判斷轉(zhuǎn)勢(shì)的利器123形態(tài).doc

判斷轉(zhuǎn)勢(shì)的利器123形態(tài) 從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，123形態(tài)是最具威力的價(jià)格逆轉(zhuǎn)形態(tài)之一。123形態(tài)則是一種當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)明顯的高點(diǎn)或低點(diǎn)時(shí)，所出現(xiàn)的一種非常典型的逆轉(zhuǎn)形態(tài)，見(jiàn)下圖。所有的123形態(tài)首先都是價(jià)格突破近期的趨勢(shì)線，然后回落，當(dāng)它再次走向與原來(lái)趨勢(shì)相反的方向時(shí)，就形成了123形態(tài)。此圖代表的是一個(gè)123買(mǎi)入形態(tài)，圖中在A點(diǎn)價(jià)格突破了前期的明顯下降趨勢(shì)，當(dāng)價(jià)格上升至B點(diǎn)，然后又回落至低點(diǎn)C，并開(kāi)始上升時(shí)，就形成了123形態(tài)。注意，從2到3的回落必須至少達(dá)到1至2點(diǎn)的0.382費(fèi)伯納奇折返距離。買(mǎi)入點(diǎn)為D。如果價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)繼續(xù)上升，則在E點(diǎn)可以考慮追加買(mǎi)入，因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格突破B點(diǎn)價(jià)位，新的趨勢(shì)已經(jīng)形成，止損點(diǎn)可以設(shè)在C處。當(dāng)2到3的折返距離超過(guò)0.786的前段上升走勢(shì)（即1到2點(diǎn)），則此形態(tài)就是典型的雙底形態(tài)，見(jiàn)下圖。有時(shí)候3點(diǎn)的價(jià)格會(huì)低于1點(diǎn)，見(jiàn)下圖。這往往會(huì)緊接著帶來(lái)強(qiáng)有力的價(jià)格逆轉(zhuǎn)。要注意的是，應(yīng)該結(jié)合其他已經(jīng)討論過(guò)的技術(shù)分析方法選擇良好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。123賣(mài)出形態(tài)則與買(mǎi)入形態(tài)正好相反。來(lái)看一些典型圖例。123下降頂123雙頂123上升頂再來(lái)看一些具體的實(shí)際市場(chǎng)形態(tài)。SPX指數(shù)的5分鐘圖。辨別趨勢(shì)、追隨趨勢(shì)，是每一個(gè)投資技術(shù)分析人士的追求，維克多斯波朗迪依據(jù)道氏理論，將趨勢(shì)識(shí)別這項(xiàng)復(fù)雜艱巨的任務(wù)，簡(jiǎn)化為123法則。123法則123法則是相當(dāng)于道氏理論對(duì)于趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變的定義,包括:1、趨勢(shì)線被突破；2、上升趨勢(shì)不再創(chuàng)新高，或下降趨勢(shì)不再創(chuàng)新低（即只發(fā)生試探前期高低點(diǎn)行為）；3、在上升趨勢(shì)中，價(jià)格向下穿越先前的短期回檔低點(diǎn)，或在下降趨勢(shì)中，價(jià)格上穿先前的短期反彈高點(diǎn)。上升趨勢(shì)123法則要旨是兩點(diǎn):下破趨勢(shì)線和下破先前的回?fù)醯忘c(diǎn)下降趨勢(shì)123法則要旨是兩點(diǎn):上破趨勢(shì)線和上破先前的反彈高點(diǎn) 這三點(diǎn)按不同的順序的組合，優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單有效；缺點(diǎn)是其入場(chǎng)點(diǎn)較晚，通常已經(jīng)錯(cuò)失一段相當(dāng)大的行情。2B法則在上升趨勢(shì)中，如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的高價(jià)而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點(diǎn)，則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。在下降趨勢(shì)中，如果價(jià)格已經(jīng)穿越先前的低價(jià)而未能持續(xù)下降，稍后又上漲破先前的低點(diǎn)，則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。2B原則實(shí)際是從阻力和支持相互轉(zhuǎn)化的這個(gè)概念轉(zhuǎn)化而來(lái)的，還是以先前趨勢(shì)為上升趨勢(shì)為例：當(dāng)一波上升行情發(fā)展到尾聲，往往會(huì)先打出一個(gè)次要的高點(diǎn)后接著開(kāi)始回?fù)?，?jīng)過(guò)回?fù)跽砗?再次蓄積能量上攻，并創(chuàng)出新的高點(diǎn)；反之,如果價(jià)格在創(chuàng)出新高后又回到前面提到的次要高點(diǎn)以下，則說(shuō)明上升趨勢(shì)不能夠延續(xù)。創(chuàng)立高點(diǎn)以后，在前一高點(diǎn)平行畫(huà)出直線，如果跌破前一高點(diǎn)，趨勢(shì)改變。 前言 通過(guò)研究我們可以發(fā)現(xiàn)成功的趨勢(shì)交易者所必備的兩個(gè)要素：耐心與堅(jiān)韌。盡管這樣的結(jié)果有偏重凈盈利的嫌疑，當(dāng)我們真的應(yīng)該捫心自問(wèn)：當(dāng)經(jīng)歷連續(xù)七次虧損之后，我還能堅(jiān)持這個(gè)交易系統(tǒng)了？當(dāng)虧損次數(shù)達(dá)到盈利次數(shù)2倍時(shí)，我能夠坦然面對(duì)嗎？ 盡管這里的心理分析不能包羅萬(wàn)象，但我相信它可以幫助讀者理解趨勢(shì)交易者的心理特點(diǎn)，然后在評(píng)估自己的個(gè)性是否與這種策略相匹配。 【愿意買(mǎi)高/賣(mài)低】如果交易者不能堅(jiān)持這個(gè)原則，那就可以跳過(guò)後面的內(nèi)容。趨勢(shì)交易能成功的原因就在于很少有人愿意買(mǎi)高賣(mài)低。下面是關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的一些心理提示：如果趨勢(shì)交易很容易執(zhí)行，那么所有人都會(huì)這樣去做，他就不會(huì)成為一個(gè)成功的策略。當(dāng)在等待買(mǎi)高賣(mài)低的機(jī)會(huì)時(shí)，恐懼與和憂慮也會(huì)隨之而來(lái)，這時(shí)應(yīng)當(dāng)把這些感覺(jué)與勝利和盈利聯(lián)系起來(lái)（通過(guò)回顧測(cè)試結(jié)果來(lái)強(qiáng)化這種聯(lián)系）?！驹敢饣赝孪喈?dāng)比例的浮動(dòng)盈虧】請(qǐng)記住沒(méi)有人知道趨勢(shì)什么時(shí)候會(huì)結(jié)束。不要試圖去預(yù)測(cè)趨勢(shì)的終點(diǎn)，堅(jiān)定的持有頭寸，讓盈利奔跑。當(dāng)我們習(xí)慣于把成功與盈利（失敗與虧損）聯(lián)系到一起，很自然的我們只會(huì)記住那些直覺(jué)告訴我們頂和底的時(shí)候（這時(shí)不需要放棄一定量的浮動(dòng)能力），而忘記那些我們預(yù)測(cè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向失敗的時(shí)候。我把這種現(xiàn)象成為交易者精神綜合癥。下面是關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的一些心理提示：1.參與，但不要預(yù)測(cè)。2.市場(chǎng)會(huì)回報(bào)我們的耐心，后悔會(huì)出一定比例的浮動(dòng)盈利顯然是后見(jiàn)之明。3.接受你的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，并與實(shí)際市場(chǎng)進(jìn)行比較，這可以幫助你擺脫交易者精神綜合癥?！驹谝贿B串小虧損之后堅(jiān)持交易】耐心是成為成功的趨勢(shì)交易者的關(guān)鍵。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的心理提示：對(duì)機(jī)械交易系統(tǒng)結(jié)果的分析可以幫助我們認(rèn)識(shí)到在經(jīng)歷一連串虧損之后，繼續(xù)加以可以贏得勝利。這種歷史記錄的分析可以加強(qiáng)我們度過(guò)虧損的勇氣和信心?！灸軐⒓o(jì)律性和靈活性融合在一起】紀(jì)律性意味著堅(jiān)持成功的策略；靈活性意味著當(dāng)市場(chǎng)特性發(fā)生變化時(shí)放棄策略。紀(jì)律性和靈活性看起來(lái)有些自相矛盾，最成功的交易者信任他們的策略，并且愿意在困難的時(shí)候堅(jiān)持執(zhí)行；同時(shí)他們也認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的特性是可能發(fā)生變化的，當(dāng)市場(chǎng)特性真正變化時(shí)，他們?cè)敢飧淖兩踔练艞壃F(xiàn)行的策略。【當(dāng)執(zhí)行趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)時(shí)，愿意交易較小的頭寸（比如：任意頭寸的最大風(fēng)險(xiǎn)不超過(guò)資產(chǎn)的1%至5%）已經(jīng)受回調(diào)的考驗(yàn)】下面兩種情況都可能違背這個(gè)原則：扳平綜合癥，當(dāng)我們加大杠桿而試圖從虧損中迅速擺脫出來(lái)時(shí)；觀望后悔綜合癥，當(dāng)我們看到盈利并決定加大投入以獲得更多回報(bào)時(shí)。現(xiàn)實(shí)關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的一些心理提示：觀察歷史最大回調(diào)過(guò)程中那些交易的盈利比例。請(qǐng)記住，如果你沒(méi)有交易足夠小的頭寸來(lái)到承受最大回調(diào)的話，那么你很可能堅(jiān)持不到盈利的時(shí)候?！具m應(yīng)1%至5%的交易產(chǎn)生絕大部分的盈利】這一點(diǎn)可以與機(jī)械系統(tǒng)交易的一個(gè)主要原則聯(lián)系在一起：不要錯(cuò)過(guò)任意一個(gè)交易信號(hào)。這也意味著對(duì)交易者來(lái)說(shuō)沒(méi)有假期可言。據(jù)說(shuō)可是結(jié)果中表現(xiàn)最好的幾次交易，父你會(huì)發(fā)現(xiàn)下級(jí)與機(jī)械系統(tǒng)交易是水火不相容的。而且，因?yàn)?%至5%的交易會(huì)貢獻(xiàn)大部分的盈利，交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包含在趨勢(shì)反復(fù)時(shí)能重新產(chǎn)生交易信號(hào)的機(jī)制?，F(xiàn)在是關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的一些心理提示：檢測(cè)當(dāng)你的系統(tǒng)去除幾次表現(xiàn)最好的交易后的結(jié)果?！驹敢鈹?shù)周乃至數(shù)月的持有頭寸】趨勢(shì)交易者能夠成功是因?yàn)樗麄冎廊绾伟研〉挠e累到大的盈利。這些要求由數(shù)周乃至數(shù)月持有頭寸的心理準(zhǔn)備。現(xiàn)世關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的一些心理提示：1.在交易時(shí)間內(nèi)離開(kāi)電腦屏幕（特別是成為趨勢(shì)交易者后的交易生涯早期）2.在市場(chǎng)中心位置進(jìn)行交易-這會(huì)幫助你解決顯得更加積極的心理問(wèn)題。通過(guò)增加和樂(lè)或者在中心位置處交易，可以保證參與到趨勢(shì)中，并且滿足變得積極的心理需要。當(dāng)然，對(duì)于在中心位置處交易的忠告時(shí)，不要增加和說(shuō)到