江蘇自考11240證券投資理論與實(shí)務(wù)課后名詞解釋

1、江蘇自考 11240 證券投資理論與實(shí)務(wù)課后名詞說(shuō)明江蘇自考 11240 證券投資理論與實(shí)務(wù)課后名詞說(shuō)明股票: 是有價(jià)證券的一種主要形式, 它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益, 并據(jù)以獵取股息和紅利的憑證；后配股 : 是指那些在股息和剩余資產(chǎn)安排上均后于一般股的股份；債券: 發(fā)行者依照法定程序發(fā)行 , 并商定在肯定期限內(nèi)仍本付息的有價(jià)證券 , 是說(shuō)明投資者與籌資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證；政府債券 : 國(guó)家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在肯定時(shí)期支付付息和到期仍本的債務(wù)憑證； 證券投資基金 : 是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合式證券投資方式 , 即通過(guò)發(fā)行基金收益憑

2、證 基金份額 , 集中投資者的資金 , 由基金托管人托管 , 由基金治理人治理和運(yùn)用資金 , 從事股票、債券等金融工具投資 , 并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行安排的一種間接投資方式；契約型投資基金 : 也稱(chēng)信托型投資基金, 是依據(jù)肯定的信托契約通過(guò)發(fā)行收益憑證而組建的投資基 金；證券發(fā)行市場(chǎng) :也稱(chēng)為一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)， 是證券發(fā)行人以籌集資金為目的， 依據(jù)肯定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)； 證券交易所： 是指供應(yīng)證券集中競(jìng)價(jià)交易的不以盈利為目的場(chǎng)所；公開(kāi)發(fā)行：是指股份公司依照公司法及證券法的有關(guān)規(guī)定， 依據(jù)有關(guān)發(fā)行審核程序， 并將其財(cái)務(wù)狀況予以公開(kāi)的股票發(fā)行；

3、間接發(fā)行：是指發(fā)行公司托付證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票；連續(xù)性信息披露： 是指公司上市后，負(fù)有公開(kāi)、公平、準(zhǔn)時(shí)向社會(huì)公眾披露一切有關(guān)公司和所發(fā)行證券的重要信息的連續(xù)性責(zé)任；證券賬戶(hù)： 是指每個(gè)投資者欲從事證券交易， 須先向證券登記公司申請(qǐng)開(kāi)設(shè)的股票賬戶(hù)；資金賬戶(hù)：投資者在證券公司開(kāi)設(shè)的營(yíng)業(yè)部托付代理買(mǎi)賣(mài)時(shí)開(kāi)設(shè)與資金關(guān)聯(lián)的賬戶(hù)；股票價(jià)格指數(shù)： 是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的說(shuō)明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字；利率期限結(jié)構(gòu)： 指?jìng)氖找媛逝c到期期限之間的關(guān)系；流淌性偏好理論： 它的基本觀(guān)點(diǎn)是， 投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的抱負(fù)替代物；可轉(zhuǎn)換證券： 指可以在肯定時(shí)期內(nèi)， 按肯定比例

4、或價(jià)格轉(zhuǎn)換成肯定數(shù)量的另一種證券的特別公司證 券；開(kāi)放式基金： 指基金份額不固定， 基金份額可以在基金合同商定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的 一種基金運(yùn)作方式；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值：是指在肯定時(shí)期內(nèi) 一個(gè)季度或一年 ，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值， 常被公認(rèn)為衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的正確指標(biāo)；它不但可反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表 現(xiàn)，更可以反映一國(guó)的國(guó)力與財(cái)寶；通貨膨脹 ：指在紙幣流通條件下，因貨幣供應(yīng)大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力大于產(chǎn)出供應(yīng)， 導(dǎo)致貨幣貶值， 而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)連續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象；其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供應(yīng)，供遠(yuǎn)小于求；消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) ：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（

5、 cpi）是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)， 通常作為觀(guān)看通貨膨脹水平的重要指標(biāo)；貨幣政策：指政府或中心銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指掌握貨幣供應(yīng)以及調(diào)控利率的各項(xiàng) 措施；用以達(dá)到特定或維護(hù)政策目標(biāo)比如， 抑制通脹、實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 直接地或間接地通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作和設(shè)置銀行最低預(yù)備金；經(jīng)濟(jì)周期：也稱(chēng)商業(yè)周期、景氣循環(huán)，它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性顯現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象；是國(guó)民總產(chǎn)出、 總收入和總就業(yè)的波動(dòng)， 是國(guó)民收入或總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張與緊縮的交替或周期性波動(dòng)變化；過(guò)去把它分為富強(qiáng)、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段，現(xiàn)在一般叫做衰退、谷底

6、、擴(kuò)張和頂峰四個(gè)階段； 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)： 運(yùn)用國(guó)債、 政策性金融債券等作為交易品種， 主要包括回購(gòu)交易、 現(xiàn)券交易和發(fā)行中心銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)的信貸資金需求；財(cái)政收支：財(cái)政收支包括財(cái)政收入和財(cái)政支出兩個(gè) 方面；財(cái)政收入是國(guó)家為了保證明現(xiàn)政府職能的需 要，通過(guò)稅收等渠道集中的公共性資金收入； 財(cái)政支出就是為滿(mǎn)意政府執(zhí)行職能需要而使用的財(cái)政資金；成本優(yōu)勢(shì) : 指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的贏利才能；產(chǎn)品品牌 : 是一個(gè)復(fù)合概念 , 它由品牌名稱(chēng)、品牌認(rèn)知、品牌聯(lián)想、品牌標(biāo)志、品牌顏色、品牌包裝以及商標(biāo)等要素組成；它是整體的一部分, 是制造商為其產(chǎn)品規(guī)劃的商業(yè)名稱(chēng) , 基本功能是將

7、制造商的產(chǎn)品同競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的同類(lèi)產(chǎn)品區(qū)分開(kāi)來(lái)；公司法人治理結(jié)構(gòu) : 有狹義和廣義兩種定義；狹義上的傾情法人治理結(jié)構(gòu) , 是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)益等方面的制度支配; 廣義上的法人治理結(jié)構(gòu) , 是指有關(guān)企業(yè)掌握權(quán)和剩余索取權(quán)安排的一整套法律、文化和制度支配, 包括人力資源治理、收益安排和鼓勵(lì)機(jī)制、 財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度和治理等；經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 : 是企業(yè)面對(duì)猛烈的變化與嚴(yán)肅挑戰(zhàn)的環(huán)境, 為求得長(zhǎng)期生存和不斷進(jìn)展而進(jìn)行的總體性謀劃；關(guān)聯(lián)方交易 : 是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為 , 而不論是否收取價(jià)款；資產(chǎn)重組 : 上市公司及其控股或掌握的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi)、 出售資產(chǎn)或者通

8、過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例 , 導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變動(dòng)的資產(chǎn)交易行為；技術(shù)分析：技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市 場(chǎng)行為為分析對(duì)象， 應(yīng)用數(shù)學(xué)和規(guī)律的方法， 探究出一些典型變化規(guī)律， 并據(jù)此猜測(cè)證券市場(chǎng)將來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法；k 線(xiàn)：k 線(xiàn)是一條柱狀的線(xiàn)條， 由影線(xiàn)和實(shí)體組成；影線(xiàn)在實(shí)體上方的部分叫上影線(xiàn)， 下方的部分叫下影線(xiàn)；實(shí)體表示一日的開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)；趨勢(shì)的含義： 趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向； 如確定了一段上升或下降的趨勢(shì)， 就股價(jià)的波動(dòng)必定朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng)；支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)： 支撐線(xiàn)又稱(chēng)為抗擊線(xiàn)， 是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位鄰近時(shí)， 會(huì)顯現(xiàn)買(mǎi)方增加、 賣(mài)

9、方削減的情形， 從而使股價(jià)停止下跌， 甚至有可能回升；壓力線(xiàn)又稱(chēng)為阻力線(xiàn)， 是指當(dāng)股價(jià)上漲到某個(gè)價(jià)位鄰近時(shí)，會(huì)顯現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方削減的情形， 從而使股價(jià)停止上漲，甚至有可能回落；趨勢(shì)線(xiàn)：趨勢(shì)線(xiàn)是在圖形上每一個(gè)波浪頂部最高點(diǎn)間，或每一個(gè)谷底最低點(diǎn)間的直切線(xiàn)；軌道線(xiàn)： 軌道線(xiàn)又稱(chēng)通道線(xiàn)或管道線(xiàn)， 是基于趨勢(shì)線(xiàn)的一種方法； 在已經(jīng)得到的趨勢(shì)線(xiàn)后， 通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線(xiàn)的平行線(xiàn)， 這條平行線(xiàn)就是軌道線(xiàn)；技術(shù)指標(biāo)： 就是應(yīng)用肯定的數(shù)學(xué)公式， 對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對(duì)股市進(jìn)行猜測(cè)的方法；心理線(xiàn)指標(biāo)： 是從投資者的買(mǎi)賣(mài)趨向心理方面， 將肯定時(shí)期內(nèi)投資者看

10、多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來(lái)研判股價(jià)將來(lái)走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)；證券組合：證券組合通常是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng)， 通常包括各種類(lèi)型的債券、股票及存款單等；共同偏好規(guī)章： 投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)期望期望收益率越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好； 這種態(tài)度反映在證券組合的挑選上可由下述規(guī)章來(lái)描述：（ 1）假如兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率， 那么投資者挑選期望收益率高的組合；（ 2）假如兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他挑選方差較小的組合；這種挑選原就， 我們稱(chēng)為投資者的共同偏好規(guī)就；有效邊界：可行域的上邊界部分；

11、最小方差組合： 對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合 比它好；但有效邊界上的不同組合， 按共同偏好規(guī)章不能區(qū)分優(yōu)劣； 一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)理性投資者， 不會(huì)挑選有效邊界以外的點(diǎn)；上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)，是全部可行組合中方差最小的組合， 因而被稱(chēng)作最小方差組合；無(wú)差異曲線(xiàn)： 一個(gè)特定的投資者， 任意給定一個(gè)證券組合， 依據(jù)他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度， 可以得到一系列滿(mǎn)意程度相同（無(wú)差異）的證券組合，這些組合恰好形成一條曲線(xiàn)， 我們將這條曲線(xiàn)視為該投資者的一條無(wú)差異曲線(xiàn)；最優(yōu)證券組合： 相對(duì)于其他有效組合， 該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)位置最高； 這樣的有效組合便是他最中意的有效組合，

12、 而它恰恰是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合；資本市場(chǎng)線(xiàn)： 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下， 當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)， 市場(chǎng)組合 m成為一個(gè)有效組合； 全部有效組合都可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券 f與市場(chǎng)組合 m的再組合所構(gòu)成的直線(xiàn)就是資本市場(chǎng)線(xiàn)；證券市場(chǎng)線(xiàn)： 無(wú)論單個(gè)證券仍是證券組合， 均可將其系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定， 其期望收益與由 系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線(xiàn)性關(guān)系； 這個(gè)關(guān)系在以 e（r p）為縱坐標(biāo)、 p 為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線(xiàn)，這條直線(xiàn)被稱(chēng)為證券市場(chǎng)線(xiàn)；套利組合： 所謂套利組合， 是指滿(mǎn)意下述三個(gè)條件的證券組合：（ 1）不增加資金；它是一個(gè)不需要投資者任何額外資金的組合；假如 xi 表示投

13、資者對(duì)證券 i 的持有量的變化（套利組合中證券 i 的權(quán)數(shù)），就 x1+x2+xn=0；（ 2）風(fēng)險(xiǎn)為 0；一個(gè)套利組合對(duì)任何因素都沒(méi)有敏銳性，由于組合對(duì)某一因素敏銳性恰好是組合中 各 證券 對(duì)該因素的敏銳性 的加 權(quán)平 均； 即： b1x1+b2x2+bnxn=0，其中， bi表示證券 i的因素靈敏度系數(shù)；（ 3）預(yù)期收益率大于0；即 x1er1+x2 er 2+xner n>0，其中， eri 表示證券 i 的期望收益率；證券市場(chǎng)監(jiān)管：指證券治理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng) 濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān) 督與治理；集中型證券監(jiān)管模式：指政府依據(jù)國(guó)家法律積極參加證券市場(chǎng)的監(jiān)督治理；這種模式以美國(guó)為典型代表；由政府下屬的部門(mén)，或由直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管，而各種自律性組織只起幫助作用；自律型證券監(jiān)管模式：指政府對(duì)證券市場(chǎng)干預(yù)較少，除了國(guó)家立法中某些必要的規(guī)定外，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管完全由證券交易所及證券商協(xié)會(huì)等自律性組織機(jī)構(gòu)實(shí)行自我治理的模式；英國(guó)是此類(lèi)監(jiān)管模式的代表；內(nèi)幕交易：又稱(chēng)知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)治理人員，以獵取利益