率=銷售收入/固定資產 D、存貨周轉率=銷售成本/存貨與管理水平有關但變化不應過大 E、流動資產周轉率=銷售收入/流動資產.4、對企業(yè)盈利能力的分析 A 銷售盈利能力銷售利潤率銷售盈利能力銷售利潤率=銷售利潤銷售利潤/銷售收銷售收入。入。該指標反映企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力。一般來說，該指標越高越好，該指標與行業(yè)

21、有著密切的關系，應在行業(yè)內部進行比較。該指標也是反映企業(yè)真實競爭力的重要指標。但是，也要注意，過高的銷售利潤率存在虛假的可能。 B 總資產盈利能力總資產盈利率總資產盈利能力總資產盈利率= 利潤總額利潤總額+利利息支出息支出/平均資產總額。平均資產總額。該指標反映企業(yè)運用全部資產的獲利能力，指標值越高，表明資產的利用效率越高，否則相反。.4、對企業(yè)盈利能力的分析 C 總資本盈利能力總資本盈利能力總資本盈利能力總資本盈利能力= 利潤總額利潤總額+利息支利息支出出/ 凈資產凈資產+長期債務長期債務+短期債務。短期債務。該指標反映企業(yè)總資本的獲利能力，一般應高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率

22、作為參考值，如果出現過高，如高于20%可能就存在虛假的可能。 D 凈資產盈利能力凈資產收益率凈資產盈利能力凈資產收益率=稅后利潤稅后利潤/凈資產額凈資產額。該指標反映企業(yè)股東權益的收益水平，其值越高，說明投資帶來的收益越高。一般來說該指標值應高于社會平均投資收益率，可以銀行同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著減值，如果出現過高，如高于20%，可能就存在虛假的可能。該指標也是考核企業(yè)盈利的核心指標。一般來說利潤最大化及股東財富最大化是現代企業(yè)的最主要目標，實現這些目標無不與凈資產收益率有著正向直接關系。.4、對企業(yè)盈利能力的分析 E 現金收入比經營活動產生的現金流入量

23、現金收入比經營活動產生的現金流入量/銷售銷售收入。收入。該指標反映企業(yè)銷售收入的實際到帳情況，即反映企業(yè)的銷售收入實現質量。正常情況是在95%左右，如果偏差過大，應引起關注，雖然不一定是虛假報表，但存在風險。 F 現金流量現金流量經營性現金流量銷售商品提供勞務收到的現金提供商品和勞務支付的現金。現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額+分得股利或利潤所收到的現金+取得債券利息收入所收到的現金等。一是分析企業(yè)的現金流量規(guī)模，二是分析企業(yè)銷售收入及利潤的實現質量?？梢钥闯銎髽I(yè)報表的虛假，特別是小企業(yè)。.4、對企業(yè)盈利能力的分析 G 投資收益，營業(yè)外收支。企業(yè)利潤是否主要來源于主業(yè)還是來源于投資收益，

24、主營業(yè)務利潤占利潤總額的比重，投資收益率情況等.5、對企業(yè)償債能力的分析 A、負債比率、負債比率=負債總額負債總額/資產總額。資產總額。該指標與習慣使用的股東權益比率之間存在如下關系。股東權益比率=1負債比率。負債比率反映企業(yè)全部資產中，多大比例是負債而來，多大比例是屬于股東的股東權益比率，是評價企業(yè)財務狀況，償債能力和衡量企業(yè)在清算時債權人利益保護程度的重要指標。一般不應超過70% 40%左右較為理想。 .5、對企業(yè)償債能力的分析 B 、流動比率、流動比率=流動資產流動資產/流動負債。流動負債。該指標反映企業(yè)對短期負債的支付能力。該指標一般應高于120% ，150%以上較為理想。在考慮該指標

25、的同時，往往還應考慮速動比率。速動比率是指流動資產中的貨幣資金和能快速變現為現金的流動資產與流動負債之比。 C、 速動比率速動比率= 流動資產存貨流動資產存貨/流動負債。流動負債。該指標一般不應低于100% 130%以上較為理想。 D、利息倍數、利息倍數=稅息折舊及攤銷前收益稅息折舊及攤銷前收益/總利息支總利息支出。出。反映企業(yè)支付利息的能力一般應高于3倍6倍以上較為理想。.5、對企業(yè)償債能力的分析 E 償債倍數償債倍數1= 利潤總額利潤總額+利息支出利息支出+折舊折舊+攤銷攤銷/長長短期債務余額。短期債務余額。該指標反映企業(yè)對全部債務的償還能力一般應高于30% ，50%以上較為理想。 F 償

26、債倍數償債倍數2=經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額/長短長短期債務余額。期債務余額。該指標變化的區(qū)間很大，一般難以簡單根據指標的高低作出是否虛假的判斷。 決定企業(yè)償債能力的指標中有三個是非常重要的，一是資產負債比率，二是凈資產收益率，三是償債倍數.五、找出重點和疑點的基本方法 作為銀行信貸人員，在對待財務報表的真實性方面與審計不同。我們希望看到企業(yè)的真實情況，但并不需要對所有的帳目進行審查。因此，銀行信貸人員只要抓住重點，對于我們希望了解清楚的方面作出重點的分析就可以了。而且通過重點分析，可以比較容易發(fā)現企業(yè)財務報表是否存在重大的虛假方面。.五、找出重點和疑點的基本方法 （

27、一）重點分析法 重點分析就是根據每個企業(yè)的特點，把握住銀行希望了解的重點。重點分析，就是抓住主要矛盾對于財務報表中影響最大的科目進行重點追蹤和關注。一般的原則是，占企業(yè)資產規(guī)模比重較大的科目是重點，如其他應收帳款其他應收帳款占比較大，固定資產占比較大等。重點分析法只是提示我們應關注的焦點，并不能解決財務報表的真實性問題.五、找出重點和疑點的基本方法 （一）重點分析法 1、關于收入利潤 一般來講，對于正常經營的工業(yè)企業(yè)來講，財務分析的重點是企業(yè)的銷售和盈利。因為只有正常的經營才是還貸的根本保證。企業(yè)的產量受制于企業(yè)的生產能力、市場的容量、企業(yè)的競爭力，因此，對于企業(yè)的銷售收入，我們可以根據企業(yè)的

28、生產能力進行基本的分析，判斷其真實性。收入的不真實有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來講，在向銀行報送的報表中，企業(yè)虛增收入的可能性較大。從企業(yè)的生產能力可以分析出企業(yè)的最大收入，作為判斷企業(yè)是否虛增收入的一個標準。這其實是一個常識，如果出現明顯的違背常識的情況，就應作為一個疑點和重點。.五、找出重點和疑點的基本方法 （一）重點分析法 2、關于負債 主要的問題是有無漏記重大的債務如銀行借款、其他應付款項等.五、找出重點和疑點的基本方法 （二）期間對比法主要是找出年度間變化較大的科目，作為調查和分析的重點與疑點。如應收帳款、其他應收帳款是否增長迅速，在建工程、固定資產是否有明顯變化，無形資產的變化，短期投資與長期投資的變化等。通過比率變化也可以看出一些問題。對于負債方，也要進行對比，如權益是否發(fā)生重大變化，應付帳款是否明顯增加等。對于利潤表，也應進行類似的分析。如銷售收入、管理費用、營業(yè)外收入等.五、找出重點和疑點的基本方法 （三）行業(yè)對比法從行業(yè)來看，可以參考的指標主要有：銷售成本率，銷售利潤率，應收帳款周轉率，總資產周轉率，固定資產周轉率，總資產報酬率，凈資產