期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》押題練習(xí)試題D卷 附答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析押題練習(xí)試題D卷 附答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出2、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢（ ）A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同3、下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ ）A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形4、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)5、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易6、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險7、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金8、期貨交易品種經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨9、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進(jìn)出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進(jìn)口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進(jìn)口用離岸價格10、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸）,當(dāng)時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（ ）元。（不計手續(xù)考等費用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200011、6月5日某投機者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元12、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水13、（ ）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險管理14、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼C、放松對豆油進(jìn)口的限制D、對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅15、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風(fēng)險，這種風(fēng)險屬于（ ）A、交割風(fēng)險B、交易風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、代理風(fēng)險16、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格17、世界上第一個有組織的金融期貨市場是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所18、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（ ）A、行使表決權(quán)、申訴權(quán)B、設(shè)計期貨合約C、在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格19、美式期權(quán)的時間價值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定20、期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒有關(guān)系21、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）A、價差B、基差C、差價D、套價22、（ ）的計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術(shù)平均。A、移動平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線23、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620024、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制25、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格26、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖27、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少28、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元29、宋體NYMEX是（ ）的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所30、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元31、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金32、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資33、宋體關(guān)于程序化交易，以下說法正確的是（ ）A、程序化交易也稱為自動化交易，是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法34、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）A、100點B、1000點C、2000點D、3000點35、套期保值的基本原理是（ ）A、建立風(fēng)險預(yù)防機制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險36、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風(fēng)險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低37、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構(gòu)38、嚴(yán)格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、收獲超額利潤D、長期價值投資39、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致40、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險控制D、期貨投資分析41、宋體（ ），國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年42、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元43、在貨幣供應(yīng)量中，準(zhǔn)貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M244、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額45、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計石油價格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對46、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認(rèn)識是（ ）A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效47、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方48、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨49、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時引入期貨交易機制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月50、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式應(yīng)為（ ）A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）51、公司保留消費品的庫存主要是因為其（ ）A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表52、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內(nèi)容是（）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉53、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、254、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠(yuǎn)期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險利率，F(xiàn)O是遠(yuǎn)期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）55、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響，一個單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）56、下列交易所中，實行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所57、宋體如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費58、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（ ）A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大59、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸?面臨強制平倉的風(fēng)險。A、流通量風(fēng)險B、成交量風(fēng)險C、資金量風(fēng)險D、持倉量風(fēng)險60、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標(biāo)是（ ）A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售61、宋體2013年中國GDP總量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。A、3；26B、6；46C、2；86D、4；5662、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格63、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨64、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（ ）A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)65、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模66、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易暈，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的67、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（ ）環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿(mào)易D、收購68、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K，那么期貨的價格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）69、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨70、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金71、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的72、宋體（ ）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。A、市場風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、操作風(fēng)險73、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（ ）A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場74、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機誤差項應(yīng)是隨機變量，且滿足（ ）A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)75、較為規(guī)范化的期貨市場在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期76、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥77、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系78、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5579、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是（ ）A、消費者物價指數(shù)B、生產(chǎn)物價指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確80、國際收支經(jīng)常項目差額是指（ ）三項差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、下列期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間關(guān)系表述正確的是（ ）A、風(fēng)險與期限成正相關(guān)關(guān)系B、風(fēng)險性與流動性成負(fù)相關(guān)關(guān)系C、收益率與期限性、風(fēng)險性成正相關(guān)關(guān)系D、收益率與流動性成負(fù)相關(guān)關(guān)系2、宋體互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（ ）A、外匯市場B、股票市場C、商品市場D、債券市場3、同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”4、反向市場牛市套利的市場特征有（ ）A、現(xiàn)貨價格高于期貨價格B、只要價差擴大，就可獲利C、獲利潛力巨大，風(fēng)險有限D(zhuǎn)、遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約漲幅較小5、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（ ）A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B、交易所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D、全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)6、需求彈性的大小與下列（ ）因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題7、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價8、在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃9、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有（ ）A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B、期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種10、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)11、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（ ）A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù)12、宋體國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風(fēng)險，該企業(yè)宜采用的策略是（ ）A、賣出人民幣期貨B、買入人民幣期貨C、買入人民幣看漲期權(quán)D、買入人民幣看跌期權(quán)13、投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是（ ）A、投機者需要理性化操作B、投機要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應(yīng)14、宋體影響期權(quán)價格的因素主要有（ ）A、標(biāo)的資產(chǎn)的價格B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C、無風(fēng)險市場利率D、期權(quán)到期時間15、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動16、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為（ ）A、資金量風(fēng)險B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險17、宋體一個完整的投資決策流程一般包括（ ）等幾個方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險管理和績效評估18、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，以下說法正確的是（ ）A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對沖價格波動風(fēng)險D、賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對沖價格波動風(fēng)險19、對基差作用的理解不正確的有（ ）A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在20、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大21、在我國，（ ）只對會員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進(jìn)行結(jié)算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所22、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預(yù)測遠(yuǎn)期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場23、宋體建立虛擬庫存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風(fēng)險B、積極應(yīng)對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用24、如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的（ ）A、均衡數(shù)量不定B、均衡數(shù)量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降25、隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價格都將上漲。A、到期期限B、標(biāo)的資產(chǎn)價格C、無風(fēng)險利率D、波動率26、期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）A、利率期貨B、股票指數(shù)期權(quán)C、外匯期權(quán)D、能源期權(quán)27、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價C、持倉量D、最高價與最低價、開盤價與收盤價28、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識是（ ）A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時，相反理論者就要看淡29、期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時采取要求（ ）等措施，以警示和化解風(fēng)險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發(fā)布風(fēng)險提示函30、交易所對會員結(jié)算完成后，將向會員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（ ），期貨經(jīng)紀(jì)公司會員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。A、會員當(dāng)日平倉盈虧表B、會員當(dāng)日成交合約表C、會員當(dāng)日持倉表D、會員資金結(jié)算表31、投資者為了規(guī)避代理風(fēng)險，在選擇期貨公司時應(yīng)考慮（ ）A、期貨公司的經(jīng)營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性D、期貨公司的規(guī)模32、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟景氣預(yù)期D、止損意識33、假設(shè)玉米期貨價格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據(jù)江恩回調(diào)法則，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（ ）價位獲得強大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160034、下列機構(gòu)中，屬于期貨自律機構(gòu)的有（ ）A、中國證監(jiān)會B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、期貨公司35、宋體在計算金融資產(chǎn)的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風(fēng)險因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)36、套期保值者大多是（ ）A、生產(chǎn)商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構(gòu)37、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)38、投資活動的核心在于（ ）A、評估資產(chǎn)價值B、確定資產(chǎn)價值C、管理資產(chǎn)收益D、確定資產(chǎn)收益39、商品投資基金的類型有（ ）A、公募期貨基金B(yǎng)、私募期貨基金C、個人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶40、確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ）A、合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費、稅款。A、對B、錯2、（ ）在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對B、錯3、（ ）保本型股指結(jié)聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的。A、對B、錯4、（ ）看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。A、對B、錯5、（ ）套期保值的沖抵機制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。A、對B、錯6、（ ）建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險。A、對B、錯7、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯8、（ ）開盤價是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。A、對B、錯9、（ ）央行貨幣互換的運作機制是央行通過互換協(xié)議而得到的對方貨幣注入本國金融體系，使得本國的商業(yè)機構(gòu)可以借入對方國家的貨幣并用于支付從對方國家進(jìn)口的商品，這樣在雙邊貿(mào)易中出口企業(yè)將會收到本幣貨款，從而可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險，降低匯兌費用。A、對B、錯10、（ ）在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯11、（ ）當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。A、對B、錯12、（ ）相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù)，若相關(guān)系數(shù)是