股票技術(shù)分析_K線戰(zhàn)法.doc

單K型態(tài)複合式K線型態(tài)K線與其他技術(shù)分析結(jié)合運(yùn)用K線戰(zhàn)法K線是由每日的開盤、最高、最低與收盤價，四個價格所組成，係由日本人本間宗久所創(chuàng)。K線可以反應(yīng)出當(dāng)日交易的多空雙方的決戰(zhàn)過程，將多空力道增減或互換的過程，利用圖形化的技巧表現(xiàn)出來。所以，即使是單一K線的本身，亦具有表徵多空的能力。另外，由於臺灣對於收盤價大於開盤價時的口語化稱法為收紅，反之則稱為收黑，故在以下文章中亦沿用之。單K型態(tài)名稱圖形說明運(yùn)用注意事項長日長日是指收盤價與開盤價的差距甚大。至於如何才能稱為長日，則需視指數(shù)先前的波動幅度來判斷，一般多採用5至10日的波動幅度。若收盤價大於開盤價時稱為長紅，反之則稱為長黑。長紅與長黑均表示當(dāng)日的盤勢，最終由多或空的一方取得壓倒性的勝利。這是屬於極強(qiáng)或極弱的走勢，如果再有成交量的配合，則多空意味亦更明顯。長紅或長黑本身固然代表多空一方的力道極強(qiáng)。但長紅若是出現(xiàn)在大波段的漲勢之後，反而有多頭氣竭的可能。同理，長黑出現(xiàn)在大波段的跌勢之後，反而有空頭氣竭的可能。判別的方法則以成交量的慣性為依據(jù)。紡錘線開盤之後指數(shù)大幅來回震盪，由於開盤價與收盤價的差距不大，而且實體上下均留有影線，狀似古代紡織用的紡錘故得名，但其實體的長度應(yīng)在當(dāng)日區(qū)間的三分之一以下，較嚴(yán)格的規(guī)範(fàn)則是四分之一以下。紡錘線本身具有轉(zhuǎn)機(jī)的意味，多空雙方在激戰(zhàn)之後，雖然指數(shù)可能收小紅或收小黑，但由於K線實體甚小，多空勝負(fù)並不能馬上以當(dāng)日收盤指數(shù)做論斷。反而多空雙方於此勢均力敵，表示盤勢未來走勢需看多空何者勝出決定。多空較勁的紡錘體具有轉(zhuǎn)機(jī)的含意，未來的多空方向面臨不確定性，而且在行情面臨轉(zhuǎn)折時其出現(xiàn)的機(jī)會也相對提高。在單一K線應(yīng)用時，若實體愈小則愈可以不必在意當(dāng)日收紅或收黑，若再搭配紡錘線的所在位置與其他技術(shù)指標(biāo)，則更能窺得其多空的動向。紙傘紙傘的基本假設(shè)與紡錘線大致相同，不同的地方在於紙傘只有下影線。指數(shù)在開盤之後呈現(xiàn)重挫，但在收盤之時，指數(shù)則是收在開盤價附近。紙傘視其出現(xiàn)的位置，另外又分成鎚子與吊人二種。鎚子出現(xiàn)在下跌的過程之中，當(dāng)指數(shù)再度重挫之時，已出現(xiàn)低接的買盤，後市有可能會上漲；吊人則出現(xiàn)在上漲過程中，有可能是空方進(jìn)場測試指數(shù)的支撐力道所留下的佈局，或是獲利回吐的賣壓所致。鎚子與吊人都屬於單K反轉(zhuǎn)型態(tài)。當(dāng)鎚子出現(xiàn)時，若下影線愈長，其反轉(zhuǎn)的成功率愈高。只要隔日指數(shù)開高，空方回補(bǔ)的力道亦會增加。而吊人則是多頭市場的賣壓出現(xiàn)，是否足以反轉(zhuǎn)多頭走勢，則須先後觀察隔日開盤價與收盤價來判斷。十字線十字線是指開盤價與收盤價大致相同，但比較嚴(yán)格的定義是完全相等，在實際運(yùn)用上不需要使用太嚴(yán)格的定義，只要實體的長度是比最近5至10日的平均實體長度小很多即可。十字線是一個警示意味極濃厚的單K型態(tài)，其所代表的不確定性與轉(zhuǎn)機(jī)的程度更勝於其他任何的單K型態(tài)。而且在K線的組合型態(tài)之中，十字線的運(yùn)用則比其他單K型態(tài)還要頻繁。十字線又可分成四種，左圖由左至右，由上至下所示，依次是蜻蜓十字、墓碑十字、長腳十字以及四價十字四種。在波段行情之中，若十字線單獨出現(xiàn)時，代表市場原有的多空力道，已經(jīng)出現(xiàn)了不確定性，由於多頭或空頭的一方開始遲疑，因此，未來的盤勢極有可能在這種不確定的情形之下而進(jìn)入盤局，甚至進(jìn)而多空易位。但四價十字則需注意其形成的原因是來自消息面或是籌碼面的一面倒，以免判斷錯誤。複合式K線型態(tài)複合式K線型態(tài)除了單一K線本身具有多空意之外，由二個或二個以上的K線，亦可以組合成不同的K線型態(tài)，而且複合式K線型態(tài)對於盤勢的預(yù)測能力，比單一K線更為準(zhǔn)確而且有用。不過，複合式K線型態(tài)是由二個至三個K線所組成，最大亦不超過五個K線，是屬於短線操作的分析技巧。不同於型態(tài)，因為型態(tài)的構(gòu)成有利用到K線、支撐線與壓力線，與此所指的複合式K線型態(tài)不同。另外，在討論複合式K線型態(tài)時，先來看看如何將複合式K線型態(tài)還原成單一K線型態(tài)。 步驟一：以第一日的開盤價為還原之後的單K開盤價。 步驟二：以最終日的收盤價為還原之後的單K收盤價。 步驟三：以期間內(nèi)的最高價為還原之後的單K最高價。 步驟四：以期間內(nèi)的最低價為還原之後的單K最低價。 實例：以陽線吞噬為例。日期開盤價最高價最低價收盤價第一日1021039495第二日9210492104還原值10210492104 故還原前之K線型態(tài)與還原單K之型態(tài)如下： 複合式K線(陽線吞噬)單K(鎚子)圖形含意在下降趨勢之中，出現(xiàn)了開低收高的陽線吞噬，如果成交量亦呈現(xiàn)有利多頭的局面時，原有的空頭格局經(jīng)遭到破壞，甚至由此轉(zhuǎn)為多頭市場。殺盤的力道在開盤之後持續(xù)發(fā)酵，但在低檔買盤進(jìn)入之下，指數(shù)反攻而且收紅，顯示多頭力道已進(jìn)入市場。例二：內(nèi)困三日翻紅。日期開盤價最高價最低價收盤價第一日1021029595第二日9610096102第三日100108100108還原值10210895108 所以，還原前之K線型態(tài)與還原單K型態(tài)如下： 複合式K線(內(nèi)困三日翻紅)單K圖形含意空方力道第一日達(dá)到極限之後，第二天盤勢出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)，開始有多頭的力量介入，但尚不足以扭轉(zhuǎn)整個局勢。直到第三天的紅K完全克服了第一日的長黑之後，多空情勢自此轉(zhuǎn)變。殺盤的力道在開盤之後持續(xù)發(fā)酵，但在低檔買盤進(jìn)入之下，指數(shù)反攻而且收紅，顯示多頭力道已進(jìn)入市場。名稱圖形說明運(yùn)用注意事項吞噬由兩個不同顏色的實體所形成，而後一個K線實體將前一個K線的實體完全包含時，即為吞噬，如例圖。當(dāng)紅K包覆黑K時，則為陽線吞噬；若是黑K包覆紅K時，稱為陰線吞噬。吞噬是明顯的反轉(zhuǎn)型態(tài)，若當(dāng)日又有良好的成交量配合時，反轉(zhuǎn)的成功機(jī)率更高。短線操作上在吞噬形成之後，原來的操作策略即使不用馬上多空互換，也必須設(shè)立停損或停利點，以確保原有的獲利。1.吞噬發(fā)生之前，原來即有明確的多空走勢。2.第一天的走勢維持原來的趨勢，指數(shù)在下降趨勢時收黑，而在上升趨勢時指數(shù)收紅。3.若第一日與吞噬日皆為長日時，型態(tài)成功的機(jī)率更高。貫穿線貫穿線是發(fā)生於空頭走勢中多頭力道的反撲或是空單回補(bǔ)力道造成。由於第二天的開盤價低於前一日的收盤價，使空頭氣焰在開盤時持續(xù)延燒。但是，收盤時指數(shù)卻漲至前一個長黑的二分之一以上，顯示出買方力道增強(qiáng)或是空單獲利了結(jié)的力量，超乎了今日的追殺力量。因此，今日開盤時進(jìn)場做空的投資人，紛紛慘遭軋空，一旦明日開盤指數(shù)向上跳空時，空方立即陷入困境。因此，貫穿線是屬於多頭的反轉(zhuǎn)型態(tài)。1.第一天必需延續(xù)原來的下降趨勢，而且當(dāng)日的K線是長黑。2.第二天的開盤價必需比前一日的最低價還低，但收盤價則必需在前一天實體的二分之一以上。3.若有成交量的配合成功的機(jī)率更高。烏雲(yún)罩頂烏雲(yún)罩頂與貫穿線是相反的型態(tài)，但其基本假設(shè)大致相同。在多頭力道的持續(xù)發(fā)揮後，第二日開盤價延續(xù)之前多頭氣勢，使得新的多頭力量在開盤時持續(xù)延燒。但收盤時指數(shù)卻跌入前一個長紅日的二分之一以內(nèi)時，顯示出空方力道增強(qiáng)或是多單獲利了結(jié)的力量，超乎了今日的追多力量。使今日開盤時進(jìn)場做多的投資人，紛紛慘遭套牢，如果成交量創(chuàng)新高則後市堪憂，因此，烏雲(yún)罩頂是屬於空頭反轉(zhuǎn)型態(tài)。1.第一天必需延續(xù)原來的上升趨勢，而且當(dāng)日的K線是長紅。2.第二天的開盤價必需比前一日的最高價還高，但收盤價則必需在前一天實體的二分之一以下。3.帶量長黑的烏雲(yún)罩頂，其反轉(zhuǎn)成功機(jī)率更高。母子母子型態(tài)與內(nèi)困日的基本假設(shè)大致相同，不過，母子僅用實體做為判斷依據(jù)，但內(nèi)困日是使用最高價與最低價的限制。在多頭或空頭走勢持續(xù)了一陣子之後，出現(xiàn)了一個與原來趨勢相同的長日，但第二日開盤價卻與第一日的趨勢相反，而且第二日的主要交易區(qū)間皆落在前一個長日之內(nèi)時，代表原來的強(qiáng)勢的走勢已經(jīng)出現(xiàn)的危機(jī)，而且若第一天的成交量為近期的大量，但第二日的成交量反而明顯量縮時，投資人的不安亦隨之升高。母子或是內(nèi)困日的型態(tài)都需經(jīng)過隔日走勢才能確定，因此，操作上可以將母子型態(tài)視為原來趨勢的警訊，當(dāng)該型態(tài)出現(xiàn)時，投資人宜採取較保守的策略，為原來的部位建立停利或停損點。1.在原來的趨勢之中出現(xiàn)了長日，若有成交量的配合，更加強(qiáng)了原來趨勢的看法。2.第二日量縮而且實體被第一日實體所包覆。3.長日與短日的實體顏色要相反。4.若短日為十字線時，稱為母子十字，其反轉(zhuǎn)的意味較母子型態(tài)強(qiáng)。名稱圖形說明運(yùn)用注意事項晨星與夜星晨星與夜星皆屬於反轉(zhuǎn)的型態(tài)，晨星是由空轉(zhuǎn)多，夜星是由多轉(zhuǎn)空。以晨星來說明，指數(shù)在第一日維持原來的下降趨勢之後，第二日出現(xiàn)了向下跳空的走勢，不論當(dāng)日指數(shù)是收紅或收黑，由於實體之間存在跳空缺口，因此都增強(qiáng)了原來趨勢的力量。不過，原來的趨勢在第三日出現(xiàn)了變化，指數(shù)在開盤時即跳空上漲並收紅，使得第二日的K線實體與第一天及第三天皆有跳空的情形，即為晨星。此時若第二日的K線是十字線型態(tài)時，則稱為晨星十字或夜星十字。若第二日與第一日及第三日的跳空缺口連影線都跳空時稱為棄嬰。1.第一日的走勢須維持原來的走勢，而第三日與第一日的走勢完全相反，K線實體的顏色相反。2.第二天的K線實體與第一天及第三天皆存在跳空，若是鎚子型態(tài)則更佳。3.第一日最好是長日。4.若第三日的K線能深入第一根K線的二分之一以上時，未來反轉(zhuǎn)的趨勢會愈明顯。雙鴉躍空第一日出現(xiàn)長紅，使得多頭氣勢持續(xù)燃燒。但第二日跳空開高之後漲勢無法持續(xù)而收黑，不過，向上跳空的缺口仍然存在，顯示多頭仍持有一定的優(yōu)勢。第三日盤勢再度向上跳空，但收盤時卻再度收黑，第三日的黑K吞噬了前一日的黑K，但與第一日的K線仍有跳空缺口。多頭連續(xù)二次的上攻卻無攻而返，使得多頭氣勢產(chǎn)生了轉(zhuǎn)弱的疑慮。而且發(fā)生島狀反轉(zhuǎn)的機(jī)率亦隨之升高，多頭於此須保持警覺，應(yīng)減碼或是設(shè)立停損停利點以確保獲利。1.第一日必須為長紅，而且與第二日及第三日存在向上的跳空缺口。2.第三日的開盤價必須高於第二日的開盤價。3.第三日的黑K線必須吞噬第二日的黑K線。4.若第四日出現(xiàn)向下跳空且收黑的走勢時，則形成島狀反轉(zhuǎn)。三白兵與三烏鴉在下降趨勢之中，出現(xiàn)了第一個長紅的K線，次日開低約在第一長紅日的中點上方，而收盤時指數(shù)再度以長紅作收，第三日的走勢則與第二日的走勢如出一轍。這種情形的發(fā)生，起因於空頭的力量尚未完全化解，因此，賣壓使得第二日與第三日的開盤價都較低，但這二日都持續(xù)第一日的長紅走勢，顯示出多方的力道已經(jīng)主導(dǎo)整個趨勢，原來的空頭走勢已被扭轉(zhuǎn)。三烏鴉的假設(shè)則與三白兵相反。1.連續(xù)三日皆為長紅(或長黑)，而且每一天的收盤價皆比前一日高(或低)。2.第二日與第三日的開盤價皆在前一日的實體內(nèi)。3.每日的收盤價皆應(yīng)該在當(dāng)日的最高價(或最低價)附近。閨中乳燕本型態(tài)發(fā)生在空頭走勢之中，連續(xù)出現(xiàn)第一根與第二根的K線時，空方氣焰高漲，即使是空手者亦想加入空方。而第三天向下跳空開出之後，雖然指數(shù)曾反彈至前一日的實體之內(nèi)，無奈收盤時指數(shù)再度收低，連K線亦再度收黑，空頭勢力達(dá)到最高。第四天以比第三天最高價的開盤價跳空開出，但隨即遭到賣壓摜打，指數(shù)幾乎收在當(dāng)日的最低點，而且收盤價又比第三日的收盤價還低。雖然四日內(nèi)的多空交戰(zhàn)結(jié)果均由空方獲勝，但這卻也是空方的最後回補(bǔ)機(jī)會，從歷史資料來看，閨中乳燕是空頭氣竭底部出現(xiàn)的訊號，其成功的機(jī)率有八成。1.第二天的黑K棒與第三天的黑K棒之間必須存在跳空缺口。2.第三天的上影線必須穿入第二天的實體內(nèi)。3.第四天的實體必須完全吞噬前第三天的K線，包含影線的部份。4.第一天的走勢僅需延續(xù)原來的趨勢即可，沒有其他較嚴(yán)格的假設(shè)。名稱圖形說明運(yùn)用注意事項上升三法與下降三法指數(shù)在持續(xù)波段的漲勢或跌勢之後，有時會利用短暫的停歇組織另一波的攻勢，或是將過熱的技術(shù)指標(biāo)降溫，而主力或作手也可能趁此之時進(jìn)行養(yǎng)空。上升三法與下降三法即是較常見的型態(tài)，這二種法則的假設(shè)大致相同，只是一個是用於多頭的連續(xù)型態(tài)，另一個則是用於空頭的連續(xù)型態(tài)，此以上升三法為例。出現(xiàn)了一個維持原來多頭趨勢的長紅之後，連續(xù)出現(xiàn)數(shù)日與多頭走勢相反的短日走勢，但主要的交易區(qū)間皆在長紅棒的範(fàn)圍之內(nèi)，最後，一根帶量的長紅棒，將所有的短日吞噬，多頭行情整理結(jié)束持續(xù)上攻。如果短日的成交量萎縮，則型態(tài)的成功率更高。1.第一天的K線延續(xù)原來的趨勢，而且是長日。2.在第一日與最終日之間出現(xiàn)一群實體短小的K線，而且短日的走勢與原來的趨勢相反。3.短日的最高價與最低價大致落在第一日的長日內(nèi)。4.最後一天出現(xiàn)與原來趨勢相同的長日，而且收盤價比第一日更能反應(yīng)出原來的趨勢。內(nèi)困三日翻紅與內(nèi)困三日翻黑內(nèi)困日翻紅或翻黑的K線型態(tài)，可以視為是母子型態(tài)的確認(rèn)。在延續(xù)原來趨勢的長日出現(xiàn)之後，第二日的交易區(qū)間完全落在第一日之內(nèi)，而且若第二日的成交量明顯萎縮時，使抱持原來趨勢看法的投資人出現(xiàn)了對盤勢的疑惑，一旦第三日出現(xiàn)與原來趨勢相反的走勢時，反轉(zhuǎn)型態(tài)因此成型。若第三日的成交量有明顯的放大之時，此型態(tài)的成功機(jī)率更會大增。因此，在第二日的走勢出現(xiàn)之時，即使投資人不立即出場觀望，也應(yīng)採保守的操作策略，持有部位應(yīng)建立停損或停利點。1.先確認(rèn)在原來的趨勢之中出現(xiàn)母子型態(tài)。2.第三日的走勢與原來趨勢相反，若是內(nèi)困日翻紅則第三日的K線必須收紅；若是內(nèi)困日翻黑，則第三日的K線必須是黑K線。3.第三日收盤價高於第一日最高價(內(nèi)困三日翻紅)或低於最低價時(內(nèi)困三日翻黑)，型態(tài)成功率更高。三明治在原來的下降趨勢之中，出現(xiàn)了開高收高的長紅K線，使得原來的下降趨勢受到了質(zhì)疑，空方會對於未來的盤勢產(chǎn)生了疑慮，在長紅的翌日則出現(xiàn)了開高走低，並且收盤時吞噬前一日走勢的長黑，而長黑日的收盤價則在長紅日前一日收盤價附近。由於吞噬的型態(tài)出現(xiàn)之後，會使人誤以為空頭的力量仍在持續(xù)之中，而忽略了長紅日可能暗示多頭力道已經(jīng)進(jìn)入市場中，或長紅日是空單大舉回補(bǔ)所致。若是如此，則表示原來的空頭走勢已經(jīng)有所改變，即使盤勢不會立即反轉(zhuǎn)向上，也表示指數(shù)於此殺低意願已經(jīng)減弱，不然空單不會大舉回補(bǔ)，或多頭不會大舉進(jìn)入沖場。即使原來持有空單者不須馬上回補(bǔ)，也必須設(shè)立停利或停損點以降低風(fēng)險。1.原來的下降趨勢之中，在黑K棒出現(xiàn)之後，又出現(xiàn)了一根紅K棒，而且紅K棒的收盤價高於前一日黑K棒的開盤價。2.第三天出現(xiàn)吞噬第二日長紅棒的長黑棒。3.第三日長黑的收盤價在第一日的收盤價附近。4.三明治的型態(tài)必須經(jīng)過確認(rèn)，因為究竟是空頭吞噬的力量較大或是底部支撐的力道較強(qiáng)，必須從後續(xù)的走勢來研判。K線與其他技術(shù)分析結(jié)合運(yùn)用分析技巧運(yùn)用原則操作策略成交量成交量的變化，只有增加、減少或持平。但若將成交量的變化配合價格的漲、跌或持平時，則可以演化出九類不同的組合。將個別不同組合所可能含有的盤勢意義，再與當(dāng)時所出現(xiàn)的單K線型態(tài)或複合K線型態(tài)綜合研判，則更能充分推演盤勢未來可能的動向。以烏雲(yún)罩頂為例，在型態(tài)出現(xiàn)之時，若成交量為近期最大，則未來盤勢愈不利於多頭，而且暴量長黑與量縮長黑對於盤勢的解釋亦不同，所以，在運(yùn)用K線戰(zhàn)法時，不能只拘泥於型態(tài)，也必需注意成交量的變化是否具有強(qiáng)化K線多空涵意的作用。而且採用任何技術(shù)分析，皆不能忽略了成交量的變化。1.當(dāng)K線的反轉(zhuǎn)訊號出現(xiàn)，同時有良好的成交量結(jié)構(gòu)時，應(yīng)立即反向操作或?qū)⒊钟械牟课涣私Y(jié)。2.當(dāng)K線的連續(xù)型態(tài)出現(xiàn)時，若配合良好的成交量時，可以採取加碼的操作策略。3.當(dāng)出現(xiàn)待確認(rèn)的K線型態(tài)時，即使不必立即平倉了結(jié)，也必須為持有的部位設(shè)立停損或停利點，以確保獲利或減少損失。均線均線是一段期間的買賣雙方的平均價。如果目前的K線落在均線之上，為多頭有利之市場，若在均線之下則為有利空頭的市場。因此，當(dāng)多空有利地位發(fā)生改變之時，原來的操作心態(tài)亦須隨之轉(zhuǎn)變。但由於均線有長天期與短天期之分，因此，運(yùn)用上須先判定目前所處盤勢，以那一條或那幾條的均線最具參考價值來綜合運(yùn)用。一般來說，K線戰(zhàn)法屬於短期的操作策略，結(jié)合較短天期的均線運(yùn)用結(jié)果會較長天期的均