安信證券融資融券投資者手冊(梅州修訂)

1、【基礎篇】一、什么是融資融券？融資融券又稱信用交易，是指具有融資融券業(yè)務資格的證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出。二、融資融券交易與普通交易有什么區(qū)別？區(qū)別普通證券業(yè)務融資融券業(yè)務保證金機制不同足額保證金。買入證券時，必須事先有足額資金；賣出證券時，則必須有足額證券。當預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出。法律關系不同投資者與證券公司之間只存在委托買賣關系。投資者與證券公司之間存在。委托買賣關系。資金或證券的借貸關系。因借貸關系而產(chǎn)生的債權債務的擔保關系。承擔風

2、險不同風險完全由投資者自行承擔。風險是由投資者與券商共同承擔的。如客戶不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險。三、什么是保證金？為了控制信用風險，證券公司向投資者融資、融券前，事先收取一定比例的保證金。保證金可以是現(xiàn)金，也可以用符合要求的證券充抵。四、什么是保證金比例？保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，投資者進行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例要求。在保證金金額一定的情況下，保證金比例越低，證券公司向投資者融資、融券的規(guī)模就越多，財務杠桿效應越高。五、

3、哪些證券可充抵保證金？經(jīng)交易所認可的股票、交易所交易型開放式指數(shù)基金、國債以及其他上市證券投資基金和債券，可以充抵保證金?？赏ㄟ^“安信證券官網(wǎng)-融資融券-可充抵保證金證券及折算率”查詢六、什么是可充抵保證金證券的折算率？可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。證券交易所規(guī)定折算率如下：證券品種折算率（上限）2 / 23上證180指數(shù)成分股股票70%深圳100指數(shù)成分股股票其他股票65%交易型開放式指數(shù)基金90%國債95%其它上市證券投資基金和債券80%證券公司可根據(jù)情況確定本公司的可充抵保證金證券折算率，但不得高于證券交易所規(guī)定的折算率。例：某

4、投資者信用賬戶內有100元現(xiàn)金和100元市值的A證券，假設A證券折算率為70%，那么，該投資者信用賬戶內的保證金金額為170元（100元現(xiàn)金×100%+100元市值×70%）。七、什么是保證金可用余額？保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。投資者進行每一筆融資買入或融券賣出時所使用的保證金應以其保證金可用余額為限。八、什么是擔保物？投資者自有股票、資金及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保

5、物。投資者可通過“擔保品劃入”劃入證券作為擔保物，也可通過“銀證轉賬”轉入資金作為擔保物。九、什么是維持擔保比例？維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為： 十、授信額度和投資者實際可融資金或證券的關系？授信額度是指證券公司根據(jù)投資者的資信狀況、資產(chǎn)狀況、履約情況、市場變化、公司財務安排等因素，綜合確定的融資融券額度上限。而投資者實際可融資金或證券的數(shù)額，與實際提供的擔保物的種類和數(shù)量以及買入的標的證券的種類有著直接關系，不是一個確定的數(shù)值。根據(jù)投資者提供的擔保物，按折算率和保證金比例，計算出實際可以從證券公司融到資金和證券數(shù)量。 授信額度與實際可融資/融券金額

6、的關系：實際可融應不超過授信額度，授信額度僅為一個理論上限的概念。十一、融資融券交易期限最長為多少？證券交易所規(guī)定融資、融券的合約期限最長不得超過180天。十二、什么是強制平倉？投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據(jù)約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。平倉所得資金優(yōu)先用于清償客戶所欠債務，剩余資金記入客戶信用資金賬戶。平倉包括平倉買入和平倉賣出?！鹃_通篇】如何提交融資融券申請？1. 個人投資者： 準入條件：a在我司開戶6個月以上的規(guī)范賬戶；b申請前一交易日普通證券賬戶人民幣總資產(chǎn)30萬（含）元以上投資者提出融資融券業(yè)務申請，需本人到證券

7、公司營業(yè)部臨柜辦理，并提供以下材料： （1）本人身份證原件； （2）普通證券賬戶卡。2. 機構客戶投資者準入條件：a在我司開戶6個月以上的規(guī)范賬戶；b申請前一交易日普通證券賬戶人民幣總資產(chǎn)100萬元（含）以上。須提供資料材料類型材料內容查驗及留存要求有效身份證明材料（必須提供項）1.年檢合格的營業(yè)執(zhí)照副本；2.組織機構代碼證副本；3.稅務登記證副本（國稅、地稅）。（復印件必須加蓋機構公章）查驗原件，留存復印件，復印件上注明“與原件核對一致”字樣，分支機構查驗人簽名確認。普通賬戶證明材料（必須提供項）普通證券賬戶卡。（復印件必須加蓋機構公章）法定代表人證明材料（必須提供項）1.法定代表人身份證明

8、書；2.法定代表人有效身份證明文件。（復印件必須加蓋機構公章）1項：查驗原件，留存原件；2項：查驗原件，留存復印件，復印件上注明“與原件核對一致”字樣，分支機構查驗人簽名確認。代理人證明材料（必須提供項）1.法定代表人授權委托書；2.授權代理人有效身份證明文件。（復印件必須加蓋機構公章）1項：查驗原件，留存原件；2項：查驗原件，留存復印件，復印件上注明“與原件核對一致”字樣，分支機構查驗人簽名確認。允許開展業(yè)務證明材料（必須提供項）1.公司章程或企業(yè)組織文件原件；2.依照公司章程或組織文件規(guī)定，由有權機構（人）出具的同意開展融資融券業(yè)務的決議、證明或具有同等法律效力文件原件。（復印件必須加蓋機

9、構公章）查驗原件，留存復印件，復印件上注明“與原件核對一致”字樣，分支機構查驗人簽名確認。辦公地址證明材料（必須提供項）可選擇提供其中任一項：辦公地址最近連續(xù)三個月的固定電話費、水電煤（燃）氣費、物業(yè)管理費等交費憑據(jù)，物業(yè)租賃合同等。財務狀況證明材料（選擇提供項）提供已加蓋機構公章的近一個年度財務報表或審計報告的復印件。信用記錄證明材料（選擇提供項）中國人民銀行打印的企業(yè)基本信用信息報告。注：1.上述材料是否為必須提供材料，按照融資融券部當期通知執(zhí)行?！窘灰灼恳弧⑿庞米C券賬戶有哪些交易限制？投資者不能融資買入或融券賣出標的證券范圍外的證券，不能轉入擔保品之外的證券，也不得通過信用證券賬戶參與

10、新股申購、債券回購和大宗交易。 二、普通賬戶中的資金和股票可以直接轉到信用賬戶去嗎？普通賬戶里的資金與信用賬戶里的資金不能直接互轉，只能先通過銀證轉賬的方式將資金從轉出賬戶轉到銀行，然后再從銀行轉到轉入賬戶。普通證券賬戶可以直接提交擔保證券至信用證券賬戶。三、融資買入和融券賣出的申報數(shù)量有什么要求？融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應當為100股（份）或其整數(shù)倍。四、融資融券交易的申報價格有什么限制？為了防范市場操縱風險，投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。五、投資者進行融資融券交易需要承擔哪些費用？投資者融資產(chǎn)生融資利

11、息，融券產(chǎn)生融券費用，證券交易產(chǎn)生各項交易手續(xù)費，逾期未償還債務的需要向證券公司支付違約金。六、投資者如何了結融資交易？投資者融資買入證券后，可通過賣券還款或現(xiàn)金還款的方式向證券公司償還融入資金。投資者償還融資負債按融資合約開倉先后順序依次償還。七、投資者如何了結融券交易？投資者融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入的證券。未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。八、維持擔保比例低于150%時，投資者應如何注意什么？當投資者信用賬戶的維持擔保比例小于等于150%時，將被限制進行新開倉的融資融券交易。因此，投資應及時補充擔保品或降低原融資融券倉位，

12、以提高維持擔保比例。九、當維持擔保比例低于130%時，投資者應如何注意什么？當投資者信用賬戶的維持擔保比例小于等于130%時，將面臨被強制平倉的風險。因此，投資者必須在兩個交易日之內補足擔保品，并使維持擔保比例高于150%。否則，將可能遭受資產(chǎn)損失和信用等級調降等負面影響。十、投資者進行融資融券交易期間能否提取保證金？當投資者信用賬戶維持擔保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券部分，但提取后維持擔保比例不得低于300%。十一、投資者信用證券賬戶有關分紅、派息、配股等權益如何處理？證券持有人的權益按“客戶融資買入證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸

13、證券公司所有”的原則處理。即融資買入的證券發(fā)生分紅、派息、配股等權益時，權益歸客戶所有；融券賣出的證券發(fā)生分紅、派息、配股等權益時，權益歸證券公司所有。具體處理按照投資者與證券公司之間的約定辦理。十二、信用賬戶的股東投票與普通賬戶的股東投票有何區(qū)別？對于普通賬戶的股東投票，投資者可以直接向上市公司表達個人意愿行使權利；對于信用賬戶的股東投票，證券公司在征求投資者的意愿后，代為向上市公司表達意愿行使權利。十三、融資利息和融券費用速算可參照“公司主頁-融資融券-利率費率速查表”【風險篇】一、融資融券投資者可能面臨的主要風險有哪些?融資融券業(yè)務投資者面臨的風險包括：（1）市場波動風險：融資買入、融券

14、賣出放大普通證券交易的市場波動風險，可能導致投資者遭遇較大資產(chǎn)損失。投資者既要提高投資能力，又要制定嚴格投資紀律，設置嚴格的投資止損標準，避免市場波動的風險。 （2）流動性風險：當投資者信用證券賬戶維持擔保比例低于最低維持擔保比例時，投資者如果不能及時提交資金、符合要求的證券等擔保物，將面臨強制平倉帶來資產(chǎn)損失的風險。投資者應保持足夠的流動性，及時足額提交但保物，避免強制平倉帶來的資產(chǎn)損失風險。 （3）單一證券異常風險：單一證券異常波動，可能導致投資者信用證券賬戶維持擔保比例急劇下降，引發(fā)強制平倉帶來的資產(chǎn)損失風險。投資者應采取組合投資方法，規(guī)避集中投資單一證券帶來的異常波動風險。 （4）債務

15、風險：投資者未能按照合同約定及時償還融資融券債務時，將面臨強制平倉，強制平倉后仍不能償還全部債務時，將面臨債務追償、直至起訴。投資者被強制平倉后還有可能面臨信用資質被調降、被列入融資融券黑名單、被限制進行融資融券交易等潛在風險。二、投資者在融資融券業(yè)務中為什么會存在虧損放大的風險？投資者在證券公司進行融資買入或融券賣出后，如果該證券的價格沒有像投資者預期那樣上漲或下跌，則投資者既要承擔證券價格和預期反向波動的投資損失，還要承擔融資或融券產(chǎn)生的利息和費用，將會加大投資者的總體損失。三、投資者在從事融資融券交易期間，為什么還存在交易成本增加的風險？投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定

16、的同期金融機構貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風險。四、投資者的信用資質狀況發(fā)生變化，會對其融資融券業(yè)務有何影響？投資者在從事融資融券交易期間，如果投資者的信用資質狀況發(fā)生變化，證券公司會相應降低對投資者的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標所產(chǎn)生的風險，可能會給投資者造成經(jīng)濟損失。【網(wǎng)上交易操作指南】（一）通過安信證券官方網(wǎng)站（）下載網(wǎng)上交易軟件；（二）操作上與普通證券交易有所區(qū)別，具體操作指引如下：1、登陸融資融券交易端：選擇“營業(yè)部”（開戶所在營業(yè)部），輸入“資金賬號”、“交易密碼”和“驗證碼”進入；2、相關融資融券交易功

17、能：（1）“擔保品劃入”與“擔保品劃出”：左側菜單中選擇“委托”“擔保品劃入”或“擔保品劃出”填入“證券代碼”、“其他股東”（即擔保品所在市場的普通股東賬戶卡號碼）、“劃轉席位”（即營業(yè)部在擔保品所在市場的普通交易席位號）、“委托數(shù)量”點擊“委托”在彈出界面點擊“確定”。（2）融資操作：“融資買入”：“委托”“融資買入”填入“證券代碼”選擇是否“市價委托”或填入“委托價格”填入“委托數(shù)量”點擊“委托”在彈出界面點擊“確定”。在交易界面的右側下半部分會顯示可“融資買入”證券名單及相關信息。“賣券還款”：“委托”“賣券還款” 填入“證券代碼”選擇是否“市價委托”或填入“委托價格”填入“委托數(shù)量”點

18、擊“委托”在彈出界面點擊“確定”。在交易界面的右側下半部分會顯示賬戶下可“賣券還款”證券名單?！艾F(xiàn)金還款”：“委托”“現(xiàn)金還款”填入“還款金額”點擊“還款”在彈出界面點擊“確定”。（現(xiàn)金還款時“還款設置”建議選擇為全部歸還，以免出現(xiàn)僅還了本金而利息未歸還的情況）（3）融券操作：“融券賣出”：“委托”“融券賣出” 填入“證券代碼”填入“委托價格”、“委托數(shù)量”點擊“委托”在彈出界面點擊“確定”。在交易界面的右側下半部分會顯示可“融券賣出”證券名單及相關信息。(融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價,低于最新成交價系統(tǒng)會自動撤單；如該證券當天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價.)“買券還券”：“委托”“買券還券” 填入“證券代碼”選擇是否“市價委托”或填入“委托價格”填入“委托數(shù)量”點擊“委托”在彈出界面點擊“確定”。在交易界面的右側下半部分會顯示可“買券還券”證券名單及相關信息?！艾F(xiàn)券還券”：“委托”“現(xiàn)券還券” 填入“證券代碼”填入“委托數(shù)量”點擊“委托”在彈出界面點擊“