經(jīng)濟(jì)類新制度經(jīng)濟(jì)學(xué).ppt

1,新制度經(jīng)濟(jì)學(xué),第四講 契約理論,2,學(xué)習(xí)目的和要求 契約概述 古典契約理論和新古典契約理論 現(xiàn)代契約理論,講義結(jié)構(gòu),3,學(xué)習(xí)目的和要求,掌握契約基本概念 掌握契約的原則、功能及分類 熟悉古典契約理論和新古典契約理論 熟悉現(xiàn)代契約理論的基本內(nèi)容,4,學(xué)習(xí)目的和要求 契約概述 古典契約理論 新古典契約理論 現(xiàn)代契約理論,講義結(jié)構(gòu),5,契約概述,什么是契約 案例介紹 契約的產(chǎn)生及研究意義 契約的原則及功能 契約的分類及契約的履行,6,什么是契約？,Contract（合同、契約、協(xié)約） 經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的契約 契約是指幾個人（至少兩人）之間達(dá)成的某種協(xié)議，意在做什么。 契約是一種產(chǎn)權(quán)界定方式 它是市場交易的前提 法學(xué)意義上的契約 契約是一個或一組承諾，法律對契約的不履行給予補償，或者在一定意義上承認(rèn)履約的義務(wù)（美國） 契約是由雙方醫(yī)院醫(yī)治而產(chǎn)生相互間法律關(guān)系的一種約定（羅馬法）,7,什么是契約？（續(xù)1）,中國古代的契約 在中國古代典籍中，“契約”一詞出現(xiàn)較少，而“契”之概念則多次出現(xiàn)。 “契”既指一種協(xié)議過程，又指一種協(xié)議的結(jié)果。 說文解字說：“契，大約也?！彼^“大約”，是指邦國之間的一種盟約、要約。為著保證這種協(xié)約的效力，還要輔之以“書契”。 “書契，符書也。”是指用來證明出賣、租賃、借貸、抵押等關(guān)系的文書，以及法律條文、案卷、總賬、具結(jié)等。 “契”還表示一種券證。 地契,契約概述,8,法學(xué)意義上的契約（續(xù)） 契約是一種合意，依此合意，一人或數(shù)人對于其他人或數(shù)人負(fù)擔(dān)給付、作為或不作為的債務(wù)（法國民法典） 合意是指雙方當(dāng)事人意見一致的狀態(tài)。 契約的簽訂必須依據(jù)雙方的意志一致同意而成立，締約雙方必須同時受到契約的約束。 契約自由 締約自由，即是否與其他人訂立契約，由當(dāng)事人自主決定。法律保護(hù)當(dāng)事人在不受任何人妨礙和干涉的情況下決定是否締約，并且法律保護(hù)締約內(nèi)容和締約方式。 契約是正義的。包括機(jī)會均等、簽約內(nèi)容的公正合理性。 契約是指兩人或多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議（牛津法律大詞典）,契約概述,9,什么是契約？（續(xù)3）,經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)意義上的契約的比較 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念比法律上所使用的契約概念 更為廣泛，它包括： 法律效力的契約 默認(rèn)契約 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，實際上是將所有的市場交易都看作是一種契約關(guān)系，并以此為分析基礎(chǔ)。 威廉姆森對契約特征的歸納： 價格（激勵） 資產(chǎn)專用性（契約長久性、完備性等） 安全措施（契約實施）,契約概述,10,默認(rèn)契約沒有法律效力，沒有書面文本，但在一定范圍內(nèi)能約束各成員的行為。默認(rèn)契約是一個長期性的、建立在信任基礎(chǔ)上的契約關(guān)系。契約雙方對自己的權(quán)利義務(wù)都心照不宣，契約雙方自覺遵守合作協(xié)議并相互信任。默認(rèn)契約的存在有效地降低了契約雙方交易時的不確定性，抑制了機(jī)會主義。,11,契約的產(chǎn)生及其重要性,起源 契約是隨著人類社會中交易行為的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。 契約（作為一種產(chǎn)權(quán)界定方式）的產(chǎn)生推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 研究契約的重要性 經(jīng)濟(jì)學(xué)逐漸成為一門“契約科學(xué)”（替代選擇科學(xué)） 契約成為經(jīng)濟(jì)學(xué)中重要的研究對象 對于企業(yè)來說，契約關(guān)系是重要的戰(zhàn)略問題，關(guān)系企業(yè)的經(jīng)營成?。ㄆ髽I(yè)本身就是契約的聯(lián)結(jié)） 深化對契約和履約含義的理解，有利于企業(yè)立法（例如：串謀、隧道行為；反壟斷法中的并購、以及排他性交易、產(chǎn)品搭售、捆綁銷售等） 法學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的結(jié)合 在美國法學(xué)院，沒有任何一個法律領(lǐng)域能夠避開經(jīng)濟(jì)分析，而且今天也沒有任何一位法學(xué)教授在沒有受到經(jīng)濟(jì)學(xué)訓(xùn)練的情況下就能夠勝任教學(xué)工作,12,契約的原則,社會性原則（契約以平等、自由、理性的當(dāng)事人為前提的，否則契約關(guān)系不成立） 平等性原則（契約當(dāng)事人的交易活動地位對等） 自由原則（契約是由當(dāng)事人不受干涉和脅迫地自由選擇的結(jié)果） 理性原則（契約是指當(dāng)事人能夠根據(jù)自己所掌握的信息或約束條件的被選方案進(jìn)行比較和權(quán)衡，發(fā)現(xiàn)最適合自己的契約方案） 互利性原則（契約是指進(jìn)入交易的當(dāng)事人都是通過對方實現(xiàn)自己的利益追求的） 達(dá)成契約是一種帕雷托改進(jìn) 過程性原則（契約動態(tài)發(fā)展。訂約、履約是個復(fù)雜的過程，并且各契約之間 契約關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 在動態(tài)中互相關(guān)聯(lián)）,13,契約的功能,契約的基本功能 維護(hù)締約雙方或多方的合作，鼓勵締約方在恪守承諾、承擔(dān)責(zé)任的前提下，謀求新的、更為遠(yuǎn)大的利益 契約增加信任、推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會和諧 契約條款的功能 界定雙方的利益，補償雙方的成本 對雙方當(dāng)事人在執(zhí)行合同時進(jìn)行激勵（如承包合同、購貨合同等） 契約體現(xiàn)著社會的進(jìn)步 19世紀(jì)英國法學(xué)家亨利梅因：人類的進(jìn)步史乃是一部從基于身份的義務(wù)獲得解放，而代之以基于契約或自由協(xié)議的義務(wù)的歷史。 在市場經(jīng)濟(jì)中，各種利益關(guān)系均可以通過契約設(shè)計來實現(xiàn)。,14,契約的分類,契約的多樣性 各種各樣的契約 行業(yè)與部門契約、國內(nèi)與國際契約、組織內(nèi)部與外部契約等 影響契約特點的因素 契約持續(xù)時間不同（持續(xù)時間長，風(fēng)險相對大） 契約涉及的變量不同（價格、質(zhì)量、數(shù)量、懲罰措施等） 契約提供的激勵機(jī)制不同（小時工資、與業(yè)績掛鉤的年終分紅、股權(quán)激勵等） 契約所依賴的實施程序不同（自動實施/私人、第三方干預(yù)程序/公共）,15,契約的分類（續(xù)1）,契約的分類 完全契約和不完全契約 完全契約是指締約雙方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事件，并都在合同中明確約定分擔(dān)這些事項，當(dāng)產(chǎn)生爭議時，第三方按照契約約定強(qiáng)制執(zhí)行。 不完全契約是指由于人的有限理性、外在環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，契約當(dāng)事人或契約的仲裁者無法觀察或證實一切，造成契約的條款不可能是完全的。 從而使得契約當(dāng)事人各方都知道契約的條款是不完全的，同時也知道需要協(xié)調(diào)不同的激勵約束機(jī)制來填補契約中的缺口，糾正扭曲的契約條款和更有效地適應(yīng)以外的干擾。,契約概述,16,契約的分類（續(xù)2）,契約的分類 顯性契約和隱性契約 隱性契約又成為默認(rèn)契約 與顯性契約相比，是用以闡述契約雙方當(dāng)事人之間達(dá)成默契的各種的的復(fù)雜協(xié)議。 幾種隱性契約：人情債、中國人的“報恩”傳統(tǒng) 當(dāng)雙方對各自的利益評價偏差不太大時，隱性契約得以繼承，反之，則會推翻隱性契約 案例：呼和浩特年輕人結(jié)婚搭禮互打白條,契約概述,17,顯性契約：依靠在法律上強(qiáng)制執(zhí)行的明文契約。指向法。 隱性契約：一種暗示性契約。指向信。,18,契約的分類（續(xù)3）,契約的分類 激勵契約 激勵契約是指委托人采用某種激勵機(jī)制以誘使代理人按照委托人的意愿行事的一種條款 案例：計件工資、期權(quán)激勵等 自我履約協(xié)議和第三方履行契約 在自我履約協(xié)議中，如果一方違反契約的條款，另一方的唯一追索權(quán)是終止協(xié)議 在第三方履約協(xié)議中，如果一方違反契約的條款，解決爭端的程序?qū)嵤┣坝筛鞣缴潭ǖ牡谌接枰哉{(diào)解或裁決（可以使私人或公共機(jī)構(gòu)） 案例：從菜市場買菜,契約概述,19,契約提供的激勵機(jī)制不同,工人通常拿的工資是現(xiàn)金，而且常常是計件工資，而財務(wù)室的財務(wù)人員拿的是固定的現(xiàn)金工資，總經(jīng)理拿年薪，一些上市公司的總經(jīng)理年薪中還有一部分不是現(xiàn)金，而是股票期權(quán)。為什么有這樣的差異呢？ 問題的答案與工資合約執(zhí)行中的交易費用有關(guān)。工人的工作成果易于按“件”來評價，所以常常采用計件工資合約，財務(wù)人員則難以按照“件”來評價，所以采用固定工資合約制度?？偨?jīng)理的工作難以評價，于是給他（她）發(fā)放股票期權(quán)工資，他只有努力工作，使公司的股票升值，他手中的股票期權(quán)才值錢。,20,契約的分類（續(xù)4）,契約的分類 關(guān)系性契約 關(guān)系性契約是一種長期性的契約安排，在這種安排中，過去、現(xiàn)在和可預(yù)見將來的個人之間的關(guān)系在契約各方之間非常重要 這是一種隱性的、非正式的、非約束性的 目的是為了長期目標(biāo)（共同發(fā)財、進(jìn)展順利等）合作順利 案例：貿(mào)易伙伴之間的關(guān)系、中國當(dāng)前上市公司高管和基金投資者之間的合作,契約概述,21,契約的履行,契約的自我履行 契約執(zhí)行的第三方監(jiān)督 一體化手段,22,契約的履行（續(xù)1）,契約的自我履行 不確定性是決定契約履行機(jī)制的關(guān)鍵因素 適用條件 環(huán)境的穩(wěn)定是合作雙方都能感覺可控 交易是通過市場進(jìn)行 完全契約 交易比較頻繁且交易特點雙方都熟悉 資產(chǎn)專用性程度不高 更換合作者很昂貴,契約概述,23,契約的履行（續(xù)2）,契約的自我履行 對自我履約的理解 是一組即與合作雙方的合意并且在執(zhí)行中沒有爭端的條款，第三方?jīng)]有介入的必要 由于合同標(biāo)價值較低，即便一方違約，也沒有追索的必要 雙方由于合作的互補性，并且更換合作者很昂貴，即便有違約情況的發(fā)生，雙方能夠互相溝通從而達(dá)成諒解，確保今后繼續(xù)合作 自我履約的機(jī)制的關(guān)鍵是利益關(guān)系因素,契約概述,24,契約的履行（續(xù)2）,契約執(zhí)行的第三方監(jiān)督 當(dāng)自我履約機(jī)制失效時，契約的履行就依賴于第三方 當(dāng)交易環(huán)境不確定時，交易包含很高的專用資產(chǎn)時，或者合同標(biāo)的物價值很高時 案例：購買住房、購買大型家電、國際貿(mào)易大額合同 第三方監(jiān)督的介入方式 以私人秩序的方式介入 例如：消費者協(xié)會、仲裁委員會 以公共秩序方式介入 例如：司法機(jī)構(gòu),契約概述,25,契約的履行（續(xù)3）,一體化手段 當(dāng)不確定性的水平和所包含的資產(chǎn)專用性的程度很高時 案例：汽車與零部件供應(yīng)商的交易合同，被整合成汽車公司控股零部件供應(yīng)商的垂直一體化公司,契約概述,汽車公司,零部件廠商,現(xiàn)金,貨物,汽車公司,零部件廠商,控股,26,學(xué)習(xí)目的和要求 契約概述 古典契約理論 新古典契約理論 現(xiàn)代契約理論,講義結(jié)構(gòu),27,古典契約理論,古典契約理論的法學(xué)背景 契約思想可以追溯到古希臘的智者和伊壁鳩魯學(xué)派，而系統(tǒng)地以法律形式固定下來的契約概念卻首創(chuàng)于羅馬法。 契約概念的奠定是社會變革的要求和結(jié)晶，代表進(jìn)步社會“從身份到契約?！钡倪\動。 作為人與人之間各種交往關(guān)系的外在化 契約一方面是以獨立自主的個人的存在及行動為前提和基礎(chǔ)，蘊含締約雙方的自由和理性。暗示契約設(shè)定的義務(wù)和秩序應(yīng)予遵循； 另一方面，契約主體又并非孤立，而是相互發(fā)生聯(lián)系的個人，并共同構(gòu)筑繁榮的市民社會，于是契約關(guān)系中充溢著個人與社會、自由與秩序等矛盾所生的張力。契約法的漫長發(fā)展史，就是這些矛盾關(guān)系的運動史。,28,古典契約理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)背景 古典契約理論與古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 在亞當(dāng)斯密的國富論、大衛(wèi)李嘉圖的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理和約翰穆勒的著作中，都有關(guān)于契約的論述,古典契約理論,29,古典契約理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)背景（續(xù)） 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)自由放任 古典契約理論契約完全自由（近似于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競爭的假設(shè)） 古典契約中，理想的情況下達(dá)成契約的當(dāng)事人只有兩方，交易雙方關(guān)系簡單，達(dá)成協(xié)議的當(dāng)事人以追求個人利益最大化為目標(biāo)，除了追求個人自身的利益之外，沒有任何其他東西把他們聯(lián)系在一起。 古典契約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的契約，其條款全面、明確、有約束力，完成后不考慮今后的修正或調(diào)整。 在履行契約時，一定程度上依賴于交易者的信譽，契約得以自動履行。 契約受害者可以借助法院求償。,古典契約理論,30,古典契約理論的特征 契約的完全自由選擇性 簽訂契約是當(dāng)事人在不受外部力量的控制、干預(yù)（包括政府和立法機(jī)構(gòu)）的情況下自由選擇的結(jié)果。 這與完全競爭的市場交易自由相符合 契約是個別的、不連續(xù)的。 個別性是指交易者之間除了單純的物品交易之外不存在任何其他關(guān)系，而且所簽訂的契約把交易者的事前事后的其他事情分開 契約的即時性 全部的契約行為、契約活動，無論是過去還是未來的，都?xì)w結(jié)于或轉(zhuǎn)化為當(dāng)前的事情處理 在合同中應(yīng)當(dāng)明確界定交易事項（權(quán)利義務(wù)明確）,古典契約理論,31,古典契約理論的局限性 古典契約的局限性與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的局限性相關(guān) 古典契約理論忽視了外部性問題,古典契約理論忽視了壟斷問題 古典契約理論強(qiáng)調(diào)當(dāng)事人雙方自由選擇和平等地位不現(xiàn)實 古典契約強(qiáng)調(diào)契約的個別性并不是普遍現(xiàn)象，長期契約關(guān)系（關(guān)系契約等）越來越受關(guān)注 科斯理論等是對古典契約理論局限性的彌補,古典契約理論,32,學(xué)習(xí)目的和要求 契約概述 古典契約理論 新古典契約理論 現(xiàn)代契約理論,講義結(jié)構(gòu),33,.科斯，1937，“企業(yè)的性質(zhì)”，載論生產(chǎn)的制度結(jié)構(gòu)中譯本，上海三聯(lián)書店1994。,新古典契約理論,新古典契約理論的發(fā)展來源于邊際革命的興起（新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生） 瓦爾拉斯的賣者喊價模型 埃奇沃斯的重訂契約模型 阿羅德布魯模型,新古典契約理論的特征 契約的抽象性 任何契約既是交易當(dāng)事人賣者喊價的結(jié)果，又是交易的均衡點。 交易是實現(xiàn)均衡的手段。 契約是交易當(dāng)事人反復(fù)摸索、調(diào)整的結(jié)果 契約的完全性（完美性） 受新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的完全競爭（一般均衡交易模型）的影響，所有的契約都是價格與數(shù)量的交易，這種交易能夠在有秩序、不混亂、沒有干擾的情況下進(jìn)行和完成。 契約條款是完全的（能夠后算五百年），并且當(dāng)事人認(rèn)真執(zhí)行契約。 每一份契約都能夠得到嚴(yán)格履行和實施。 契約當(dāng)事人的完全信息、足夠的交易者（沒有任何人能夠主導(dǎo)交易）、交易費用為零（訂契約費用為零）、契約條款沒有外部性等,新古典契約理論,新古典契約理論的特征（續(xù)） 契約的不確定性 均衡曲線上的點都代表著均衡（均衡多重） 存在多個不同的組合都能夠?qū)崿F(xiàn)均衡點 條條大路通羅馬 實現(xiàn)均衡可以有不同的契約 案例：不同的公司治理模式 英美公司治理模式 德日主銀行治理模式 東南亞家族治理模式,新古典契約理論,現(xiàn)代契約理論,與現(xiàn)實結(jié)合的契約理論 現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成和發(fā)展經(jīng)歷了兩個重要的階段。 1、信息不對稱下的委托代理契約理論 2、不完全契約理論階段,委托代理理論中的信息不對稱問題 信息不對稱理論是美國三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家（約瑟夫斯蒂格利茨、喬治阿克爾洛夫和邁克爾斯彭斯）在上世紀(jì)70年代提出的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，為此他們獲得了2001年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。 信息不對稱是指契約當(dāng)事人一方所持有的而另一方不知道的，尤其是他方無法驗證（包括驗證成本高）的信息或知識。,現(xiàn)代契約理論,信息不對稱大致分類 外生性信息不對稱 交易對象本身所具有的特征、性質(zhì)與分布狀況等不是由交易人所造成的，而是客觀本身所具有的。 這種情況一般發(fā)生在交易之前 內(nèi)生性信息不對稱 契約簽訂之后他方無法觀察到、無法監(jiān)督到、無法推測到的行為所導(dǎo)致的信息不對稱 這種情況一般發(fā)生在交易之后,現(xiàn)代契約理論