企業(yè)投融資行為的納稅籌劃.ppt

,納稅籌劃,第一節(jié)企業(yè)投融資行為概述第二節(jié)企業(yè)籌資與納稅籌劃第三節(jié)企業(yè)投資與納稅籌劃,第十一章企業(yè)投融資行為的納稅籌劃,第一節(jié)企業(yè)投融資行為概述,融資及融資方式投資及投資的分類,第二節(jié)企業(yè)籌資與納稅籌劃,一、企業(yè)籌資方式的稅務籌劃（一）銀行借款籌資的稅務籌劃（二）企業(yè)間資金拆借的稅務籌劃二、資本結構的納稅籌劃,一、企業(yè)籌資方式的稅務籌劃,（一）銀行借款籌資的稅務籌劃銀行借款方式主要是指向金融機構（銀行）進行融資，其成本主要是利息。銀行的借款利息一般可以在稅前列支，從而減少企業(yè)的應稅所得額。1、稅法規(guī)定（1）中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例（中華人民共和國國務院令第512號)（2008年1月1日起施行）第三十八條：企業(yè)在生產經營活動中發(fā)生的下列利息支出，準予扣除：非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經批準發(fā)行債券的利息支出；非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數額的部分。（2）根據企業(yè)所得稅稅前扣除辦法(國稅發(fā)200084號)規(guī)定，納稅人(企業(yè))為購置、建造和生產性固定資產、無形資產而發(fā)生的借款，在有關資產購建期間發(fā)生的借款費用(利息)，應作為資本性支出計入有關資產的成本；有關資產交付使用后發(fā)生的借款(利息)，可在發(fā)生當期扣除。,2、納稅籌劃思路向金融機構貸款，由于只涉及企業(yè)與銀行兩個主體，企業(yè)可以利用在業(yè)務聯系過程中與金融機構逐漸建立起來的特殊業(yè)務聯系，通過利潤的平均分攤，減輕稅收負擔。,（二）企業(yè)間資金拆借的稅務籌劃1、稅法規(guī)定按照中國現行法規(guī)規(guī)定，企業(yè)之間不允許相互拆借資金，但實際情況是關聯企業(yè)之間的資金往來和拆借現象比比皆是，兩者之間也難以嚴格區(qū)分。（1）企業(yè)所得稅稅前扣除辦法（國稅發(fā)200084號）第三十六條規(guī)定：納稅人從關聯方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出不得在稅前扣除。（2）中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例（中華人民共和國國務院令第512號)（2008年1月1日起施行）第三十八條：企業(yè)在生產經營活動中發(fā)生的下列利息支出，準予扣除：非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經批準發(fā)行債券的利息支出；非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數額的部分。,2、納稅籌劃思路企業(yè)可以利用關聯關系的存在，為企業(yè)在稅務籌劃方面提供可操作的空間。資金拆借的關聯雙方可以通過明確產供銷關系，優(yōu)化資本結構和內部資源配置，提高資產盈利能力，保證生產經營的正常進行和快速發(fā)展；通過相互拆借資金，相互擔保，及時籌措資金，可以有效地把握投資機會，降低機會成本；通過充分利用集團內部的生產資源，可以降低交易成本，提高上市公司的運營效率，有利于實現集團公司資本運營目標。,二、資本結構的納稅籌劃,企業(yè)的資金來源中長期負債與資本的構成關系，通常稱之為資本結構。企業(yè)在進行籌資活動時，要充分考慮稅收因素，因為不同的籌資渠道稅收的影響程度是不一樣的。權益資本收益率(稅前)=息稅前投資收益率+負債/權益資本(息稅前投資收益率負債成本率)只要企業(yè)息稅前投資收益率高于負債成本率，增加負債額度，提高負債比重，就會帶來權益資本收益水平提高的效應。但是隨著負債比率的提高，企業(yè)的財務風險及融資的風險成本必然相應增加，以至負債的成本水平超過了息稅前投資收益率，權益資本收益率就會隨著負債額度、比例的提高而下降。因此，企業(yè)必須確定負債的總規(guī)模，將負債控制在一定的范圍內，即負債融資帶來的利益抵消由于負債融資的比重增大所帶來的財務風險及融資的風險成本的增加。,（一）稅法規(guī)定稅法規(guī)定，企業(yè)借貸的利息支出可以作為成本費用沖減當期的企業(yè)利潤，而企業(yè)發(fā)行股票所支付的股息卻不能計入當期費用，兩者之間的稅收待遇差別構成了企業(yè)進行納稅籌劃的基礎。如果不考慮企業(yè)經營的風險，企業(yè)通過負債籌集的資金越多，則應當支付的利息也就越多，從而應繳納的所得稅款也就越少，每單位自有資金所能夠獲取的盈利也就越多。但應該注意的是，在企業(yè)盈利增加的同時，企業(yè)經營的風險也在逐步增大。,（二）納稅籌劃思路負債融資的財務杠桿效應主要體現在節(jié)稅及提高權益資本收益率(包括稅前和稅后)等方面。其中節(jié)稅功能表現在企業(yè)將負債利息記入財務費用從而減少應稅所得額和應納稅額。在息稅前收益(支付利息和所得稅前的收益)不低于負債成本總額的前提下，負債比率越高，額度越大，其節(jié)稅效果就越顯著。當然，負債最重要的經濟杠桿作用在于提高權益資本的收益水平及普通股的每股盈余(稅后)方面。企業(yè)可以充分利用“企業(yè)借貸的利息支出可以作為費用成本沖減當期的企業(yè)利潤，而企業(yè)發(fā)行股票所支付的股息卻不能計入當期費用”的稅收待遇差別進行納稅籌劃。,企業(yè)在籌劃時還應注意下面的問題：（1）一般而言，企業(yè)息稅前的投資收益率(即支付利息和納稅前的收益率)是要高于債務利息率的，負債的增加可以提高權益資本的收益水平。但是，負債的過度增加也會導致負效應的出現，因為債務利息是要定期支付的。如果負債的利息率高于息稅前的投資收益率，權益資本的收益會隨著債務的增加而呈下降趨勢。所以，企業(yè)進行財務決策的時候，需要認真地考慮債務資本和股權資本之間的合理搭配，進行稅收和整體利益的比較，作出合理的選擇，以實現權益資本收益的高水平。,（2）債務資本的籌集費用和利息可以在所得稅前扣除，而權益資本只能扣除籌資費用，股息不能作為費用列支，只能在企業(yè)稅后利潤中分配。因此，企業(yè)在確定資本結構時必須考慮債務資本的比例。通過舉債方式籌集一定的資金，可以獲得節(jié)稅利益。（3）納稅人進行融資籌劃，除了考慮企業(yè)的節(jié)稅金額和稅后利潤外，還要對企業(yè)資本結構通盤考慮。比如過高的資產負債率除了會帶來高收益外，還會相應加大企業(yè)的經營風險。（4）在權益資本籌集過程中，企業(yè)應更多地利用留存收益。因為使用企業(yè)留存收益所受限制較少，具有更大的靈活性，財務負擔和風險都較小。,第三節(jié)企業(yè)投資與納稅籌劃,一、投資方式的納稅籌劃二、投資結構的稅務籌劃三、企業(yè)投資規(guī)模的納稅籌劃四、股權投資的納稅籌劃五、企業(yè)擴大生產規(guī)模的納稅籌劃,一、投資方式的納稅籌劃,(一)稅法規(guī)定(1)企業(yè)應該按規(guī)定交納流轉稅(增值稅、營業(yè)稅、消費稅等)及相關的行為稅和財產稅，如：房產稅、土地使用稅，車船稅、印花稅等。(2)企業(yè)應該按規(guī)定交納企業(yè)所得稅。(3)財政部、國稅總局財稅字2002191號關于股權轉讓有關營業(yè)稅問題的通知規(guī)定，單位或個人以無形資產、不動產投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅；并且從2003年1月1日起，將來轉讓以該項無形資產、不動產投資形成的股權時也不征收營業(yè)稅。,(4)土地增值稅暫行條例對于以土地或房地產進行投資聯營的，將房地產轉讓到所投資、聯營的企業(yè)中時，暫免征收土地增值稅，將來再轉讓以房地產投資形成的該項股權，因股權轉讓行為不是土地增值稅的征收范圍，也無需納稅。(5)財稅200229號通知規(guī)定，自2002年1月1日起，納稅人銷售舊貨（包括舊貨經營單位銷售舊貨和納稅人銷售自己使用過的應稅固定資產），無論其是增值稅一般納稅人或小規(guī)模納稅人，也無論其是否為批準認定的舊貨調劑試點單位，一律按4%的征收率計算稅額后再減半征收增值稅，不得抵扣進項稅額。納稅人銷售自己使用過的屬于征收消費稅的機動車、摩托車、游艇，售價超過原值的，按照4%的征收率計算稅額后再減半征收增值稅；售價未超過原值的，免征增值稅。(6)國稅函發(fā)號規(guī)定，納稅人銷售自己使用過的其他屬于貨物的固定資產，暫免征收增值稅。在實際征收中“使用過的其它屬于貨物的固定資產”是指：屬于企業(yè)固定資產目錄所列貨物；企業(yè)按固定資產管理，并確已使用過的貨物；銷售價格不超過其原值的貨物。,(二)納稅籌劃思路1、企業(yè)在進行投資時，壓縮投資總額中注冊資本的比例，增加貸款占投資總額中的份額，使其所支付的借款利息，列入被投資企業(yè)的期間費用，以節(jié)省所得稅支出，同時減少投資風險，享受財務杠桿利益。2、利用投資在注冊資本方面的形態(tài)變化進行稅收籌劃,二、投資結構的稅務籌劃,（一）稅法規(guī)定投資結構是指一定時期內投資總體中各要素之間的相互聯系及其數量比例關系。為配合國家經濟政策的貫徹實施，促進國民經濟健康、有序發(fā)展，國家對不同地區(qū)、行業(yè)、性質的投資項目給予不同的稅收待遇，這就要求企業(yè)在進行投資決策時，必須充分考慮投資結構對投資效益的影響，充分了解各類地區(qū)、行業(yè)，以及不同性質項目的各種稅收優(yōu)惠政策，盡可能選擇具有優(yōu)惠待遇的地區(qū)、行業(yè)、項目進行投資，以實現最大限度的投資收益。,（二）納稅籌劃思路從分散風險的角度出發(fā)，企業(yè)不可能，也不應該把資金全部投資于某個地區(qū)、某個行業(yè)、某個項目，這就涉及投資結構的優(yōu)化組合問題。不同的投資結構影響企業(yè)應稅收益的構成，從而最終影響企業(yè)的納稅負擔，企業(yè)投資時，必須對現有投資結構精心籌劃，選擇能使企業(yè)投資收益最大的投資結構。投資結構對企業(yè)納稅負擔的影響主要體現在三個方面：稅基寬窄、稅率輕重和納稅成本的高低。國家對不同地區(qū)、行業(yè)、方式、性質的投資項目給予不同的稅收待遇，造成某一課稅對象的法定稅基和實際稅基不相等、法定稅率和實際稅率不相等，而且一般都是后者小于前者。這就在客觀上為企業(yè)進行稅務籌劃創(chuàng)造了條件。,企業(yè)在選擇投資結構時，不能只考慮稅基的寬窄、稅率的高低，還應考慮納稅成本的大小。特別是納稅風險帶來的機會成本，容易被企業(yè)忽略，企業(yè)在進行稅務籌劃時應加以考慮，把稅務籌劃與企業(yè)的財務決策結合起來。,三、企業(yè)投資規(guī)模的納稅籌劃,投資規(guī)模是指投資主體在一定時期內投入的資源總量。在投資資源、投資目標既定的條件下，企業(yè)可以通過對投資規(guī)模的控制和投資結構的調整，預定最佳投資規(guī)模，并通過各種努力，實現投資規(guī)模的最優(yōu)化。因此，確定企業(yè)投資的合理水平是企業(yè)投資決策的重要內容。,（一）稅法規(guī)定企業(yè)投資規(guī)模不僅會受到資金使用者成本和企業(yè)投資機會的影響，企業(yè)自身的財務狀況，例如資本結構、內部現金流量和流動性等也會對企業(yè)投資規(guī)模具有顯著影響。而稅收則會對企業(yè)內部的現金流量產生重大影響。在項目投資過程中，會涉及許多稅收問題。項目建成投產后，企業(yè)要繳納增值稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設稅和企業(yè)所得稅等諸多稅種。項目規(guī)模的大小將直接影響企業(yè)將來的生產經營規(guī)模及生產經營過程中的納稅水平。反過來，企業(yè)的稅負水平也制約著投資規(guī)模的確定。,（二）納稅籌劃思路1、利用投資規(guī)模的大小選擇納稅人身份。2、根據稅法規(guī)定，企業(yè)應納稅額的計算依據是法定稅率和企業(yè)賬面記錄的應稅收益額，并不考慮這種賬面意義的收益所實際取得的現金流入狀況。投資者在確定投資規(guī)模時，必須充分考慮納稅現金支付的剛性約束，即合理確定納稅目標約束下的投資規(guī)模，避免因規(guī)模過大導致稅前賬面收益過大，由此發(fā)生的納稅現金需求超過企業(yè)現金供給，給企業(yè)帶來不利影響。3、企業(yè)在進行投資規(guī)模的稅務籌劃時，充分利用稅法中規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。,四、股權投資的納稅籌劃,（一）長期股權投資的會計制度規(guī)定根據新準則規(guī)定，投資企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資和投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，應當采用成本法核算，企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的，長期股權投資應當采用權益法核算。通常情況下，企業(yè)對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額20或20以上，或雖投資不足20，但具有重大影響的，應當采用權益法核算；反之則采用成本法核算。,（二）股權投資的稅法規(guī)定（1）)企業(yè)取得的股權投資所得是指企業(yè)通過股權投資從被投資企業(yè)所得稅后累計未分配利潤和累計盈余公積金中分配取得的股息、紅利性質的投資收益。新企業(yè)所得稅法規(guī)定：股息、紅利等權益性投資收益屬于應稅收入。在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的非居民企業(yè)取得股息、紅利等權益性投資收益以收入全額為應納稅所得額。居民企業(yè)從其直接或者間接控制的外國企業(yè)分得的來源于中國境外的股息、紅利等權益性投資收益，可以作為該居民企業(yè)的可抵免境外所得稅稅額，在規(guī)定的抵免限額內抵免。符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，在中國境內設立機構、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構、場所有實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益，屬于免稅收入。,（2）被投資企業(yè)向投資方分配非貨幣性資產，在所得稅處理上應視為以公允價值銷售有關非貨幣性資產和分配利潤兩項經濟業(yè)務，并按規(guī)定計算財產轉讓所得或者損失。（3）除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬務上實際做利潤分配處理(包括以盈余公積和為分配利潤轉增資本)時，投資方應確認投資所得的實現。（4）企業(yè)從被投資企業(yè)分配取得的非貨幣性資產，除股票外，均應按有關資產的公允價值確定投資所得，企業(yè)取得的股票，按股票票面價值確定投資所得。,（三）納稅籌劃思路納稅人除了可以利用征免稅規(guī)定和稅收抵免的規(guī)定進行節(jié)稅操作以外，還可利用投資所得確認時間上的差異進行節(jié)稅的操作。當被投資企業(yè)的所得稅稅率低于投資企業(yè)時，長期股權投資的會計核算是采用成本法還是采用權益法，對投資企業(yè)的所得稅會產生影響。而按照稅法的規(guī)定，不論企業(yè)采取何種方法核算，只有被投資企業(yè)在會計上實際做利潤分配時，投資方企業(yè)才能夠確認投資所得的實現。所以籌劃思路應該是利用投資所得確認時間上的差異進行節(jié)稅的操作。,五、企業(yè)擴大生產規(guī)模的納稅籌劃,(一)稅法規(guī)定(1)企業(yè)應該按規(guī)定交納流轉稅(增值稅、營業(yè)稅、消費稅等)及相關的行為稅和財產稅，如：房產稅、