財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

1、LOGO財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析. 方法論方法論主講人：王艷芝主講人：王艷芝財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析課程整體脈絡(luò)課程整體脈絡(luò)什么是財(cái)務(wù)分析？（什么是財(cái)務(wù)分析？（what）為什么進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（為什么進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（why）怎樣進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（怎樣進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（how）財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)和難點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)和難點(diǎn)誰(shuí)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（誰(shuí)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（who）什么是財(cái)務(wù)分析什么是財(cái)務(wù)分析v以企業(yè)以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，對(duì)企為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)整體業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量流量情況進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，為報(bào)表情況進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，為報(bào)表使用者的使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供信息經(jīng)濟(jì)決策提供信息

2、為什么進(jìn)行財(cái)務(wù)分析為什么進(jìn)行財(cái)務(wù)分析可以為可以為投資者和債權(quán)人投資者和債權(quán)人進(jìn)行進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的投資和信貸決策提供有用的信息信息可以為可以為企業(yè)管理者企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用信息決策提供有用信息可以為可以為投資者投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供層受托責(zé)任的履行情況提供重要信息重要信息財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析的作用的作用 作用一作用一 作用二作用二 作用三作用三誰(shuí)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析誰(shuí)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所有者所有者債權(quán)人債權(quán)人管理者管理者企業(yè)盈利能力企業(yè)盈利能力償債能力、盈利能力、償債能力、盈利能力、發(fā)展前景發(fā)展前景全面關(guān)注盈利能力、全面關(guān)注盈利能力、償債能力、發(fā)展

3、等償債能力、發(fā)展等Reality利益相關(guān)者視角利益相關(guān)者視角對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)、對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)、是否違法等是否違法等短期償債能力短期償債能力各個(gè)方面都關(guān)注各個(gè)方面都關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)者 供應(yīng)商供應(yīng)商政府政府 政府政府怎樣進(jìn)行財(cái)務(wù)分析怎樣進(jìn)行財(cái)務(wù)分析結(jié)合四張表對(duì)結(jié)合四張表對(duì)企業(yè)盈利能力、企業(yè)盈利能力、償債能力、周償債能力、周轉(zhuǎn)能力、發(fā)展轉(zhuǎn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ冗M(jìn)行分潛力等進(jìn)行分析析關(guān)注審計(jì)報(bào)告類(lèi)型及措辭了解企了解企業(yè)概況業(yè)概況等基礎(chǔ)等基礎(chǔ)信息信息對(duì)企業(yè)發(fā)對(duì)企業(yè)發(fā)展前景進(jìn)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)行預(yù)測(cè)基礎(chǔ)階段基礎(chǔ)階段細(xì)心觀(guān)察細(xì)心觀(guān)察深入剖析深入剖析注意：定性分析與定量分析相結(jié)合注意：定性分析與定量分析相結(jié)合核心目的核心目的深入剖

4、析以下方面深入剖析以下方面資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析財(cái)務(wù)狀況整體質(zhì)量分析財(cái)務(wù)狀況整體質(zhì)量分析財(cái)務(wù)分析的定量分析技術(shù)財(cái)務(wù)分析的定量分析技術(shù)五種方法綜合運(yùn)用五種方法綜合運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法比較分析法比較分析法趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法比率分析法比率分析法比較分析法比較分析法項(xiàng)目質(zhì)項(xiàng)目質(zhì)量分析量分析法法相關(guān)財(cái)務(wù)比率匯總相關(guān)財(cái)務(wù)比率匯總 營(yíng)運(yùn)能力比率營(yíng)運(yùn)能力比率存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、平均收賬期現(xiàn)金與負(fù)債總額比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率、再投資比率、到期債務(wù)本息償付比率、現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率、收

5、入現(xiàn)金比率.償債能力比率償債能力比率Description of the companys sub contents現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 盈利能力比率盈利能力比率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)、固定支出保障倍數(shù)權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)、固定支出保障倍數(shù)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、核心利潤(rùn)率、銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率杜邦分析法杜邦分析法v 2022-3-3營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)成本成本銷(xiāo)售銷(xiāo)售費(fèi)用費(fèi)用管理管理費(fèi)用費(fèi)用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用其他其他貨幣貨幣資金資金存貨存貨應(yīng)收應(yīng)收賬款賬款營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入全部成本全部成本其他利潤(rùn)其他利潤(rùn)所得稅所

6、得稅非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 - + - +基本財(cái)務(wù)報(bào)告的組成基本財(cái)務(wù)報(bào)告的組成資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益所有者權(quán)益變動(dòng)表變動(dòng)表企業(yè)的一般企業(yè)的一般情況情況企業(yè)的會(huì)計(jì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策等政策等會(huì)計(jì)報(bào)表主會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目附注要項(xiàng)目附注分行業(yè)資料分行業(yè)資料重要事項(xiàng)的重要事項(xiàng)的提示等提示等標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)意見(jiàn)有保留意見(jiàn)有保留意見(jiàn)無(wú)法表示意無(wú)法表示意見(jiàn)見(jiàn)否定意見(jiàn)否定意見(jiàn)基本財(cái)基本財(cái)務(wù)務(wù)

7、報(bào)表報(bào)表審計(jì)審計(jì)報(bào)告報(bào)告報(bào)表報(bào)表附注附注財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)：認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)：認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)總資產(chǎn)= 負(fù)債負(fù)債 +所有者權(quán)益所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn).流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況，也就是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況，也就是企業(yè)的“家底家底”;資產(chǎn)部分按照流動(dòng)性強(qiáng)弱，流動(dòng)性最強(qiáng)的排前面；流動(dòng)性差的往資產(chǎn)部分按照流動(dòng)性強(qiáng)弱，流動(dòng)性最強(qiáng)的排前面；流動(dòng)性差的往后靠；負(fù)債部分按照償還時(shí)間早晚，越早需要償還的越往前排；后靠；負(fù)債部分按照償還時(shí)間早晚，越早需要償還的越往前排；所有者權(quán)益按照持有時(shí)間，最可靠永久的放前面

8、。所有者權(quán)益按照持有時(shí)間，最可靠永久的放前面。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表核心利潤(rùn)核心利潤(rùn)利潤(rùn)表集中反映了企業(yè)當(dāng)期盈利情況，重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)利潤(rùn)表集中反映了企業(yè)當(dāng)期盈利情況，重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、投資收益、非經(jīng)常性損益的多少，另外看業(yè)務(wù)收入、投資收益、非經(jīng)常性損益的多少，另外看企業(yè)是否企業(yè)是否“粉飾利潤(rùn)粉飾利潤(rùn)”營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 Tips非經(jīng)常性損益多少了解主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表：血液狀況檢查現(xiàn)金流量表：血液狀況檢查現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表構(gòu)成表構(gòu)成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)袅髁客顿Y活投資活動(dòng)現(xiàn)金動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)袅髁炕I資活籌資活動(dòng)現(xiàn)金動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)袅髁科髽I(yè)經(jīng)營(yíng)

9、過(guò)程中的現(xiàn)金收和支，各種財(cái)務(wù)比率一般用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量衡量 包括對(duì)內(nèi)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資：和對(duì)外投資：對(duì)內(nèi)投資如購(gòu)對(duì)內(nèi)投資如購(gòu)置固定資產(chǎn)、置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等；無(wú)形資產(chǎn)等；對(duì)外投資包括對(duì)外投資包括長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資以及購(gòu)買(mǎi)股票以及購(gòu)買(mǎi)股票、基金等、基金等 包括債券性籌包括債券性籌資和股權(quán)性籌資和股權(quán)性籌資資現(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)現(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系v v v 股東權(quán)益股東權(quán)益2022-3-3 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 投資性資產(chǎn)投資性資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債經(jīng)營(yíng)性負(fù)債融資性負(fù)債融資性負(fù)債籌籌資資活

10、活動(dòng)動(dòng)投投資資活活動(dòng)動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所有者權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變動(dòng)表實(shí)收資本實(shí)收資本四個(gè)主要部分四個(gè)主要部分資本公積資本公積盈余公積盈余公積未分配利未分配利潤(rùn)潤(rùn)注意區(qū)分注意區(qū)分“輸血性輸血性”變化和變化和“盈利性盈利性”變化：變化：輸血性變化是指企業(yè)靠股東入資而增加所有者輸血性變化是指企業(yè)靠股東入資而增加所有者權(quán)益；盈利性變化則是指企業(yè)依靠自身的盈利權(quán)益；盈利性變化則是指企業(yè)依靠自身的盈利而增加所有者權(quán)益而增加所有者權(quán)益資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析有機(jī)整合性有機(jī)整合性與融資結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)性與融資結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)性與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性資產(chǎn)的總體

11、質(zhì)量分析資產(chǎn)的總體質(zhì)量分析 增值質(zhì)量增值質(zhì)量 獲現(xiàn)質(zhì)量獲現(xiàn)質(zhì)量主要變動(dòng)區(qū)域及其變動(dòng)方向主要不良資產(chǎn)區(qū)域主要不良資產(chǎn)區(qū)域如其他應(yīng)收款、周轉(zhuǎn)緩慢的存貨、權(quán)如其他應(yīng)收款、周轉(zhuǎn)緩慢的存貨、權(quán)益法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資、部分固定資益法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資、部分固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析v 流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債質(zhì)質(zhì)量量分分析析流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)分析流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)分析非強(qiáng)制性流動(dòng)負(fù)債分析非強(qiáng)制性流動(dòng)負(fù)債分析企業(yè)短期貸款規(guī)?？赡馨娜谫Y質(zhì)企業(yè)短期貸款規(guī)模可能包含的融資質(zhì)量信息量信息企業(yè)應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的數(shù)量變化企業(yè)應(yīng)付票據(jù)與應(yīng)付賬款的數(shù)量變

12、化所包含的信息所包含的信息企業(yè)稅金繳納情況與稅務(wù)環(huán)境分析企業(yè)稅金繳納情況與稅務(wù)環(huán)境分析非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析v 非非流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債質(zhì)質(zhì)量量分分析析非流動(dòng)負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無(wú)形非流動(dòng)負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的利用狀況與增量效益分析資產(chǎn)的利用狀況與增量效益分析非流動(dòng)負(fù)債所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的非流動(dòng)負(fù)債所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的效益及其質(zhì)量分析效益及其質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)及其質(zhì)非流動(dòng)負(fù)債所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)及其質(zhì)量分析量分析預(yù)計(jì)負(fù)債分析預(yù)計(jì)負(fù)債分析所有者權(quán)益質(zhì)量分析所有者權(quán)益質(zhì)量分析v 所所有有者者權(quán)權(quán)益益質(zhì)質(zhì)量量分分析析所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況所有者權(quán)益內(nèi)部

13、的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析資本公積所包含的質(zhì)量信息資本公積所包含的質(zhì)量信息投入資本與留存收益的比例關(guān)系所包投入資本與留存收益的比例關(guān)系所包含的質(zhì)量信息含的質(zhì)量信息企業(yè)的長(zhǎng)期融資能力與償債風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)的長(zhǎng)期融資能力與償債風(fēng)險(xiǎn)分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析v 資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)質(zhì)質(zhì)量量分分析析企業(yè)資本成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬企業(yè)資本成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系分析率的對(duì)比關(guān)系分析企業(yè)資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)企業(yè)資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性分析結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性分析企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企

14、業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來(lái)融資企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來(lái)融資要求以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析要求以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部的股東構(gòu)成狀況企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部的股東構(gòu)成狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性分析資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析了解企業(yè)的背了解企業(yè)的背景資料景資料分析短期償分析短期償債能力債能力關(guān)注資產(chǎn)總體規(guī)關(guān)注資產(chǎn)總體規(guī)模及其行業(yè)定位模及其行業(yè)定位總括分析總括分析總括分析總括分析總括分析總括分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表.分析長(zhǎng)期償分析長(zhǎng)期償債能力債能力關(guān)注股權(quán)結(jié)關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)企構(gòu)變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響業(yè)的影響關(guān)注主要的不關(guān)注主要的不良資產(chǎn)區(qū)域良

15、資產(chǎn)區(qū)域關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其盈利模式其盈利模式關(guān)注主要的資產(chǎn)變關(guān)注主要的資產(chǎn)變化區(qū)域及其變化方化區(qū)域及其變化方向的質(zhì)量含義向的質(zhì)量含義利用資產(chǎn)負(fù)債利用資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)表預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展前景展前景利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)1、企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快2、企業(yè)反常壓縮酌量性支出3、企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)4、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常變長(zhǎng)5、企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢6、應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng)7、企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)或者開(kāi)發(fā)支出規(guī)模的不正常增加8、企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴(lài)非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目9、企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低10、企業(yè)利潤(rùn)表中的銷(xiāo)售費(fèi)用、管理

16、費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低11、企業(yè)舉債過(guò)度12、注冊(cè)會(huì)計(jì)師（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常13、企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn)、但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配擴(kuò)張快、借錢(qián)多；該花的不花、不該變的亂變；該擴(kuò)張快、借錢(qián)多；該花的不花、不該變的亂變；該分的不分、不該慢的變慢分的不分、不該慢的變慢經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析從運(yùn)轉(zhuǎn)用途考察充足性1、有能力補(bǔ)償本年度固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn) 攤銷(xiāo)等非付現(xiàn)的攤銷(xiāo)性費(fèi)用2、有能力保證支付本期的利息3、有能力保證支付本期的股利4、保證補(bǔ)償本期已經(jīng)計(jì)提、但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計(jì)性費(fèi)用5、有能力為企業(yè)對(duì)內(nèi)擴(kuò)大再生產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行投資提供資金支持從運(yùn)轉(zhuǎn)結(jié)果考

17、察充足性 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 核心利潤(rùn)影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：行業(yè)特點(diǎn)、影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、營(yíng)銷(xiāo)策略、收付異常、關(guān)聯(lián)交易、異發(fā)展階段、營(yíng)銷(xiāo)策略、收付異常、關(guān)聯(lián)交易、異常運(yùn)作、錯(cuò)編或編錯(cuò)常運(yùn)作、錯(cuò)編或編錯(cuò)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量對(duì)外投資對(duì)內(nèi)投資 整體規(guī)模變化 “收回投資收回投資”的盈利性的盈利性 “投資支付投資支付”的戰(zhàn)略意圖的戰(zhàn)略意圖“投資收益投資收益”的現(xiàn)金獲的現(xiàn)金獲取能力取能力 整體規(guī)模變化“處置資產(chǎn)”的盈利性 “構(gòu)建資產(chǎn)”的戰(zhàn)略意圖 擴(kuò)張 調(diào)整 收縮 擴(kuò)張 調(diào)整 收縮影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：擴(kuò)張加劇、影響

18、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：擴(kuò)張加劇、戰(zhàn)線(xiàn)收縮、處置不良、投資收益獲取戰(zhàn)線(xiàn)收縮、處置不良、投資收益獲取籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量 與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的適應(yīng)性與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的適應(yīng)性 與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的吻合性 籌資渠道的多樣性 對(duì)到期債務(wù)的償還狀況 對(duì)籌資成本的現(xiàn)金支付狀況 不良籌資行為及其動(dòng)機(jī)影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：融資環(huán)境、影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的原因：融資環(huán)境、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；不當(dāng)融資與理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；不當(dāng)融資與理財(cái)能力；銀行承兌商業(yè)匯票結(jié)算財(cái)能力；銀行承兌商業(yè)匯票結(jié)算特殊業(yè)務(wù)處理：合并報(bào)表分析特殊業(yè)務(wù)處理：合并報(bào)表分析 合并報(bào)表中的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)合并報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度通過(guò)比較相關(guān)資源的相對(duì)利用效率來(lái)揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)通過(guò)比較母公司利潤(rùn)表和合并報(bào)表主要項(xiàng)目之間的差異，比較和評(píng)價(jià)母子公司的基本獲利能力和費(fèi)用發(fā)生的比較效率分析和判斷以母公司為控制主體的整個(gè)集團(tuán)與集團(tuán)外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運(yùn)作狀況財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)和難點(diǎn)財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)和難點(diǎn)