淺談金融工程在金融風(fēng)險管理中的比較優(yōu)勢論文.docVIP

淺談金融工程在金融風(fēng)險管理中的比較優(yōu)勢論文 摘要：隨著我國經(jīng)濟水平不斷發(fā)展，我國的風(fēng)險管理投資成為了推動社會企業(yè)發(fā)展過程中主要支柱力量之一然而對于風(fēng)險投資來說，穩(wěn)定的控制住資金流量和現(xiàn)金流量，是保證風(fēng)險投資投資穩(wěn)定進行必不少的因素之一。金融工程的出現(xiàn)剛好填補了這一方面的空白，本文，通過金融工程在金融風(fēng)險管理當(dāng)中的運用和優(yōu)勢做出詳細(xì)的闡述和剖析。 關(guān)鍵詞：金融工程;金融風(fēng)險;管理 在傳統(tǒng)的金融風(fēng)險的投資過程當(dāng)中，金融風(fēng)險管理雖然推動了一部分的企業(yè)發(fā)展，但是由于傳統(tǒng)當(dāng)中容易出現(xiàn)資金斷裂的情況，而金融工程的出現(xiàn)極大的彌補了風(fēng)險投資管理的當(dāng)中一些的漏洞和不足。 一、傳統(tǒng)金融風(fēng)險的管理不足 在金融工程還沒有問世之前，傳統(tǒng)的金融風(fēng)險在進行運行工作的時候，對于資金的管理手段往往是以三種情況，一是資金負(fù)債管理手段，二是通過保險的方式進行管理資金，三是通過證券組合的方式來進行進行投資。 1.資金負(fù)債管理手段。資金負(fù)債管理手段在早期的金融風(fēng)險管理當(dāng)中運用的十分廣泛，資金負(fù)債管理主要使用的手段是通過對于資金的外放和調(diào)整從而實現(xiàn)資金流動，其中會存在三種劣勢，一是涉及到資金量的問題，由于資金流動是需要通過外放來實現(xiàn)的因此，會變相的產(chǎn)生數(shù)量龐大的情況，由于每一項的資金流動都涉及到大量的資金。這樣一來，在進行運作的時候，資金鏈的壓力就會急劇增加，稍有不慎資金鏈就會斷裂，風(fēng)險將大大提高。二是一旦涉及到大量的資金進行運作的時候，金融風(fēng)險管理的成本急劇增加，成本的提高對于金融風(fēng)險來說是極為不利的局面，甚至一些金融機構(gòu)為了順利達成交易，通常去獲得風(fēng)險資金管理的權(quán)利，所以有時就會出現(xiàn)得不償失的結(jié)果。三是有些企業(yè)為了獲得風(fēng)險投資，對自身資金結(jié)構(gòu)做大量的更改和變動，不僅企業(yè)自身改變，當(dāng)中的項目運作的結(jié)構(gòu)也會發(fā)生大的改變。對于整個公司來說，經(jīng)常變動自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)體系，就會讓外界的客戶認(rèn)為企業(yè)在管理當(dāng)中出現(xiàn)出爾反爾的現(xiàn)象，因此整個企業(yè)的信用體系就會受到嚴(yán)重的威脅。 2.保險管理資金。通過保險來進行對金融風(fēng)險維護的管理和保障的措施，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險投資管理中，是一種十分普遍的現(xiàn)象。在傳統(tǒng)的風(fēng)險投資管理中，雖然利用保險可以維護和保障一部分資金在運行流動的時候不出意外，但是經(jīng)過市場資金觀察不難發(fā)現(xiàn)，保險在維護資金流動的時候，也存在一定的風(fēng)險。保險在對資金進行維護時也存在諸多的風(fēng)險。首先資金在流動的過程中，本身就存在一定的風(fēng)險，再者這個風(fēng)險存在不確定性隨機性和不可控制性，這三種風(fēng)險對于資金來說都存在很大的威脅。當(dāng)資金在進行流動的時候，一旦受到這三種情況的影響，保險保障資金的意義也隨之失效。之所以這么說，首先一方面就保險本身而言，它是在針對性的投保之后，在遇到問題的時候才能展現(xiàn)出保險的作用。正是因為保險存在針對性，所以保險在應(yīng)對大規(guī)模的資金運轉(zhuǎn)的時候難免出現(xiàn)資金投保不全的情況，同時隨著我國經(jīng)濟的水平不斷發(fā)展，金融投資變得更加的多元化和復(fù)雜化，金融資金投資模式更新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于保險對于金融風(fēng)險的保障更新的速度，這樣一來保險維護人們風(fēng)險資金保障力度就顯得相對弱一些。 3.證券組合投資。證券組合投資的方式是目前當(dāng)下社會經(jīng)濟體結(jié)構(gòu)當(dāng)中較為常見的一種投資方式，通過將資金轉(zhuǎn)變成證券交易來實現(xiàn)風(fēng)險投資資金的風(fēng)險得到降低將資金轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券進行交易，從而降低資金的風(fēng)險運作情況，證券組合的交易模式雖然可以將流動的資金的運行風(fēng)險降低，但是卻忽視了一個很重要的問題，那就是利潤問題，許多投資管理者在進行投資過程當(dāng)中往往不滿足于少資金的微利投資，往往喜歡將大本錢投入到證券交易組合當(dāng)中，這樣一來證券的風(fēng)險一旦涉及到大的資金的流動，那么風(fēng)險就會大大的增加，其次，很多人都忽視了證券組合的核心理財方式，證券組合的交易方式不只是單純的將風(fēng)險給降低下來，其本質(zhì)是將風(fēng)險進行拆分，大的資金流動風(fēng)險變得細(xì)小化。根據(jù)經(jīng)濟學(xué)家和筆者通過市場分析考察得出，所謂通過證券進行降低風(fēng)險僅僅是將風(fēng)險出現(xiàn)之后的影響幅度給降下來，而對于風(fēng)險產(chǎn)生的幾率是不會降低的，在大部分情況下人們通過投資證券不能把資金風(fēng)險出現(xiàn)的概率給降下來，相反證券組合的資金投入越多，那么資金的流動的風(fēng)險就會越大，這樣一來，對于通過證券組合的方式降低風(fēng)險的方法已逐漸暴露出其不足。 二、金融工程的概念和優(yōu)勢 隨著我國的經(jīng)濟水平的不斷提高，社會的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也發(fā)生了多元化的變化，其中金融工程的出現(xiàn)就屬于我國經(jīng)濟水平當(dāng)中一個很大的突破發(fā)展，所謂的金融工程其實就是為了保證資金在流動運轉(zhuǎn)的時候出現(xiàn)了風(fēng)險，通過金融工程進行一些調(diào)節(jié)來使得資金的風(fēng)險降低。同時金融工程在輔助資金運行的時候所帶來的優(yōu)勢有以下幾點。 1.時效性準(zhǔn)確性的提高。企業(yè)和投資者的資金投入到生產(chǎn)當(dāng)中，資金其實無時無刻不在變動，一旦出現(xiàn)變故，那么資金在流動的時候就出現(xiàn)了風(fēng)險因素，而金融工程的出現(xiàn)剛好能夠使得這種風(fēng)險出現(xiàn)的概率降低。為什么這么說呢，首先金融工程是通過調(diào)整基礎(chǔ)工具的變動來觀察市場，市場的變動規(guī)律是無時無刻不在變化當(dāng)中，因此這就要求企業(yè)和投資者要隨時隨地的關(guān)注市場的動態(tài)行情，只有這樣才能將資金的變動掌握在自己的手中，因此這個時候就需要利用金融工程當(dāng)中的一些輔助工具來對市場進行實時監(jiān)控，隨時掌握市場的動態(tài)，利用輔助工具的調(diào)節(jié)來緩沖資金在市場流動當(dāng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險，流動當(dāng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險，最簡單的做法就是通過金融工程當(dāng)中的輔助工具隨時對市場進行把握，第一時間掌握市場動態(tài)，從而降低市場的風(fēng)險。 2.資金成本的降低。金融工程在對資金風(fēng)險控制的時候，最大的優(yōu)勢就是將資金的成本給降了下來。所謂的資金成本其實就是資金在進行運作的時候通過金融工程當(dāng)中的衍生杠桿工具來降低資金運作的成本，這就是所謂的杠桿衍生工具，具體的做法就是在資金進行運作的時候，通過利用小部分的資金投入到市場之后，利用金融工程當(dāng)中的套期保值的手段來實現(xiàn)成本的節(jié)約控制。同時利用衍生工具能夠使得交易過程在企業(yè)和投資者的手中，能夠?qū)崟r掌握資金的動態(tài)分布和走勢，使得風(fēng)險在出現(xiàn)的時候更早進行調(diào)整，從而有效降低因風(fēng)險控制所產(chǎn)生的代價和成本，越早進行調(diào)整所花費代價和成本就越低，同時在處理過程中對于交易本身來說也是十分的便捷和迅速，使交易更加的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，同時在尋找市場交易的過程當(dāng)中提高了交易速度，在一點上來說也算是降低了成本的一部分。 3.應(yīng)對市場更加的靈活。在金融工程當(dāng)中對資金流動最大的優(yōu)勢其實就是實現(xiàn)其在市場變化中的靈活變動，具體一點來說就是金融工程通過利用衍生工具來實現(xiàn)資金交易的即買即賣買進和賣出，同時通過一些設(shè)定來調(diào)節(jié)交易的環(huán)境和模式，甚至可以隨時對資金交易進行改變和轉(zhuǎn)移，這樣一來最大的優(yōu)勢就在于極大遏制了資金風(fēng)險出現(xiàn)的概率，尤其是在當(dāng)下這個多變的市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)體系中，極大增強了企業(yè)和投資者應(yīng)對市場變動的能力。 三、結(jié)語 在市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷變化的今天，可以隨時對市場風(fēng)險做出規(guī)避和解決，是當(dāng)下資金投入者需要考慮的一個問題。這時利用金融工程中一系列的手段就可以極大降低甚至是避免一些風(fēng)險的出現(xiàn)，同時可以保障資金正常流動和運作，金融工程對維護資金的流轉(zhuǎn)發(fā)揮出不可磨滅的功勞。 參考文獻： 1劉瑜潔,