企業(yè)信用風(fēng)險分析與控制研究

1、本科生畢業(yè)論文企業(yè)信用風(fēng)險分析與控制研究學(xué)生姓名 _ _指導(dǎo)教師 _ _級 別 _ _學(xué) 院 _ _專 業(yè) _ _班 級 _ _ 學(xué) 號 _ _ _二0一 年 月 日企業(yè)信用風(fēng)險分析與控制研究摘 要在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，信用無處不在。信用關(guān)系的不斷發(fā)展一方面拓展了交易活動的時空限制，另一方面又給交易雙方帶來更大的不確定性，企業(yè)如何對信用風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)分析和具體控制就是本文所要研究的中心問題。信用風(fēng)險是企業(yè)面臨的最主要的風(fēng)險之一，特別是近年來，隨著金融環(huán)境的多變和復(fù)雜程度的加深，企業(yè)所面對的信用風(fēng)險日益增大。企業(yè)通過賒銷在給客戶提供短期信用提高銷售額、擴大市場份額的同時，也承擔(dān)著接受信用的客戶到期無法

2、履約而遭受經(jīng)濟損失的風(fēng)險。如何平衡利益與風(fēng)險的天平就成為了企業(yè)管理的重要一環(huán)。因此如何加強信用風(fēng)險的管理，防范信用風(fēng)險成為眾多企業(yè)面臨的一個重大問題。關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險；信用風(fēng)險管理制度；風(fēng)險控制enterprise credit risk analysis and controlabstractin the modern market economy, credit is everywhere. the continuous development of credit relations on the development of the transactions and, on the ot

3、her hand, trading parties to bring greater uncertainty, enterprise how to credit risk control and makes a detailed analysis of this paper is to research center. credit risk is one of the main risks, especially in recent years, with the changeable and complex financial environment and enterprise faci

4、ng increasing credit risk. enterprise through credit to provide short-term credit in increase sales, enlarge market share, but also take credit customers can accept failure due to the economic losses of risk. how to balance the scales of the benefits and risks of enterprise management becomes import

5、ant one annulus. therefore, how to strengthen the credit risk management, to guard against credit risks as many enterprises facing a major problem.key words: credit risk; credit risk management system; risk control目 錄引 言1一、信用風(fēng)險的含義、特征及對經(jīng)濟的影響2（一）信用風(fēng)險的含義2（二）信用風(fēng)險的特征21客觀存在性22不確定性23相關(guān)性24雙重性35隱蔽性36可控性3（三）信

6、用風(fēng)險對經(jīng)濟發(fā)展的影響31從企業(yè)內(nèi)部看32從銀行方面來看43從對國家經(jīng)濟整體運行來看4二、信用風(fēng)險的成因5（一）單純追求銷售業(yè)額的急速增長5（二）管理職能缺位和滯后5（三）忽視客戶的信用管理與控制5（四）沒有形成一套嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的管理方法6（五）經(jīng)營不善償還能力差6（六）信用體制存在一定缺陷和不足6三、信用風(fēng)險識別及衡量7(一）信用風(fēng)險識別71信用風(fēng)險識別原則72信用風(fēng)險識別方法8(二）信用風(fēng)險衡量8四、企業(yè)信用風(fēng)險管理的一般方法9（一）企業(yè)信用管理的總體框架9（二）企業(yè)信用風(fēng)險控制類型91.事前控制：客戶管理102. 事中控制：應(yīng)收賬款管理113. 事后控制：欠款追收11（三）建立現(xiàn)代信用管理制

7、度12（四）建立客戶資信調(diào)查和評估機制12（五）建立內(nèi)部信用風(fēng)險控制機制131. 建立企業(yè)信用風(fēng)險預(yù)警機制132. 建立應(yīng)收賬款監(jiān)控機制13（六）建立以誠信為宗旨的企業(yè)文化13五、案例分析：安得物流股份有限公司信用風(fēng)險控制15（一）案例介紹15（二）安得物流股份有限公司信用風(fēng)險控制具體措施161. 事前評估162. 事中評估163. 事后跟蹤16結(jié)束語18參考文獻(xiàn)19致 謝20聲明及論文使用的授權(quán)21引 言我國企業(yè)普遍面臨著嚴(yán)重的信用問題，中小企業(yè)誠信度低，拖欠貨款、貸款、稅款，違約、制售偽劣產(chǎn)品、披露虛假信息、質(zhì)量欺詐、商標(biāo)侵權(quán)、專利技術(shù)侵權(quán)、價格欺詐等現(xiàn)象屢見不鮮。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企

8、業(yè)在經(jīng)濟活動中一旦與其他企業(yè)簽訂經(jīng)濟合約，就將面臨合同對方不履約的風(fēng)險，如不提供服務(wù)、不償還借款等。目前，信用風(fēng)險已成為影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的一個突出因素，使中小企業(yè)失去了許多市場機會，大大削弱了其市場競爭力?？梢?，信用風(fēng)險的管理，關(guān)系到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。一、信用風(fēng)險的含義、特征及對經(jīng)濟的影響（一）信用風(fēng)險的含義信用風(fēng)險指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責(zé)任而造成的風(fēng)險。信用風(fēng)險可分為本金風(fēng)險和重置風(fēng)險。當(dāng)一方不足額交收時，另一方有可能收不到或不能全部收到應(yīng)得賬款或權(quán)益，造成損失，這就是本金風(fēng)險：違約方違約造成交易不能實現(xiàn)，未違約方為購得股票或變現(xiàn)需再次交易，因此可能遭遇受因市場

9、價格變化而帶來的損失，這就是重置風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險的特征1客觀存在性信用風(fēng)險是由于受人的行為和經(jīng)濟環(huán)境的不確定性影響而使企業(yè)有遭受損失和獲取收益的可能性，而這種不確定性的存在是客觀事物變化過程中的特性，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。2不確定性信用風(fēng)險是由于受人的行為和經(jīng)濟環(huán)境的不確定性影響而使企業(yè)有遭損失和獲取收益的可能性，而這種不確定性的存在是客觀事物變化過程中的特征，不可能從總體上完全認(rèn)識和把握其變化規(guī)律。加上中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對較小，技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)相對單一，自由資本相對匾乏，易于受到行業(yè)、地域經(jīng)濟條件以及相關(guān)行業(yè)和企業(yè)發(fā)展情況等外部因素的影響，產(chǎn)生信用風(fēng)險的不確定性更高。3相關(guān)性

10、在企業(yè)交易活動中，交易一方的信用風(fēng)險可能導(dǎo)致另一方的信用風(fēng)險，而另一方的信用風(fēng)險又可能導(dǎo)致第三方的信用風(fēng)險，最終形成一個“信用風(fēng)險鏈”，而且中小企業(yè)主要是由所有者自主決策、直接管理，企業(yè)管理者個人的信用觀念和信用行為直接影響到企業(yè)的信用決策和信用行為，因此，中小企業(yè)的信用風(fēng)險具有較高的相關(guān)性。4雙重性盡管在研究企業(yè)信用風(fēng)險時，更多地強調(diào)它的負(fù)偏離即損失的可能性，但在經(jīng)濟生活中正偏離的存在 即獲取額外收益的機會也是一種客觀現(xiàn)實。也正是這種與風(fēng)險伴隨的收益激勵著人們勇于去承擔(dān)風(fēng)險，富于競爭和創(chuàng)新精神，獲取風(fēng)險收益，這就是風(fēng)險的雙重性。5隱蔽性企業(yè)信用風(fēng)險可以通過安排新的負(fù)債得到緩解，如“借新債還舊

11、債”，使信用關(guān)系暫時得以維持。這樣就使企業(yè)信用風(fēng)險在一定時期內(nèi)難以顯現(xiàn)出來。6可控性雖然信用風(fēng)險有以上特征，但是在具體的實踐活動中，人們構(gòu)建了各種風(fēng)險機制和管理措施，來控制和防范各種信用風(fēng)險的發(fā)生。（三）信用風(fēng)險對經(jīng)濟發(fā)展的影響1從企業(yè)內(nèi)部看對企業(yè)而言，遵守信用所帶來的不僅是一種簡單行為，更是一種無形資產(chǎn)。它是企業(yè)在市場中的一張“名片”，代表著市場對企業(yè)的第一映像，憑借這張名片”企業(yè)才能贏得市場的認(rèn)可，在市場中占有一席之地獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。信用缺失高首先沖擊的就是企業(yè)的資金運行。其次，如果企業(yè)對內(nèi)外部能講誠信，那么將有助于凝聚力加強，眾志成城，戰(zhàn)無不勝。企業(yè)如果對外信口開河，失信行為嚴(yán)重，就會失

12、去合作伙伴和銀行的信任，破壞企業(yè)與員工的凝聚力和共同價值觀，從而為企業(yè)的發(fā)展蒙上一層陰影。2從銀行方面來看當(dāng)信用嚴(yán)重缺失時，與銀行有借貸關(guān)系的企業(yè)會出現(xiàn)違約行為，銀行的不良債務(wù)將大量涌現(xiàn)，效益也將不斷下降，這也是產(chǎn)生金融風(fēng)險的重要原因。銀行作為信用中介，信用對它來說是生存的根本。銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是公眾存款和企事業(yè)單位存款，銀行必須對其債權(quán)人承擔(dān)和履行絕對的責(zé)任以維持自己的信用和社會穩(wěn)定，這是重中之重。大量的不良貸款將導(dǎo)致虧損，效益降低，銀行的信用中介身份將受到質(zhì)疑，直接的后果就是銀行對企業(yè)實行“信貸配給”最后造成了企業(yè)的融資缺口，制約了企業(yè)的成長與發(fā)展。3從對國家經(jīng)濟整體運行來看信用缺失將導(dǎo)

13、致企業(yè)與銀行之間互相不信任，充斥著懷疑的心態(tài)，一旦正常的信用觀念遭到破壞，就會迫使企業(yè)，銀行 甚至整個市場排斥信用，拒絕信用。銀行為了減少不必要的風(fēng)險，將更加謹(jǐn)慎的發(fā)放貸款，也許對信用工具的使用會更加謹(jǐn)慎，對客戶開戶銀行承兌匯票、信用證等信用工具時，要求客戶提高保證金比例。當(dāng)整個市場出現(xiàn)信用缺失，信用危機將在所難免，整個國家的經(jīng)濟運行成本會變高，損失將是重大的。二、信用風(fēng)險的成因（一）單純追求銷售業(yè)額的急速增長隨著市場競爭的不斷加劇，企業(yè)為了保持其在市場中的地位，維持或者提高市場占有率，紛紛采用賒銷方式刺激銷售，但在其背后卻是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，應(yīng)收賬款急速膨脹，收賬費用、銷售費用不斷增加，呆賬壞

14、賬數(shù)量上升，企業(yè)利潤質(zhì)量下降，形成“白條利潤”，造成財務(wù)狀況日益惡化。有的企業(yè)迫于市場競爭的壓力，單純追求銷售額的急速增長，偏離最終利潤和合理的現(xiàn)金凈流量等企業(yè)最主要的財務(wù)目標(biāo)。強化企業(yè)信用風(fēng)險管理，就是要在銷售業(yè)績增長與風(fēng)險控制這兩個目標(biāo)之間建立和諧的動態(tài)均衡，確保企業(yè)獲得高質(zhì)量利潤這一根本目標(biāo)的實現(xiàn)。（二）管理職能缺位和滯后一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者在觀念上不重視客戶的信用管理，在不詳細(xì)了解客戶信用和財務(wù)狀況的情況下匆忙做出交易決策，以致造成以后賬款的回收工作相當(dāng)艱難。我國大多數(shù)企業(yè)都缺乏獨立的信用風(fēng)險管理職能部門。在現(xiàn)有的企業(yè)管理職能中，應(yīng)收賬款的管理基本上是由銷售部和財務(wù)部共同或者其中之一來承擔(dān)

15、的，然而在實踐中卻經(jīng)常出現(xiàn)職責(zé)分工不清、相互推諉扯皮、效率低下，甚至管理真空等問題。信用風(fēng)險管理是一項涉及銷售部和財務(wù)部的綜合性管理工作，但是銷售部和財務(wù)部在管理目標(biāo)、管理職能、部門利益和市場反應(yīng)等方面存在較大差異，它們都不可能較好地完成企業(yè)信用風(fēng)險管理和應(yīng)收賬款的管理職能。（三）忽視客戶的信用管理與控制因為企業(yè)的賬面利潤不等于企業(yè)的實際利潤，壞賬損失實際上是減少企業(yè)的凈利潤，而一般的企業(yè)卻忽視了凈利潤的損失概念，把它等同是可以回收的賬面資金，從而造成公司的實際損失。同時壞賬損失減少了公司現(xiàn)金流量，增加了公司的財務(wù)成本。企業(yè)搶占市場的過程加大了公司財務(wù)風(fēng)險，如果缺乏盈利能力的長期支持，企業(yè)經(jīng)營

16、風(fēng)險勢必加大，但是很多企業(yè)自身尚未意識到這一點。（四）沒有形成一套嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的管理方法目前，在銷售業(yè)務(wù)和財務(wù)管理上，大多數(shù)企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代科學(xué)的信用風(fēng)險管理體系，無法對客戶的各種信息進(jìn)行全方位的分析，不能對客戶的信用狀況進(jìn)行監(jiān)控，致使不能采取正確的信用政策，僅憑主觀判斷做出交易決策，故產(chǎn)生信用風(fēng)險在所難免。（五）經(jīng)營不善償還能力差這是目前我國企業(yè)問相互拖欠賬款的主要原因。由于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營出現(xiàn)困難，資金流動性下降，有些企業(yè)為了保證本企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)順暢，拖欠他人貸款，致使債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化，形成困擾我國企業(yè)發(fā)展的一大毒瘤“三角債”。（六）信用體制存在一定缺陷和不足我國現(xiàn)有的法律對契約關(guān)系的維護(hù)缺乏力度

17、，對債權(quán)人的合法權(quán)益缺乏有效的保護(hù)，執(zhí)法上存在行政干預(yù)的問題，地方保護(hù)主義十分嚴(yán)重。同時由于缺乏完善的社會信用體系和相應(yīng)的懲罰機制與制約機制，造成法院判決執(zhí)行上也存在一定的困難。我國企業(yè)在內(nèi)部經(jīng)營管理機制上存在嚴(yán)重的缺陷，尤其是在信用風(fēng)險管理上幾乎還是一個空白，這是導(dǎo)致企業(yè)賬款拖欠、經(jīng)營效率低下的一個重要原因。企業(yè)內(nèi)部有生產(chǎn)體系、財務(wù)體系、營銷體系等，卻缺乏信用體系進(jìn)行橫向協(xié)調(diào)，企業(yè)忽視了建立專業(yè)化的信用風(fēng)險管理體系的重要性，沒有把信用風(fēng)險管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的一個重要組成部分。三、信用風(fēng)險識別及衡量(一）信用風(fēng)險識別信用風(fēng)險識別是指在各種信用風(fēng)險發(fā)生之前，通過統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)分析確定可能導(dǎo)致風(fēng)險的

18、因素的行為。風(fēng)險識別所要解決的核心問題是企業(yè)要判明自己所承受的風(fēng)險在性質(zhì)上歸屬于何種具體形態(tài)。企業(yè)面臨的風(fēng)險往往是多種多樣的、相互交織的，需要認(rèn)真地加以識別，方能對其進(jìn)行有的放矢的估計和處理。中小企業(yè)主要通過客戶的綜合信息、財務(wù)信息、賬戶信息和授信信息等尋找和確定風(fēng)險因素，所采用的主要方法有：財務(wù)報表分析法、風(fēng)險樹搜尋法、專家預(yù)測分析法(德爾菲法)等方法。在實際工作中，主要根據(jù)風(fēng)險的來源來進(jìn)行風(fēng)險識別。1信用風(fēng)險識別原則主要有以下幾個原則：（1）全面周詳原則了解各種風(fēng)險存在的條件、因素、可能發(fā)生的概率、損失的嚴(yán)重程度，以及風(fēng)險可能導(dǎo)致的其他連帶問題，測算損失發(fā)生的概率并由此推測風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)

19、重程度，進(jìn)而衡量風(fēng)險的危害和損失，最終決定風(fēng)險政策措施的選擇以及管理效果的優(yōu)劣。全面、詳細(xì)地了解風(fēng)險存在和發(fā)生的可能性，可以及時、準(zhǔn)確的為制定決策者提供相對完備的信息。（2）綜合考察原則信用風(fēng)險不是孤立存在的，而是存在于復(fù)雜的風(fēng)險系統(tǒng)中，與其他風(fēng)險有著千絲萬縷的關(guān)系。獨立的分析信用風(fēng)險的方法往往難以取得預(yù)期的效果，必須綜合使用多種分析手段，采用多種相關(guān)的風(fēng)險識別方法。（3）科學(xué)計算原則為了使企業(yè)獲得最大的安全保障，減少不必要的風(fēng)險損失，力求做到風(fēng)險識別過程科學(xué)、準(zhǔn)確、合理?？梢越Y(jié)合風(fēng)險衡量的方法，以嚴(yán)密的數(shù)學(xué)理論作為分析工具，在普遍估計的基礎(chǔ)上，進(jìn)行計算和統(tǒng)計，對識別客體及其所處環(huán)境進(jìn)行具體的

20、量化核算，以得出比較科學(xué)合理的分析結(jié)果。（4）系統(tǒng)化、制度化原則在以上原則基礎(chǔ)上，還要以系統(tǒng)化、制度化作為其基本的原則。只有借助于科學(xué)系統(tǒng)的方法對風(fēng)險加以識別和衡量，才可能對風(fēng)險有一個全面綜合的認(rèn)識。信用風(fēng)險無時不在、無處不有，因此，風(fēng)險識別也應(yīng)該是一個連續(xù)的、經(jīng)常不斷進(jìn)行的、制度化、規(guī)范化的過程。2信用風(fēng)險識別方法信用風(fēng)險識別的方法很多。一般來說，對于傳統(tǒng)的、常見的信用風(fēng)險，憑借經(jīng)驗和簡單的風(fēng)險識別方法便可識別，但對于新的、潛在的信用風(fēng)險，必須按照一定的途徑，運用一定的方法加以識別。可以借助外部力量，利用外界的風(fēng)險信息、資料識別風(fēng)險；或依靠企業(yè)自身力量，根據(jù)企業(yè)特性識別風(fēng)險。為此，風(fēng)險管理者

21、首先需要獲得對于同類企業(yè)具有普遍意義的風(fēng)險損失資料，然后按照一套系統(tǒng)的方法，在這些具有共性損失的資料中去發(fā)現(xiàn)本企業(yè)所面臨的風(fēng)險。風(fēng)險識別的基本方法很多，如失誤樹分析法、幕景分析法、財務(wù)狀況分析法、專家調(diào)查列舉法、分解分析法等。(二）信用風(fēng)險衡量信用風(fēng)險的衡量是指通過制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來測算及比較所有的授信風(fēng)險，將風(fēng)險的可能性進(jìn)行量化，得到由于某些風(fēng)險因素而導(dǎo)致在給定收益的情況下?lián)p失的數(shù)額或在給定損失的情況下收益的數(shù)額的行為過程。信用風(fēng)險衡量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險進(jìn)行分析和描述，是對風(fēng)險識別的深化，也是確定風(fēng)險管理技術(shù)選擇和決策的重要依據(jù)之一。風(fēng)險衡量需要風(fēng)險管理人員掌握完整的、系統(tǒng)的、連續(xù)的相關(guān)

22、資料，以增強風(fēng)險衡量結(jié)果的準(zhǔn)確性。目前，國際流行的現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型主要有：jp摩根公司的信用度量模型(credit metrics)、kmv公司的信用監(jiān)控模型(kmv)、csfp(credit suisse financial products)開發(fā)的信用風(fēng)險附加模型(credit risk+)、麥肯錫公司的信貸組合模型(credit portfolio view)等。這些模型對于企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險量化及管理具有重要的借鑒意義。四、企業(yè)信用風(fēng)險管理的一般方法（一）企業(yè)信用管理的總體框架信用風(fēng)險管理是一種通過對風(fēng)險的識別、衡量、評價和控制，運用一種管理工具和技術(shù)，對授信過程中存在的各類債務(wù)人違

23、約的可能性和不確定性進(jìn)行預(yù)測、監(jiān)督、控制，以貫徹執(zhí)行企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)風(fēng)險和收益配比最優(yōu)化的過程。企業(yè)的信用風(fēng)險管理是一個動態(tài)的全過程管理，包括從訂立合同前的客戶信息收集，到交易過程中的合同管理，以及履行合同中的應(yīng)收賬款管理等，形成事前、事中、事后三位一體的風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險控制、風(fēng)險保障措施。它是以最小成本實現(xiàn)最大安全保障效用的科學(xué)管理方法。（二）企業(yè)信用風(fēng)險控制類型中國企業(yè)應(yīng)該效仿歐美發(fā)達(dá)國家的企業(yè)建立信用管理部門，它超越公司任何一個部門局部的管理目標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)的整體經(jīng)營目標(biāo)和利益。具體做法是，首先，在正式簽訂合同之前客觀全面地調(diào)查客戶的資信情況，然后進(jìn)行信用分析，建立客戶檔案，確定信用標(biāo)準(zhǔn)及

24、信用條件，加強前期控制；其次，實施嚴(yán)格的賬齡管理，對客戶的賬款支付進(jìn)度進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，減少發(fā)生賬款拖欠的可能性，加強過程控制；最后，在風(fēng)險損失已經(jīng)形成的情況下，企業(yè)應(yīng)遵循成本效益原則，確定有效得當(dāng)?shù)氖召~政策，在適宜的收賬費用內(nèi)，采用合適的收款方式，實施強有力的事后控制：即依托企業(yè)內(nèi)部的信用部對風(fēng)險控制進(jìn)行全程跟進(jìn)。由此我們以信用目標(biāo)、政策與流程確立為基礎(chǔ)，包括客戶管理、應(yīng)收賬款管理、欠款追收等三個層面的企業(yè)信用風(fēng)險管理與控制的模式。從信用風(fēng)險管理與控制模式來看，可分為事前、事中和事后等3種控制模式，簡要圖示如下：圖1.信用風(fēng)險管理與控制模式圖1.事前控制：客戶管理企業(yè)信用部門進(jìn)行客戶信息的全面調(diào)

25、查的主要途徑有：通過客戶信用申請表直接向客戶調(diào)查，包含公司的基本資料、財務(wù)報表、信用資料等；建立客戶檔案，對老客戶的信用資料和履約情況的調(diào)查；通過公開的信息渠道和專門的服務(wù)機構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，如從信用評估機構(gòu)、銀行及其他金融機構(gòu)、從客戶有業(yè)務(wù)往來的供應(yīng)商或債權(quán)單位、相關(guān)的工商稅務(wù)財政部門獲得的有效信息。企業(yè)在搜集信用資料后，就可對客戶的信用狀況進(jìn)行評價，主要有定性分析和定量分析兩種方法。定性分析是通過“五c”系統(tǒng)來進(jìn)行，即：品質(zhì)(character)，指債務(wù)到期，客戶愿意履行償債義務(wù)的可能性；能力(capacity)，指客戶的短期償債能力；本(capita1)，指客戶的凈資產(chǎn)，即長期償債能力；抵押品

26、(collatera1)，指客戶為獲取信用可能提供擔(dān)保的資產(chǎn)，是企業(yè)提供信用的安全保障； 環(huán)境(condition)，指外部環(huán)境對客戶履行債務(wù)而造成的影響。然后，在運用五c系統(tǒng)對客戶信用狀況定性分析的基礎(chǔ)上，對客戶可能的拒付風(fēng)險進(jìn)行定量化分析，進(jìn)一步確認(rèn)客戶的信用風(fēng)險程度。設(shè)定不同信用狀況下客戶的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率的分布值，給出相應(yīng)的風(fēng)險系數(shù)(壞賬損失率)，計算累計風(fēng)險系數(shù)，與企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)對比，用“四象限法”（如下圖2所示），確定是否向該客戶提供信用及不同的授信額度(最大的賒銷金額)和信用條件(信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣)。圖2.客戶四象限法分類圖2.

27、 事中控制：應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理作為信用風(fēng)險的過程管理，就是在發(fā)生商業(yè)信用后，在接受既定風(fēng)險的前提下采取措施，及時預(yù)防、阻止或抑制不利因素的發(fā)展，使信用風(fēng)險減少到最低限度。過程控制應(yīng)該采取嚴(yán)格的賬齡管理。首先可以了解每個客戶的付款與拖欠的情況，比如有多少數(shù)量客戶在信用期限內(nèi)支付、有多少數(shù)量客戶在信用到期后支付等，以此制定財務(wù)部和銷售部針對不同客戶的信用政策和收賬政策；其次它提供全體客戶的付款與拖欠的總體情況，比如有多少客戶在信用期支付、有多少客戶在信用逾期后支付、有多少賬變成了呆賬、死賬，以此對公司的整體客戶情況有一個總體把握；第三，通過賬齡記錄與分析，有效地實施對應(yīng)收款的分類管理和催收，

28、將全部拖欠的清單，按照金額大小和欠款時間的長短進(jìn)行排序，依次制定催討計劃，借以衡量銷售部門和財務(wù)部門的工作業(yè)績。3. 事后控制：欠款追收企業(yè)密切關(guān)注客戶的信用情況，一旦出現(xiàn)某些付款危機征兆時，公司的信用部門應(yīng)有足夠的預(yù)警意識。比如無端指責(zé)貨物質(zhì)量有問題； 出現(xiàn)財務(wù)收支危機；突然或經(jīng)常更換開戶銀行；不經(jīng)許可突然退貨；客戶提出更改原有的付款方式等等。企業(yè)信用管理部門就應(yīng)立即調(diào)查，及時向決策者反映，以便采取防范措施，防止嚴(yán)重后果的出現(xiàn)。當(dāng)客戶出現(xiàn)貨款拖欠情況時，應(yīng)該根據(jù)具體條件，包括拖欠原因、拖欠時間、追討效率、追討成本、是否需要維護(hù)債權(quán)債務(wù)關(guān)系等，在不同情況下采用最適合的方式解決根據(jù)統(tǒng)計分析的結(jié)論

29、，實施事前控制可以防止70%的拖欠風(fēng)險；實施事中控制可以避免35%的拖欠；實施事后控制可以挽回41%的拖欠損失，如果將三者聯(lián)合起來建立完善的信用風(fēng)險管理體系則能減少80%的呆賬、壞賬損失。（三）建立現(xiàn)代信用管理制度中小企業(yè)要控制好信用風(fēng)險，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)必須對信用管理工作給予足夠重視。應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立信用管理職能機構(gòu)，負(fù)責(zé)貫徹執(zhí)行信用管理制度。信用管理機構(gòu)的職能，主要包括制定信用管理制度、規(guī)劃各項信用管理工作的流程、審核運營中的信用風(fēng)險、對債務(wù)人進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控、追收或協(xié)助追收逾期應(yīng)收賬款等。首先，要明確其任務(wù)及目標(biāo)，即設(shè)立該機構(gòu)應(yīng)該達(dá)到的目標(biāo)，如擴大銷售收入，降低壞賬數(shù)量，與客戶建立良好穩(wěn)定的交易關(guān)系

30、，以實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的最大化，提高企業(yè)的競爭力。其次，明確該機構(gòu)的責(zé)任和權(quán)利，使其責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。對外樹立企業(yè)信用形象，堅決執(zhí)行企業(yè)的信用政策；對內(nèi)隨時監(jiān)控信用政策，并及時調(diào)整，實施專業(yè)化、規(guī)范化的管理，防止一切人為因素造成損失；再次，在特定的市場環(huán)下，通過權(quán)衡應(yīng)收賬款的效益與成本，為處理客戶應(yīng)收賬款制定的一系列政策，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用額度、信用期限、現(xiàn)金折扣等。（四）建立客戶資信調(diào)查和評估機制客戶的資信調(diào)查是企業(yè)信息管理的首要環(huán)節(jié)。在交易前調(diào)查和評估客戶的信用狀況，做出科學(xué)的信用決策。應(yīng)從客戶的身份、資信情況、資本情況、信用及履約能力等方面進(jìn)行調(diào)查。資信調(diào)查的渠道包括客戶直接提供的資料

31、、實地調(diào)研、行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會和政府其他相關(guān)部門等。調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)概況、歷史背景、組織管理、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、經(jīng)營歷史、經(jīng)營作風(fēng)、商業(yè)信譽、發(fā)展前景等。在對客戶進(jìn)行資信調(diào)查的基礎(chǔ)上要建立客戶信息數(shù)據(jù)庫，將客戶有關(guān)信息存檔可隨時調(diào)用。同時，要開發(fā)客戶信用管理軟件，做到對客戶的相關(guān)信息了如指掌。將客戶按其身份、資信狀況、履約能力等方面劃分為不同信用等級，實行分類管理。篩選信用良好的客戶，剔除信用不良的客戶。中小企業(yè)信用評估體系主要包括企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)償債能力、企業(yè)經(jīng)營能力、企業(yè)獲利能力、企業(yè)信用狀況、企業(yè)發(fā)展前景六大指標(biāo)體系。對受評企業(yè)履行相應(yīng)經(jīng)濟承諾的能力及可信任程度進(jìn)行調(diào)查、審核及測定，

32、對同評估事項有關(guān)的參數(shù)值進(jìn)行橫向比較和綜合評價，并以簡單、直觀的符號表示其評價結(jié)果。（五）建立內(nèi)部信用風(fēng)險控制機制1. 建立企業(yè)信用風(fēng)險預(yù)警機制從降低信用風(fēng)險的原則出發(fā)，建立一些可操作性強的指標(biāo)。根據(jù)指標(biāo)的特點，結(jié)合各領(lǐng)域?qū)＜业男畔?，建立一個定量化的信用風(fēng)險評估方法和信用風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。實行授信制度，設(shè)定信貸額度和警戒線。對項目進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，在動態(tài)中控制企業(yè)風(fēng)險。信用風(fēng)險預(yù)警包括感知和識別的過程，其涉及的監(jiān)控領(lǐng)域分兩個層面：一是來自企業(yè)外部的信用風(fēng)險，由客戶所在國國家風(fēng)險和客戶信用風(fēng)險構(gòu)成；二是來自企業(yè)自身內(nèi)部的信用風(fēng)險，如提供客戶的信用條件過于寬松、貨物品質(zhì)不良等。對有輕微失信行為的企業(yè)，在工

33、作中予以提示；對其違法或失信行為進(jìn)行警示，通過預(yù)先約見、口頭提示等形式對其予以提示；對失信行為較為嚴(yán)重的企業(yè)要采取強制性監(jiān)管措施，進(jìn)行重點監(jiān)控2. 建立應(yīng)收賬款監(jiān)控機制企業(yè)要根據(jù)行業(yè)特點和自身情況，建立完善的應(yīng)收賬款管理制度。主要包括：應(yīng)收賬款預(yù)算與總量控制制度、應(yīng)收賬款日常管理制度、應(yīng)收賬款的跟蹤管理制度和收賬政策等。在企業(yè)內(nèi)部實施專業(yè)化、規(guī)范化的應(yīng)收賬款信息跟蹤管理制度，對應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制，并要充分估計其持有成本和風(fēng)險，通過一系列管理措施監(jiān)控賬款，保障賬款按時回收。應(yīng)收賬款發(fā)生后，對應(yīng)收款項的賬齡要及時進(jìn)行統(tǒng)計分析，控制應(yīng)收賬款額度和收回時間。按時與客戶聯(lián)系，督促客戶及時付款。在出現(xiàn)逾

34、期應(yīng)收賬款時，及時組織人員負(fù)責(zé)催收。包括如提起訴訟、仲裁、委托專業(yè)機構(gòu)追討等有效的債權(quán)保障措施，以降低風(fēng)險防范成本，提高商賬追收效果。（六）建立以誠信為宗旨的企業(yè)文化信用是市場經(jīng)濟必不可少的催化劑，企業(yè)是市場經(jīng)濟的主體，而誠信是企業(yè)的達(dá)成交易的前提，是進(jìn)入市場經(jīng)濟的許可證。企業(yè)要把信用作為一種無形資產(chǎn)來看待，培育屬于自己的企業(yè)信用文化，使誠信原則影響企業(yè)每一個員工，每一項活動和每一個部門，以誠信來引導(dǎo)企業(yè)的運行，在管理和發(fā)展中體現(xiàn)誠信的豐富內(nèi)涵。企業(yè)信用風(fēng)險管理是一項長期而艱巨的工作，需要領(lǐng)導(dǎo)層、財務(wù)人員、銷售人員以及客戶的共同努力、協(xié)調(diào)一致來實現(xiàn)。因此，企業(yè)應(yīng)加強信用文化建設(shè)，樹立信用風(fēng)險意

35、識。同時定期進(jìn)行信用風(fēng)險管理方面的培訓(xùn)，不斷提高企業(yè)的信用風(fēng)險管理水平。五、案例分析：安得物流股份有限公司信用風(fēng)險控制（一）案例介紹蕪湖安得物流股份有限公司是由美的集團(tuán)及新加坡吉寶物流控股的中外合資物流企業(yè)。其前身安得物流有限公司創(chuàng)建于2000年1月，系國內(nèi)最早開展現(xiàn)代物流集成化管理、以現(xiàn)代物流理念運作的第三方物流企業(yè)之一。 九年的快速發(fā)展，今天的安得以專業(yè)化、規(guī)模化的第三方物流公司形象躋身行業(yè)前列。目前，公司管理倉庫總面積近100萬平方米，年運輸量25.4億噸公里，配送能力32萬票次，在全國范圍內(nèi)設(shè)立11個分公司，130個物流服務(wù)平臺。公司已于2008年1月成功的改制為股份公司，并積極籌備上

36、市。物流行業(yè)由于流動性大，流動資金也比其他行業(yè)來的多，導(dǎo)致信用風(fēng)險也高于其他行業(yè)，因此如何通過科學(xué)的管理將信用風(fēng)險最小化時物流行業(yè)工作的重中之重。在一些行業(yè)人士的眼中，物流企業(yè)就像酒樓飯店先提供服務(wù)后結(jié)賬，只不過物流企業(yè)結(jié)賬的周期比飯店要長很多。據(jù)了解，由于大家都聽說物流是企業(yè)成本管理中最后一個利潤源泉，便紛紛向物流供應(yīng)商要利潤，致使這個行業(yè)的利潤空間已經(jīng)不如別人想象的那么豐厚了。因此作為物流集成商，一方面要及時向上游的實際操作物流的供應(yīng)商比如運輸公司支付賬款，另一方面卻要給客戶放賬，一般都要三個月，一個公司的年銷售額如果做到3億元，差不多就要8000萬元的流動資金，利息負(fù)擔(dān)很重。因此安得物流

37、特別指出，物流企業(yè)經(jīng)營者只有強化應(yīng)收款管理，最大限度地降低壞賬風(fēng)險，企業(yè)才能健康發(fā)展。在安得物流看來，應(yīng)收款管理甚至比銷售還重要，起碼與銷售同樣重要。安得公司雖然一直以來非常重視應(yīng)收賬款的風(fēng)險控制，為了做大規(guī)模，安得物流以前還是比較追求營業(yè)額的增長，風(fēng)險也因此加大，不過，從事業(yè)步上正規(guī)開始，公司進(jìn)一一步強化了應(yīng)收款的風(fēng)險控制，嚴(yán)格推行經(jīng)過近三年摸索而形成了自已的一整套信用管理體系，這套信用管理體系的核心就是客戶評審制度。（二）安得物流股份有限公司信用風(fēng)險控制具體措施1. 事前評估各分公司的業(yè)務(wù)部門在開拓新客戶的時候，必須對客戶進(jìn)行信用調(diào)查，了解一個潛在客戶相關(guān)的信用資料并認(rèn)為值得與其合作且風(fēng)險

38、在可控的范圍內(nèi)之后，才會進(jìn)一步商談合作的意向和合作的具體條款。然后通過公司規(guī)定的合同審批流程，各部門在明確的職責(zé)范圍內(nèi)對合同和客戶進(jìn)行綜合評審。其中運營部將從收益的角度對合同的價格、毛利率等進(jìn)行評估，如果認(rèn)為沒問題，運營部部長簽字確認(rèn)。第二步交由財務(wù)部審查，主要是評估回款周期是否合理，如果沒問題， 由財務(wù)部長簽字確認(rèn)后交給支持部進(jìn)行下一個環(huán)節(jié)的審查，就是法律風(fēng)險評估，主要審查合同條款有沒有法律陷阱， 是否公平，萬一不能合作后， 退出的風(fēng)險和退出成本有多高， 比如余款和押金怎么收等。這個環(huán)節(jié)如果沒問題， 由部長簽字確認(rèn)后交給主管副總經(jīng)理審查，再沒問題才由總經(jīng)理審查。三個部的部長和兩位正副總經(jīng)理共同組成合同管理委員會，對合同都是一票否決，就是任何一個委員否決，都無法簽合同，除非重新與客戶溝通，爭取調(diào)整相應(yīng)條款以使公司的利益和風(fēng)險得到最大的保障。 2. 事中評估一般是在合同執(zhí)行三四個月后進(jìn)行，通過各部門組織的跨部門評估小組對該客戶進(jìn)行綜合評估，對于價格偏低導(dǎo)致毛利貢獻(xiàn)不理想的客戶，安得就會一方面檢討自己成本控制是否有效，另一方面對于確實沒有合理