現(xiàn)貨交易的風險控制和資金管理.ppt

現(xiàn)貨交易的風險控制和資金管理,泛亞蘭州服務中心,風險分類,按風險是否可控的角度劃分： 投資者：完全可以通過合理的資金管理和分配制度來回避或者降低的。,可控風險,不可控風險,成功的現(xiàn)貨交易必備的三個要素：,資金管理是最重要的部分，甚至比交易策略本身還要關(guān)鍵。,現(xiàn)貨交易的風險特點,1、20%保證金制度。收益和風險都放大了5倍 2、當日無負債結(jié)算制度。每天的盈利或虧損實行一次劃轉(zhuǎn) 3、強制平倉制度。帳戶余額為負，追加資金或減少持倉,風險控制的原則 第一、設(shè)立止損 第二、不要滿倉操作，即使你有90%的把握 第三、不要頻繁交易 第四、當你連續(xù)判斷出錯的時候，立刻關(guān)上電 腦，休息,風險控制 ，這是現(xiàn)貨交易中比較重要的環(huán)節(jié) 。 第一，設(shè)立止損 第二，記住第一條 第三，如果你忘了第一條的話，一定要看第二條,三條建議,一個資金管理的游戲,A（本金）=1000元 T（機會）=10次 P（勝率）=50% 據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。實際上，反應到市場中，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后，總是會預期有一次上漲?；蜻B續(xù)的幾次上漲后，預期有一次下跌。,你如何進行下注，才能獲得最大的收益呢？,賭徒的謬論,如何止損,當我們在 -10%的時候止損，我們要在下次交易中賺11.1%才能將虧損補回； 當我們在 -15%的時候止損，我們要在下次交易中賺17.6%才能將虧損補回； 當我們在 -20%的時候止損，我們要在下次交易中賺25.0%才能將虧損補回； 當我們在 -25%的時候止損，我們要在下次交易中賺33.3%才能將虧損補回； 當我們在 -30%的時候止損，我們要在下次交易中賺42.8%才能將虧損補回； 當我們在 -40%的時候止損，我們要在下次交易中賺66.6%才能將虧損補回； 當我們在 -50%的時候止損，我們要在下次交易中賺100.0%才能將虧損補回； 從上面的對比，我們可以看出，止損幅度越大，對本金的傷害也就越大，一般來說，我相信選擇 做為止損幅度應該是一個最好的選擇，太小無法抵抗盤中的波動，太大對本金的傷害又難以挽回。,10%,靈活運用止損,目的：限制損失、實現(xiàn)滾動利潤 原則：止損價格不能太接近市場價格，也不能離市場價格太遠 方法：1.當有最新持倉時，即時下達一個止損指令 比如：多5手銦 400，止損價格390 2.當持倉有利潤時，重新下一個止損指令 比如：銦最新價420，止損價格 410,留著利潤最好的倉位，清掉最賠錢的倉位,1.凡是賬面虧損最大的倉位，都應該結(jié)束，特別是它們與趨勢相反時，更應該這么做。虧損最大的倉位既已消除，你的損失風險自然會降低。 2.操作最成功的倉位一定要抱緊，因為這種倉位顯然是處在有趨勢市場正確的一邊，賺錢的順勢倉位，跟賠錢的逆勢倉位比起來，前者獲利的幾率自然比較高。 依據(jù)這個原則，我們要關(guān)心的整體的獲利操作，而不是想方設(shè)法去證明自己是對的，市場是錯的。 讓利潤自行滋長，別擔心身懷利潤，該擔心的是如何把損失降到最低。,首先是倉位控制,1.首倉控制在10%-30%之間 2.總倉位控制在60%以內(nèi),金字塔分配法,加倉策略,增倉原則：只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的 情況下，才能增倉,金字塔式買入,價格（元/100克） 持倉數(shù)（手） 平均價（元/100克）,1540 1530 1520 1510 1500,* * * * * * * * * * * * * * *,1513.3 1511.4 1508.3 1504.4 1500,特點： 平均價雖然有所上升，但升幅遠小于市場價格的升幅，市場價格回落時，持倉不至于受到嚴重威脅，投機者可以有充足的時間賣出合約并獲得相當?shù)睦麧櫋?如何止盈,原則：永不讓所持倉盤轉(zhuǎn)盈為虧,短線,中長線,交易心得,1.市場永遠都是正確的，要相信你看到的市場事實。同時要時常告誡自己，在市場里什么事情都是可能發(fā)生的 。 2.要堅信市場趨勢的力量，順勢而為事半功倍，逆市而為最終難逃厄運。 3.在市場中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本為第一目標，要勇于向市場認錯，不要為一次判斷失誤付出不必要的損失 。 4.沒有人能真正的預測到市場的全部發(fā)展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算 。,總結(jié),在“及時止損”和杜絕“倉位過重”的前提下，運用一定比例安全的倉位，提高分析能力，學會等待、放棄和忍耐以提高