影響國際金價走勢的18個經(jīng)濟因素

24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 影響國際金價走勢的影響國際金價走勢的 18 個經(jīng)濟因素個經(jīng)濟因素 經(jīng)濟因素是主導金融市場的主要原因 而進出口 生產(chǎn) 制造 零售 消費等的貿(mào) 易需求 也往往是影響黃金價格的主要原因 一些經(jīng)濟指標都會對黃金市場價格造成直 接影響 因此 能夠清楚地了解這些經(jīng)濟數(shù)據(jù)地意義 便能夠幫助投資者預測金價之升 跌走勢 以下介紹一些較重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù) 1 日日本本短短觀觀報報告告 日本政府每季會對近一萬家企業(yè)作未來產(chǎn)業(yè)趨勢調(diào)查 調(diào)查企業(yè)對短期經(jīng)濟前景的 信心 以及對現(xiàn)時與未來經(jīng)濟狀況與公司盈利前景的看法 負數(shù)結果表示對經(jīng)濟前景感 到悲觀的公司多于感到樂觀的公司 而正數(shù)則表示對經(jīng)濟前景感到樂觀的公司多于感到 悲觀的公司 根據(jù)歷史顯示 日本政府每季公布的企業(yè)短觀報告數(shù)據(jù)極具代表性 能準確的預測 日本未來的經(jīng)濟走勢 因此與股市和日元匯率波動有相當?shù)穆?lián)動性 2 美美聯(lián)聯(lián)儲儲系系統(tǒng)統(tǒng)注注解解 美聯(lián)儲 The Fed 是根據(jù) 1913 年美國國會的一項法案設立的 在美聯(lián)儲成立 之前 美國經(jīng)濟所需要的資金和信貸活動都由一個分散化的銀行系統(tǒng)來承擔 每月 美聯(lián)儲貨幣政策委員會都將召開貨幣政策會議 對各聯(lián)儲銀行收集來的消息 和其他相關經(jīng)濟信息進行分析 并對當前和未來的經(jīng)濟形勢作出評估 隨即決定采用什 么方式來配合經(jīng)濟的增長或延緩經(jīng)濟的下滑 包括利率水平的決定 由于美國經(jīng)濟在世界上的主導地位 美聯(lián)儲對國內(nèi)和國際經(jīng)濟的看法和政策都顯得 非常重要 對外匯市場常常有較大的影響 3 消消費費者者信信貸貸余余額額 消費者信貸余額 Consumer Credit 包括用于購買商品和服務的將于兩個月 及兩個月以上償還的家庭貸款 在西方國家 貸款消費是一種很普遍的現(xiàn)象 在購買大宗商品 比如房屋 汽車 或是購買大宗服務 比如接受大學教育等情況下 向銀行申請貸款的民眾數(shù)量會相當多 從而形成消費者信貸余額 通常來講 如果消費者信貸余額不出現(xiàn)大幅波動的話 外匯市場對該數(shù)據(jù)的反應并 不強烈 同時 我們不能孤立的解讀消費者信貸余額 要結合其他數(shù)據(jù)綜合考察 4 汽汽車車銷銷售售 汽車銷售 Auto Sales 是消費者支出的重要組成部分 同時能很好地反映出消 費者對經(jīng)濟前景的信心 通常 汽車銷售情況是我們了解一個國家經(jīng)濟循環(huán)強弱情況的第一手資料 早于其 他個人消費數(shù)據(jù)的公布 因此 汽車銷售為隨后公布的零售額和個人消費支出提供了很 好的預示作用 汽車銷售額占零售額的25 和整個消費總額的 8 另外 汽車銷售 還可以作為預示經(jīng)濟衰退和復蘇的早期信號 24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 汽車銷售額如果上升 一般預示著該國經(jīng)濟的轉好和消費者消費意愿的增強 對該 國貨幣利好 同時可能伴隨著該國利率的上升 刺激該國貨幣匯率上揚 5 IFO 經(jīng)經(jīng)濟濟景景氣氣指指數(shù)數(shù) IFO 經(jīng)濟景氣指數(shù) IFO Business Climate Index 是由德國 IFO 研究機構所編制 為觀察德國經(jīng)濟狀況的重要領先指標 IFO 是德國經(jīng)濟信息研究所注冊協(xié)會的英文 縮寫 1949 年成立于慕尼黑 是一家公益性的 獨立的經(jīng)濟研究所 被稱為德國政府 智庫之一 IFO 經(jīng)濟景氣指數(shù)的編制 是對包括制造業(yè) 建筑業(yè)及零售業(yè)等各產(chǎn)業(yè)部門每個月 均進行調(diào)查 每次調(diào)查所涵蓋的企業(yè)家數(shù)在7000 家以上 依企業(yè)評估目前的處境狀 況 以及短期內(nèi)企業(yè)的計劃及對未來半年的看法而編制出的指數(shù) 由于 IFO 經(jīng)濟景氣指數(shù)為每月公布訊息 并且調(diào)查了企業(yè)對未來的看法 而且涵 蓋的部門范圍廣 因此在經(jīng)濟走勢預測上的參考性較高 6 ISM 指指數(shù)數(shù) ISM 指數(shù)是由美國供應管理協(xié)會公布的重要數(shù)據(jù) 對反映美國經(jīng)濟繁榮度及美元走 勢均有重要影響 美國供應管理協(xié)會 the Institute for Supply Management ISM 是全球最大 最權威的采購管理 供應管理 物流管理等領域的專業(yè)組織 該組織立于1915 年 其前身是美國采購管理協(xié)會 目前擁有會員45000 多名 179 個分會 是全美最 受尊崇的專業(yè)團體之一 ISM 指數(shù)分為制造業(yè)指數(shù)和非制造業(yè)指數(shù)兩項 ISM 供應管理協(xié)會制造業(yè)指數(shù)由一系列分項指數(shù)組成 其中以采購經(jīng)理人指數(shù)最具 有代表性 該指數(shù)是反映制造業(yè)在生產(chǎn) 訂單 價格 雇員 交貨等各方面綜合發(fā)展狀 況的晴雨表 通常以 50 為臨界點 高于 50 被認為是制造業(yè)處于擴張狀態(tài) 低于50 則意味著制造業(yè)的萎縮 影響經(jīng)濟增長的步伐 ISM 供應管理協(xié)會非制造業(yè)指數(shù)反映的是美國非制造業(yè)商業(yè)活動的繁榮程度 當其 數(shù)值連續(xù)位于 50 以上水平時 表明非制造業(yè)活動擴張 價格上升 往往預示著整體經(jīng) 濟正處于一個擴張狀態(tài) 反之 當其數(shù)值連續(xù)位于50 以下水平時 往往預示著整體 經(jīng)濟正處于一個收縮狀態(tài) 7 采采購購經(jīng)經(jīng)理理人人指指數(shù)數(shù) PMI 采購經(jīng)理人指數(shù) Purchase Management Index 是衡量制造業(yè)在生產(chǎn) 新訂 單 商品價格 存貨 雇員 訂單交貨 新出口訂單和進口等八個范圍的狀況 采購經(jīng)理人指數(shù)是以百分比來表示 常以50 作為經(jīng)濟強弱的分界點 即當指數(shù) 高于 50 時 被解釋為經(jīng)濟擴張的訊號 當指數(shù)低于50 尤其是非常接近 40 時 則有經(jīng)濟蕭條的憂慮 它是領先指標中一項非常重要的附屬指針 市場較為看重美國 采購經(jīng)理人指數(shù) 它是美國制造業(yè)的體檢表 在全美采購經(jīng)理人指數(shù)公布前 還會公布 24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù) 這是全美采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分 市場往往會就芝加哥采購 經(jīng)理人的表現(xiàn)來對全國采購經(jīng)理人指數(shù)做出預期 除了對整體指數(shù)的關注外 采購經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價指數(shù)及收取物價指數(shù)也被 視為物價指標的一種 而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來預測失業(yè)率及非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口的表 現(xiàn) 8 平平均均時時薪薪 平均小時薪金 Average Hourly Earnings 是用平均每小時和每周收入衡量私 人非農(nóng)業(yè)部門的工作人員的工資和薪水水平 每小時收入數(shù)據(jù)反映了每小時基礎工資率的變化 并反映了加班的獎金增長情況 平均小時薪金可能較早地反映出行業(yè)工資和薪水成本變化趨勢與雇用成本指數(shù)相輔相成 共同為衡量總勞動成本提供參考 該指標存在著一定的易變性和局限性 但仍然是一個月中關于通貨膨脹的頭條消息 外匯市場主要關注每月和各年隨季節(jié)調(diào)整的平均每小時和每周工資的變化情況 一般 而言 如果預計平均小時薪金能引起利率的上漲 那么每小時工資的迅速上漲對該國貨 幣而言將形成利好刺激 反之亦然 在美國 該指標由聯(lián)邦儲備委員會進行監(jiān)控 9 產(chǎn)產(chǎn)能能利利用用率率 產(chǎn)能利用率 Capacity Utilization 也叫設備利用率 是工業(yè)總產(chǎn)出對生產(chǎn)設備 的比率 簡單的理解 就是實際生產(chǎn)能力到底有多少在運轉發(fā)揮生產(chǎn)作用 統(tǒng)計該數(shù)據(jù)時 涵蓋的范圍包括制造業(yè) 礦業(yè) 公用事業(yè) 耐久商品 非耐久商品 基本金屬工業(yè) 汽車業(yè)及汽油等八個項目 代表上述產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用程度 當產(chǎn)能利用率超過 95 以上 代表設備使用率接近全部 通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn) 能無法應付而急速升高 在市場預期利率可能升高情況下 對一國貨幣是利多 反之如 果產(chǎn)能利用率在 90 以下 且持續(xù)下降 表示設備閑置過多 經(jīng)濟有衰退的現(xiàn)象 在 市場預期利率可能降低情況下 對該國貨幣是利空 市場一般最為重視美國的產(chǎn)能利用 數(shù)據(jù) 在美國 一般每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù) 10 耐耐用用品品訂訂單單 耐用品訂單 Durable Good Orders 代表未來一個月內(nèi) 對不易耗損的物品訂購 數(shù)量 該數(shù)據(jù)反應了制造業(yè)活動情況 就定義而言 訂單泛指有意購買 而預期馬上交 運或在未來交運的商品交易 該統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括 對汽車 飛機等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本用品 其它諸如電器等 物品訂購情況的統(tǒng)計 由于該統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括了國防部門用品及運輸部門用品 這些用品均為高價產(chǎn)品 這 兩個部門數(shù)據(jù)變化對整體數(shù)據(jù)有很大的影響 故市場也較注重扣除國防部門用品及運輸 部門用品后數(shù)據(jù)的變化情況 總體而言 若該數(shù)據(jù)增長 則表示制造業(yè)情況有所改 24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 善 利好該國貨幣 反之若降低 則表示制造業(yè)出現(xiàn)萎縮 對該國貨幣利空 市場一般 最為重視美國耐用品訂單指數(shù) 在美國 一般在每月下旬公布前一個月數(shù)據(jù) 11 生生產(chǎn)產(chǎn)者者物物價價指指數(shù)數(shù) 生產(chǎn)者物價指數(shù) Producer Price Index 英文縮寫為 PPI 主要用于衡量各 種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化情況 與消費者物價指數(shù)一樣 通常作為觀察通貨膨 脹水平的重要指標 對于外匯市場而言 市場更加關注的是最終產(chǎn)品PPI 的月度變化情況 由于食品 價格因季節(jié)變化加大 而能源價格也經(jīng)常出現(xiàn)意外波動 為了能更清晰地反映出整體商 品的價格變化情況 一般將食品和能源價格的變化剔除 從而形成 核心生產(chǎn)者物價 指數(shù) 進一步觀察通貨膨脹率變化趨勢 在美國 美國生產(chǎn)者物價指數(shù)的資料搜集由美國勞工局負責 他們以問卷的方式向 各大生產(chǎn)廠商搜集資料 搜集的基準月是每個月包含13 日在內(nèi)該星期的 2300 種商 品的報價 再加權換算成百進位形態(tài) 為方便比較 基期定為1967 年 一般而言 當生產(chǎn)者物價指數(shù)增幅很大而且持續(xù)加速上升時 該國央行相應的反應 是采取加息對策阻止通貨膨脹快速上漲 則該國貨幣升值的可能性增大 反之亦然 12 經(jīng)經(jīng)常常帳帳 貿(mào)易經(jīng)常帳 Current Account 為一國收支表上的主要項目 內(nèi)容記載一個國家與 外國包括因為商品 勞務進出口 投資所得 其它商品與勞務所得以及其他因素所產(chǎn)生 的資金流出與流入的狀況 如果其余額是正數(shù) 順差 表示本國的凈國外財富或凈國外投資增加 如果是負數(shù) 逆差 表示本國的凈國外財富或投資減少 通常來講 一國經(jīng)常帳逆差擴大 該國幣值將貶值 順差擴大 該國貨幣將升值 在西方國家 通常每月或每季都會公布經(jīng)常帳數(shù)據(jù) 但一個月的貿(mào)易數(shù)據(jù)對市場的 參考作用并不大 每個季度經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)常帳才較為重要 在 7 80 年代 經(jīng)常帳赤字曾經(jīng)對外匯市場有著較大的影響 目前這種影響力已 經(jīng)有所消退 但對于美國 經(jīng)常帳赤字仍然對美元有著較大的影響力 13 財財政政赤赤字字 財政 也就是一國政府的收支狀況 一國政府在每一財政年度開始之初 總會制定 一個當年的財政預算方案 若實際執(zhí)行結果收入大于支出 為財政贏余 支出大于收入 為財政赤字 一國之所以會出現(xiàn)財政赤字 有許多原因 有的是為了刺激經(jīng)濟發(fā)展而降低稅率或 增加政府支出 有的則因為政府管理不當 引起大量的逃稅或過分浪費 當一個國家財 政赤字累積過高時 就好像一間公司背負的債務過多一樣 對國家的長期經(jīng)濟發(fā)展而言 24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 并不是一件好事 對于該國貨幣亦屬長期的利空 且日后為了要解決財政赤字只有靠 減少政府支出或增加稅收 這兩項措施 對于經(jīng)濟或社會的穩(wěn)定都有不良的影響 一國財政赤字若加大 該國貨幣會下跌 反之 若財政赤字縮小 表示該國經(jīng)濟良好 該國貨幣會上揚 在美國 財政部一般在每月的第17 個政府工作日會公布上個月聯(lián)邦政府預算執(zhí) 行情況 美國政府一向以財政赤字而聞名 前總統(tǒng)克林頓時代赤字轉為贏余 但小布什 上臺后 適逢經(jīng)濟衰退 又對外連續(xù)用兵 導致再次出現(xiàn)高額赤字 14 新新屋屋開開工工及及營營建建許許可可 建筑類指標在各國公布的數(shù)據(jù)體系中一般占有較重要的地位 因為房地產(chǎn)業(yè)對于現(xiàn) 代化經(jīng)濟體都有舉足輕重的地位 而且一國經(jīng)濟景氣與否也往往會在建筑類指標上反映 出來 在美國 新屋開工通常在每月的16 號至 19 號間公布 通常來講 新屋開工與營建許可的增加 理論上對于該國貨幣來說是利好因素 將 推動該國貨幣走強 新屋開工與營建許可的下降或低于預期 將對該國貨幣形成壓力 15 消消費費者者物物價價指指數(shù)數(shù) 消費者物價指數(shù) Consumer Price Index 英文縮寫為 CPI 是反映與居民 生活有關的產(chǎn)品及勞務價格統(tǒng)計出來的物價變動指標 通常作為觀察通貨膨脹水平的重 要指針 許多經(jīng)濟學家為了分析的目的而將部分指標排斥在外 主要是將容易波動的食品和 能源價格剔除出去 這被稱為核心消費者物價指數(shù) 消費者物價指數(shù)是討論通貨膨脹時最常提及的物價指數(shù)之一 消費者物價指數(shù)上升 太多 有通貨膨脹的壓力 此時中央銀行可能會通過調(diào)高利率來加以控制 對一國貨幣 來說是利多 由于與生活相關的產(chǎn)品多為最終產(chǎn)品 其價格只漲不跌 因此 消費者物 價指數(shù)也未能完全反應價格變動的實情 還要再結合其他數(shù)據(jù)才能通盤考察通貨膨脹 不過 如果消費者物價指數(shù)升幅過大 表明通脹已經(jīng)成為經(jīng)濟不穩(wěn)定的因素的時候 央行會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險 從而造成經(jīng)濟前景不明朗 因此該指數(shù)過 高的升幅并不被市場歡迎 在美國 目前的消費者物價指數(shù)是以1982 年至 1984 年的平均物價水準為基期 涵蓋了房屋支出 食品 交通 醫(yī)療 成衣 娛樂 其它等七大類 364 種項目 的物價來決定各種支出的權數(shù) 通常在每月的第三個星期公布 16 零零售售銷銷售售 零售銷售 Retail Sale 其實是零售銷售數(shù)額的統(tǒng)計匯總 包括所有主要從事 零售業(yè)務的商店以現(xiàn)金或信用形式銷售的商品價值總額 服務業(yè)所發(fā)生的費用不包括在 零售銷售中 24 金貴金屬金貴金屬 0 傭金 點差優(yōu)惠傭金 點差優(yōu)惠 12 美元美元 零售數(shù)據(jù)對于判定一國的經(jīng)濟現(xiàn)狀和前景具有重要指導作用 因為零售銷售直接反 映出消費者支出的增減變化 在西方發(fā)達國家 消費者支出通常占到國民經(jīng)濟的一半以 上 像美國 英國等國 這一比例可以占到三分之二 一國零售銷售的提升 代表該國消費支出的增加 經(jīng)濟情況好轉 利率可能會被調(diào) 高 對該國貨幣有利 反之如果零售銷售下降 則代表景氣趨緩或不佳 利率可能調(diào)降 對該國貨幣偏向利空 在美國 通常在每月 11 14 日公布前一個月的零售銷售數(shù)據(jù) 17 領領先先指指標標 領先指數(shù) Leading Indicator 也叫領先指標或先行指標 是預測未來經(jīng)濟發(fā) 展情況的最重要的經(jīng)濟指標之一 是各種引導經(jīng)濟循環(huán)的經(jīng)濟變量的加權平均數(shù) 領先指數(shù)通常每月公布一次 各國公布時間不盡一致 假如領先指數(shù)連續(xù)三個月下 降 則預示經(jīng)濟即將進入衰退期 若連續(xù)三個月上升 則表示經(jīng)濟即將繁榮或持續(xù)擴張 通常領先指標有 6 至 9 個月的領先時間 在美國 一般認為領先指標可以在經(jīng)濟衰 退前 11 個月預測經(jīng)濟下滑 而在經(jīng)濟擴張前3 個月可預測經(jīng)濟復蘇 二戰(zhàn)后 領先 指數(shù)已經(jīng)被成功的用來預測西方發(fā)達國家經(jīng)濟的榮枯拐點 通常來講 外匯市場會對領先指數(shù)的劇烈波動做出強烈反應 領先指數(shù)的猛增將推 動該國貨幣走強 領先指數(shù)的猛跌將促使該國貨幣走軟 當前對外匯市場影響最大的當屬美國的領先指數(shù) 由美國商務部公布 時間大體在 每月的最后一個工作日 其他國家比如日本 瑞士 加拿大 德國等也會公布領先指數(shù) 德國的 ZEW 經(jīng)濟景氣指數(shù)和 IFO 經(jīng)濟景氣指數(shù)也包含一定領先指數(shù)的意味 18 GDP GDP 即國內(nèi)生產(chǎn)總值 英文名稱Gross Domestic Product 通?？s寫為 GD P 該指標是宏觀經(jīng)濟中最受關注的經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)字 因為它被認為是衡量國民經(jīng)濟發(fā)展 情況最重要的一個指標 GDP 是按市場價格計算的國內(nèi)生產(chǎn)