青島啤酒現(xiàn)金流量表分析報(bào)告.doc

青島啤酒現(xiàn)金流量表分析報(bào)告會(huì)計(jì)114班 2011121426 張紅婧通過這學(xué)期的財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程，我們接觸了更多關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的知識(shí)，知道在接觸一份企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)要從哪些方面著手分析，以企業(yè)現(xiàn)金流量表為例。首先現(xiàn)金流量表是指反映報(bào)告期內(nèi)企業(yè)集團(tuán)整體的現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流出數(shù)量及增減變動(dòng)情況的報(bào)表。其次現(xiàn)金流量表的作用有：1說明現(xiàn)金流入與流出的原因；2反應(yīng)償債和支付股利的能力；3通過分析多期報(bào)表能反映未來獲現(xiàn)能力；4分析企業(yè)投資等活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。通過恒等式及其變化說明影響現(xiàn)金流量的因素?，F(xiàn)金=負(fù)債+所有者權(quán)益非現(xiàn)金資產(chǎn)。只有涉及現(xiàn)金和非現(xiàn)金項(xiàng)目的業(yè)務(wù)，才會(huì)影響現(xiàn)金流量的增減和導(dǎo)致現(xiàn)金流入流出。涉及現(xiàn)金流入流出的業(yè)務(wù)有：經(jīng)營活動(dòng)，投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)等。為了更好地學(xué)習(xí)本門課程，更扎實(shí)的掌握分析報(bào)表的知識(shí)。下面對(duì)青島啤酒股份有限公司的企業(yè)現(xiàn)金流量表進(jìn)行簡要分析。分析評(píng)價(jià)：從財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)可以看出，青島啤酒股份有限公司2009年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為292653萬元，較2008年上升了166.92%，其中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為336100萬元，較2006年上升了122.66%；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-90988.3萬元，較2006年下降了6.55%；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為47155.5萬元，而2006年為441990000，上升了6.69%。不難看出，公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力和籌資活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力大幅提升，但是投資活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力卻有所下降。這是什么原因所致？ 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之所以上升，是因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比上年增長了12.84%，而經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出卻只增加了3.27%，增減的具體原因還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行分析。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金上漲了13.47%，從前面的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的分析中，我們知道，公司營業(yè)收入增長了12.50%，而應(yīng)收票據(jù)增長18.72%，應(yīng)收賬款也增長了13.68%，雖說超過了營業(yè)收入增長收入，但是營業(yè)收入的基數(shù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于應(yīng)收票據(jù)數(shù)額。由此看出，青島啤酒股份有限公司2009年度的營業(yè)收入、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款都有很大幅度的增長，商業(yè)匯票結(jié)算的同時(shí)，有大量的現(xiàn)金流入。在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降了0.42%，從前面的資產(chǎn)負(fù)債表的分析中可以知道，存貨同比下降31.89%，應(yīng)付賬款下降12.46%，預(yù)付賬款下降了38.24%。可見，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加的主要原因，而其中又主要是因?yàn)楣敬尕浐皖A(yù)付賬款的額大幅度下降產(chǎn)生的。 現(xiàn)金流量表（垂直分析）編制單位：青島啤酒股份有限公司 2009年 單位：元項(xiàng)目內(nèi)部結(jié)構(gòu)%流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%流入流出比20092008200920082009200820092008一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金96.0795.5收到的稅費(fèi)返還0.550.37收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3.380.41經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)10010091.5788.45購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金56.4058.49支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9.798.88支付的各項(xiàng)稅費(fèi)21.7620.10支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12.0512.52經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10010088.0585.78經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.18791.0871二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金6.3811.82取得投資收益所收到的現(xiàn)金23.281.36處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額16.622.66處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額2.063.11收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金51.6481.06投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1001000.201.19購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金75.3881.06投資所支付的現(xiàn)金21.5816.39支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3.043.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1001004.705.49投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.04780.2291三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金62.190.23取得借款收到的現(xiàn)金23.6832.40發(fā)行債券收到的現(xiàn)金066.42收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金14.130.95籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1001008.2310.36償還債務(wù)支付的現(xiàn)金51.8176.92分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金27.0521.852.280支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18.861.23籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1001007.258.73籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.29761.2507合計(jì)100100100100 分析評(píng)價(jià)：從上表中可以看出，青島啤酒股份有限公司2009年的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入由2008年88.45%上升到91.57%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入?yún)s由2008年的1.19%下降為0.20%，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入2008年的10.36%下降到8.23%。不難看出經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入是公司現(xiàn)金流入的主要來源，尤其是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，這與營業(yè)收入的大幅增長是一致的。青島啤酒股份有限公司2009年的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出為88.05%高于2008年的85.78%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出為4.70%低于2008年的5.49%，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出7.25%低于2008年的8.73%。兩年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的變化，顯示公司用于投資的現(xiàn)金減少了，而用于保持正常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金，如用于購買原材料、稅費(fèi)、及其他方面的費(fèi)用有所增加，表明公司的生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到成熟，主要工作是保持公司現(xiàn)有的良好的運(yùn)行效果。 青島啤酒股份有限公司2009年現(xiàn)金流量表流入流出比顯示，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出比為1.1879，高于2008年的1.0871，都大于1，而且在20087年的基礎(chǔ)上有一定幅度的上升，表明公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額仍為現(xiàn)金凈增加額貢獻(xiàn)了的一部分現(xiàn)金，比上年增加了，說明公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力在增強(qiáng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比2009年為0.0478，2008年為0.2291，兩者均小于1，原因是這兩年進(jìn)行大投資的活動(dòng)較少，2009年比2008年下降的幅度相當(dāng)大，表現(xiàn)出投資活動(dòng)現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足，侵蝕了現(xiàn)金凈增加額?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比2009年1.12976略大于2008年的1.2507，表明公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為現(xiàn)金凈增加額有所貢獻(xiàn)，這也體現(xiàn)公司借款能力在增強(qiáng)。由于經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)為現(xiàn)金流量凈增加額貢獻(xiàn)的現(xiàn)金要大于投資活動(dòng)所需，無需動(dòng)用上年現(xiàn)金結(jié)余，導(dǎo)致2009年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額增加了166.92%。 綜上分析可以看出，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量基本充裕，隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額將會(huì)有增大趨勢；投資活動(dòng)處于下降階段，似乎有收縮的趨勢，可能是由于公司的生產(chǎn)能力增強(qiáng)，生產(chǎn)技術(shù)等已經(jīng)成熟；籌資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流入，預(yù)示著公司的籌資能力較強(qiáng)。獲利能力指標(biāo)分析1、銷售獲現(xiàn)比率銷售獲現(xiàn)比率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入2009年=204091000001.132008年16023400000=1.12從以上計(jì)算可以看出，2009年與2008年相比，銷售獲現(xiàn)比率略有上升，說明公司通過銷售獲現(xiàn)的能力稍有增強(qiáng)，而且比率大于1。而且，在同行業(yè)中，雖然和燕京啤酒公司一樣都在上升，上升幅度卻要遠(yuǎn)小于燕京公司，但是，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于珠江啤酒公司。說明公司產(chǎn)品銷售形勢還比較高。2、資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率分析資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率分析=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/總資產(chǎn)平均余額2009年=336100000/125322000000）/2=0.252008年=1509490000/ (12532200000+11545200000) /2=0.13同時(shí)期同指標(biāo)比較青島燕京珠江2009年0.250.180.092008年0.130.090.05從以上可以看出，2009年與2008年相比，資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率上升了近一倍