個人和家庭財務管理實用教案

1、本章(bn zhn)主要內容: 第一節(jié) 個人與家庭財務管理的特點與基本原則 第二節(jié) 個人與家庭財務報表的編制(binzh)(binzh) 第三節(jié) 個人與家庭財務分析第1頁/共67頁第一頁，共68頁。 第一節(jié) 個人與家庭財務管理的特點與基本(jbn)原則n家庭財務管理的原理和方法與企業(yè)財務管類似。家庭財務管理的原理和方法與企業(yè)財務管類似。n但是，個人與家庭財務管理也有自身特點，需要從但是，個人與家庭財務管理也有自身特點，需要從實際應用實際應用(yngyng)(yngyng)出發(fā)，對家庭財務管理方法加出發(fā)，對家庭財務管理方法加以調整。以調整。第2頁/共67頁第二頁，共68頁。一、 個人(grn)與

2、家庭財務管理的特點n信息不必對外公開，供家庭成員了解信息不必對外公開，供家庭成員了解n不受國家會計準則和會計制度約束不受國家會計準則和會計制度約束n不要求計提資產減值準備不要求計提資產減值準備n不必計列折舊不必計列折舊n資產負債表和損益表不要求嚴格對應資產負債表和損益表不要求嚴格對應n不進行不進行(jnxng)(jnxng)收入、支出的資本化收入、支出的資本化第3頁/共67頁第三頁，共68頁。二、 個人與家庭(jitng)財務管理的基本原則n借貸相等原則借貸相等原則n流量與存量相對應原則流量與存量相對應原則n收付實現制原則收付實現制原則n成本成本(chngbn)(chngbn)價值與市場價值雙

3、重度量原價值與市場價值雙重度量原則則第4頁/共67頁第四頁，共68頁。 第二節(jié) 個人與家庭(jitng)財務報表的編制n一、資產一、資產(zchn)(zchn)負債表負債表n二、損益表（現金流量表）二、損益表（現金流量表）n說明：個人和家庭一般采用收付實現制，假設交易說明：個人和家庭一般采用收付實現制，假設交易與現款收付同時發(fā)生，所以損益表也就是現金流量與現款收付同時發(fā)生，所以損益表也就是現金流量表。表。n三、預算表三、預算表第5頁/共67頁第五頁，共68頁。一、家庭(jitng)資產負債表第6頁/共67頁第六頁，共68頁。一、家庭(jitng)資產負債表家庭資產家庭負債現金和活期存款定期存款

4、 信用卡透支股票債券基金保單外匯信托房產（自用）房屋貸款房產（投資）汽車貸款黃金及集藏其他資產合計負債合計其他(qt)貸款流動(lidng)負債應付租金應付保費應付電話費應付所得稅長期負債家庭凈資產（資產負債）第7頁/共67頁第七頁，共68頁。家庭(jitng)資產負債表的內容n家庭資產家庭資產n金融資產金融資產/生息資產（現金、存款、股票）生息資產（現金、存款、股票）n個人使用資產個人使用資產/自用資產（住房、家具）自用資產（住房、家具）n奢侈資產（珠寶、別墅、收藏品）奢侈資產（珠寶、別墅、收藏品）n家庭負債家庭負債n按期限分類：按期限分類：n流動負債（信用卡透支、應付流動負債（信用卡透支、

5、應付(yng f)租金）租金）n長期負債（住房貸款、消費貸款）長期負債（住房貸款、消費貸款）n按用途分類：自用資產負債、投資負債、消費按用途分類：自用資產負債、投資負債、消費負債負債n家庭凈資產家庭凈資產n家庭凈資產家庭凈資產=家庭資產家庭資產-家庭負債家庭負債第8頁/共67頁第八頁，共68頁。家庭資產(zchn)負債表的編制方法n各項資產負債的計價方式各項資產負債的計價方式n歷史價值：成本價格，按最初購買的價格計算歷史價值：成本價格，按最初購買的價格計算(j sun)，一般需要計提折舊。，一般需要計提折舊。n市場價值：交易活躍的資產，按公允價值計算市場價值：交易活躍的資產，按公允價值計算(j

6、 sun)。n重置價值：在新的條件下，重新購買這一資產重置價值：在新的條件下，重新購買這一資產的價格。的價格。第9頁/共67頁第九頁，共68頁。家庭(jitng)資產負債表的編制方法n資產負債的編制資產負債的編制(binzh)依據依據n現金現金n存款存款n證券類資產證券類資產n房地產房地產n其他耐用消費品其他耐用消費品n保單現金價值保單現金價值n負債余額負債余額第10頁/共67頁第十頁，共68頁。二、家庭(jitng)損益表（現金流量表）第11頁/共67頁第十一頁，共68頁。二、家庭(jitng)損益表（現金流量表）收入項目支出項目工薪收入 衣食住行利息、股息、紅利收入財產租賃收入其它收入收入

7、合計支出合計其他支出消費(xiofi)支出教育(jioy)文化娛樂醫(yī)療交際債務利息償付支出保費支出財產轉讓收入第12頁/共67頁第十二頁，共68頁。家庭(jitng)損益表（現金流量表）的內容n收入收入n工薪收入：工資、薪金、獎金工薪收入：工資、薪金、獎金(jingjn)、年終加薪、勞動分、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼等人力資本創(chuàng)造的收入紅、津貼、補貼等人力資本創(chuàng)造的收入n投資收益投資收益/理財收入：利息、股利、資本利得、房租等以金錢理財收入：利息、股利、資本利得、房租等以金錢或已有資產衍生出的收入或已有資產衍生出的收入n其它收入其它收入n支出支出n消費支出：衣食住行、教育、娛樂、醫(yī)療消費支

8、出：衣食住行、教育、娛樂、醫(yī)療n理財支出：債務利息償付支出、投資手續(xù)費、保障型保險支理財支出：債務利息償付支出、投資手續(xù)費、保障型保險支出出n資產負債調整支出：償還債務、投資現金流出、投資型保險資產負債調整支出：償還債務、投資現金流出、投資型保險支出支出n其它支出其它支出n盈余盈余/赤字赤字n盈余盈余/赤字赤字=收入收入-支出支出第13頁/共67頁第十三頁，共68頁。損益表的編制(binzh)依據n工資收入工資收入(shur)及扣除額及扣除額n理財收入理財收入(shur)n其它工作收入其它工作收入(shur)n消費支出消費支出n債務償付支出債務償付支出n保費支出保費支出第14頁/共67頁第十四

9、頁，共68頁。損益表編制應注意(zh y)的要點n對開支分類對開支分類n可自行決定的開支：支出上有較大可自行決定的開支：支出上有較大(jio d)彈性，美容、健身、渡彈性，美容、健身、渡假旅游、高檔加劇、高檔消費品假旅游、高檔加劇、高檔消費品n不能自行決定的開支：債務償還、基本的衣食住行支出。不能自行決定的開支：債務償還、基本的衣食住行支出。n大額支出作特殊處理大額支出作特殊處理n例如，住房和汽車購買可不計入當期損益表例如，住房和汽車購買可不計入當期損益表n企業(yè)財務中，需要進行費用資本化，計入固定資產企業(yè)財務中，需要進行費用資本化，計入固定資產n區(qū)別對待資本損益區(qū)別對待資本損益n已實現資本利得

10、：計入損益表已實現資本利得：計入損益表n未實現資本利得：直接計入資產負債表，不計入損益表。未實現資本利得：直接計入資產負債表，不計入損益表。第15頁/共67頁第十五頁，共68頁。損益表編制(binzh)應注意的要點n根據需要選定編制根據需要選定編制(binzh)日日n注意對賬調整注意對賬調整n貸款本息償付處理貸款本息償付處理n將房貸、車貸每月還款劃分為本金和利息將房貸、車貸每月還款劃分為本金和利息n利息計入損益表中的利息計入損益表中的“債務利息支出債務利息支出”項目項目n本金計入資產負債表，作為負債的沖減項目本金計入資產負債表，作為負債的沖減項目n區(qū)別保險費用支出區(qū)別保險費用支出n無儲蓄性質的

11、保險：保費支出直接列入保險支出項目（財無儲蓄性質的保險：保費支出直接列入保險支出項目（財產險、健康險）產險、健康險）n儲蓄性質的保險：保單現值增額作為資產項目，實繳保費儲蓄性質的保險：保單現值增額作為資產項目，實繳保費減去保單現值增額，列入保險支出項目。減去保單現值增額，列入保險支出項目。第16頁/共67頁第十六頁，共68頁。三、家庭(jitng)預算表n編制家庭預算表的目的編制家庭預算表的目的n以現有財務狀況為基礎，對未來以現有財務狀況為基礎，對未來(wili)收支進收支進行合理計劃，以實現各項生活目標。行合理計劃，以實現各項生活目標。n家庭預算編制程序家庭預算編制程序n設定財務目標設定財務

12、目標n收入、支出的初步測算收入、支出的初步測算n根據初步測算結果與原定目標（財務目標）的根據初步測算結果與原定目標（財務目標）的差異，進行預算調整差異，進行預算調整第17頁/共67頁第十七頁，共68頁。（一）設定(sh dn)財務目標n長期目標長期目標n擁有自己理想的住房擁有自己理想的住房n給子女準備足夠給子女準備足夠(zgu)的教育費用的教育費用n有充分的醫(yī)療保障有充分的醫(yī)療保障n積累足夠積累足夠(zgu)的退休金的退休金n短期目標短期目標n增加儲蓄，分解和實現長期目標增加儲蓄，分解和實現長期目標第18頁/共67頁第十八頁，共68頁。（二）收入(shur)、支出的初步測算n緊急備用金的初步測

13、算緊急備用金的初步測算n收入收入(shur)的初步測算的初步測算n支出的初步測算支出的初步測算第19頁/共67頁第十九頁，共68頁。緊急備用金的初步(chb)測算n緊急備用金緊急備用金n用于應付收入突然中斷或支出突然暴增。用于應付收入突然中斷或支出突然暴增。n收入中斷的情況收入中斷的情況n失業(yè)失業(yè)n因意外傷害或身心因意外傷害或身心(shnxn)疾病導致無法工作疾病導致無法工作n滿足滿足3-6個月固定支出個月固定支出n固定支出固定支出=月生活費支出月生活費支出+月應償負債本息月應償負債本息n緊急備用金的形式緊急備用金的形式n活期存款，短期定期存款活期存款，短期定期存款n備用貸款額度備用貸款額度第

14、20頁/共67頁第二十頁，共68頁。收入(shur)的初步測算n收入的測算：對家庭收入未來增長狀況的預測。收入的測算：對家庭收入未來增長狀況的預測。n普通雇員，國家機關普通雇員，國家機關(gujijgun)工作人員、大企業(yè)的工薪階工作人員、大企業(yè)的工薪階層層n收入穩(wěn)定，增長率不能設定太高，通常比通貨膨脹率高收入穩(wěn)定，增長率不能設定太高，通常比通貨膨脹率高3%n公司業(yè)務人員、個體經營者、自由職業(yè)者、企業(yè)主公司業(yè)務人員、個體經營者、自由職業(yè)者、企業(yè)主n根據經濟發(fā)展前景、經濟周期、行業(yè)景氣度進行預測根據經濟發(fā)展前景、經濟周期、行業(yè)景氣度進行預測第21頁/共67頁第二十一頁，共68頁。支出的初步(ch

15、b)測算n支出支出(zhch)的測算的測算n在收入測算基礎上，根據儲蓄目標，對家庭收入支出在收入測算基礎上，根據儲蓄目標，對家庭收入支出(zhch)狀況的預測。狀況的預測。n基本支出基本支出(zhch)：n在基本、平均和滿意的水準下維持日常生活需求的支出在基本、平均和滿意的水準下維持日常生活需求的支出(zhch)n不可控支出不可控支出(zhch)：n按照過去的承諾或規(guī)定必須進行的支出按照過去的承諾或規(guī)定必須進行的支出(zhch)n貸款的每月攤還、保費的每年繳納、房租和管理費、所得貸款的每月攤還、保費的每年繳納、房租和管理費、所得稅稅第22頁/共67頁第二十二頁，共68頁。（三）預算控制(kng

16、zh)與差異分析n先總后細先總后細n先大后小先大后小n重點改善重點改善(gishn)n年月結合年月結合n增加收入增加收入n注意：使用情景分析方法注意：使用情景分析方法第23頁/共67頁第二十三頁，共68頁。 第三節(jié) 個人與家庭財務(ciw)分析n一、財務一、財務(ciw)(ciw)報表結構分析報表結構分析n（一）資產負債結構分析（一）資產負債結構分析n（二）收入支出結構分析（二）收入支出結構分析n二、財務二、財務(ciw)(ciw)比率分析比率分析n（一）常見財務（一）常見財務(ciw)(ciw)比率分析比率分析n（二）綜合財務（二）綜合財務(ciw)(ciw)比率分析比率分析第24頁/共67

17、頁第二十四頁，共68頁。一、財務報表結構(jigu)分析n（一）資產負債結構（一）資產負債結構(jigu)(jigu)分析分析n（二）收入支出結構（二）收入支出結構(jigu)(jigu)分析分析第25頁/共67頁第二十五頁，共68頁。（一）資產負債結構(jigu)(jigu)分析n三個公式：三個公式：n資產資產- -負債負債= =凈資產凈資產n以成本計的期初凈資產以成本計的期初凈資產- -期末凈資產期末凈資產= =當期儲蓄當期儲蓄額額n以市價計的期初期末凈資產差異以市價計的期初期末凈資產差異= =儲蓄額儲蓄額+ +未實未實現現(shxin)(shxin)資本利得（資本利得（- -損失）損失）

18、+ +資產評估增值資產評估增值（- -資產評估減值）資產評估減值）n現金和準現金，至少滿足家庭三個月開支現金和準現金，至少滿足家庭三個月開支n家庭總負債要小于總資產，凈資產應為正家庭總負債要小于總資產，凈資產應為正第26頁/共67頁第二十六頁，共68頁。（二）收入支出結構(jigu)(jigu)分析n工作收入工作收入n通常較為穩(wěn)定，但有喪失勞動能力的風險通常較為穩(wěn)定，但有喪失勞動能力的風險n理財理財(l ci)(l ci)收入收入n通常隨金融環(huán)境變化，存在投資風險通常隨金融環(huán)境變化，存在投資風險n年輕人工作收入比重大，老人理財年輕人工作收入比重大，老人理財(l ci)(l ci)收入比重收入比

19、重大大n隨著年齡增長，應以理財隨著年齡增長，應以理財(l ci)(l ci)收入逐步替代工作收入逐步替代工作收入收入n生活支出生活支出n理財理財(l ci)(l ci)支出支出n資產負債調整支出資產負債調整支出n不影響凈資產，不影響損益表不影響凈資產，不影響損益表第27頁/共67頁第二十七頁，共68頁。（二）收入支出結構(jigu)(jigu)分析n工作收入工作收入- -生活支出生活支出= =生活儲蓄生活儲蓄n理財理財(l ci)(l ci)收入收入- -理財理財(l ci)(l ci)支出支出= =理財理財(l (l ci)ci)儲蓄儲蓄n現金流量變動現金流量變動= =生活儲蓄生活儲蓄+ +

20、理財理財(l ci)(l ci)儲蓄儲蓄+ +資產資產負債調整的現金流入負債調整的現金流入第28頁/共67頁第二十八頁，共68頁。二、財務比率(bl)分析n（一）常見（一）常見(chn jin)(chn jin)財務比率分析財務比率分析n（二）綜合財務比率分析（二）綜合財務比率分析第29頁/共67頁第二十九頁，共68頁。（一）常見財務(ciw)比率分析n資產負債比率資產負債比率(bl)n收入負債比率收入負債比率(bl)n支出保障比率支出保障比率(bl)n支出比率支出比率(bl)n收支平衡點收入收支平衡點收入n儲蓄比率儲蓄比率(bl)n凈資產投資比率凈資產投資比率(bl)第30頁/共67頁第三十

21、頁，共68頁。1、資產負債比率(bl)=總負債總資產=凈資產總資產n總資產負債比率總資產負債比率(bl)大于大于1表示財務上已經破產，該比率表示財務上已經破產，該比率(bl)應控制在以下。應控制在以下。n凈資產比率凈資產比率該比率應控制在以上。該比率應控制在以上。第31頁/共67頁第三十一頁，共68頁。1、資產負債比率(bl)=+自用資產負債 自用資產市值投資負債金融資產消費負債自用資產市值總資產金融資產總資產總資產=總負債總資產=+自用資產負債投資負債消費負債總資產總資產總資產n分解分解(fnji)的資產負債比率的資產負債比率+=自用資產負債 投資負債 消費負債總資產=+自用資產貸款成數 自

22、用資產權數 融資比率 金融資產權數 消費負債占總資產比率第32頁/共67頁第三十二頁，共68頁。2、收入負債(f zhi)比率=到期應償債本息收入n收入負債收入負債(f zhi)比率比率n償債的支出可以抵扣應納稅所得額的時候，使償債的支出可以抵扣應納稅所得額的時候，使用稅前收入。用稅前收入。n否則否則(fuz)，使用稅后收入，我國屬這種情況，使用稅后收入，我國屬這種情況，個人所得稅應納稅所得額不抵扣個人債務利息個人所得稅應納稅所得額不抵扣個人債務利息支出。支出。n年輕人收入負債比率高，中年人收入負債比率年輕人收入負債比率高，中年人收入負債比率低。低。n此比率在以下，財務狀況正常。此比率在以下，

23、財務狀況正常。n要考慮收入的穩(wěn)定性。要考慮收入的穩(wěn)定性。第33頁/共67頁第三十三頁，共68頁。3、支出保障(bozhng)比率/支出保障(bozhng)倍數=流動性資產月固定支出n（1）流動資產保障）流動資產保障(bozhng)比率比率n該比率反映資產在不發(fā)生價值損失的條件下迅速該比率反映資產在不發(fā)生價值損失的條件下迅速變現，以應付基本支出需要的能力。變現，以應付基本支出需要的能力。n流動性資產包括：現金流動性資產包括：現金(xinjn)、活期存款、可、活期存款、可及時變現的短期債券。及時變現的短期債券。n定期存款：浦發(fā)銀行的自動定期存款：浦發(fā)銀行的自動“定轉活定轉活”業(yè)務。業(yè)務。n金融創(chuàng)新

24、：貨幣市場基金賬戶。金融創(chuàng)新：貨幣市場基金賬戶。n該比率為該比率為3較適宜，即流動性資產滿足較適宜，即流動性資產滿足3個月基本個月基本支出需要。支出需要。第34頁/共67頁第三十四頁，共68頁。3、支出保障(bozhng)比率/支出保障(bozhng)倍數=可變現資產月固定支出n（2）變現資產保障）變現資產保障(bozhng)比率比率n當流動性資產不能滿足基本支出需求時，就要當流動性資產不能滿足基本支出需求時，就要動用其他需要付出一定變現成本動用其他需要付出一定變現成本(chngbn)的可的可變現資產。變現資產。n可變現資產包括：流動性資產、基金、股票、可變現資產包括：流動性資產、基金、股票、

25、定期存款、中長期債券。定期存款、中長期債券。n該比率為該比率為6較適宜。較適宜。第35頁/共67頁第三十五頁，共68頁。3、支出保障比率(bl)/支出保障倍數=凈資產月固定支出n（3）凈資產保障）凈資產保障(bozhng)比率比率n凈資產：家庭總資產凈資產：家庭總資產 家庭總負債。家庭總負債。n當可變現資產仍不能滿足家庭發(fā)生變故后的當可變現資產仍不能滿足家庭發(fā)生變故后的基本支出需要，有可能需要變賣部分資產基本支出需要，有可能需要變賣部分資產（自用資產）。（自用資產）。n該比率該比率(bl)為為12較適宜。較適宜。第36頁/共67頁第三十六頁，共68頁。3、支出(zhch)保障比率/支出(zhc

26、h)保障倍數+=-+可變現資產 保險理賠金-現有負債5 10年生活費 房屋重建裝修成本（或其它成本）n（4）災變）災變(zi bin)保障率保障率n考慮參加保險的情況下，一旦發(fā)生意外和災變，考慮參加保險的情況下，一旦發(fā)生意外和災變，利用現有資產和保險理賠，可以維持一定時期利用現有資產和保險理賠，可以維持一定時期家庭正常生活的程度。家庭正常生活的程度。n也可用來檢驗現有保險是否充足。也可用來檢驗現有保險是否充足。n該比率該比率(bl)大于大于1，表明災變承受能力較高。，表明災變承受能力較高。第37頁/共67頁第三十七頁，共68頁。4、支出(zhch)比率（支出(zhch)收入比率）+=+當期總支

27、出消費支出 理財支出消費率 財務負擔率當期總收入總收入n支出支出(zhch)比率比率n理財支出：利息支出、投資的交易費用、顧問費用理財支出：利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出；保障型壽險、產險保費支出支出；保障型壽險、產險保費支出n注意：投資支出，債務注意：投資支出，債務(zhiw)本金償還不是理財本金償還不是理財支出支出n利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出占總收利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出占總收入的比率不應超過入的比率不應超過20%n保障型壽險、產險保費支出占總收入的比率不應超保障型壽險、產險保費支出占總收入的比率不應超過過10%n財務負擔率不應超過財務負擔率不應超過30%

28、第38頁/共67頁第三十八頁，共68頁。5、收支平衡點收入(shur)=固定支出工作收入凈結余率n收支平衡點收入收支平衡點收入(shur)n工作收入凈結余：能用于家計支出安排的工作工作收入凈結余：能用于家計支出安排的工作收入。收入。n工作收入凈結余的計算公式：工作收入減去所工作收入凈結余的計算公式：工作收入減去所得稅扣繳額、社?？劾U額、為工作所必須支付得稅扣繳額、社?？劾U額、為工作所必須支付(zhf)的費用（交通費、午餐費、交際應酬費的費用（交通費、午餐費、交際應酬費等）等）第39頁/共67頁第三十九頁，共68頁。例子(l zi)：n郭先生每月工資郭先生每月工資8000元，社保扣繳元，社保扣繳

29、300元，所得稅扣元，所得稅扣繳繳1000元，交通費元，交通費500元，快餐費元，快餐費300元，交際應酬元，交際應酬費平均費平均300元。元。n那么，工作收入結余那么，工作收入結余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，結余率元，結余率=5600/8000=70%n如每月固定生活開銷如每月固定生活開銷3000元，房貸還本付息元，房貸還本付息2000元，元，子女教育子女教育1000元，退休儲蓄元，退休儲蓄(chx)1000元。元。n那么，每月固定支出為那么，每月固定支出為7000元，收支平衡點收入元，收支平衡點收入=7000/70%=10000元，大于元，大于8000

30、元。元。n工作收入未能達到收支平衡點。工作收入未能達到收支平衡點。第40頁/共67頁第四十頁，共68頁。思考(sko)n思考思考1：如何才能實現收支平衡？：如何才能實現收支平衡？n提示：提示：n1、削減支出，但是固定支出難以削減、削減支出，但是固定支出難以削減n2、增加工作收入、增加工作收入(shur)n思考思考2：工作收入：工作收入(shur)是否需要增加到是否需要增加到10000元？元？n提示：提示：n不一定。因為工作收入不一定。因為工作收入(shur)凈結余率隨工作凈結余率隨工作收入收入(shur)變動。變動。n有些工作收入有些工作收入(shur)扣減項比工作收入扣減項比工作收入(shu

31、r)增加的速度快（個人所得稅）增加的速度快（個人所得稅）n有些工作收入有些工作收入(shur)扣減項比工作收入扣減項比工作收入(shur)增加的速度慢（交通費、快餐費）增加的速度慢（交通費、快餐費）第41頁/共67頁第四十一頁，共68頁。6、儲蓄比率(bl)/結余比率(bl)=自由儲蓄額稅后收入-=自由儲蓄額總儲蓄-債務定期攤還本金額-儲蓄型保費支出 定期定額投資支出稅后收入稅后收入n儲蓄儲蓄(chx)比率比率/結余比率結余比率n反映客戶反映客戶(k h)控制開支、增加凈資產的能控制開支、增加凈資產的能力力=總儲蓄當期總結余當期總收入-當期總支出稅后收入當期總收入當期總收入n總儲蓄率總儲蓄率n

32、反映客戶總體上積累財富的能力反映客戶總體上積累財富的能力n債務本金償還沖減負債，構成儲蓄一部分債務本金償還沖減負債，構成儲蓄一部分n自由儲蓄率自由儲蓄率n反映客戶的超額儲蓄能力反映客戶的超額儲蓄能力第42頁/共67頁第四十二頁，共68頁。6、儲蓄(chx)比率/結余比率n結余比率結余比率=1-支出比率。支出比率。n反映家庭提高反映家庭提高(t go)凈資產水平的能力。凈資產水平的能力。 n例如：某一家庭一年的稅后收入例如：某一家庭一年的稅后收入20萬元，年結萬元，年結余余10萬元，則，結余比率萬元，則，結余比率10萬萬/20萬。說明一萬。說明一年下來可以留存年下來可以留存50%的稅后收入，用于

33、投資來的稅后收入，用于投資來增加凈資產規(guī)模。增加凈資產規(guī)模。 第43頁/共67頁第四十三頁，共68頁。7、凈資產投資(tu z)比率=投資資產凈資產n凈資產投資凈資產投資(tu z)比率比率n反映客戶通過投資增加財富以實現其財務目標反映客戶通過投資增加財富以實現其財務目標的能力。的能力。n年輕人該比率在左右年輕人該比率在左右(zuyu)適宜；適宜；n中年人該比率在以上適宜。中年人該比率在以上適宜。第44頁/共67頁第四十四頁，共68頁。（二）綜合(zngh)財務比率分析n理財成就率理財成就率n資產資產(zchn)(zchn)增長率增長率n財務自由度財務自由度n致富公式致富公式第45頁/共67頁

34、第四十五頁，共68頁。1、理財(l ci)成就率n理財成就率理財成就率n說明，該公式隱含假設儲蓄增長率與投資報酬率相等，說明，該公式隱含假設儲蓄增長率與投資報酬率相等，因此因此(ync)(ync)，儲蓄積累總額等于目前的年儲蓄額乘已，儲蓄積累總額等于目前的年儲蓄額乘已工作年數。工作年數。n如上述假設不成立，應該根據每年儲蓄和市場的平均如上述假設不成立，應該根據每年儲蓄和市場的平均投資報酬率，準確計算儲蓄積累總額。投資報酬率，準確計算儲蓄積累總額。n該比率高于該比率高于1 1，說明理財成績理想；，說明理財成績理想；n該比率小于該比率小于1 1，說明理財成就不好，說明理財成就不好=目前的凈資產目前

35、的凈資產儲蓄累計總額 目前的年儲蓄額 已工作年數第46頁/共67頁第四十六頁，共68頁。例子(l zi)n一個客戶現在年儲蓄一個客戶現在年儲蓄5 5萬元，已工作萬元，已工作5 5年，目前凈資年，目前凈資產產2020萬元，假設這個客戶近萬元，假設這個客戶近5 5年的儲蓄增長率與市年的儲蓄增長率與市場平均投資報酬率相等。場平均投資報酬率相等。n因而，儲蓄累計總額因而，儲蓄累計總額(zng )=5(zng )=5萬元萬元* *5=255=25萬元萬元n理財成就率理財成就率=20=20萬元萬元/25/25萬元萬元=0.8 =0.8 n理財效果不太好。理財效果不太好。第47頁/共67頁第四十七頁，共68

36、頁。2、資產(zchn)增長率=+生活儲蓄率 收入周轉率 投資報酬率 生息資產比重=總儲蓄期初總資產=+年生活儲蓄年收入理財儲蓄（理財收益）生息資產年收入期初總資產生息資產期初總資產n資產資產(zchn)增長率增長率+=生活儲蓄 理財儲蓄期初總資產第48頁/共67頁第四十八頁，共68頁。3、財務(ciw)自由度S,YSn rffCfn r 變形得：n財務自由度財務自由度n臨近退休，生息資產（包括退休金）的利息收益應臨近退休，生息資產（包括退休金）的利息收益應足以維持退休后的各種生活開支，這時財務自由度足以維持退休后的各種生活開支，這時財務自由度為為1 1n工作工作(gngzu)(gngzu)期

37、間，財務自由度應從較低水平逐漸期間，財務自由度應從較低水平逐漸提高，向提高，向1 1靠近?？拷?。nf f：財務自由度；：財務自由度；n n：工作總年數；：工作總年數；r r：收益率；：收益率；nC C：年支出額；：年支出額；Y Y表示表示(biosh)(biosh)年收入；年收入；nS=Y-CS=Y-C，表示，表示(biosh)(biosh)儲蓄（生息資產）儲蓄（生息資產）n可得：可得：=生息資產收益生息資產 平均收益率目前的年支出目前的年支出第49頁/共67頁第四十九頁，共68頁。例子(l zi)1n預計一個客戶退休后每年消費支出預計一個客戶退休后每年消費支出5 5萬元，資產收益率為萬元，資

38、產收益率為5%5%保持不變，要實現財務的完全自由保持不變，要實現財務的完全自由(zyu)(zyu)，n則生息資產需要：則生息資產需要：n5 5萬元萬元/5%=100/5%=100萬元。萬元。n凈資產退休時達到凈資產退休時達到100100萬時，可以完全依靠生息資產的利萬時，可以完全依靠生息資產的利息收入生活。息收入生活。第50頁/共67頁第五十頁，共68頁。例子(l zi)2n在投資報酬率在投資報酬率5%5%的大環(huán)境的大環(huán)境(hunjng)(hunjng)下，一位下，一位2525歲歲的客戶，剛參加工作，年收入的客戶，剛參加工作，年收入4 4萬元，如果想在萬元，如果想在6060歲時退休，并實現財務

39、自由（財務自由度為歲時退休，并實現財務自由（財務自由度為1 1）n那么，應當保持的年儲蓄率為：那么，應當保持的年儲蓄率為：n每年收入中的每年收入中的36%36%要用來儲蓄，才能在退休時實現要用來儲蓄，才能在退休時實現財務自由為財務自由為1 1S1=36.36%Y1 35 5%ffn r 第51頁/共67頁第五十一頁，共68頁。4、致富公式(gngsh)(1)=sw rfile凈儲蓄凈資產n凈資產增長率凈資產增長率n盡快致富的方法：盡快致富的方法：n提高生活儲蓄率提高生活儲蓄率sn提高投資報酬率提高投資報酬率rn提高生息資產比重提高生息資產比重fn逐步降低工薪收入相對于理財逐步降低工薪收入相對于

40、理財(l ci)收入的收入的比率比率wn降低資產負債率降低資產負債率ln降低凈資產占總資產的比重降低凈資產占總資產的比重e（充分利用財務（充分利用財務杠桿效應）杠桿效應）第52頁/共67頁第五十二頁，共68頁。案例(n l)1: 普通家庭理財 鄭先生夫婦共同擁有固定資產自用房現值63萬，銀行存款現值10萬，價值6萬元的汽車。實物投資(tu z)方面，擁有價值79,200元的22畝林木。 同時，有債務住房貸款6萬元。 鄭先生夫婦年收入共84000元，租金收入20400元。 支出見損益表。第53頁/共67頁第五十三頁，共68頁。個人(grn)資產負債表 （單位：人民幣元）資產資產負債負債銀行存款：

41、銀行存款： 10,000 房屋貸款：房屋貸款： 60,000 房屋不動產：房屋不動產： 630,000 汽車：汽車： 60,000林木投資：林木投資： 79,200 資產總計：資產總計： 779,200負債總計：負債總計： 60,000 凈資產：凈資產： 719,200 第54頁/共67頁第五十四頁，共68頁。個人(grn)損益表/現金流量表收入金額（元）收入金額（元） 支出金額（元）支出金額（元） 工資工資 84,000日常支出日常支出13,870 租金收入租金收入 20,400交通費用交通費用 8,000人壽和其它保險人壽和其它保險 130子女教育費用子女教育費用 3,000住房支出住房支

42、出15,600收入小計收入小計104,400支出小計支出小計 40,600 結余：結余： 63,800第55頁/共67頁第五十五頁，共68頁。財務指標(ci w zh bio)分析 凈資產比率(bl)凈資產總資產 資產負債比率(bl)負債總額總資產 凈資產投資比率(bl)投資資產凈資產 收入負債比率(bl)償債支出稅后收入 =156001044005 流動資產保障率流動性資產每月支出 結余比率(bl)結余稅后收入第56頁/共67頁第五十六頁，共68頁。財務分析(fnx)結論: 家庭資產負債結構較為穩(wěn)健 收入負債比例合理，負債支出有保障。 現金流量比較充足，支出保障情況較好 凈資產投資比率不高，

43、家庭閑置(xinzh)資金過多第57頁/共67頁第五十七頁，共68頁。案例(n l)2: 部門經理王先生的家庭理財 客戶基本(jbn)情況：王先生，男，45歲，任某公司部門經理，月工資8000元，年底一次性獎金30000元。妻子40歲，注冊會計師，在物流公司當財務主管，月工資5000元，年底一次性獎金20000元。兒子18歲，在私立國際學校讀高三，年教育費用支出45000元。 現有一套住房，價值60萬元，還欠銀行公積金貸款10萬元，每年需償還2萬元。他們還貸款買了一輛車，價值20萬元，每年償還19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5萬元，銀行活期存款5萬元，定期一年存款10萬元。股票現值

44、10萬元，三年期國債15萬元。一年的膳食費用3萬元，通訊費用1萬元，醫(yī)療費用7000元，水、電、煤氣費支出8000元。另外，衣物購置花費1萬元，維修費用1000元，旅游費用3萬元。第58頁/共67頁第五十八頁，共68頁。個人(grn)資產負債表 （單位：人民幣元）資產資產負債負債現金與現金等價物現金與現金等價物:長期負債長期負債: 銀行活期存款：銀行活期存款： 50,000 房屋貸款：房屋貸款： 100,000 銀行定期存款：銀行定期存款：100,000 汽車貸款：汽車貸款： 95,000債券債券: 150,000股票股票: 100,000汽車：汽車： 200,000房屋不動產：房屋不動產：

45、600,000 古玩收藏品：古玩收藏品： 50,000 資產總計：資產總計： 1250,000負債總計：負債總計： 195,000 凈資產：凈資產： 1055 ,000第59頁/共67頁第五十九頁，共68頁。個人(grn)現金流量表（年）（單位：人民幣元） 收入項目收入項目 金額金額 支出項目支出項目 金額金額工資性收入工資性收入 156000 膳食支出膳食支出 30000獎金收入獎金收入 50000 子女教育支出子女教育支出 45000通訊費用通訊費用 10000 服裝費用服裝費用 10000房貸、汽貸房貸、汽貸 39000醫(yī)療費用醫(yī)療費用 7000旅游費用旅游費用30000水電支出水電支出

46、 8000維修費用維修費用 1000合計合計 206000 合計合計180000 每年節(jié)余每年節(jié)余:第60頁/共67頁第六十頁，共68頁。 資產負債結構不盡合理，活期存款與國債等低風險資產比例偏高，影響了資產的增值能力。 =(50000+100000+150000) 1055000=28% 資產流動比率偏高，超出了應付每月支出的需要，影響資產的收益性。 流動資產保障率=(50000+100000) (18000012)=10 收支(shu zh)管理較為混亂，家庭收支(shu zh)結余較少，家庭支出項目過多 ，容易導致家庭財務發(fā)生危機。 結余比率=(206000-180000) 206000=12.6%分析(fnx)結論:第61頁/共67頁第六十一頁，共68頁。案例3: 典型(dinxng)中產之家庭理財客戶家庭收入情況：先生30歲，工作8年，個人年收入約25萬元，穩(wěn)定趨升，其中工資及獎金20萬元左右，單位股份紅利每年約5萬元。配偶年收入2萬左右。以上均為稅后收入。兒子3歲多，父母都有退休工資和勞保，年收入三、四萬，其他無負擔。全家都有社保。本人及兒子各有98年