IPO策劃業(yè)務(wù)申報(bào)指南

1、IPO策劃業(yè)務(wù)申報(bào)指南一、什么是IPO2二、山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心IPO策劃業(yè)務(wù)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)2三、IPO的作用3四、IPO在創(chuàng)業(yè)板的上市條件4五、IPO上市策劃服務(wù)流程5六、IPO項(xiàng)目重點(diǎn)事項(xiàng)的審核要求61、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面62、其他方面14七、申請(qǐng)受理19一、什么是IPOIPO策劃業(yè)務(wù)是山東省科學(xué)技術(shù)廳與中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司科技金融戰(zhàn)略合作框架中的主要業(yè)務(wù)之一。2010年2月8日，山東省科學(xué)技術(shù)廳與中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司在濟(jì)南簽署科技金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方確定，東方資產(chǎn)管理公司的金融產(chǎn)品將優(yōu)先向我省重點(diǎn)高新技術(shù)領(lǐng)域、重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)傾斜。把山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心作為執(zhí)行單位，將為山東省科技型企業(yè)在科

2、技金融租賃、企業(yè)信用評(píng)級(jí)、不良資產(chǎn)處置、科技型中小企業(yè)貸款、創(chuàng)業(yè)板上市、債券發(fā)行、資本并購(gòu)、財(cái)務(wù)性（戰(zhàn)略性）投資、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等領(lǐng)域提供金融產(chǎn)品服務(wù)。IPO是指首次公開(kāi)發(fā)行(Initial Public Offering)，當(dāng)公司首次向社會(huì)公眾發(fā)售股票股份的過(guò)程，就稱(chēng)為 IPO。這意味著公司將有更多的投資者共同擁有，其中一些投資者并不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)，他們只是從公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)并因此擁有了該公司的一些股票。企業(yè)隨著公司的成長(zhǎng)，規(guī)模的擴(kuò)大，在籌資能力方面會(huì)出現(xiàn)諸多限制，通過(guò)IPO并在交易所掛牌交易成為上市公司，會(huì)獲得上市公司所具備的更強(qiáng)的融資能力和公司治理方面的優(yōu)勢(shì)。IPO策劃業(yè)務(wù)依托中國(guó)東方資

3、產(chǎn)管理公司擁有的東興證券、東興期貨、東方金誠(chéng)、遠(yuǎn)東資信、信托等平臺(tái)，根據(jù)山東省科技廳每年制定的全省科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和項(xiàng)目指南重點(diǎn)，主要面向成長(zhǎng)性好、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出且業(yè)績(jī)良好的高新技術(shù)企業(yè)、中小型科技企業(yè)提供咨詢(xún)、建立健全內(nèi)控和財(cái)務(wù)制度、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)性投資等服務(wù)。IPO策劃服務(wù)業(yè)務(wù)于即日起開(kāi)始受理企業(yè)申請(qǐng)，具體通知詳見(jiàn)2010年4月7日山東省科技廳網(wǎng)站（）通知通告欄和山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心網(wǎng)站（）。二、山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心IPO策劃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心是山東省科學(xué)技術(shù)廳指定的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定受理初審機(jī)構(gòu)，了解我省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)和部署，熟悉高新技術(shù)企業(yè)信息和發(fā)展需

4、求。作為山東省科學(xué)技術(shù)廳與中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司戰(zhàn)略合作的執(zhí)行單位，隨著合作的不斷深入，山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心相繼與國(guó)內(nèi)數(shù)家證券公司、高新技術(shù)投資機(jī)構(gòu)、民間創(chuàng)投公司、非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)以及多個(gè)IPO策劃專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)建立了合作關(guān)系。這些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)有著多年的IPO策劃實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，已成功運(yùn)作多家科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板、中小板上市。山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心將認(rèn)真貫徹落實(shí)山東省科技廳與中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略合作精神，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢(shì)，逐步建立起企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息交流平臺(tái)，加強(qiáng)金融服務(wù)產(chǎn)品與企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的業(yè)務(wù)對(duì)接，為我省成長(zhǎng)性良好、業(yè)績(jī)突出的科技型中小企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的IPO上市策劃、輔導(dǎo)等服務(wù)。三、IPO的作用

5、1、發(fā)行上市是一個(gè)投資公眾化、管理規(guī)范化、企業(yè)運(yùn)營(yíng)科學(xué)化的過(guò)程，上市將有力地促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的科學(xué)化、規(guī)范化。通過(guò)發(fā)行上市，公司將進(jìn)一步建立健全現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)完善人事、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)等科學(xué)制度體系，從而為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提供制度保障。2、發(fā)行上市將有利于提升公司品牌形象，擴(kuò)大公司知名度，為公司從產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)向品牌營(yíng)銷(xiāo)提供強(qiáng)有力保障。發(fā)行上市是對(duì)公司以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)持續(xù)發(fā)展能力的一次綜合評(píng)判，是對(duì)公司管理能力的檢驗(yàn)，本身就是實(shí)力的體現(xiàn)和展示；同時(shí)，它向社會(huì)公眾傳遞公司發(fā)展前景良好的信息，有利于提升公司形象和品牌知名度，其向社會(huì)傳遞的信息效用

6、遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般意義上的廣告宣傳，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展具有極其重要的意義。3、發(fā)行上市為企業(yè)拓展了新的有效籌資渠道，同時(shí)也有效搭建了資本運(yùn)作的寬廣平臺(tái)，使企業(yè)有可能在更廣闊的資本市場(chǎng)一展拳腳。根據(jù)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)整合必然成為重點(diǎn)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈而開(kāi)展的企業(yè)之間的橫向和縱向收購(gòu)兼并，有利于企業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，掌控優(yōu)質(zhì)原料資源，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)企業(yè)超常規(guī)發(fā)展。而實(shí)現(xiàn)收購(gòu)兼并目標(biāo)的前提條件是要具備較強(qiáng)的資本籌集能力，發(fā)行上市是企業(yè)進(jìn)行資本籌集和運(yùn)作最為有效的途徑之一，不僅可以籌集用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的建設(shè)資金，還可以根據(jù)需要籌集用于收購(gòu)兼并等方面的資本金。另外，在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)全流通后，上市公司的購(gòu)并重組

7、和資本運(yùn)營(yíng)比非上市公司將更為靈活多變，也將更容易實(shí)現(xiàn)效果。4、發(fā)行上市可以增加企業(yè)發(fā)展資金供給，幫助企業(yè)培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，有效提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。需要通過(guò)發(fā)行上市，來(lái)有效解決公司快速發(fā)展中的資金短缺、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)布局、新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)培育、盈利能力提升、聚集人才并優(yōu)化員工隊(duì)伍等問(wèn)題。在競(jìng)爭(zhēng)比較充分的行業(yè)，相比非上市公司而言，上市公司管理規(guī)范、品牌認(rèn)知度高、技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)、資本實(shí)力和籌資能力突出，這些都體現(xiàn)了企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的提高。5、發(fā)行上市將可能大幅度提升股東價(jià)值、企業(yè)價(jià)值。股東的價(jià)值將通過(guò)發(fā)行、上市兩個(gè)階段，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，有時(shí)能數(shù)倍乃至數(shù)十倍的增長(zhǎng)。6、通過(guò)發(fā)行上市，借力證券

8、市場(chǎng)，非常有效地解決了現(xiàn)有部分高層負(fù)責(zé)人及中層骨干的股權(quán)激勵(lì)。如果不上市，解決現(xiàn)有部分高層及中層骨干的股權(quán)激勵(lì)，只能在現(xiàn)有條件下，花1元錢(qián)解決1元錢(qián)的事。但有了證券市場(chǎng)這個(gè)資源，花1元錢(qián)可以達(dá)到數(shù)10倍的激勵(lì)效果，這是一個(gè)雙贏的結(jié)局。四、IPO在創(chuàng)業(yè)板上市條件創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈

9、利能力。為適應(yīng)不同類(lèi)型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。  (2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)證券法第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，管理辦法要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。管理辦

10、法規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。  (3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，管理辦法要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。  (4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)

11、要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。五、IPO上市策劃服務(wù)流程1、申報(bào)企業(yè)登錄“有果網(wǎng)”（），了解并掌握IPO策劃業(yè)務(wù)的申報(bào)業(yè)務(wù)指南，下載并填寫(xiě)科技型中小企業(yè)融資需求表（2、前期準(zhǔn)備階段：由山東省技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)中心與東方資產(chǎn)管理公司有關(guān)部門(mén)共同組成的項(xiàng)目評(píng)審小組受理并初審企業(yè)申請(qǐng)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查（從財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、規(guī)范運(yùn)作、發(fā)展戰(zhàn)略等方面就是否符合上市條件進(jìn)行初步評(píng)估、確定存在的主要問(wèn)題和初步解決思路）；確定發(fā)行上市方案；改制前運(yùn)作（股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)及組織架構(gòu)整合、財(cái)務(wù)規(guī)范）。    3、設(shè)立股份公司階段：進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估及驗(yàn)資；

12、召開(kāi)董事會(huì)、股東會(huì)、創(chuàng)立大會(huì)及準(zhǔn)備各項(xiàng)法律文件；辦理工商登記。    4、規(guī)范運(yùn)行及輔導(dǎo)階段：與券商簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報(bào)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局備案；完善改制時(shí)未徹底規(guī)范的事項(xiàng)；明確募集資金投向；證監(jiān)局輔導(dǎo)驗(yàn)收。    5、申報(bào)與核準(zhǔn)階段：準(zhǔn)備和制作申報(bào)材料；公司董事會(huì)、股東大會(huì)通過(guò)發(fā)行方案；向證監(jiān)會(huì)申報(bào)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)行初審，根據(jù)初審反饋意見(jiàn)進(jìn)行完善和補(bǔ)充申報(bào)材料；進(jìn)行預(yù)披露、發(fā)審會(huì)審核、核準(zhǔn)。    6、發(fā)行與上市階段：刊登招股意向書(shū)等發(fā)行材料；路演、詢(xún)價(jià)和定價(jià)；股票公開(kāi)發(fā)行；募集資金到賬；上市流通。六、IPO項(xiàng)目重點(diǎn)事項(xiàng)的

13、審核要求1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面（一）三年連續(xù)盈利根據(jù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法的有關(guān)規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行股票，必須具有持續(xù)盈利能力，符合“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)”即最近三年連續(xù)盈利的基本條件。股份有限公司是否具有持續(xù)盈利能力，實(shí)務(wù)中按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：1發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益后孰低的凈利潤(rùn)三年必須均為正數(shù),且三年累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元。2發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，最近三年報(bào)表的編制必須執(zhí)行相同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。3發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、資產(chǎn)質(zhì)量較高、盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流量正常，經(jīng)營(yíng)成果不存在對(duì)稅收政府補(bǔ)助以及

14、關(guān)聯(lián)方嚴(yán)重依賴(lài)。4發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。5發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)不是主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益，不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。6在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，發(fā)行人的所處行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)不能發(fā)生重大變化，或產(chǎn)生對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響事項(xiàng)。（二） 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算 根據(jù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第九條的規(guī)定：發(fā)行人自股份公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的

15、，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。如果有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了調(diào)整，則變更設(shè)立的股份有限公司應(yīng)視同為新設(shè)股份有限公司，在其設(shè)立后三年以上且最近三年連續(xù)盈利的情況下方可申請(qǐng)發(fā)行股票并上市。如果有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，按照公司法的規(guī)定以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)1：1折合為股份有限公司的股份，則變更設(shè)立的股份有限公司在變更設(shè)立后不足三年時(shí)，可連續(xù)計(jì)算原有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，否則應(yīng)視同為新設(shè)股份有限公司，在其設(shè)立后三年以上且最近三年連續(xù)盈利的情況下方可申請(qǐng)發(fā)行股票并上市。申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格許可證的中

16、介機(jī)構(gòu)承擔(dān)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等業(yè)務(wù)；若設(shè)立時(shí)聘請(qǐng)沒(méi)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，股份有限公司應(yīng)在設(shè)立后三年以上方可提出發(fā)行股票申請(qǐng)，并在申請(qǐng)發(fā)行股票前另聘證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專(zhuān)業(yè)報(bào)告。（三） 評(píng)估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)及發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配1評(píng)估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間（持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間）已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配根據(jù)財(cái)政部企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定，國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立的股份有限公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間原企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)而增加的凈資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)上繳國(guó)有資本持有單位，或經(jīng)國(guó)有資本持有單位同意，作為股份有限公司國(guó)家獨(dú)享資本公積管理，留待以后年度擴(kuò)股時(shí)轉(zhuǎn)增國(guó)有股

17、份；對(duì)原企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損而減少的凈資產(chǎn)，由國(guó)有資本持有單位補(bǔ)足，或者由股份有限公司用以后年度國(guó)有股份應(yīng)分得的股利補(bǔ)足。對(duì)于有限責(zé)任公司變更設(shè)立的股份有限公司，目前還沒(méi)有相關(guān)文件對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)成果如何分配做出規(guī)定。在實(shí)務(wù)工作中，持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)營(yíng)成果通常有兩種分配方式：一是由原股東享有；二是由新老股東共享。持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)營(yíng)成果如果歸原股東享有，則可以以利潤(rùn)分配形式轉(zhuǎn)入對(duì)原股東應(yīng)付(應(yīng)收)款項(xiàng)；如果由新老股東共同享有，則不進(jìn)行利潤(rùn)分配，留待以后會(huì)計(jì)年度分配。2發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配股份有限公司發(fā)行前的滾存利潤(rùn)，須在發(fā)行前作出分配決議，并在發(fā)行申請(qǐng)材料中充分披露分配方案。若老股東享有發(fā)行前的滾

18、存利潤(rùn)，應(yīng)披露滾存利潤(rùn)的審計(jì)和實(shí)際派發(fā)情況，同時(shí)在招股說(shuō)明書(shū)首頁(yè)對(duì)滾存利潤(rùn)中由發(fā)行前股東單獨(dú)享有的金額以及是否派發(fā)完畢作“重大事項(xiàng)提示”。實(shí)務(wù)操作中，監(jiān)管部門(mén)會(huì)限制企業(yè)利用募集資金向老股東分紅，發(fā)行人一般應(yīng)在發(fā)行前將發(fā)行前的滾存利潤(rùn)進(jìn)行分配完畢。發(fā)行人已發(fā)行境外上市外資股的，應(yīng)披露股利分配的上限為按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度與上市地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的未分配利潤(rùn)數(shù)字中較低者。（四） 稅收及其優(yōu)惠根據(jù)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)。實(shí)務(wù)中遇到問(wèn)題及處理辦法如下：1部分公司在股份制改組以前稅金存在不規(guī)范繳納現(xiàn)

19、象，在股份制改組中公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，并對(duì)以前年度少繳的稅金進(jìn)行補(bǔ)繳；2違反稅收政策的稅收減免與返還的處理。根據(jù)國(guó)發(fā)(2000)2號(hào)文國(guó)務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知，除經(jīng)國(guó)務(wù)院審批外，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的。如果發(fā)行人所在地的稅務(wù)法規(guī)、規(guī)章比國(guó)家稅收法律、行政法規(guī)更為優(yōu)惠，實(shí)務(wù)中一般采取的規(guī)范措施為：由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)出文確認(rèn)發(fā)行人沒(méi)有稅務(wù)違法行為，且暫不征收少繳的稅款，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并由原股東承諾承擔(dān)有可能追繳的稅款。該部分違反稅收政策的稅收減免與返還應(yīng)屬于非經(jīng)常性損益。3有限公司整體變更為股份有限公司，按照

20、公司法的規(guī)定以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為依據(jù)折合為股份有限公司的股份，如股東為自然人，則涉及到個(gè)人所得稅的交納問(wèn)題。依據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)1994089號(hào)文關(guān)于印發(fā)征收個(gè)人所得稅若干問(wèn)題的規(guī)定的通知、國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)文關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知和國(guó)稅函發(fā)1998333號(hào)文國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)的規(guī)定，屬于資本公積（國(guó)稅發(fā)1998289號(hào)文規(guī)定“資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。）折股的部分不需要交納個(gè)人所得稅，屬于盈余公積、未分配利潤(rùn)折股的部分需要交納個(gè)人所得稅。4企業(yè)改組中由于資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移往往

21、涉及到的契稅的交納問(wèn)題，依據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅2003184號(hào)文關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知和財(cái)稅2006 41號(hào)文財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于延長(zhǎng)企業(yè)改制重組若干契稅政策執(zhí)行期限的通知，有限責(zé)任公司整體改建為股份有限公司的，對(duì)改建后的公司承受原企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，免征契稅；國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，以其部分資產(chǎn)與他人組建新公司，且該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）在新設(shè)公司中所占股份超過(guò)50的，對(duì)新設(shè)公司承受該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅；國(guó)有、集體企業(yè)實(shí)施“企業(yè)股份合作制改造”，由職工買(mǎi)斷企業(yè)產(chǎn)權(quán)，或向其職工轉(zhuǎn)讓部分產(chǎn)權(quán)，或者通過(guò)其職工投資增資擴(kuò)股，將原企業(yè)改造為股份合作制企業(yè)的

22、，對(duì)改造后的股份合作制企業(yè)承受原企業(yè)的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅函2008514號(hào)文關(guān)于全資子公司承受母公司資產(chǎn)有關(guān)契稅政策的通知規(guī)定， 公司制企業(yè)在重組過(guò)程中，以名下土地、房屋權(quán)屬對(duì)其全資子公司進(jìn)行增資，屬同一投資主體內(nèi)部資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，對(duì)全資子公司承受母公司土地、房屋權(quán)屬的行為，不征收契稅。 5發(fā)行人需提供近三年及最近一期發(fā)行人(股份公司設(shè)立前為原企業(yè))的所得稅納稅申報(bào)表；有關(guān)發(fā)行人稅收優(yōu)惠的證明文件；主要稅種納稅情況的說(shuō)明及注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的意見(jiàn)；主管稅收征管機(jī)構(gòu)出具的最近三年及一期發(fā)行人納稅情況的證明。（五）主營(yíng)業(yè)務(wù)及非經(jīng)常損益發(fā)行人應(yīng)有明確的主營(yíng)業(yè)務(wù)，收入和凈利潤(rùn)應(yīng)主要來(lái)自主

23、營(yíng)業(yè)務(wù)，不存在凈利潤(rùn)對(duì)非經(jīng)常性損益和合并報(bào)表范圍外的投資收益嚴(yán)重依賴(lài)。對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)要求可以不只一個(gè)，但最好不要超過(guò)3個(gè)，其所處的行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)環(huán)境沒(méi)有發(fā)生重大變化，經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生影響公司持續(xù)盈利能力的重大變化。非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于該交易或事項(xiàng)的性質(zhì)、金額和發(fā)生頻率，影響了正常反映公司經(jīng)營(yíng)、盈利能力的各項(xiàng)交易、事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。根據(jù)公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)非經(jīng)常性損益規(guī)定，非經(jīng)常性損益包括：1非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益；2越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免；3計(jì)入當(dāng)期損益的政

24、府補(bǔ)助，但與公司業(yè)務(wù)密切相關(guān)，按照國(guó)家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)定額或定量享受的政府補(bǔ)助除外；4計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)，但經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的有經(jīng)營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)除外；5企業(yè)合并的合并成本小于合并時(shí)應(yīng)享有被合并單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的損益；6非貨幣性資產(chǎn)交換損益；7委托投資損益；8因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；9債務(wù)重組損益；10企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等；11同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益；12交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過(guò)公允價(jià)值部分的損益；13與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的預(yù)計(jì)負(fù)債產(chǎn)生的損益

25、；14除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收支凈額；15中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。（六）政府補(bǔ)助1對(duì)于發(fā)行人發(fā)行上市前享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款，可以由相關(guān)主管部門(mén)提供證明文件；對(duì)于發(fā)行人上市后享受的政府補(bǔ)貼，必須提供相應(yīng)的有效批準(zhǔn)文件。發(fā)行人享受的政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款均作為非經(jīng)常性損益；2依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)政府補(bǔ)助規(guī)定，政府補(bǔ)助為貨幣性資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照收到或應(yīng)收的金額計(jì)量，如為非貨幣性資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值不能可靠取得的，按名義金額（即人民幣1元）計(jì)量。與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，并在相關(guān)資產(chǎn)使用壽命內(nèi)平均分配，計(jì)入當(dāng)期損益。但按名義金額計(jì)量的政府補(bǔ)助，直接計(jì)

26、入當(dāng)期損益。與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，如用于補(bǔ)償以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失的，確認(rèn)為遞延收益，并在確認(rèn)費(fèi)用的期間，計(jì)入當(dāng)期損益，如用于補(bǔ)償企業(yè)已發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用或損失的，直接計(jì)入當(dāng)期損益。已確認(rèn)的政府補(bǔ)助需要返還的，存在相關(guān)遞延收益的，沖減相關(guān)遞延收益賬面余額。超出部分計(jì)入當(dāng)期損益，不存在相關(guān)遞延收益的，直接計(jì)入當(dāng)期損益。3公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露有關(guān)政府補(bǔ)助的種類(lèi)及金額、計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額、當(dāng)期返還的政府補(bǔ)助金額及原因； 4如果公司報(bào)告期內(nèi)各會(huì)計(jì)年度取得的稅收返還、政府補(bǔ)助金額較大導(dǎo)致凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)（一般是擬上市公司最近一年一期非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比重超過(guò)20的），發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中

27、應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)作特別提示。（七） 控股股東的財(cái)務(wù)狀況目前，一些上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人因存在巨額債務(wù)或出現(xiàn)資不抵債，為擺脫困境而采取各種手段占用上市公司資金，由此嚴(yán)重破壞了上市公司的正常經(jīng)營(yíng)秩序，損害了上市公司及中小投資者的利益，導(dǎo)致上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷惡化，從而給證券市場(chǎng)造成了惡劣影響。股份有限公司在申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，如果控股股東或?qū)嶋H控制人對(duì)股份有限公司管理層存在實(shí)質(zhì)控制，使得股份有限公司的治理結(jié)構(gòu)及其獨(dú)立性受到影響，為保護(hù)股份有限公司及其他中小股東的合法權(quán)益，應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中作特別風(fēng)險(xiǎn)提示，披露其存在控股股東或?qū)嶋H控制人可能損害中小投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)；如果控股股東或?qū)嶋H控制

28、人最近一年末的資產(chǎn)負(fù)債表存在巨額債務(wù)或出現(xiàn)資不抵債，且最近一年的合并利潤(rùn)表反映該控股股東或?qū)嶋H控制人處于微利甚至虧損狀態(tài)的，應(yīng)遵循以下要求：1按集團(tuán)觀念將控股股東或?qū)嶋H控制人與公司視為一個(gè)經(jīng)營(yíng)整體，充分關(guān)注整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；2除披露存在控股股東或?qū)嶋H控制人可能損害中小投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)概要披露控股股東或?qū)嶋H控制人最近一年又一期的原始財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告。（八） 其他財(cái)務(wù)信息的披露1最近一年及一期內(nèi)發(fā)生重大收購(gòu)兼并行為的公司有關(guān)財(cái)務(wù)資料披露問(wèn)題公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中專(zhuān)項(xiàng)披露公司資產(chǎn)置換的詳細(xì)情況(包括置換基準(zhǔn)日的確定，置換價(jià)格的確定方法，置換進(jìn)出股份公司資產(chǎn)的評(píng)估基準(zhǔn)日、賬面價(jià)值

29、、評(píng)估值、置換差額處理情況等)以及資產(chǎn)置換對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。如公司收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條“實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見(jiàn)第1號(hào)和首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見(jiàn)證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)的相關(guān)規(guī)定。2原始財(cái)務(wù)報(bào)告及原始財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異比較表（1） 原始財(cái)務(wù)報(bào)告原始財(cái)務(wù)報(bào)告是指報(bào)告期各年度提供給地方財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)告，如經(jīng)審計(jì)一并提供審計(jì)報(bào)告，如果未經(jīng)審計(jì)，則應(yīng)注明“未經(jīng)審計(jì)”。（2） 原始財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異比較表發(fā)行人提供的原始

30、財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異比較表為報(bào)告期股份公司各年度原始財(cái)務(wù)報(bào)告與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的差異比較表，包括資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的差異比較表； 對(duì)于有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立的股份公司及新設(shè)期滿(mǎn)三年的股份公司，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中“其他重要事項(xiàng)”披露發(fā)行前三年公司經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在差異，如存在差異，需披露資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)六個(gè)會(huì)計(jì)要素的差異及其產(chǎn)生原因。提供原始財(cái)務(wù)報(bào)告和申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告差異比較表的目的是，如果原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表差異較大，則說(shuō)明發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)部控制較差，申報(bào)期內(nèi)缺乏規(guī)范運(yùn)行，將會(huì)導(dǎo)致IPO失敗。3關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易詳見(jiàn)第十章關(guān)聯(lián)方及關(guān)

31、聯(lián)交易問(wèn)題4盈利預(yù)測(cè)披露盈利預(yù)測(cè)披露的兩種情形：第一、如果發(fā)行人認(rèn)為提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告將有助于投資者對(duì)發(fā)行人及投資于發(fā)行人的股票做出正確判斷，且發(fā)行人確信有能力對(duì)最近的未來(lái)期間的盈利情況做出比較切合實(shí)際的預(yù)測(cè)，發(fā)行人可以披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告；第二、發(fā)行人本次募集資金擬用于重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的，則應(yīng)當(dāng)披露假設(shè)按預(yù)計(jì)購(gòu)買(mǎi)基準(zhǔn)日完成購(gòu)買(mǎi)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告和假設(shè)發(fā)行當(dāng)年1月1日完成購(gòu)買(mǎi)的兩種口徑的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。如果發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中披露有關(guān)盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，盈利預(yù)測(cè)報(bào)告應(yīng)包括盈利預(yù)測(cè)表及其說(shuō)明，具體如下：（1）發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，應(yīng)聲明：“本公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告是管理層在最佳估計(jì)假設(shè)的基礎(chǔ)上編制的，但所依據(jù)的各種假設(shè)

32、具有不確定性，投資者進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎使用?！保?）盈利預(yù)測(cè)表的格式應(yīng)與利潤(rùn)表一致，其中預(yù)測(cè)數(shù)應(yīng)分欄列示已審實(shí)現(xiàn)數(shù)、未審實(shí)現(xiàn)數(shù)、預(yù)測(cè)數(shù)和合計(jì)數(shù)。需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的發(fā)行人，應(yīng)分別編制母公司盈利預(yù)測(cè)表和合并盈利預(yù)測(cè)表；（3）盈利預(yù)測(cè)說(shuō)明應(yīng)包括編制基準(zhǔn)、所依據(jù)的基本假設(shè)及其合理性、與盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)相關(guān)的背景及分析資料等；（4）盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)包含了特定的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策或非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的，應(yīng)特別說(shuō)明。（5）全體董事應(yīng)對(duì)發(fā)行人在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況下能完成已披露的盈利預(yù)測(cè)做出承諾。承諾函應(yīng)作為盈利預(yù)測(cè)的附件補(bǔ)充到申請(qǐng)文件中。發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的80%，除因不可抗力外，其法定

33、代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上公開(kāi)做出解釋并道歉；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的50%的，除因不可抗力外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在36個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)。2、其他方面（一）募集資金運(yùn)用1發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)。2募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。3募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人

34、現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。4募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。5發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。（1）募集資金用于擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有各類(lèi)產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷(xiāo)量、產(chǎn)銷(xiāo)率、銷(xiāo)售區(qū)域，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后各類(lèi)產(chǎn)品新增的產(chǎn)能、產(chǎn)量，以及本行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、有關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行詳細(xì)的分析論證；（2）募集資金用于新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)生產(chǎn)的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合新產(chǎn)品的市場(chǎng)容

35、量、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、技術(shù)保障、項(xiàng)目投產(chǎn)后新增產(chǎn)能情況，對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行詳細(xì)的分析論證；（3）募集資金投入導(dǎo)致發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合其在新模式下的經(jīng)營(yíng)管理能力、技術(shù)準(zhǔn)備情況、產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)拓情況等，對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析。6募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。7發(fā)行人應(yīng)就募集資金的運(yùn)用披露如下： （1）發(fā)行人應(yīng)就募集資金擬運(yùn)用總體情況披露如下：A預(yù)計(jì)募集資金數(shù)額；B按投資項(xiàng)目的輕重緩急順序，列表披露預(yù)計(jì)募集資金投入的時(shí)間進(jìn)度及項(xiàng)目履行的審批、核準(zhǔn)或備案情況；C若所籌資金不能滿(mǎn)足項(xiàng)目資金需求的，應(yīng)說(shuō)明缺口部分的資金來(lái)源及落實(shí)情況

36、。（2）發(fā)行人原固定資產(chǎn)投資和研發(fā)支出很少、本次募集資金將大規(guī)模增加固定資產(chǎn)投資或研發(fā)支出的，應(yīng)充分說(shuō)明固定資產(chǎn)變化與產(chǎn)能變動(dòng)的匹配關(guān)系，并充分披露新增固定資產(chǎn)折舊、研發(fā)支出對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的影響。（3）募集資金直接投資于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的，發(fā)行人可視實(shí)際情況并根據(jù)重要性原則披露以下內(nèi)容：A投資概算情況，預(yù)計(jì)投資規(guī)模，募集資金的具體用途，包括用于購(gòu)置設(shè)備、土地、技術(shù)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等方面的具體支出；B產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)水平，生產(chǎn)方法、工藝流程和生產(chǎn)技術(shù)選擇，主要設(shè)備選擇，核心技術(shù)及其取得方式；C主要原材料、輔助材料及燃料的供應(yīng)情況；D投資項(xiàng)目的竣工時(shí)間、產(chǎn)量、產(chǎn)品銷(xiāo)售方式及營(yíng)銷(xiāo)措施；E投資項(xiàng)

37、目可能存在的環(huán)保問(wèn)題、采取的措施及資金投入情況；F投資項(xiàng)目的選址，擬占用土地的面積、取得方式及土地用途；G項(xiàng)目的組織方式、項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展情況。（4）募集資金擬用于合資經(jīng)營(yíng)或合作經(jīng)營(yíng)的，除需披露7（3）的內(nèi)容外，還應(yīng)披露：A合資或合作方的基本情況，包括名稱(chēng)、法定代表人、住所、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、主要股東、主營(yíng)業(yè)務(wù)，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；投資規(guī)模及各方投資比例；合資或合作方的出資方式；合資或合作協(xié)議的主要條款以及可能對(duì)發(fā)行人不利的條款。B擬組建的企業(yè)法人的基本情況，包括設(shè)立、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、組織管理和控制情況。不組建企業(yè)法人的，應(yīng)詳細(xì)披露合作模式。（5）募集資金擬用于向其他企業(yè)增資或收購(gòu)其

38、他企業(yè)股份的，應(yīng)披露：A擬增資或收購(gòu)的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表；B增資資金折合股份或收購(gòu)股份的評(píng)估、定價(jià)情況；C增資或收購(gòu)前后持股比例及控制情況；D增資或收購(gòu)行為與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系。（6）募集資金擬用于收購(gòu)資產(chǎn)的，應(yīng)披露：A擬收購(gòu)資產(chǎn)的內(nèi)容；B擬收購(gòu)資產(chǎn)的評(píng)估、定價(jià)情況；C擬收購(gòu)資產(chǎn)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系。D若收購(gòu)的資產(chǎn)為在建工程的，還應(yīng)披露在建工程的已投資情況、尚需投資的金額、負(fù)債情況、建設(shè)進(jìn)度、計(jì)劃完成時(shí)間等。（7）發(fā)行人募集資金擬投入其他用途的，應(yīng)披露具體的用途。（8）發(fā)行人應(yīng)披露募集資金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成

39、果的影響。項(xiàng)目能獨(dú)立核算的，發(fā)行人應(yīng)審慎預(yù)測(cè)項(xiàng)目效益，分別說(shuō)明達(dá)產(chǎn)前后的效益情況，以及預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間，并充分說(shuō)明預(yù)測(cè)基礎(chǔ)、依據(jù)；項(xiàng)目不能獨(dú)立核算的，應(yīng)分析募集資金投入對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。（二）環(huán)保情況發(fā)行人在最近36個(gè)月內(nèi)不得有因違反有關(guān)環(huán)保的法律、行政法規(guī)而受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重的情形。發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合環(huán)境保護(hù)的法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，如投資項(xiàng)目可能存在環(huán)保問(wèn)題，發(fā)行人可視實(shí)際情況并根據(jù)重要性原則披露擬采取的措施及資金投入情況。公司業(yè)務(wù)如存在重污染情況的，發(fā)行人應(yīng)披露污染治理情況、因環(huán)境保護(hù)原因受到處罰的情況、近三年相關(guān)費(fèi)用成本支出及未來(lái)支出情況，說(shuō)明是否符合國(guó)家

40、關(guān)于環(huán)境保護(hù)的要求。如公司投資項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)方面存在的問(wèn)題，或由于方面法律、法規(guī)、政策變化可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力有嚴(yán)重不利影響的，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中作“重大事項(xiàng)提示”。實(shí)務(wù)操作中，對(duì)于重污染行業(yè)，證監(jiān)會(huì)則會(huì)要求出具環(huán)保部門(mén)的證明文件。根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司申請(qǐng)上市或再融資環(huán)境保護(hù)核查工作的通知國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局辦公廳文件環(huán)辦2007105號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的公司和跨省從事環(huán)發(fā)2003101號(hào)文件所列其他重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的（備注：冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)）環(huán)

41、保核查工作，由環(huán)保部統(tǒng)一組織開(kāi)展，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具核查意見(jiàn)，也就是說(shuō)涉及上述情況的企業(yè)，IPO時(shí)須由國(guó)家環(huán)保部出具證明文件。（三）發(fā)行人高級(jí)管理人員兼職問(wèn)題1發(fā)行人的董事長(zhǎng)是否可以由股東單位的法定代表人兼任法律上無(wú)禁止性規(guī)定，實(shí)務(wù)操作中一般避免發(fā)行人的董事長(zhǎng)由股東單位的法定代表人兼任。股東單位的法定代表人包括：（1）控股股東及其控股單位的法定代表人；（2）有實(shí)質(zhì)控制權(quán)單位的法定代表人；（3）持股5%以上股東的法定代表人。2高級(jí)管理人員不得雙重任職?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員不得在發(fā)行人與股東單位中雙重任職。總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)不得在股東單位擔(dān)任執(zhí)行任務(wù)，但

42、可以擔(dān)任董事、監(jiān)事。同時(shí)，發(fā)行人的高級(jí)管理人員不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與其所任發(fā)行人同類(lèi)的營(yíng)業(yè)或者從事?lián)p害本發(fā)行人利益的活動(dòng)。因此，要求發(fā)行人高級(jí)管理人員不得在與其所任職發(fā)行人經(jīng)營(yíng)范圍相同的企業(yè)或股東下屬單位擔(dān)任執(zhí)行職務(wù)。（四）資產(chǎn)完整性公司無(wú)論是新設(shè)還是改制，都應(yīng)該有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相配套的資產(chǎn)。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售系統(tǒng)。非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。1公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十。上述比例按經(jīng)審計(jì)的發(fā)行主體（母公司）財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算，其中無(wú)形資產(chǎn)按扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)后的余額計(jì)算。2土地、房產(chǎn)手續(xù)要完備土地屬于以前劃撥地未入賬的，改制時(shí)應(yīng)辦為出讓地。房產(chǎn)要取得房產(chǎn)證，并不存在糾紛。接受捐贈(zèng)資產(chǎn)要及時(shí)入賬。3無(wú)形資產(chǎn)權(quán)屬問(wèn)題公司無(wú)論是新設(shè)還是改制，都要求在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)