利息理論實(shí)驗(yàn)報(bào)告.doc

實(shí)驗(yàn)一：?jiǎn)卫蛷?fù)利的比較實(shí)驗(yàn)?zāi)康模和ㄟ^實(shí)際數(shù)據(jù)，比較在相同時(shí)間單利計(jì)息方式和復(fù)利計(jì)息方式的異同。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：設(shè)年利率為12%，分別計(jì)算一年內(nèi)按月單利和復(fù)利的累計(jì)值并畫出這兩種情況的累計(jì)函數(shù)圖形，同時(shí)針對(duì)圖形分析分析。解：由題知利率單利計(jì)算公式: 復(fù)利計(jì)算公式：由excel實(shí)現(xiàn)為：ta(t)(單利）a(t)(復(fù)利)1/121.01001.00952/121.02001.01913/121.03001.02874/121.04001.03855/121.05001.04846/121.06001.05837/121.07001.06838/121.08001.07859/121.09001.088710/121.10001.099011/121.11001.109511.12001.120021.24001.254431.36001.404941.48001.573551.60001.762361.72001.973871.84002.210781.96002.476092.08002.7731102.20003.1058實(shí)驗(yàn)結(jié)論:對(duì)于一年內(nèi)的按月累積值，用單利和復(fù)利分別計(jì)算的累計(jì)值基本一致；而按年累計(jì)值，隨著用單利和復(fù)利計(jì)算方式的不同，累積值差距越來越大且按相同年份，按復(fù)利計(jì)算的累積值明顯比按單利計(jì)算的累積值要高實(shí)驗(yàn)二：?jiǎn)钨N現(xiàn)、復(fù)貼現(xiàn)、連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)的比較實(shí)驗(yàn)?zāi)康模和ㄟ^實(shí)際數(shù)據(jù)比較在相同時(shí)間內(nèi)因單貼現(xiàn)、復(fù)貼現(xiàn)、連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)的異同點(diǎn)。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：自行選擇貼現(xiàn)率和時(shí)間在同一坐標(biāo)系下畫出三個(gè)函數(shù)的圖形并針對(duì)圖形進(jìn)行分析。解：貼現(xiàn)率，貼現(xiàn)期為年單貼現(xiàn)函數(shù)： 復(fù)貼現(xiàn)函數(shù)： 連續(xù)貼現(xiàn)函數(shù)： t/年單貼現(xiàn)復(fù)貼現(xiàn)連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)01.00001.00001.000010.92000.92000.923120.84000.84640.852130.76000.77870.786640.68000.71640.726150.60000.65910.670360.52000.60640.618870.44000.55780.571280.36000.51320.527390.28000.47220.4868100.20000.43440.4493實(shí)驗(yàn)結(jié)論：在單貼現(xiàn)、復(fù)貼現(xiàn)和連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)三種貼現(xiàn)方式下，初始值都為1，在隨后每年對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)中復(fù)貼現(xiàn)和連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)的值明顯高于單貼現(xiàn)的值，連續(xù)復(fù)貼現(xiàn)的數(shù)值要大于復(fù)貼現(xiàn)的值。實(shí)驗(yàn)三：凈現(xiàn)值方法計(jì)算實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：一項(xiàng)10年期的投資項(xiàng)目，投資者第一年年初投資10000元，第二年年初投資5000元，其后每年初投資1000元。該項(xiàng)目預(yù)期在最后5年的每年年末有投資收益，其中第5年年末的收益為8000元，其后每年增加1000元。給出具體的先進(jìn)流動(dòng)情況表，畫出凈現(xiàn)值和利率的圖形，利用圖形找到收益率。解：用DCF分析方法得出以下現(xiàn)金流動(dòng)情況表：時(shí)刻/t投入/元收益/元Ct/元Rt/年010000010000-100001500005000-50002100001000-10003100001000-10004100001000-10005100001000-1000610008000-70007000710009000-800080008100010000-900090009100011000-100001000010012000-1200012000總計(jì)2300050000-2700027000由公式得到：i%vp(i)01.00000027000.000010.99009923560.424520.98039220438.398630.97087417601.897040.96153815022.417250.95238112674.560460.94339610535.665370.9345798585.489280.9259266805.928390.9174315180.7732100.9090913695.4941110.9009012337.0524120.8928571093.7349130.884956-44.9922140.877193-1088.6118150.869565-2045.6699160.862069-2923.8753實(shí)驗(yàn)結(jié)論：當(dāng)時(shí)的利率為收益率，則在上圖中可以找出對(duì)應(yīng)收益率約為。實(shí)驗(yàn)四：收益率的計(jì)算實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：投資者在第一年年初投資1000元，在第一年年末抽走年初投資的1000元本金，并從該基金中借出1000元，在第二年年末向該基金償還1155元，求投資者的收益率，畫出投資者凈現(xiàn)值和利率的圖形，并針對(duì)圖形加以說明。解：由公式時(shí)刻tRt/元0-1000120002-1155i/%vp(i)01.000000-15510.990099-152.04420.980392-149.36630.970874-146.95140.961538-144.78650.952381-142.85760.943396-141.15370.934579-139.66380.925926-138.37490.917431-137.278100.909091-136.364110.900901-135.622120.892857-135.045130.884956-134.623140.877193-134.349150.869565-134.216160.862069-134.215170.854701-134.341180.847458-134.588190.840336-134.948200.833333-135.417210.826446-135.988220.819672-136.657230.813008-137.418實(shí)驗(yàn)結(jié)論：由圖形可知當(dāng)利率=16%時(shí)，的值最靠近0，損失最小。隨著 的增大，的值會(huì)逐漸變小，所以收益率為虛數(shù)（不存在）。投資者永遠(yuǎn)處于虧損狀態(tài)，并且隨著利率的增大，損失越嚴(yán)重。實(shí)驗(yàn)五：美國計(jì)息法和商人計(jì)息法的計(jì)算實(shí)驗(yàn)內(nèi)容：一種年利率是10%的10000元貸款，通過下面3次還款償還：3月底還2000元，9月底還4000元，12月底還X元，分別用美國計(jì)息法和商人計(jì)息法計(jì)算X，并說明兩者的區(qū)別。解：商人計(jì)息法：在12月底應(yīng)還的金額為：10000*（1+0.1）=2000*（1+3/4*0.1）+4000*(1+1/4*0.1)+X由EXCEL解得：X=4750元美國計(jì)息法： 在3月底應(yīng)計(jì)的利息為：10000*1/4*0.1=250元因此，在3月底的還款額中有250元用于還利息，剩余的1750元用于還本金。這時(shí)的貸款余額為8250元；在第9月底應(yīng)計(jì)的利息為：8250*1/2*0.1=412.5元因此，在第9月底的還款中有412.5元用于還利息，剩余的3587.5元用于還本金，這時(shí)的貸款余額為4662.5元；于是在第12月底的貸款余額為：4662.5*（1+1/4*0.1）=4779.063元，即X=4779.063元。實(shí)驗(yàn)結(jié)論：兩者的區(qū)別： 商