科訊證券投資基金投資組合公告

1、易方達科訊股票型證券投資基金季度報告 易方達科訊股票型證券投資基金2008年第2季度報告一、重要提示 本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2008年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報

2、告期為2008年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經(jīng)審計。自2007年12月18日科訊證券投資基金終止上市日起，原科訊證券投資基金名稱變更為易方達科訊股票型證券投資基金。二、基金產(chǎn)品概況基金簡稱： 易方達科訊基金代碼：110029基金運作方式：契約型開放式基金合同生效日：2007年12月18日（轉(zhuǎn)型后易方達科訊股票型證券投資基金基金合同生效日）報告期末基金份額總額：12,307,633,340.50份投資目標和策略：根據(jù)市場環(huán)境變化，綜合運用多種投資策略，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。業(yè)績比較基準： 滬深300指數(shù)收益率×80%+中債總指數(shù)收益率×20%風險收益特

3、征： 本基金是主動股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種，理論上其風險收益水平高于混合型基金和債券基金?；鸸芾砣耍阂追竭_基金管理有限公司基金托管人：交通銀行股份有限公司三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)（一）主要財務指標（單位：元）1.本期利潤 -1,675,024,693.13 2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 -359,608,123.49 3.加權(quán)平均份額本期利潤-0.1317 4.期末基金資產(chǎn)凈值8,656,299,520.765.期末基金份額凈值0.7033注：所述基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。（二）基金凈值表現(xiàn)（1

4、）易方達科訊股票型證券投資基金本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差-過去三個月-15.93%1.94%-21.54%2.66%5.61%-0.72%（2）易方達科訊股票型證券投資基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（2007年12月18日-2008年6月30日）注：（1）易方達科訊股票型證券投資基金基金合同中關于基金投資比例的約定：1) 股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%95%；債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5

5、%-40%，其中，基金持有全部權(quán)證的市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%，基金保留的現(xiàn)金以及投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過該證券的10%；3)在全國銀行間同業(yè)市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不展期；4)在銀行間市場進行債券回購融入的資金余額不超過基金資產(chǎn)凈值的40%；5)權(quán)證投資比例遵照關于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關問題的通知（證監(jiān)基金字2005138號）及相關規(guī)定執(zhí)行；6)資產(chǎn)支持證券投資比例遵照關于證

6、券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關事項的通知（證監(jiān)基金字200693號）及相關規(guī)定執(zhí)行；7) 流通受限證券投資遵照關于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關問題的通知（證監(jiān)基金字2006141號）及相關規(guī)定執(zhí)行；8）法律法規(guī)、基金合同及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。法律法規(guī)或監(jiān)管部門修改或取消上述限制規(guī)定時，本基金不受上述投資組合限制并相應修改限制規(guī)定。因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合基金合同約定的投資比例規(guī)定的，基金管理人應當在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整。法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。本基金在本報告期遵守上述投資比例的規(guī)定進行證券投資。（2）易方達科

7、訊股票型證券投資基金自基金合同生效至報告期末的基金份額凈值增長率為-20.63%，同期業(yè)績比較基準收益率為-34.53%。四、基金管理人報告1、 基金經(jīng)理介紹侯清濯先生，1975年出生，工學碩士，曾任易方達基金管理有限公司行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理。本報告期內(nèi)任易方達平穩(wěn)增長基金基金經(jīng)理和易方達科訊股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2、 基金運作合規(guī)性說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守證券投資基金法等有關法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。

8、在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略（1） 行情回顧和運作分析在經(jīng)歷了一季度的雪災、國內(nèi)CPI快速上漲以及美國次貸危機等多重利空因素導致的A股市場快速下跌之后，市場在4月印花稅調(diào)整等政策刺激下稍有緩和趨勢，而5月中旬突如其來的汶川地震再一次震驚了整個市場。在“國殤日”期間,市場在承載巨大悲痛的同時保持了穩(wěn)定，投資者表現(xiàn)出的愛國熱情和堅強的信念為人稱道。此后在能源價格高漲等多種因素交織作用之下，投資者對經(jīng)濟中期減速的擔憂逐步加大。CPI增速顯著回落以及能源等產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整也都沒能挽回投資者的信心，諸多板塊、行業(yè)無差別的輪番殺跌造成指數(shù)快

9、速下跌，期間六月上旬上證指數(shù)十連陰更是創(chuàng)下了A股市場連續(xù)下跌的記錄。出于對能源價格、PPI增速以及國家貨幣緊縮政策等因素對中期經(jīng)濟增長影響的擔憂，本基金在報告期內(nèi)延續(xù)了一季度以來相對謹慎的資產(chǎn)配置策略，維持了較低的股票倉位，并盡可能持有估值低、流動性好、未來成長確定性高的股票，同時加大了固定收益資產(chǎn)的配置比例，力爭構(gòu)建一個防御性的組合，以對抗市場下跌的風險。（2） 本基金業(yè)績表現(xiàn)2008年6月30日，易方達科訊股票型證券投資基金份額凈值為0.7033元，本報告期份額凈值增長率為-15.93%，業(yè)績比較基準的收益率為-21.54%。（3） 市場展望和投資策略本基金相信，雪災和地震對我國經(jīng)濟的影響

10、只是暫時性的，經(jīng)過幾十年的努力，中國經(jīng)濟尤其是在制造業(yè)領域已經(jīng)積累起來足夠的比較優(yōu)勢，龐大的人口基數(shù)帶來的消費力和提供的勞動力仍然是中國經(jīng)濟進一步發(fā)展的強大后盾。應該看到，雖然2008年上半年我國經(jīng)濟經(jīng)歷了內(nèi)憂外患，但在政府的努力下，CPI增速得到了有效的控制，從五月開始CPI增速明顯放緩。本基金認為，在能源價格初步調(diào)整后，如果七月CPI仍然在可控范圍內(nèi)，那么，基本可以確認，我國政府對通脹的調(diào)控是成功的。在緩和了通脹壓力后，政府有更多的手段和更大的空間來協(xié)調(diào)控制通脹、經(jīng)濟增速等問題，我國經(jīng)濟有望盡快走上持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的軌道，這將是A股市場反轉(zhuǎn)的重要基礎。中國A股市場經(jīng)歷了半年內(nèi)超過60%的跌幅，

11、從指數(shù)上看應該已經(jīng)逐步接近底部區(qū)域，雖然不能排除未來指數(shù)進一步下跌的可能，但在指數(shù)下跌的過程中，個股將逐步產(chǎn)生分化，不會象上半年一樣進行無差別的普跌。如果這一判斷成立，那么未來的市場就留給基金一定的操作空間。2008年第二季度，本基金把研究的重點更多的放在對宏觀趨勢的研判，操作重點放在大類資產(chǎn)配置方面。而從三季度開始，本基金計劃針對不斷變化的市場形勢動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置策略，保持思維的彈性和操作的靈活性，研究的重點逐步轉(zhuǎn)向微觀，尋找個股分化帶來的投資機會，操作的重點也將轉(zhuǎn)向精耕細作的個股配置，配置的重點放在能夠反應我國經(jīng)濟成長趨勢、有代表性的行業(yè)龍頭企業(yè)。從行業(yè)配置上看，市場對大部分行業(yè)和板塊還存

12、有分歧，本基金認為，銀行板塊估值合理、成長性確定、并具有良好的流動性，是三季度最具吸引力的投資對象。五、投資組合報告1、本報告期末基金資產(chǎn)組合情況項目名稱金額（元）占基金資產(chǎn)總值比例股票5,203,555,874.8959.54%債券3,112,107,000.0035.61%權(quán)證0.000.00%銀行存款和結(jié)算備付金合計 386,814,300.14 4.42%應收證券清算款0.000.00%其他資產(chǎn) 37,622,812.15 0.43%總計8,740,099,987.18100.00%2、本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合行業(yè)類別市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)0.000

13、.00%B 采掘業(yè)748,182,955.878.64%C 制造業(yè)1,733,381,052.9920.02%C0 食品、飲料434,509,888.985.02%C1 紡織、服裝、皮毛8,250,000.000.10%C2 木材、家具26,900,000.000.31%C3 造紙、印刷67,831,921.850.78%C4 石油、化學、塑膠、塑料10,374,000.000.12%C5 電子0.000.00%C6 金屬、非金屬730,110,771.008.43%C7 機械、設備、儀表448,044,246.535.18%C8 醫(yī)藥、生物制品0.000.00%C99 其他制造業(yè)7,360,

14、224.630.08%D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)286,230,562.643.31%E 建筑業(yè)57,310,515.790.66%F 交通運輸、倉儲業(yè)221,552,965.982.56%G 信息技術(shù)業(yè)25,603,101.000.30%H 批發(fā)和零售貿(mào)易225,607,517.062.61%I 金融、保險業(yè)1,559,803,189.7618.02%J 房地產(chǎn)業(yè)324,683,939.603.75%K 社會服務業(yè)0.000.00%L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)0.000.00%M 綜合類21,200,074.200.24%合計5,203,555,874.8960.11%3、本報告期末按市值占基金

15、資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例1601398工商銀行105,999,999525,759,995.046.07%2600000浦發(fā)銀行15,000,000330,000,000.003.81%3601939建設銀行51,000,024301,410,141.843.48%4600519貴州茅臺1,800,001249,444,138.582.88%5000402金融街32,000,536235,203,939.602.72%6600028中國石化23,000,015233,450,152.252.70%7600005武鋼股份20,000

16、,000195,200,000.002.26%8600036招商銀行7,933,414185,800,555.882.15%9601088中國神華4,780,050179,586,478.502.07%10600900長江電力12,000,035175,800,512.752.03%4、本報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種市值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例1國債 - - 2央行票據(jù)2,927,070,000.0033.81%3金 融 債 - - 4企 業(yè) 債185,037,000.002.14%5可 轉(zhuǎn) 債 - - 合 計3,112,107,000.0035.95%5、本報告期末按市值

17、占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券名稱市值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例108央行票據(jù)47699,020,000.008.08%208央行票據(jù)44599,220,000.006.92%308央行票據(jù)50499,300,000.005.77%408央行票據(jù)41449,460,000.005.19%508央行票據(jù)43288,270,000.003.33%6、報告附注（1） 本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責或處罰。（2） 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。（3） 其他資產(chǎn)：名稱金額（元）存出保證金

18、3,692,165.33應收股利4,636,183.98應收利息24,861,424.48應收申購款4,433,038.36待攤費用0.00合計37,622,812.15（4） 報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。（5） 本報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有權(quán)證明細本基金本報告期末未持有權(quán)證。（6） 本報告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細本基金本報告期內(nèi)未獲得權(quán)證。（7） 本報告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。六、公平交易專項說明1、 公平交易制度的執(zhí)行情況公司主要通過建立有紀律、規(guī)范化的投資研究和決策流程來確保

19、公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司樹立了研究導向的投資文化，強調(diào)投資應以研究作為依據(jù)，不斷建立完善系統(tǒng)、科學的研究方法和流程，并認真地推行實施。公司規(guī)定了嚴格的投資權(quán)限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，基金經(jīng)理只能在既定的權(quán)限范圍內(nèi)、根據(jù)投資決策委員會的決議或指導意見進行投資操作，超出其權(quán)限范圍的投資須報投資總監(jiān)或投資決策委員會審批；同時，基金經(jīng)理只能投資公司股票備選庫中的股票，金額比例超出一定范圍的還須是核心備選庫中的股票，而股票備選庫及核心備選庫的建立維護主要由研究部負責，并需要經(jīng)過投資研究聯(lián)席會的集體討論和表決通過，這樣就可對基金經(jīng)理形成相對的制約；此外，所有的投資指令必須通過集中交易室下達，集中交易室與投資部門相隔離，交易員要對投資指令的合規(guī)性、有效性及合理性進行獨立審核，審核認為無效的可以拒絕執(zhí)行，如發(fā)現(xiàn)任何異常交易還應及時反饋報告，由此形成對投資合規(guī)有效性的又一重把關；在此基礎上，監(jiān)察部還將通過對投資組合各項合規(guī)性指標的日常檢查提示，以及對投資、研究、交