財(cái)務(wù)分析導(dǎo)論

1、主講教師：李櫓楠財(cái)務(wù)預(yù)算與分析財(cái)務(wù)預(yù)算與分析大連東軟信息學(xué)院 信息技術(shù)與商務(wù)管理 考核方式考核方式考核方式考核內(nèi)容考核內(nèi)容比例比例分值分值形成性考核（40%）出勤10%10課堂表現(xiàn)10%10報(bào)告作業(yè)20%20終結(jié)性考核（60%） 期末考試60%60內(nèi)容第一篇 基礎(chǔ)篇第二篇 財(cái)務(wù)分析篇第三篇 財(cái)務(wù)預(yù)算篇第一篇第一篇 基礎(chǔ)篇基礎(chǔ)篇財(cái)務(wù)預(yù)算與分析財(cái)務(wù)預(yù)算與分析學(xué)習(xí)內(nèi)容學(xué)習(xí)內(nèi)容第一章緒論第一章緒論第二章基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表第二章基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)分析影響因素現(xiàn)代公司所面臨的復(fù)雜環(huán)境及要求：戰(zhàn)略導(dǎo)向時(shí)代 信息技術(shù)的快速發(fā)展及運(yùn)用公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大科學(xué)的發(fā)展觀 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析的局限性：1. 事前分析的缺位； 2

2、. 過(guò)分關(guān)注分析的細(xì)枝末節(jié) 缺乏戰(zhàn)略觀點(diǎn)；3. 難以滿(mǎn)足公司管理的需求；4. 分析職能與公司戰(zhàn)略、資源配置和績(jī)效衡量相脫節(jié)。 財(cái)務(wù)預(yù)算與分析的特點(diǎn)財(cái)務(wù)學(xué)的視角價(jià)值創(chuàng)造的視角 戰(zhàn)略的視角 戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略：為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而選擇的路徑戰(zhàn)略管理：戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略計(jì)劃與預(yù)算、戰(zhàn)略實(shí)施與戰(zhàn)略評(píng)價(jià) 的過(guò)程 戰(zhàn)略管理與預(yù)算管理的關(guān)系：預(yù)算管理是戰(zhàn)略管理與業(yè)務(wù)管理的有機(jī)集成 戰(zhàn)略管理的框架及其與預(yù)算管理的關(guān)系 制定陳述任務(wù)（企業(yè)方針）進(jìn)行基礎(chǔ)分析（S WOT分析等）制定選擇企業(yè)戰(zhàn)略建立長(zhǎng)期目標(biāo)即短期目標(biāo)配 置資 源（ 預(yù)算 實(shí)施）度量與評(píng)價(jià)（預(yù)算考評(píng)） 我們的視角以公司價(jià)值及其創(chuàng)造為目標(biāo)，以戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn)，在公司戰(zhàn)

3、略的基礎(chǔ)上將“財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)預(yù)算”這兩個(gè)環(huán)節(jié)整合在一起，稱(chēng)作是基于公司戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)分析與預(yù)算 課程的框架公 司 戰(zhàn) 略經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略的措施（財(cái)務(wù)預(yù)算）分析的基本內(nèi)涵分析的基本方法相關(guān)特征分析與評(píng)價(jià)綜合評(píng)價(jià)預(yù)算的基本內(nèi)涵預(yù)算的基本方法預(yù)算目標(biāo)的確定、分解與編制預(yù)算的控制與分析 基本財(cái)務(wù)學(xué)原理：公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)商品的二重性與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)(分析的對(duì)象）GW-P-W G資金籌集、資金投放、資金耗用、資金收回、資金分配籌資、投資、營(yíng)運(yùn)、分配第二章基本原理及基本報(bào)表第二章基本原理及基本報(bào)表現(xiàn)金流轉(zhuǎn)形式、現(xiàn)金流量變化以及報(bào)表反映1.為生產(chǎn)和銷(xiāo)售準(zhǔn)備資產(chǎn)；2.對(duì)訂單進(jìn)行加工

4、生產(chǎn)；3.產(chǎn)品完工；4.進(jìn)入銷(xiāo)售階段；5.收回貸款，歸還貸款；6.訂單增加，銷(xiāo)售擴(kuò)大。當(dāng)企業(yè)新的訂單數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大，現(xiàn)有設(shè)備以滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，固定資產(chǎn)追加投資在所難免，已有的現(xiàn)金大部分用于流動(dòng)資產(chǎn)投資，企業(yè)的現(xiàn)金缺口再次加大，只能向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期借款以滿(mǎn)足這種現(xiàn)金需求。1. 為生產(chǎn)和銷(xiāo)售準(zhǔn)備資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 20 000固定資產(chǎn) 廠房設(shè)備 100 000 實(shí)收資本 120 000資產(chǎn)總額 120 000 權(quán)益總額 120 0002. 對(duì)訂單進(jìn)行加工生產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 10 000 應(yīng)付賬款 50 000 存貨-原材料 50 000 應(yīng)付工資 10 000 存貨-在產(chǎn)品

5、 20 000固定資產(chǎn) 100 000 實(shí)收資本 120 000資產(chǎn)總額 180 000 權(quán)益總額 180 000差額：現(xiàn)金差額：現(xiàn)金10 0003. 產(chǎn)品完工資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 5 000 銀行借款 20 000 存貨-在產(chǎn)品 105 000 應(yīng)付賬款 50 000固定資產(chǎn) 100 000 應(yīng)付工資 10 000 累計(jì)折舊 10 000 實(shí)收資本 120 000資產(chǎn)總額 200 000 負(fù)債、權(quán)益總額 200 000彌補(bǔ)現(xiàn)金缺口4. 進(jìn)入銷(xiāo)售階段資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 5 000 銀行借款 65 000 應(yīng)收賬款 105 000 所有者權(quán)益固定資產(chǎn) 100 000

6、 實(shí)收資本 120 000 累計(jì)折舊 10 000 留存收益 15 000資產(chǎn)總額 200 000 權(quán)益總額 200 000賒銷(xiāo)售價(jià)與成本的差額5. 收回貸款，歸還貸款資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 5 000 銀行借款 65 000 應(yīng)收賬款 105 000 所有者權(quán)益固定資產(chǎn) 100 000 實(shí)收資本 120 000 累計(jì)折舊 10 000 留存收益 15 000資產(chǎn)總額 200 000 權(quán)益總額 200 000差額40 0005. 收回貸款，歸還貸款資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 45 000固定資產(chǎn) 100 000 所有者權(quán)益 累計(jì)折舊 10 000 實(shí)收資本 120 000 b 留存收

7、益 15 000資產(chǎn)總額 135 000 權(quán)益總額 135 0005 000+40 0006. 訂單增加，銷(xiāo)售擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債 現(xiàn)金 5 000 銀行借款 35 000固定資產(chǎn) 200 000 所有者權(quán)益 累計(jì)折舊 20 000 實(shí)收資本 120 000 留存收益 30 000資產(chǎn)總額 185 000 權(quán)益總額 185 000 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表（四表一注）紀(jì)錄了公司與外界的財(cái)務(wù)交易財(cái)務(wù)報(bào)表是智者的“望遠(yuǎn)鏡”、 “顯微鏡” 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以達(dá)到分析評(píng)估的作用。 資產(chǎn)負(fù)債表（balance sheet）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流（資產(chǎn)負(fù)債表右方） 負(fù)債資金與權(quán)益資金（最佳資本結(jié)構(gòu)管理）

8、短期資金與長(zhǎng)期資金不同利益主體眼中的現(xiàn)金流具體項(xiàng)目分析 資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表投資活動(dòng)現(xiàn)金流（資產(chǎn)負(fù)債表左方） 對(duì)外投資與對(duì)內(nèi)投資（廣義投資與狹義投資） 直接投資與間接投資 長(zhǎng)期投資與短期投資具體項(xiàng)目分析 資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 利潤(rùn)表|營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流與利潤(rùn)表： 銷(xiāo)售收入的取得 成本費(fèi)用的耗費(fèi) 如何利用利潤(rùn)表來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)收支不能平衡時(shí)用短期籌資解決|具體項(xiàng)目分析 利潤(rùn)表的格式 股東權(quán)益變動(dòng)表分配活動(dòng)現(xiàn)金流（利潤(rùn)分配與股東權(quán)益變動(dòng)表） 留存收益與應(yīng)付股利 分配活動(dòng)與股東權(quán)益 眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益具體項(xiàng)目分析 附表與附注附表也就是附送報(bào)表，附表主要包括資產(chǎn)減值明細(xì)表、股東權(quán)益增

9、減明細(xì)表、分部報(bào)告和其他附表等。附注是為幫助理解企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)有關(guān)項(xiàng)目所作的解釋。它和會(huì)計(jì)報(bào)表、附表一起構(gòu)成了企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系。會(huì)計(jì)報(bào)表附注并無(wú)固定格式，是以文字形式對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行注釋。附注項(xiàng)目（1）企業(yè)的基本情況；（2）財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)；（3）遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明；（4）重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)；（5）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更及差錯(cuò)更正的說(shuō)明；（6）重要報(bào)表項(xiàng)目的說(shuō)明； （7）其他需要說(shuō)明的重要事項(xiàng)，如或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等。管理用資產(chǎn)負(fù)債表的編制前提： 區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與金融資產(chǎn) 區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融負(fù)債區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)含義含義（1 1）經(jīng)營(yíng)資

10、產(chǎn)和負(fù)債，是指在銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)）經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和負(fù)債，是指在銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)的過(guò)程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債的過(guò)程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債（2 2）金融資產(chǎn)和負(fù)債，是指在籌資過(guò)程中或利用經(jīng)）金融資產(chǎn)和負(fù)債，是指在籌資過(guò)程中或利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)多余資金進(jìn)行投資的過(guò)程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債營(yíng)活動(dòng)多余資金進(jìn)行投資的過(guò)程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債區(qū)分標(biāo)志區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金的利用。容易混淆的資產(chǎn)項(xiàng)目（1）貨幣資金：金融性資產(chǎn)（2）短期應(yīng)收票據(jù)：計(jì)息的為金融資產(chǎn)，無(wú)息的為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（3）短期權(quán)益性投資：金融資產(chǎn)（4）長(zhǎng)期權(quán)益性投資：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（5）應(yīng)收利息：金融

11、資產(chǎn)（6）應(yīng)收股利：長(zhǎng)期權(quán)益投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，短期權(quán)益投資（已化為金融項(xiàng)目）形成的應(yīng)收股利屬于金融資產(chǎn)。容易混淆的負(fù)債項(xiàng)目金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期負(fù)債、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。（1）短期應(yīng)付票據(jù)：計(jì)息的為金融負(fù)債，無(wú)息的為經(jīng)營(yíng)負(fù)債（2）優(yōu)先股：金融負(fù)債（3）應(yīng)付利息：籌資活動(dòng)形成的，為金融負(fù)債（4）應(yīng)付股利：優(yōu)先股股利是金融負(fù)債，普通股股利是經(jīng)營(yíng)負(fù)債（5）長(zhǎng)期應(yīng)付款：融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款為金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款為經(jīng)營(yíng)性的。管理用資產(chǎn)負(fù)債表重新編制的管理用資產(chǎn)負(fù)債表凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)

12、資產(chǎn)凈負(fù)債凈負(fù)債+ +股東權(quán)益股東權(quán)益經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益管理用資產(chǎn)負(fù)債表凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+所有者權(quán)益管理用利潤(rùn)表 區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益與金融活動(dòng)損益 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益再分為主要經(jīng)營(yíng)、其他經(jīng)營(yíng)與營(yíng)業(yè)外收支 區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得稅及金融活動(dòng)所得稅管理用利潤(rùn)表管理用利潤(rùn)表的關(guān)系等式稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)*（1-所得稅率）=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)稅前利息*（1-所得稅率）=稅后利息稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-稅前利息=稅前利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅-利息費(fèi)用減少的所得稅=所得稅稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-稅后利息=稅后凈利現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制股神巴

13、菲特的格言：關(guān)心現(xiàn)金比關(guān)心利潤(rùn)更重要現(xiàn)金流量表主表 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的來(lái)源 投資活動(dòng)現(xiàn)金流的來(lái)源 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流的來(lái)源 現(xiàn)金及其等價(jià)物的增加額管理現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：企業(yè)因銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱(chēng)為“實(shí)體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流”。管理現(xiàn)金流量表金融活動(dòng)現(xiàn)金流量(1)債務(wù)現(xiàn)金流量：與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)以及金融資產(chǎn)購(gòu)入或出售。(2)股權(quán)現(xiàn)金流量：與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股利發(fā)行和回購(gòu)等。管理現(xiàn)金流量表剩余現(xiàn)金流量（企業(yè)實(shí)體

14、現(xiàn)金流量來(lái)源分析）=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出資本支出=凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量實(shí)體現(xiàn)金流量管理現(xiàn)金流量表融資現(xiàn)金流量法（企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量去向分析）實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債權(quán)現(xiàn)金流量其中：股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加 =股利-股票發(fā)行（或+股票回購(gòu)） 債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負(fù)債增加（或-凈負(fù)債減少）管理現(xiàn)金流量表下列有關(guān)現(xiàn)金流量的計(jì)算的方法正確的有（）A.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資B.實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量C.股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加D.股權(quán)現(xiàn)金流

15、量=實(shí)體現(xiàn)金流量-稅后利息調(diào)整思路凈利=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益-財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出-所得稅凈利 2379+提取折舊 1000+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) 600+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo) 1000+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 9 +公允價(jià)值變動(dòng)損失（-收益） +投資損失（-收益） -315 +處置長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（-收益） -500+固定資產(chǎn)的報(bào)廢損失（-收益） 179+財(cái)務(wù)費(fèi)用 215+存貨減少 53+經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少（-增加） -490+經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加（-減少） -337經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 3811資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的關(guān)系資產(chǎn)170負(fù)債100股東權(quán)益70收入480費(fèi)用469.8凈利10.2股利3.2資產(chǎn)190負(fù)債113股東權(quán)益77留存收益7利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表關(guān)系收入-成本-費(fèi)用-所得稅=凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表主表補(bǔ)充資料1：將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表關(guān)系現(xiàn)金流量主表現(xiàn)金及等價(jià)物凈增