米塞斯貨幣邊際效用理論及啟示

1、米塞斯貨幣邊際效用理論及啟示摘要：米塞斯貨幣信用理論是經濟周期理論的核心理論，貨幣價值理論是貨幣信用理論的支柱，貨幣價值理論最麻煩的一個問題是如何將邊際效用理論運用于貨幣分析上。米塞斯將邊際效用理論完美地用于貨幣，采用回溯定理的方法，解決了貨幣循環(huán)的問題，證明了門格爾的貨幣起源理論。關鍵詞：奧地利循環(huán);貨幣價值理論;回溯定理中圖分類號：F820文獻標志碼：A文章編號：1673-291X202125-0093-02一、引言米塞斯是奧地利學派經濟學家的代表性人物，他在貨幣理論、信用理論和企業(yè)家理論方面都做出了開創(chuàng)性研究。在貨幣理論上，在他之前，經濟學家已經在商品市場的分析中運用了邊際效率理論，唯獨

2、面對貨幣這個最重要的商品，邊際效用理論無法解釋。顯然作為經濟學分析最重要的一個根底邊際效用理論，無法解釋貨幣理論當然不能令人滿意。米塞斯采用回溯定理的方法，解決了貨幣循環(huán)的問題，證明了貨幣必然起源于最初具有使用價值的商品。反過來，貨幣邊際效用理論告訴我們任何形式的超額貨幣發(fā)行都將是貨幣價值的貶損和財富在不同人群中的再分配。二、貨幣有價值的原因為什么貨幣有價值？貨幣之所以有價值是因為貨幣在商品交換過程展現了交換價值，而其他非普通的商品的價值那么直接來源于需求者對商品的主觀估價。貨幣價值的來源即是貨幣購置力的來源。由于貨幣客觀交換價值具備歷史繼續(xù)性因素特點，使得米塞斯相信貨幣過去的價格對市場交換比

3、率決定過程中起了重要作用，但米塞斯堅決否認貨幣的過去的價格與現在價格之間存在因果關系，因為不管是過去的價格還是現在的價格都直接由供給法那么所決定。米塞斯認為，只要將貨幣的客觀交換價值順著歷史向前不斷追溯，最終必然會到達這樣一種狀態(tài)作為貨幣的這種商品只是作為一種普通商品向貨幣商品的一個過渡臨界狀態(tài)，此時對這種“貨幣商品需要僅僅取決于與貨幣價值無關的交換價值。因此，米塞斯得出兩點結論，第一，解釋貨幣的“貨幣的功能價值起始于貨幣的非貨幣功能的價值;第二，米塞斯直接證明了門格爾的貨幣起源假說。三、奧地利學派循環(huán)米塞斯堅決認為，邊際效用論必須能夠解釋貨幣市場，否那么貨幣理論與一般的經濟理論必將割裂，那么

4、我們的一般的經濟理論也就不“一般了。米塞斯批評各種認為邊際效用理論無法用于解釋貨幣市場的錯誤觀點，他采用回溯定理的方法成功解決了所謂貨幣“循環(huán)論的問題，使得邊際效用理論能夠解釋貨幣這一特殊的商品，從而防止了貨幣理論與一般經濟理論不相容的理論困境。經濟學界邊際效用革命后，經濟學家用邊際效用理論幾乎可以解釋所有商品的市場價格，卻都一致認為邊際效用理論解釋不了貨幣的價值。怎樣解決貨幣價值不能用邊際效用理論來解釋是一個很頭痛的問題。米塞斯用主觀價值論的方法，首先將貨幣理論的焦點對準在貨幣的購置力上。近代德國經濟學家卡爾·赫弗里希于1903年發(fā)表的研究貨幣的論文中說：“邊際效用理論是用潛在的消

5、費者對商品的效用評估來解釋商品的市場價格的。同樣的，對貨幣購置力的解釋也需要用貨幣的潛在消費者對單位貨幣的效用來評估解釋。但是我們無法解釋單位貨幣的效用，僅僅是“用它交易可得到一定數量的商品貨幣的邊際效用假定了貨幣存在一定量的交換價值;故后者不可能從前者中推導出來。一塊糖果的邊際效用與糖果的價格沒有關系。只有依據貨幣的購置力解釋貨幣的邊際效用才有意義，否那么就會陷入到“循環(huán)論的陷阱中。因為奧地利學派堅用邊際效用理論能夠分析貨幣的價值，后來這個問題被冠之為“奧地利學派循環(huán)theAustriancircle。四、回溯定理米塞斯認為，批評“貨幣循環(huán)論者混淆了兩種不同的“貨幣購置力概念。這兩種貨幣購置

6、力指：“a未來的貨幣需求在評估貨幣的邊際效用的貨幣的購置力以及b我們嘗試要解釋的那個貨幣購置力，故貨幣購置力的邊際效用解釋外表看上去包括了一個循環(huán)?！?】因此，米塞斯認定這個循環(huán)，“只是表現的。我們用特需需求的程度來解釋的貨幣的購置力，與購置力會決定這種特殊需求的另一個購置力問題在于想象如何決定即刻到來的購置力不同。為了解決此問題，我們需要借助于剛剛發(fā)生過的這個購置力。這兩個數量是不同的。這個理論我們稱之為回溯定理，反對此理論的人那么說它屬于循環(huán)論證，很顯然，這種反駁是錯誤的?！?】羅斯巴德對“回溯定理regressiontheorem在?奧地利學派的貨幣理論?中做了簡明扼要的表達?！斑呺H效用

7、理論用于解釋貨幣這一特殊商品的價格時，米塞斯遇到一個非常棘手的難題，也就是所謂的奧地利學派循環(huán)。簡要而言，當一個人把土豆、牛肉和衣服在主觀價值上進行排序時，這個認通常依據個人的直接用途來評價這三種商品。顯然個人的主觀評價與市場定價是獨立的且優(yōu)先于市場定價。但是，人們在生活中需要現金貨幣，我們稱之為持有現金余額，持有現金的目的并非直接消費貨幣，而是用于交換直接消費的商品。故假設不是貨幣原先具備有交換價值，假設不是它早前可用于交換其他商品，進而將繼續(xù)用于交易其他商品，貨幣本身是沒有價值的。簡單來說，人們需要貨幣，是因為貨幣原來就具有購置力。對貨幣的需求依賴于貨幣現有的市場價格。不過，假設對貨幣的需

8、求，因而引發(fā)的貨幣的效用，取決于其現有價格，那么這個價格又怎樣能夠用需求來加以解釋呢？外表，奧地利學派將邊際效用理論用于分析貨幣的付出不可防止地要陷入這個圈套。正是由于這個原因，主流經濟學沒有能夠把邊際效用理論用來解釋貨幣的價值，從而消失在原因不明的瓦爾拉斯方向上。【3】羅氏又說：“正是米塞斯提出的回溯定理，成功解決了所謂的奧地利循環(huán)難題。米塞斯相信，人們今天假設為Y日的貨幣需求基于如此事實，也就是昨日Y-1的貨幣所具有的購置力。貨幣昨日的購置力取決于昨天的貨幣供給和昨天對貨幣需求的供求關系，個人來講，昨天的貨幣邊際效應決定了貨幣需求。不過此邊際效用和此需求，有一個必然的歷史成分：在Y-1日前

9、天的貨幣有購置力，并且個人知道這種商品具有貨幣功能，并在將來某一天可用于交易其他商品和效勞。不過，是什么東西決定Y-1日的貨幣購置力呢？又一次，此購置力決定于Y-1日的貨幣需求與供給，而Y-1日的貨幣需求取決于Y-2日貨幣購置力的事實。那么，我們是不是陷入了一個無窮回溯，無法逃出循環(huán)陷阱從而沒有能夠最終解釋呢？不會的。我們只需把時間回溯進行到貨幣不被用作間接交易媒介的時刻，而只是為了直接消費用途所需要的這個商品貨幣的時刻。照此邏輯回到我們的商品貨幣黃金，被當作交換媒介的下一日。此時充當交換媒介的黃金在之前的購置力決定了當前黃金需求的主觀評價。與此相異的是，最初第一天是如何評價的呢？在最初的第一

10、天，人們對黃金的需求價值評估再次取決于黃金此前有具有交換價值，故有理由相信可將此推理分析回溯到物物交易的最后一日。在最后一日，人們對黃金使用價值的評價就是的對需求價值的評價，絕沒有包含在此之前某一天的歷史因子。原因是在物物交換經濟體系里，人們對任何一種商品的需求都完全取決于該商品的使用價值也即是消費用途，黃金也沒有不同。當黃金充當交換媒介的首日，黃金價值和效用表達在兩個方面的：一方面，黃金所具有的消費用途即使用價值;另一方面，黃金的貨幣交換價值，這個價值具有歷史繼續(xù)性因子。簡而言之，我們對貨幣的需求能夠被向前遞推到物物交易的最后一天。此時，對貨幣需求的時間成分消失，此時我們對貨幣的需求和貨幣的

11、購置力形成的原因能夠得到完全的解釋【3】。羅斯巴德解釋說明了回溯定理的意義，回溯定理不僅能解釋為什么眼前對貨幣有需求，最終還能證明貨幣從何處來，也就是貨幣起源的問題。羅斯巴德指出：“米氏的回溯定理不僅能解釋人們對貨幣的當前需求，重要的是統一了貨幣理論和邊際效用理論，最終還證明了貨幣的起源，起源于市場上人們逐步使用的原來有價值的某一種商品作為交換媒介。貨幣決不可能起源于任何一種社會契約，將原來毫無價值的東西當作貨幣，政府的規(guī)定使用的法令貨幣也不可能無緣無故的就會出現。理由很簡單，憑空產生的法定貨幣沒有過去的購置力，而過去的購置力是個人對貨幣需求中考慮的事情。就此，米塞斯證明了門格爾關于貨幣起源的

12、判斷，門格爾判定貨幣怎樣在市場上產生的歷史見解不能簡單歸結為一個歷史概括，而是有著理論的必然性。另一層面，盡管貨幣起源于直接有用的商品，因此我們可以根據回溯定理，在這種商品充當貨幣商品后，他的使用價值直并不要求繼續(xù)存在。一旦充當貨幣，這種商品就可能很快退出其直接用途，而是充當貨幣用途主要表達其交換媒介的價值。這是由于頭一天的購置力這一歷史參照已經確立起來了?！?】五、啟示米塞斯認為，唯有在一般價值理論根底上的，討論貨幣數量論才能正確解釋貨幣購置力的變化和決定因素。一般的價值論必須適用于貨幣，同樣適用于一般商品的邊際效用理論和主觀價值論也適用于貨幣。米塞斯為貨幣理論所做的偉大奉獻就是將邊際效用理論應用于貨幣這一特殊商品，解決了貨幣理論中貨幣循環(huán)的困境。同時，任何形式的貨幣超發(fā)必然使得個人的貨幣購置力邊際效應急速下降這種“急速包含了預期的因素在內，對此個人必將減少現金余額的持有轉