探析中小企業(yè)融資租賃存在的問題及對策

1、探析中小企業(yè)融資租賃存在的問題及對策【摘要】近年來，我國金融市場發(fā)展迅速，但融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。我國中小企業(yè)迅速發(fā)展，中小企業(yè)的融資渠道也越來越多樣化了，而融資租賃作為一種新的融資渠道，在我國中小企業(yè)中具有必要性和可行性。融資租賃是破解其融資難題的一種對策，是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，所以日益受到中小企業(yè)的青睞。本文主要介紹了中小企業(yè)融資租賃的相關(guān)知識，剖析其存在的問題，最后針對問題提出了融資租賃的對策?！娟P(guān)鍵詞】融資租賃 杠桿租賃 售后租回SME Finance Lease Problems and CountermeasuresFinancia

2、l management WANG BoTutor CHEN Xiu-zhi【Abstract】 In recent years, the rapid development of China's financial markets, but financial difficulties has been the bottleneck restricting the development of SMEs. The rapid development of SMEs, small and medium enterprises are increasingly diversified f

3、inancing channels, and financial leasing as a new financing channel for SMEs in China is necessary and feasible. Finance lease is a crack problem of its financing policy is to market to a certain stage of economic development resulting from a more adaptive means of financing, so more and more small

4、and medium enterprises of all ages. This paper introduces the knowledge of SME finance lease, to analyze the problems, the final question of the financing for the lease of the measures.【Key words】Finance leases Leveraged lease leaseback12前言21世紀(jì)既是個(gè)充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的時(shí)代，又是個(gè)多元化的時(shí)代。隨著金融市場的不斷發(fā)展和逐步完善，中小企業(yè)作為最富活力的經(jīng)濟(jì)群體

5、，為增進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加社會就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力、改良國民生活起到了重要作用，已成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量。但是，最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。由于中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本高、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理等因素嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的迅速發(fā)展。特別是2008年以來，我國出現(xiàn)了中小企業(yè)大面積倒閉的現(xiàn)象，究其原因，主要有美國金融危機(jī)的影響，人民幣升值和勞動成本上升。還有去年國家采取的緊縮性貨幣政策造成不少中小企業(yè)資金鏈斷裂，缺乏流動資金，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。融資難一直是困擾中小企業(yè)做大做強(qiáng)的重要因素。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要作用，對解決就業(yè)問題也

6、有重大意義，因此，解決融資難的問題至關(guān)重要。近年來，針對中小企業(yè)融資難的問題，出現(xiàn)了各種各樣的籌資方式，但融資租賃作為一種新型的籌資渠道，開辟了投資的新渠道、降低企業(yè)生產(chǎn)成本、增加利用外資數(shù)量、加快設(shè)備引進(jìn)速度、加強(qiáng)了設(shè)備有效利用，具有調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用。融資租賃是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，有利于資產(chǎn)重組和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平與資金的使用效率，有利于企業(yè)利用外資與擴(kuò)大出口競爭力，有利于加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系，以形成密切合作、共同提高的作用。本文主要介紹了融資租賃相關(guān)知識，分析了融資租賃存在的問題，在前人工作成果的基礎(chǔ)上針對問題提出了解決對策。

7、一、融資租賃概述 （一）融資租賃的涵義及特點(diǎn)1.融資租賃的涵義融資租賃，又稱資本租賃、財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。它是現(xiàn)代租賃的主要類型，融資租賃實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。12.融資租賃的特點(diǎn)融資租賃通常為長期租賃，可適應(yīng)承租企業(yè)對設(shè)備的長期需要，故有時(shí)也稱資本租賃。它具有自身的特點(diǎn)。（1）一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，有租賃公司融資購進(jìn)設(shè)備租給承租企業(yè)使用。（2）租賃期限較長，大多為設(shè)備耐用年限的一半以上，通過融資租賃方式，有效地利用社會暫時(shí)閑置的資金，實(shí)現(xiàn)了社會資金在各

8、部門的合理分配。（3）租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定的組期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的權(quán)益。（4）由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險(xiǎn)，但無權(quán)自行拆卸改裝。（5）租賃期滿時(shí)，按事先約定的辦法處置設(shè)備，一般有退租、續(xù)租、留購三種選擇，通常由企業(yè)留購。 （二）融資租賃的形式1.直接租賃直接租賃是融資租賃的典型形式，通常所說的融資租賃是指直接租賃形式。2.售后租回該種租賃是指承租人先將某資產(chǎn)賣給出租人，再將該資產(chǎn)租回的一種形式。在這種形式下，承租人一方面通過出售資產(chǎn)獲得了現(xiàn)金，另一方面又通過租賃滿足了對資產(chǎn)的需要，而租金卻可以分期支付。3.杠桿租賃杠桿租賃一般涉及承租人、出租人和

9、貸款人三方當(dāng)事人。在該種形式下，出租人引入資產(chǎn)時(shí)只支付引入所需款項(xiàng)（如購買資產(chǎn)的貨款）的一部分（通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%40%），其余款項(xiàng)則已引入的資產(chǎn)或出租權(quán)等為抵押，向另外的貸款者借入；資產(chǎn)出租后，出租人以收取的租金向債權(quán)人還貸。這樣，出租人利用自己的少量資金就推動了大額的租賃業(yè)務(wù)，故稱為杠桿租賃。2 （三）融資租賃與其他籌資方式比較融資租賃作為一種中小企業(yè)熱衷的籌資方式，與其他的籌資方式相比，有其獨(dú)特的優(yōu)勢，但是其本身也有一定的局限性。表1 籌資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)融資租賃1.能迅速獲得所需資產(chǎn)，節(jié)約資金，提高資金的使用效益2.租賃可提供一種新的資金來源3.租賃可保存企業(yè)的借款能力，不會改變企業(yè)的

10、資本結(jié)構(gòu)4.租賃集資限制較少5.租賃能減少設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)6.租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，不用到期大量還本7.稅收和抵免作用1.租金高、成本大2.租金支付的期限和金額固定，不利于企業(yè)資金調(diào)度長期借款1.借款所需時(shí)間較短2.借款成本較低3.借款的彈性好1.風(fēng)險(xiǎn)大2.限制條件較多3.籌資數(shù)額有限債券籌資1.債券成本低2.可利用職權(quán)財(cái)務(wù)杠桿作用3.有利于保障股東對公司的控制權(quán)，不會稀釋股東對公司的控制權(quán)，又能擴(kuò)大公司投資規(guī)模4.有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)1.償債壓力大2.不利于現(xiàn)金流量安排3.籌資數(shù)量有限,發(fā)行在外的債券累計(jì)總額不得超過公司凈資產(chǎn)的40%資料來源：根據(jù)中華網(wǎng)整理得來 （四）融資租賃的作用1.開辟

11、了投資的新渠道融資租賃在擴(kuò)大投資方面起到了積極作用，投資人作為資金提供者，可以獲得很高的投資回報(bào)，同時(shí)又可減少所得稅的支付，增加長期穩(wěn)定的投資收益。融資租賃的三方當(dāng)事人都能從中獲利。首先對承租人來說，可以利用租賃資產(chǎn)發(fā)展自己的產(chǎn)業(yè)而不需要關(guān)心資產(chǎn)是否屬于自己，可以增加企業(yè)的資產(chǎn)流動性、擴(kuò)大投資、推動技術(shù)改造；融資租賃產(chǎn)生的租金支付不列入資產(chǎn)負(fù)債表，還可以改善資產(chǎn)負(fù)債比，緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低生產(chǎn)成本和資金占用率。其次，對于供貨廠商來說，通過融資租賃方式以推銷他們的產(chǎn)品，提高市場份額，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭能力，還可以盤活閑置資產(chǎn)，解決產(chǎn)業(yè)調(diào)整過程中沉淀并固化的存量資產(chǎn)，提高設(shè)備利用率。最后，對于租賃公司來

12、說，給出租廠商提供銷售時(shí)的金融服務(wù)，給承租企業(yè)提供資產(chǎn)管理服務(wù)等多項(xiàng)服務(wù)，可以收取傭金、服務(wù)費(fèi)等。由于租賃公司經(jīng)營范圍還要看公司經(jīng)營狀況、資產(chǎn)質(zhì)量來決定，這還能促進(jìn)租賃公司加強(qiáng)自身管理，認(rèn)真開展業(yè)務(wù)，按規(guī)章經(jīng)營，提高資產(chǎn)質(zhì)量。32.對地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的支撐作用融資租賃能給地方帶來大量的資金、設(shè)備、先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，降低失業(yè)率，提高稅收。融資租賃能帶動其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)的旺盛需求，創(chuàng)立了長期穩(wěn)定的就業(yè)崗位，這種穩(wěn)定的就業(yè)機(jī)會可以給人們帶來長期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，使人們敢于消費(fèi)，這些消費(fèi)方式反過來又促進(jìn)了租賃業(yè)的發(fā)展，使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步入了良性循環(huán)軌道，真正促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 3.調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用

13、政府可以通過融資租賃加強(qiáng)宏觀調(diào)控，用市場手段引導(dǎo)投資，能刺激消費(fèi)、拉動內(nèi)需、激活社會的物流和資金流，能引導(dǎo)資本合理有序流動。在投資消費(fèi)旺盛、經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，通過控制融物的條件，防止通貨膨脹；在消費(fèi)不足、經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，通過擴(kuò)大融資的功能，擴(kuò)大投資刺激消費(fèi)，從而保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。4.平衡國際收支和活躍國際市場的作用中外合資租賃是我國現(xiàn)有租賃業(yè)中一支最活躍的力量，它可以保持外匯平衡，調(diào)配外匯頭寸，防范匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，解決了資金短缺，突破了貿(mào)易壁壘，迂回進(jìn)入，可以避免直接融資的限制。在學(xué)習(xí)國外科學(xué)的管理方法、引進(jìn)新的投融資理念和先進(jìn)的項(xiàng)目評估管理及風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、引進(jìn)國外設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，也可以租出我

14、國的產(chǎn)品，為中國產(chǎn)品走向國際市場提供了機(jī)會，形成了雙向良性互動格局。二、融資租賃是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑 資金問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要問題，但是由于中小企業(yè)的特殊性，傳統(tǒng)的融資方式并不能在根本上解決企業(yè)的資金問題。融資租賃相對于傳統(tǒng)的融資方式來說，對解決中小企業(yè)融資問題具有不可小覷的比較優(yōu)勢。 （一）對企業(yè)的資信要求較低融資租賃考察的不是承租人過去的財(cái)務(wù)記錄，而是其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對承租人歷史上的資產(chǎn)負(fù)債要求不高，這正好可以規(guī)避中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真、資料不全、信息失真、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大的弊端，使一些具備較高管理水平的企業(yè)能夠順利融到資金，實(shí)現(xiàn)

15、企業(yè)加速發(fā)展。而股票、債券等直接融資方式要受到資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀況、信用狀況等方面的限制，中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模有限，達(dá)不到這些限制條件而被排擠在直接融資的門檻之外。銀行出于對風(fēng)險(xiǎn)收益和成本的考慮，往往也不愿意對沒有足夠抵押物的中小企業(yè)發(fā)放貸款。 （二）程序簡單，租約靈活 中小企業(yè)融資具有要求迅速、資金規(guī)模小的特點(diǎn)。與傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃集融資與融物于一身，信用審查手續(xù)簡便，僅限于項(xiàng)目本身，大大節(jié)省了時(shí)間，使企業(yè)能夠迅速獲得所需資產(chǎn)，盡快形成生產(chǎn)能力，抓住市場機(jī)會。此外，在還款安排上，承租人可以根據(jù)自己的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等情況同出租人協(xié)商制定付款方式，而不必整筆歸還。 （三）促進(jìn)設(shè)備

16、更新 中小企業(yè)通過融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)邊還租金，大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問題，促進(jìn)了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代。在融資租賃方式下，一方面把融資和采購兩個(gè)程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)，提高了工作效率，節(jié)省了時(shí)間；另一方面，中小企業(yè)也避免了自己直接購買設(shè)備所需辦理的各種復(fù)雜手續(xù)，加快了設(shè)備的引進(jìn)速度。在成熟的融資租賃運(yùn)作機(jī)制下，許多項(xiàng)目可以做到當(dāng)年簽約、當(dāng)年引進(jìn)、當(dāng)年投產(chǎn)、當(dāng)年獲益。4三、中小企業(yè)融資租賃存在的問題盡管融資租賃在中小企業(yè)籌資中提高了工作效率，解決資金緊張問題，但在使用過程中還存在如下問題：（一）政策不夠?qū)捤?

17、.稅收政策我國僅對中外合資租賃公司和外商投資企業(yè)實(shí)施很少的減免稅措施，其他租賃企業(yè)基本上享受不到稅收方面的優(yōu)惠。租賃公司開展融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)的多重納稅情況，增加了租賃業(yè)務(wù)成本。2.信貸政策國家尚沒有促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策，國家財(cái)政支出中對租賃業(yè)沒有任何投資，中央銀行信貸資金中也沒有專項(xiàng)貸款，商業(yè)銀行對租賃公司的貸款也沒有任何利率優(yōu)惠。這些都在一定程度上阻礙了融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。53.外匯政策中國對租賃公司從事外匯交易有嚴(yán)格的限制，同時(shí)，現(xiàn)行的匯率制度使中國租賃公司承擔(dān)著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，使國內(nèi)租賃公司與國外租賃公司在國際競爭中明顯處于劣勢。4.保險(xiǎn)政策我國對融資租賃業(yè)的保險(xiǎn)政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于融資租

18、賃本身的發(fā)展，至今也沒有制定出與促進(jìn)其發(fā)展。由于在中國是先有融資租賃實(shí)踐，后有理論探索，導(dǎo)致理論研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于實(shí)踐。雖然現(xiàn)在出現(xiàn)很多融資租賃的研究文獻(xiàn)，但是大部分僅僅只是對國外經(jīng)驗(yàn)理論的介紹，并沒有涉及在中國的實(shí)際情況下的應(yīng)用，對于出現(xiàn)的新問題，也沒有系統(tǒng)的理論研究可供參考。6（二）租賃標(biāo)的形式較單一企業(yè)擁有好的項(xiàng)目是通過租賃進(jìn)行融資的前提，因而，對于企業(yè)單純的流動資金緊張或其他不以物權(quán)為載體的融資租賃，目前在我國還存在政策障礙，無法為企業(yè)直接解決資金難題。7當(dāng)然在我國融資租賃業(yè)發(fā)展逐步完善的情況下，融資租賃經(jīng)營的主體勢必會擺脫固定資產(chǎn)的單一模式，向無形資產(chǎn)租賃、人才租賃及管理租賃等方向發(fā)展。

19、（三）融資租賃判斷標(biāo)準(zhǔn)存在爭議1.融資租賃的判斷標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定,符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃:(1)在租賃期屆滿時(shí),租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。(2)承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán),所訂立的購買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值,因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。(3)即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移,但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。(4)承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。(5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊,如果不作較大改造,只有承租人才

20、能使用。否則,為經(jīng)營租賃。82案例分析2007年12月1日，甲公司與乙公司簽訂了一份租賃合同。合同主要條款如下: 租賃標(biāo)的物:產(chǎn)品生產(chǎn)線。起租日:租賃物抵達(dá)甲公司生產(chǎn)車間之日(2007年12月31日)。租賃期:2007年12月31日至2010年12月31日，共3年。租金支付方式:甲公司每年支付租金10.8萬元。租賃期滿時(shí)該生產(chǎn)線的估計(jì)余值為4.68萬元。其中，由甲公司擔(dān)保的余值為4萬元，未擔(dān)保余值為6800元。該生產(chǎn)線的保險(xiǎn)、維護(hù)等費(fèi)用由承租方甲公司自行承擔(dān)，每年4000元。該生產(chǎn)線在2007年1月1日的公允價(jià)值為33.4萬元原賬面價(jià)值32萬元。承租人在租賃資產(chǎn)時(shí)用存款支付印花稅、傭金、談判費(fèi)

21、等初始直接費(fèi)用6000元。租賃合同規(guī)定的利率為6%(年利率)。該生產(chǎn)線估計(jì)使用年限為4年，承租人采用直線法計(jì)提折舊。假定租賃期滿返還該生產(chǎn)線，期滿日公允價(jià)值為5萬元。在上述例子中租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值為33.4萬元最低租賃付款額的現(xiàn)值計(jì)算如下: 最低租賃付款額現(xiàn)值各期租金現(xiàn)值之和行使優(yōu)惠購買選擇權(quán)支付的金額現(xiàn)值108000108000×(P/A 6% 2) 40000×(P/F 6% 3) 108000108000×1.83340000×0.840343564(元) 由于343564>334000×90%=300600所以根據(jù)判斷標(biāo)準(zhǔn)中的第4

22、條可以判定為融資租賃。2007年12月31日的會計(jì)分錄為: 借: 固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn) 340000 未確認(rèn)融資費(fèi)用 30000 貸: 長期應(yīng)付款應(yīng)付融資租賃款 364000 銀行存款 6000 3.存在的問題雖然我國對融資租賃的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)采用了國際通行標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也規(guī)定了幾條具體標(biāo)準(zhǔn)，但在實(shí)施中仍存在一定的問題主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是矛盾，如當(dāng)租賃資產(chǎn)在開始租賃前已使用年限超過該資產(chǎn)全部可使用年限的大部分（75%），則判斷為經(jīng)營租賃但如果滿足“在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人”標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，則判斷該租賃為融資租賃，導(dǎo)致同一項(xiàng)租賃，根據(jù)不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的租賃業(yè)務(wù)，使會計(jì)人員很難操

23、作。二是模糊，如承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價(jià)預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于（小于或等于5%）行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，看起來該標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)嚴(yán)密、精確，但實(shí)務(wù)中隨意性相當(dāng)大，因?yàn)楣蕛r(jià)值是預(yù)計(jì)數(shù)，而且企業(yè)可能利用這些量化規(guī)定，完成表外籌資活動（實(shí)質(zhì)是融資租賃，但作為經(jīng)營租賃會計(jì)核算），從而隱匿企業(yè)的真實(shí)負(fù)債。9（四）關(guān)于承租人融資租賃披露的問題1相關(guān)信息的會計(jì)披露承租人應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露與融資租賃有關(guān)的事項(xiàng)，主要有：（1）每類租入資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日的賬面原值、累計(jì)折舊及賬面凈值。（2）資產(chǎn)負(fù)債表日后連續(xù)三個(gè)會計(jì)年度每年將支付的最低付款額，以及以后年度內(nèi)將支付的最低付款總額。（3）未確認(rèn)融資費(fèi)用的余

24、額。即未確認(rèn)融資費(fèi)用的總額減去已確認(rèn)融資費(fèi)用部分后的余額。（4）分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用所采用的方法。如實(shí)際利率法、直線法或年數(shù)總和法。2.存在的問題融資租賃的確定標(biāo)準(zhǔn)，盡管認(rèn)為承租人實(shí)質(zhì)上成為資產(chǎn)的所有者，然而在實(shí)際操作中，由于某些“友好”的融資公司的熱情幫助，通過規(guī)避分類標(biāo)準(zhǔn)，使實(shí)質(zhì)上的融資租賃達(dá)不到這些標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)助企業(yè)完成表外融資活動，租賃協(xié)議列入經(jīng)營租賃，隱匿企業(yè)的真實(shí)負(fù)債，而這種潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，通過閱讀披露的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告及附注說明是無法發(fā)現(xiàn)的，加大了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。（五）特殊租賃人的會計(jì)處理問題我國新準(zhǔn)則對當(dāng)承租人和出租人不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，明確確定了最低租賃付款額和最低租賃收款額。但對于

25、承租人和出租人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，如何正確確定最低租賃付款額和最低租賃收款額，租賃準(zhǔn)則對此并無規(guī)定。10如果對此不加以規(guī)范，將有可能成為企業(yè)操縱利潤的工具。因?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部通過關(guān)聯(lián)方交易，有意粉飾租賃價(jià)格，就會導(dǎo)致一方虛增資產(chǎn)，提高各期的其他營業(yè)收入，達(dá)到提高利率的目的，從而把損失轉(zhuǎn)給關(guān)聯(lián)方。而另外通過支付高額租金的方式，確認(rèn)為財(cái)務(wù)費(fèi)用，可降低相應(yīng)期間的會計(jì)利潤，順利地避開新準(zhǔn)則的制約而將利率轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方。如果當(dāng)關(guān)聯(lián)方之間所得稅稅率存在差異時(shí)，稅率高的一方將會通過高額租入低稅率一方的資產(chǎn)，將其應(yīng)納稅利潤轉(zhuǎn)移到稅率低的一方，導(dǎo)致國家蒙受損失。四、改進(jìn)中小企業(yè)融資租賃的建議（一）加強(qiáng)立法監(jiān)管和政策扶持1.

26、財(cái)稅政策統(tǒng)一營業(yè)稅稅基，進(jìn)一步降低營業(yè)稅稅率；允許對設(shè)備加速折舊及自主決定折舊方式，允許承租人支付的租金全部或部分?jǐn)側(cè)肷a(chǎn)成本，以減輕承租人的負(fù)擔(dān)；符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的租賃項(xiàng)目可以享受投資減稅優(yōu)惠；明確售后回租的流轉(zhuǎn)稅政策，視同一個(gè)融資交易，只征一次稅。11例如，在不影響企業(yè)原有上繳稅收基數(shù)的前提下，允許企業(yè)自主選擇折舊年限和方法，鼓勵(lì)企業(yè)采取加速設(shè)備更新周期，以及相應(yīng)的租金進(jìn)入當(dāng)期成本，這樣從短期看也許減少了一些所得稅收繳數(shù)額，但從長遠(yuǎn)看，則是培育了更大的稅源。2.信用保險(xiǎn)我國可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立“租賃信用保險(xiǎn)制度”來保護(hù)租賃公司的利益，同時(shí)也可以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向作用。比如日

27、本就是推行租賃信用保險(xiǎn)制度，在該制度下，有日本政府的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)“小商業(yè)信用保險(xiǎn)公司”和租賃公司簽訂合約，當(dāng)承租人違約時(shí)，由“小商業(yè)信用保險(xiǎn)公司”償還50%的未付租金給租賃公司，從而減少了租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)然這筆資金不可能由保險(xiǎn)公司獨(dú)自承擔(dān)，還需要財(cái)政劃撥一定的專項(xiàng)資金，以及各融資租賃公司共同出資設(shè)立一個(gè)專門的保險(xiǎn)基金。通過這個(gè)制度，既分散了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，又為資信較差的廣大中小企業(yè)使用融資租賃創(chuàng)造了條件。3.租賃立法需要建立一套比較完整的調(diào)整我國融資租賃法律關(guān)系的法律體系，如融資租賃法，使融資租賃活動有法可依，有章可循。鑒于融資租賃業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，涉及合同法、金融法、會計(jì)法、

28、稅法、貿(mào)易法及監(jiān)管法等方面，建立融資租賃法是完全必要的。12該法律應(yīng)對租賃的性質(zhì)、租賃組織機(jī)構(gòu)的注冊、租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、租金的計(jì)算方法、租賃公司的資金來源、租賃合同、出租人及有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，同時(shí)注意與國際慣例接軌，與其他經(jīng)濟(jì)法規(guī)協(xié)調(diào)。4.建立全國租賃業(yè)協(xié)會全國租賃業(yè)協(xié)會統(tǒng)一主管部門，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，中國人民銀行對所有租賃公司的籌資行為進(jìn)行監(jiān)管，并授權(quán)國家外匯管理局對中外合資租賃公司的外幣融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。協(xié)會組織主要從事修改行業(yè)組織章程和各項(xiàng)制度，加強(qiáng)行業(yè)培訓(xùn)和資格認(rèn)證，積極對外宣傳融資租賃，參與法律法規(guī)的制定與調(diào)整，干預(yù)行業(yè)非正當(dāng)競爭。（二）不斷創(chuàng)新的租賃

29、業(yè)務(wù)針對中小企業(yè)融資租賃品種單一的情況，為此，應(yīng)鼓勵(lì)融資租賃公司除繼續(xù)做直接租賃外，今后還應(yīng)積極創(chuàng)新，拓展業(yè)務(wù)層次，積極開拓租賃市場。1.加大杠桿租賃、回租租賃、項(xiàng)目融資租賃等業(yè)務(wù)范圍這幾種新的租賃方式既可解決租賃公司資金來源問題，又可減少租賃公司風(fēng)險(xiǎn)。其中，委托租賃會成為中外合資租賃公司積極拓展的租賃業(yè)務(wù)。因?yàn)?，委托人從風(fēng)險(xiǎn)和收益的角度考慮，投入委托租賃資金比信托存款風(fēng)險(xiǎn)小，而收益比信托存款大，增加了對融資租賃的吸引力，有利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。 132.采用合作租賃、收益百分比租賃等復(fù)合式租賃方式合作租賃就是以財(cái)稅、銀行、承租企業(yè)等多方合作，共同出資、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。收益百分比租賃是以收

30、益權(quán)擔(dān)保、收益分成的租賃方式。通過復(fù)合式租賃方式，廣泛開展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展融資租賃市場。3.開展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)除直接進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃外，在鼓勵(lì)開展國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)利用國內(nèi)制造能力的強(qiáng)勢和優(yōu)勢積極開展出口租賃業(yè)務(wù),如機(jī)電設(shè)備、船舶、工程機(jī)械等，以擴(kuò)大融資租賃市場發(fā)展空間。（三）完善融資租賃的判斷標(biāo)準(zhǔn)針對前面提到融資租賃判斷標(biāo)準(zhǔn)存在的問題，現(xiàn)提出以下兩點(diǎn)改進(jìn)建議。第一，為解決矛盾性問題，建議將判斷標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定一個(gè)順序，如果滿足了第一條為融資租賃，如果不能滿足第一條，則根據(jù)后面的標(biāo)準(zhǔn)，滿足哪幾條則為融資租賃。否則，為經(jīng)營租賃。第二，對于模糊性，目前暫無很好的解決辦法，要么借助職業(yè)道德自律解決，要么通過報(bào)表附注的充分披露予以提醒信息使用者。14 （四）完善承租人融資租賃信息披露問題為防止租賃的表外融資：第一，承租人必須在報(bào)表附注中增加揭示如下信息：（1）未來最低應(yīng)付租金通常應(yīng)同時(shí)列示總額和每年的支付額；(2) 最低轉(zhuǎn)租收入即不可撤銷的未來轉(zhuǎn)租契約下的應(yīng)收租金收入；(3) 租金總額，分別列示最低租金、或有租金和轉(zhuǎn)租收入。第二，將經(jīng)營租賃在表內(nèi)予以反映。（五）完善特殊租賃人的會計(jì)處理當(dāng)承租人和出租人存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，應(yīng)該對最低租賃付款額和最低租賃收款額加以限制。如按獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行或類似業(yè)務(wù)活動的金額或不高于獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行相同或類似業(yè)