互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究 -以人人貸為例

-2-互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究——以人人貸為例摘要：從古至今，我國金融業(yè)不斷發(fā)展。近年來，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，電子商務(wù)逐漸的出現(xiàn)在人們的視野中。而隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也被社會各界所關(guān)注。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，P2P借貸則占據(jù)著主要的位置。自從P2P借貸平臺的出現(xiàn)，我國金融模式也發(fā)生著巨大的改變。它一定程度上緩解了我國一些企業(yè)融資難的問題，更是給投資人與借款人建立了一個直接溝通的平臺，但在它的發(fā)展中也存在著許多的問題。當(dāng)然，P2P借貸平臺發(fā)展至今也進行了許多改變，更是完善了許多缺陷，成為一個更加完善、安全的平臺。不僅如此，國家也展現(xiàn)了足夠的重視，出臺了許多相關(guān)的法律法規(guī)。但是，盡管如此，P2P借貸平臺人就存在許多風(fēng)險問題，本文將就互聯(lián)網(wǎng)金融的背景，對于其風(fēng)險管理的問題進行探究，并提出相應(yīng)的對策。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P借貸平臺；風(fēng)險管理ResearchonRiskManagementofP2PLendingPlatformintheContextofInternetFinance--ALiteratureReviewofRenrendaiasanExampleAbstract:Sinceancienttimes,China'sfinancialindustryhasdevelopedcontinuously.Inrecentyears,withthecontinuousdevelopmentofscienceandtechnology,e-commercegraduallyappearedinpeople'svision.Withthecontinuousdevelopmentofe-commerce,Internetfinancehasalsobeenconcernedbyallwalksoflife.InInternetfinance,P2Plendingplaysanimportantrole.SincetheemergenceofP2Plendingplatform,China'sfinancialmodelhasundergonegreatchanges.Tosomeextent,italleviatesthefinancingdifficultiesofsomeenterprisesinChina,andestablishesadirectcommunicationplatformforinvestorsandborrowers.However,therearealsomanyproblemsinitsdevelopment.Ofcourse,P2Plendingplatformhasundergonemanychangesinitsdevelopmentsofar,andhasimprovedmanydefectstobecomeamorecompleteandsecureplatform.Notonlythatthecountryhasalsoshownenoughattentionandintroducedmanyrelevantlawsandregulations.However,inspiteofthis,P2Plendingplatformpeoplehavemanyriskproblems.ThispaperwillexplorethebackgroundofInternetfinanceanditsriskmanagementproblems,andputforwardcorrespondingcountermeasures.Keywords:Internetfinance;P2Plendingplatform;riskmanagement目錄TOC\o"1-2"\h\u16810一、緒論 -4-24866（一）研究背景與研究意義 -4-274（二）研究內(nèi)容與研究目的 -5-28975（三）研究方法與結(jié)構(gòu)安排 -6-4157二、文獻綜述 -7-1875（一）P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究相關(guān)概念 -7-32260（二）P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究的理論基礎(chǔ) -9-15363（三）文獻評述 -10-14848三、案例分析 -11-32137（一）案例背景 -11-2590（二）案例分析 -13-28608（三）人人貸主要風(fēng)險管理方法分析 -14-10727四、現(xiàn)存問題分析 -16-21182（一）主要結(jié)論 -17-18688（二）啟示 -17-28631參考文獻 -18-一、緒論研究背景與研究意義1.研究背景時至今日，我國的科學(xué)技術(shù)在改革開放后飛速發(fā)展，這推動了我國金融行業(yè)的變革，從傳統(tǒng)金融向著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?，F(xiàn)今，傳統(tǒng)金融逐漸飽和，多數(shù)民眾與企業(yè)都開始互聯(lián)網(wǎng)金融，而P2P借貸平臺則是互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要部分。就P2P借貸平臺現(xiàn)在的情況而言，其中還存在著眾多的不足，其中的風(fēng)險是多數(shù)人所關(guān)注的。故，探究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P借貸平臺風(fēng)險管理就十分必要了。P2P（Peer-To-PeerLending），即網(wǎng)絡(luò)小額信貸，這是一個依賴于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，本質(zhì)上屬于網(wǎng)上信息中介。在這個平臺上，借款人發(fā)布需求到網(wǎng)站上，而投資人則進行自主競標(biāo)，當(dāng)其所需資金投滿時確認(rèn)雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。P2P網(wǎng)貸模式形成的標(biāo)志是2005年Zopa公司于英國成立，2007年6月，拍拍貸作為我國第一家P2P借貸公司成立，之后各種派系的P2P平臺（如銀行系、國企系、上市系。）如爆發(fā)式增長，形成了上市熱潮的現(xiàn)象。P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)緩解了我國金融借貸的壓力，作為傳統(tǒng)銀行借貸的有益補充，給我國的金融借貸提供了新的方向，并且實現(xiàn)了融資模式的突破。但是，隨著這些企業(yè)的成立與發(fā)展，該行業(yè)的風(fēng)險也逐漸的顯露出來，這會影響整個行業(yè)甚至是市場的發(fā)展，需要我們重點關(guān)注。P2P借貸雖然能夠緩解我國現(xiàn)有的資金融通壓力，但P2P網(wǎng)貸平臺非法吸資、借款人違約成本低、信用風(fēng)險難以有效控制等問題造成的風(fēng)險是致命的，如果不能解決這些問題，將會對P2P網(wǎng)貸的使用者甚至是整合互聯(lián)網(wǎng)金融造成慘重的損失。我國對于網(wǎng)絡(luò)借貸的整治從2016年4月開始，針對金融市場亂象以及互聯(lián)網(wǎng)金融借貸風(fēng)險進行了堅持不懈的專項整治，至今已有五年之久。國家不僅加強了監(jiān)管力度，還制定了相關(guān)的法規(guī)。雖然國家對于P2P借貸進行了許多限制，但是從其監(jiān)管態(tài)度可以看出，國家對于P2P借貸強調(diào)的是風(fēng)險控制，而不是遏制其的發(fā)展。只要在創(chuàng)新和風(fēng)險之間找到平衡，P2P借貸是可以推動我國金融行業(yè)的發(fā)展的。P2P借貸通過不斷的改善可以為企業(yè)和廣大人群提供更加規(guī)范、健康的金融行業(yè)環(huán)境，對P2P借貸行業(yè)風(fēng)險管理的研究可以發(fā)展至對于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展，這是一個具有延伸意義的問題。研究意義對于P2P的價值，在國家發(fā)布的文件中我們可以看出，國家對這一借貸模式的態(tài)度并不是反對的，在重視風(fēng)險強調(diào)防范的同時，其社會價值也得到了相應(yīng)的重視。引導(dǎo)P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險管理是幫助該行業(yè)以更完善的狀態(tài)面對廣大群眾與日益發(fā)展的金融環(huán)境的重要方法。因此本文研究P2P借貸平臺風(fēng)險管理的問題對于我國金融行業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有著重要的意義，主要體現(xiàn)在：理論意義本文通過網(wǎng)絡(luò)信息及期刊等相關(guān)資料對于P2P借貸平臺風(fēng)險管理新型探究，以文獻及對比分析法對其進行分析。自P2P借貸平臺出現(xiàn)至今，不斷有相關(guān)企業(yè)上市，但是多以退市為結(jié)局，現(xiàn)今存在的多為國資企業(yè)。從P2P借貸平臺開始出現(xiàn)至今，其平臺總數(shù)、業(yè)務(wù)總規(guī)模。出借人數(shù)都大幅度下降，這都是由于這個行業(yè)中存在的風(fēng)險導(dǎo)致的。P2P借貸行業(yè)對于我國小微企業(yè)的發(fā)展具有重要意義，以及我國國家政策雖然針對其出臺了很多文件以及加強了監(jiān)管制度，但本質(zhì)上對P2P借貸行業(yè)保持著支持的態(tài)度。且P2P借貸行業(yè)對于我國經(jīng)濟體系的發(fā)展具有重要的意義，對于金融行業(yè)的發(fā)展具有推動作用。而人人貸成立以來的相關(guān)實例，則可以為我們展現(xiàn)多數(shù)問題與風(fēng)險管理措施，對我們的研究具有借鑒意義。實踐意義P2P借貸行業(yè)發(fā)展時間短，對于風(fēng)險的管理與預(yù)測尚處于摸索的階段，整個監(jiān)管體系和風(fēng)險控制體系尚不健全。本文的研究針對P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險管理展開，對現(xiàn)有該行業(yè)仍舊存在的問題進行探討。以人人貸這個眾人皆知的借貸平臺為例，分析其對于該行業(yè)存在的風(fēng)險的管理方法，從而得出結(jié)論。并對于其他方面的問題進行探究，并總結(jié)不同方面的結(jié)論，找到可以控制風(fēng)險的方法，達到對于互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的展望的目的。這對現(xiàn)今P2P借貸行業(yè)乃至互聯(lián)玩金融都具有重要的意義。且P2P借貸行業(yè)對于一些沒有達到傳統(tǒng)借貸條件的廣大群眾以及小微型企業(yè)具有重要的意義。其安全性以及發(fā)展程度都與這些群眾密切相關(guān)，并且國家對于其行業(yè)的關(guān)注度與出臺的相關(guān)文件都表示著，國家對于P2P借貸行業(yè)的態(tài)度是支持的態(tài)度。這都表明著對于P2P借貸行業(yè)風(fēng)險管理的探究是十分必要的。（二）研究內(nèi)容與研究目的1.研究內(nèi)容第一部分，緒論：大致表述這篇文章研究的主體，簡要的指出其背景以及研究這個問題的意義在哪些方面，并指出所使用的方法，加以闡述，引導(dǎo)結(jié)論。第二部分，文獻綜述：P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究相關(guān)概念，P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究的理論基礎(chǔ)，文獻評述。第三部分，案例分析：通過對人人貸的背景以及分析來探究風(fēng)險管理，通過對比以及動因分析，分析人人貸相較于傳統(tǒng)金融借貸的優(yōu)點。第四部分，現(xiàn)存問題分析：結(jié)合上一部分，對于P2P現(xiàn)存問題進行分析，大概包括信用風(fēng)險高，缺少投資人審核，信息安全度低三個方面。第五部分，結(jié)論與局限性：針對本文的研究內(nèi)容給出相應(yīng)的結(jié)論，并且對于研究的結(jié)果指出方向及啟示，最后對于局限性進行簡要描寫。2.研究目的本文以2010年5月成立的人人貸作文主要研究對象，通過將人人貸與傳統(tǒng)金融借貸進行對比，并結(jié)合文獻，總結(jié)其對于風(fēng)險管理的方法，以找出在此基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的風(fēng)險管理辦法。建立適合該行業(yè)的監(jiān)管體系與風(fēng)險管理體系，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展汲取經(jīng)驗。。（三）研究方法與結(jié)構(gòu)安排1.研究方法（1）文獻研究法文獻研究法是根據(jù)文章研究的題目為方向，查找文獻資料，以前人的研究全面的了解問題的方法，這是一個有著長遠歷史，以結(jié)合前人的智慧發(fā)展創(chuàng)新富有活力的方法。其具有超越時間空間限制，省時，自由，高效等優(yōu)點。（2）對比分析法又稱比較分析法，是將非主觀的事物進行比較，從本質(zhì)與規(guī)律出發(fā)對其進行正確的判斷。通常是把兩個或以上有關(guān)聯(lián)的數(shù)值指標(biāo)進行比較，來得出它們在不同的方面的相互之間的關(guān)系是不是達到協(xié)調(diào)。本文針對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的P2P借貸，將其與傳統(tǒng)金融借貸（包括民間借貸和商業(yè)銀行借貸）進行對比，從不同方面展開，以求全面且明了的分析，展現(xiàn)其優(yōu)勢與缺陷，發(fā)現(xiàn)問題并提出建議。2.論文結(jié)構(gòu)第一章緒論第一章緒論第二章文獻綜述第二章文獻綜述第三章背景分析第三章背景分析第四章案例分析第四章案例分析第五章結(jié)論與局限性第五章結(jié)論與局限性圖SEQ圖\*ARABIC1論文結(jié)構(gòu)圖二、文獻綜述（一）P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究相關(guān)概念1.相關(guān)概念（1）互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展始于美國，可以分為三個階段：自20世紀(jì)90年代蓬勃發(fā)展的第一個階段，至21世紀(jì)初的平穩(wěn)發(fā)展是第二個階段，最后是第三階段次貸危機以來的融合發(fā)展。相對于他們的發(fā)展歷程，我國的則是要短得多。我們國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也可以分成三個發(fā)展階段：第一階段在1999-2005年，這時候傳統(tǒng)金融行業(yè)才剛剛進行互聯(lián)網(wǎng)化；第二階段則是2005-2012年左右，這段時間是第三方支付快速發(fā)展的時間；而2012年至今則是互聯(lián)網(wǎng)實質(zhì)性業(yè)務(wù)發(fā)展的第三個階段。并且互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展中，它不在單一的發(fā)展，而是呈現(xiàn)了一種多種多樣的業(yè)務(wù)模式和運作機制的發(fā)展現(xiàn)狀。那么互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么呢？互聯(lián)網(wǎng)金融是得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相結(jié)合，實現(xiàn)集資金融通、支付、投資以及信息中介于一體的金融業(yè)務(wù)模式。依賴于開放互聯(lián)網(wǎng)平臺的大數(shù)據(jù)與云計算，結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和通信信息技術(shù)的功能化的金融業(yè)態(tài)和服務(wù)體系。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融有著許多的優(yōu)點，包含但不僅限于參與門檻低、交易成本低、高效、發(fā)展快速、覆蓋廣，它大大的緩解了我國中小企業(yè)融資難的問題，也在我國傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸飽和的情況下為金融借貸行業(yè)開辟出一條新的道路。（2）P2P借貸平臺P2P借貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要部分，其起源可以追溯到1979年。當(dāng)時的P2P僅僅是一個信息交換系統(tǒng)。而P2P借貸正式的萌芽誕生則是在2005年的英國，3月Zopa于倫敦成立。而我國P2P借貸的開始則是2007年的拍拍貸上線。從我國P2P業(yè)務(wù)的開始至今，P2P行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展，借貸平臺自2011年至2012年由20家左右迅速增加至240家；到2013年至2014年的銀行收縮貸款借貸平臺猛增至600家但競爭激烈高息加劇風(fēng)險，爆發(fā)危機74家平臺倒閉跑路；最后則是2015年至今，政府出面，國家出臺監(jiān)管政策，P2P借貸合法化，行業(yè)大清洗，以規(guī)范監(jiān)管為主進行調(diào)整。P2P借貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)金融大背景下產(chǎn)生的，得益于科技的發(fā)展，與大數(shù)據(jù)、電子商務(wù)的成熟，是不同于傳統(tǒng)金融模式，在開放的互聯(lián)網(wǎng)上投資人與借款人直接聯(lián)系的平臺。它緩解了當(dāng)代融資借款的壓力，為多數(shù)小微企業(yè)解決了部分融資難的問題。它有著方便快捷、利率高、資金的流動性強等眾多的特點，但由于屬于新興事物也存在著許多缺陷，也因為相關(guān)的技術(shù)還沒有完全的完善導(dǎo)致的監(jiān)管難題等等。2.相關(guān)P2P借貸平臺的國內(nèi)文獻李華（2020）認(rèn)為，P2P（Peer-To-PeerLending），即網(wǎng)絡(luò)小額信貸，這是一個互聯(lián)網(wǎng)上的借貸信息中介，是針對網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺。在這個平臺上，借款人發(fā)布需求到網(wǎng)站上，而投資人則進行自主競標(biāo)，當(dāng)其所需資金投滿時確認(rèn)雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。王湘杰（2016）在其文章中指出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（PeertoPeer）本質(zhì)上看是線上依托互聯(lián)網(wǎng)的借貸服務(wù)，達成點對點融資的模式。P2P借貸平臺的服務(wù)包含了投資人和借款人，投資人擁有一定的資金量和理財以及投資意愿，而借款人則需要資金。雙方通過互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺發(fā)布需求，選擇投資理財，這是P2P借貸的商業(yè)模式。且平臺會在借款人與投資人達成借貸關(guān)系時收取一定的中介費，以其作為平臺的收益。就是因為平臺依賴于開放的互聯(lián)網(wǎng)，使其擁有了互聯(lián)網(wǎng)獨有的性質(zhì)，其相較于傳統(tǒng)金融借貸減輕了交易的成本與參與的門檻，更是簡化了溝通，使得個體與個體之間的借貸在線上發(fā)展活躍。徐鵬飛（2015）認(rèn)為，P2P借貸平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比有著自己突出的特點：第一，進入門檻低；第二，操作過程簡單，成本低；第三，借貸雙方具有廣泛的參與性。韓麗萍和曾雪云（2016）在《西南金融》中寫道，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種因網(wǎng)絡(luò)形成的金融借貸模式，歸屬于小額的民間借貸，具有靈活、簡便的特點，為個人與個人的借貸提夠了新的方式，緩解了銀行體系借貸的壓力。杜明鳴和劉司墨（2017）認(rèn)為，P2P借貸與世間所有事物一樣，有好有壞。它雖然緩解了融資壓力，見底了中小企業(yè)融資的成本和促進了小微企業(yè)的發(fā)展，但是也出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)困難和平臺倒閉與跑路的情況，這對其用戶的資金安全甚至是金融環(huán)境的安全性產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)。它具體就包含了信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險以及資金安全風(fēng)險等的風(fēng)險。但是它本質(zhì)上就是一種金融創(chuàng)新，所以它和其他的金融交易是沒有區(qū)別的，從根本上講就是信用交易，這便告訴了我們信用風(fēng)險是金融市場中我們所要面對的首要風(fēng)險。王亭雅（2018）指出，國內(nèi)包括P2P借貸在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的核心問題是風(fēng)險問題，只有對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性加以保障，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠持續(xù)的發(fā)展。我國的P2P借貸在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下存在著風(fēng)控能力差以及征信體系不完善等的問題。我們想要解決這些問題就必須想辦法完善監(jiān)督體系，規(guī)范平臺，增強風(fēng)控能力，成立專業(yè)的團隊，并且完善征信體系等等。當(dāng)我們構(gòu)建了這些能夠控制風(fēng)險的框架，就能推動互聯(lián)網(wǎng)金融整體的發(fā)展。（二）P2P借貸平臺風(fēng)險管理探究的理論基礎(chǔ)1.文獻研究法本文閱讀了關(guān)于P2P借貸的相關(guān)國內(nèi)外文獻，在結(jié)合前人知識的基礎(chǔ)上，對問題進行梳理，發(fā)展自身結(jié)論，并且找尋不同的突破口。對于P2P借貸的發(fā)展進行簡要的稱述，以互聯(lián)網(wǎng)金融的背景討論經(jīng)濟的發(fā)展，以P2P借貸作為突破口，探討關(guān)于風(fēng)險控制的管理。文中結(jié)合了相關(guān)文獻中學(xué)者的觀點分析，和相關(guān)文獻中的案例與數(shù)據(jù)的研究。對眾多文獻的內(nèi)容進行分析與整合，并在此基礎(chǔ)上得出新的結(jié)論以及方向，努力找到不同的觀點以及方向，對P2P借貸平臺的風(fēng)險管理進行更加深刻地理解與研究。2.對比分析法本文就P2P借貸與傳統(tǒng)金融借貸進行比較，從不同的方面出發(fā)，探討P2P借貸的優(yōu)勢與缺陷。借助前人的知識，全面的觀察其風(fēng)險管理的方法，借以延伸。雖然現(xiàn)今P2P借貸走向消亡，大部分平臺已經(jīng)清退或轉(zhuǎn)型，但是互聯(lián)網(wǎng)金融仍在快速發(fā)展，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融新模式具有重要意義。且P2P借貸本質(zhì)上就是金融借貸，風(fēng)險管理是金融借貸長久以來的重點。將傳統(tǒng)與創(chuàng)新進行對比，或許可以得到不同的答案。3.理論的應(yīng)用在研究P2P借貸平臺風(fēng)險管理的過程中必然需要理論的指導(dǎo)，文獻研究法和對比分析法尤為重要。文獻研究法可以在眾多的文章中找到不同的觀點，給我們的研究提供不同的思路。結(jié)合各家所長，取其精華，去其糟粕。各個學(xué)者的論點會帶給我們不同的思考也會讓我們發(fā)現(xiàn)在研究中遺漏的各種重點與細節(jié)。在眾多學(xué)者的文章中還包含著各種案例的分析與數(shù)據(jù)的分析，這可以幫助我們更加深刻地了解到研究題目的事實情況與更加深刻地知識點，并且其中的數(shù)據(jù)也會更加清楚地展現(xiàn)相關(guān)的事實，給與枯燥的文字加以生動的解釋與更有力的支持。對比分析法將同一主體的不同時間不同空間，不同主體的相同時間與相同空間進行對比，生動形象的支出改變，更便于我們了解其中的優(yōu)勢與缺陷的存在。對P2P借貸平臺風(fēng)險管理的探究需要將不同的方法相結(jié)合，進行分析。需要理論與現(xiàn)實的結(jié)合，文字與數(shù)據(jù)的結(jié)合進行分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為時代的大趨勢，而P2P借貸平臺作為其中的重要部分則需要我們加以重視。P2P借貸平臺還存在很多的缺陷，包括信用風(fēng)險，監(jiān)管不力，以及運營風(fēng)險等等。如何在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下對其風(fēng)險進行管理這是我們研究的重點之處，我們需要從不同的方面進行探究，包括國內(nèi)外環(huán)境，政治社會因素，市場環(huán)境等的方面。從內(nèi)部與外部共同研究，社會各界共同對其風(fēng)險的管理作出努力。文獻評述我國互聯(lián)網(wǎng)金融還在發(fā)展，P2P借貸平臺的管理還不完善，這是在本文所相關(guān)的文獻中所歸納出來的建議?；诒疚牡难芯繂栴}，本文主要對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P借貸平臺風(fēng)險管理進行探究，對于研究中心涉及的理論已經(jīng)參考的文獻進行總結(jié)，為本文研究的結(jié)論奠定了理論和方法指導(dǎo)。但在對于本文相關(guān)文獻以及應(yīng)用的文獻進行整理時，也發(fā)現(xiàn)了一些不足之處。我國的金融體系不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融還在發(fā)展，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施還不夠完善。法律制度并不完善，對于近些年新出現(xiàn)的P2P借貸平臺來說，相關(guān)的監(jiān)管制度不夠完善，還有許多人和企業(yè)在找尋法律的漏洞，國家需要完善法制度，加強監(jiān)管。國民素質(zhì)還需提升，經(jīng)濟環(huán)境是需要全民一起努力維持的，他需要全人民的監(jiān)督與支持。不足之處還有很多，這是需要我們在不斷地探究與摸索中發(fā)現(xiàn)并完善的。在這個科技飛速發(fā)展的時代，金融環(huán)境日新月異，金融平臺層出不窮的新問題，就需要我們不斷地去解決完善它。在這個互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，P2P借貸平臺的風(fēng)險管理問題是需要我們持續(xù)關(guān)注的，這是一個值得我們不斷探索的問題。三、案例分析（一）案例背景1.人人貸發(fā)展背景及發(fā)展史人人貸是友信金服旗下的平臺，全稱為人人貸商務(wù)顧問有限公司。成立于2010年，是我國早期成立的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之一。人人貸的創(chuàng)始人有張適時、李欣賀和楊一夫，他們都是金融領(lǐng)域的杰出人士。人人貸的成立在我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相對早期階段，可以說它的成立是創(chuàng)始人靈敏金融觸覺的體現(xiàn)。它主打的是個人借貸，并堅持小額分散，不同于其他的P2P借貸平臺，人人貸有專業(yè)的信用審核、嚴(yán)格的借款管理和創(chuàng)新的出借服務(wù)以及行業(yè)規(guī)范。就是人人貸對于風(fēng)險始終保持著敬畏之心，才使得它能發(fā)展的越來越好。人人貸注冊成立于2010年5月，并于同年11月它的網(wǎng)站正式上線。2013年12月其所屬集團完成了1.3億美元的融資，創(chuàng)下行業(yè)最大單筆融資額的記錄。次年2月，其創(chuàng)始人張適時入選了2014年福布斯30位30歲以下創(chuàng)業(yè)者，并且成為封面人物。同年5月，獲得了中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會企業(yè)評價中心的“AAA級信用企業(yè)”證書。亦是同年的6月，人人貸推出了手機app。再到2015年2月，人人貸攜手民生銀行推進了P2P資金存管的全面升級。就在同年的3月，其風(fēng)險備用金突破了1億元。且同年8月，平臺累計成交額突破100億。于次年的2月29日，資金存管系統(tǒng)正式上線。2017年7月14日，人人貸發(fā)布的2017年上半年業(yè)績報告中指出，其累計成交額超過了313億元，次年2月更是突破了500億，次年十月份達到707.4億元。知道2019年11月15日，人人貸以70億人民幣估值上市。人人貸的發(fā)展過程中不乏有獲得獎項、榮譽、證書以及入選榜單，它獲得的這些不僅僅是對于其企業(yè)的認(rèn)可，更是對于這個行業(yè)的認(rèn)可。在其一路走來的路上，有收獲也有危機，看似順利卻也隱藏著許多的艱難，從它能在P2P借貸在我國發(fā)展的初期成立一直走到現(xiàn)在便不難看出。它對風(fēng)險管理的方法值得我們探究，這便需要我們對它進行分析了。2.人人貸風(fēng)險管理具體過程（1）專業(yè)信用審核人人貸在客戶有融資借款需求時，會收集這個用戶提交的個人信用資料，在對他的資料進行綜合的判斷、分析、比較和評價，完成這些流程后出具審批意見。在信用審核中，一個用戶的信用情況越好，那么這項借款的成本就會越低；反之，則成本會越高。人人貸在其審批的意見中會對用戶的信用好壞程度進行打分，分?jǐn)?shù)越高的用戶平臺給予的借款額度越大，分?jǐn)?shù)越低的用戶則借款額度越少。（2）嚴(yán)格借款管理人人貸堅持的是先進且嚴(yán)格的風(fēng)險控制理念，從債券的源頭嚴(yán)格把控審批流程。并且通過獨創(chuàng)的規(guī)則結(jié)合經(jīng)驗的模式來對風(fēng)險進行識別。用戶要想借款需要用過填寫四項基本資料，進行五項公開信息篩查，且達到30%以上的質(zhì)檢覆蓋率來實現(xiàn)，這樣便是他們控制資產(chǎn)質(zhì)量的方法。雖然程序繁雜，手續(xù)頗多，但是需要借款的用戶不需要出門辦理，只要在其app上進行申請、審核與放款，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融的獨有優(yōu)點。（3）創(chuàng)新出借服務(wù)人人貸推出了優(yōu)選自動投標(biāo)服務(wù)、U享自動投標(biāo)服務(wù)、薪享自動投標(biāo)服務(wù)、散標(biāo)以及債券轉(zhuǎn)讓等項目和服務(wù)，以滿足不同用戶的需求。這些不同的服務(wù)可以滿足包括工薪族，閑散個人以及小微企業(yè)等的不同用戶的不同需求。有針對性的服務(wù)，針對不同的人群，可以給予他們更好地服務(wù)于更多的選擇，對于資金的規(guī)劃更有幫助。（4）行業(yè)規(guī)范人人貸是P2P借貸行業(yè)中，早期推出了行業(yè)規(guī)范和銀行資金存管的平臺之一。其行業(yè)規(guī)范相關(guān)的就是定期退出業(yè)績報告，這對于行業(yè)的合規(guī)化發(fā)展有著重要的意義。人人貸自2012年3月15日向社會推出第一份業(yè)績報告起，便每季度推出業(yè)績報告，定期的披露平臺的數(shù)據(jù)以及經(jīng)營狀況。且2016年2月完成的銀行資金存管則是隔離了平臺與資金，避免了資金被挪用的風(fēng)險，使資金更安全。人人貸的這些行為使其平臺的運營更具透明度，且大幅提升資金的安全性。這樣不僅使得用戶與社會對自身更加信任，也使得自身行為受到個會各界的監(jiān)管，讓人們提起人人貸便聯(lián)想到安全，透明；提起P2P借貸平臺，便能想到人人貸。監(jiān)管自身的同時，也能變相的增加用戶群體，一舉多得。（二）案例分析1.對比分析（1）與民間借貸相比較P2P借貸屬于新興借貸模式，它的發(fā)展歷史較短，且得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，興起的非金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)和移動平臺實現(xiàn)個人對個人的借貸服務(wù)。而民間借貸在我國則是有著較長的歷史，是我國民間的主要資金融通方式之一。但是，由于其非正式與群體的不確定性，民間借貸存在著高利貸以及非法集資等的問題，這也導(dǎo)致了其經(jīng)歷了許多的高峰與低谷期。不過，自21世紀(jì)后國家也對民間借貸進行了管理并出臺了法律法規(guī)，也使其走向合法化。就借貸范圍而言：人人貸作為一個互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，只要用戶下載人人貸app就可以形成借貸關(guān)系。其借貸范圍在我國境內(nèi)不受地域限制，可能是不同城市甚至是不同省，不論南北，只要使用了人人貸的軟件，都在它的范圍以內(nèi)。而民間借貸則受到人際以及血緣關(guān)系的限制，往往其范圍僅僅是同村、鄰居或者是交往甚密的不居住在一起的朋友，借貸的范圍十分狹窄。就風(fēng)險性而言：人人貸有著專業(yè)的風(fēng)險控制程序和評級系統(tǒng)，且現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融的特性導(dǎo)致其有公開且透明的數(shù)據(jù)與信息。相較于僅僅依靠個人知識與素質(zhì)以及對于他人主觀評價的民間借貸，人人貸借款無法收回的風(fēng)險更低。就法律方面：民間借貸多為口頭約定少有寫下借條或是欠條的行為，即使寫下了書面文字，也幾乎沒有人會向律師等法律工作者驗證其合法性，會出現(xiàn)歧義等的事件發(fā)生。而在用戶使用人人貸進行借款時，平臺會與用戶簽下合同，并根據(jù)用戶選擇的借款服務(wù)的不同，告知其責(zé)任以及不同的還款時間以及利息金額。其嚴(yán)格的合同以及詳細的條款使得其借貸行為更加的符合法律的規(guī)定。（2）與商業(yè)銀行借貸相比較我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行借貸依賴于信用體系，不管是國民的個人借貸還是企業(yè)借貸都需要對征信進行審核，還需要進行擔(dān)保和抵押，借款的門檻高、成本高，且由于向商業(yè)銀行借款需要持本人身份證件以及其他必要的資料，到達相應(yīng)的銀行進行申請，故其借款的范圍相對狹窄，且耗時長不方便。而人人貸則只需要下載軟件，在軟件上進行申請，不須用戶出門就可以完成。需要借款的用戶只需要在軟件上輸入需要的信息，提交申請等待軟件審核就可以拿到借款，其參與門檻與成本相對商業(yè)銀行低得多，且方便又省時。2.動因分析（1）政策指引近年來國家對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)以及農(nóng)民和中小微企業(yè)的重視，使得社會需要一個更適合它們的資金融通平臺來發(fā)展這些企業(yè)。且黨的十八屆三中全會提出的“惠普金融”，與2015年李克強總理的其政府工作報告中提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動計劃，和當(dāng)年11月互聯(lián)網(wǎng)金融被納入中央五年規(guī)劃都展現(xiàn)了國家對其的認(rèn)同。P2P借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要部分則順應(yīng)這一計劃快熟的發(fā)展。人人貸作為眾多P2P借貸平臺中發(fā)展時間較長，發(fā)展較好的平臺之一，也順應(yīng)國家的號召，積極地發(fā)展。在這個傳統(tǒng)金融借貸趨向于飽和的時代，一起參與門檻與交易成本低的特點吸引了眾多國民以及中小微企業(yè)的關(guān)注。使其缺少資金以及融資難題得以找到解決之法。（2）經(jīng)濟發(fā)展近年來國家對于中小微企業(yè)的關(guān)注越來越多，但是由于我國傳統(tǒng)金融借貸的參與門檻高，中小微企業(yè)難以從銀行取得借貸，并且相較于大企業(yè)，中小微企的盈利能力較弱，發(fā)展時間較短，且持續(xù)經(jīng)營能力弱，這就導(dǎo)致其從銀行取得借款的概率大大下降，很多中小微企業(yè)就是由于一直拿不到貸款與投資，導(dǎo)致資金鏈斷裂，這直接的導(dǎo)致了這些企業(yè)的倒閉，使得他們不得不退出市場。而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)與P2P借貸平臺則給了我國中小微企業(yè)獲得資金開辟了一條新的道路。而人人貸的主要借款客戶即為中小微企業(yè)，這就使得這些企業(yè)在一定時間內(nèi)得以獲得發(fā)展，推動了這部分經(jīng)濟的發(fā)展。且我國傳統(tǒng)借貸行業(yè)由于資金安全、營運、行業(yè)運行以及國家政策等的因素導(dǎo)致的資金不均衡，也因為P2P借貸的發(fā)展得到了緩解。比如人人貸，其用戶涵蓋我國大部分省市，2018年三季度的累計成交金額更是達到了707.4億元。這不僅使我國國民手中的閑置資金活動起來，更是推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。（三）人人貸主要風(fēng)險管理方法分析1.信用評估體系人人貸在用戶進行借款的申請時需要用戶提供個人信息以及信貸記錄等，并且需要上傳身份證照片等的實名認(rèn)證程序。其中最重要的是征信的《個人信用報告》，這份報告是平臺對用戶進行信用評估的重要依據(jù)。在對用戶進行信用評估是人人貸平臺會對依據(jù)用戶的信用水平進行打分，在按照一定的標(biāo)準(zhǔn)對不同分?jǐn)?shù)的用戶進行分級，標(biāo)準(zhǔn)如表1所示，一個用戶的信用水平越高，那這個用戶就會擁有越高的信用等級，獲得的借款金額也會越高，成功借款的幾率會越大，收取的費用也會相應(yīng)的降低；一個用戶的信用水平越低，那這個用戶就會擁有越低的信用等級，獲得的借款金額也會越少，成功借款的幾率會越小，收取的費用也會相應(yīng)的提高。同時，當(dāng)一個用戶正常的還款，其信用分?jǐn)?shù)會增加1，如果發(fā)生逾期，那么就會減少3分，當(dāng)用戶發(fā)生嚴(yán)重的逾期時，則會被系統(tǒng)清零信用分拉入黑名單，并且直到用戶將借款還清才能將信用分恢復(fù)至99分。表SEQ表\*ARABIC1人人貸信用評估標(biāo)準(zhǔn)信用等級HREDCBAAA分?jǐn)?shù)區(qū)間0-99100-109110-129130-149150-179180-209210+2.銀行資金存管人人貸屬于P2P借貸行業(yè)早期推出銀行資金存管的企業(yè)之一，它的這項決策隔離了平臺與資金，可以大幅增加資金的安全性。銀行資金存管指的是投資人和借款人的資金不通過平臺而是直接存入銀行的賬戶之中，有銀行獨立的存管，并且銀行每個月要出具存管的報告，平臺無法接觸到這些資金，而用戶可以隨時查看這些資金的流動方向。而銀行的存管相比于其他機構(gòu)具有很多優(yōu)勢，比如銀行更加的專業(yè)。我國銀行歷經(jīng)長久的發(fā)展，有很長的歷史，再這樣長久的發(fā)展之中，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)趨于完善。且很多銀行對于資金的存管都有專門的部門，他們經(jīng)驗豐富且十分專業(yè)。且銀行的這項業(yè)務(wù)有國家出臺的法律法規(guī)進行約束，說明了全國各地對于銀行資金存管業(yè)務(wù)的認(rèn)可。也讓銀行資金存管更具安全性，也更可靠和受到信任。3.建立線下風(fēng)控團隊人人貸除了線上的資料搜集、信用評估，還專門建立了線下的風(fēng)控團隊。人人貸的線下風(fēng)控團隊主要是對平臺中的借款人進行實地的檢查，當(dāng)借款人提出借款申請時會提交相關(guān)資料以籌集自身所需款項，這時候便需要團隊對其進行實地檢查。通過面對面的詢問交流，以保證借款人本人于所提交的信息內(nèi)容一致，比如身份證是否為本人的、是否真實擁有房產(chǎn)車輛、以及企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照和固定資產(chǎn)以及證件，都需要進行核實。除了當(dāng)面檢查，團隊成員還可以向第三方取證，以確保風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性。當(dāng)團隊線下審核結(jié)束后，便會在平臺上上傳審核結(jié)果，這樣會給投資人增加選擇投資的依據(jù)，也會使資金的安全性相對提升。四、現(xiàn)存問題分析結(jié)合上一部分的分析，發(fā)現(xiàn)我國P2P借貸行業(yè)雖然優(yōu)點眾多，但也存在著許多的問題，在此就三點問題進行簡要的分析。（一）信用風(fēng)險高P2P借貸平臺作為第三方信息中介機構(gòu)，其借款是沒有抵押的，這就造成了許多逾期的現(xiàn)象。且有些借款人不止在一家借貸平臺上進行借款，分散的借款會使得借款人對于資金的敏感程度降低，導(dǎo)致過多的借款超過自身的還款能力，就會增加逾期還款的可能性。且人人貸平臺多數(shù)情況下無法及時獲取用戶這方面的信息，到時平臺對其的信用等級評估錯誤，增加了風(fēng)險的發(fā)生。而商業(yè)銀行會在借款前對借款人所有的貸款，以及貸款使用進行審查。還會審查借款人資金的周轉(zhuǎn)、流量與流動方向，嚴(yán)格且全面的審查降低了這方面的風(fēng)險。（二）缺少投資人審核多數(shù)P2P借貸平臺的審核與信用評估都主要針對借款人，而忽略了投資人。投資人只需要進行簡單的注冊程序和實名認(rèn)證就可以進行投資，這就導(dǎo)致了投資人有可能利用平臺進行非法行為，比如洗黑錢。這就反映了現(xiàn)存P2P借貸平臺的缺陷，平臺無法對于投資人的資金來源進行審核。卻一些平臺對于投資人的資金投入不設(shè)上限，這可能導(dǎo)致平臺被某些不法分子盯上，成為違法犯罪的幫手。（三）信息安全度低現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)是一個開放數(shù)據(jù)的平臺，個人的信息在互聯(lián)網(wǎng)上并不安全。在P2P借貸平臺上進行借款投資的時候，你的信息有可能會被不懷好意的人得到，導(dǎo)致個人的生活不再安全。而且P2P借貸平臺上需要填寫住址以及實名認(rèn)證，我們身份證上的信息是十分重要的。身份證可以去銀行辦理銀行卡、信用卡和貸款，甚至前段時間發(fā)生的詐騙案例便有身份信息被泄露，詐騙分子利用信息貸款，當(dāng)錢打到你賬上在給你打電話說轉(zhuǎn)錯了讓你轉(zhuǎn)回去的事件，在你不知情的時候被騙了錢還背了債。這樣的事情比比皆是。隨著P2P借貸平臺的發(fā)展，由于其高速發(fā)展，當(dāng)前發(fā)展方向受到阻礙，迫使企業(yè)進行轉(zhuǎn)型，向著新的方向發(fā)展。期待現(xiàn)有企業(yè)轉(zhuǎn)型后能夠更加適應(yīng)現(xiàn)在的經(jīng)濟與金融環(huán)境，也期待新型互聯(lián)網(wǎng)金融會使我國經(jīng)濟進一步地發(fā)展。五、結(jié)論與啟示（一）主要結(jié)論P2P借貸平臺是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢，它有很多的優(yōu)勢，也能夠推動我國經(jīng)濟的發(fā)展，但是也存在許多的局限性。這些優(yōu)劣勢需要我們自己去斟酌是否要使用P2P借貸平臺，該怎么使用。同時，隨著它的不斷發(fā)展，平臺自身也在不斷地發(fā)現(xiàn)缺陷，進行完善。在平臺完善自身的同時，社會各界也在關(guān)注著，并積極地進行監(jiān)督，國家也在不斷地出臺法律法規(guī)以約束并完善其發(fā)展，使得我國的經(jīng)濟能夠得以持續(xù)的、快速的發(fā)展。且P2P借貸平臺發(fā)展至今已經(jīng)有多數(shù)企業(yè)向著新的方向轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融也朝著新的方向發(fā)展，希望在未來可以看見全新的，更加完善且適應(yīng)時代發(fā)展的欣欣向榮的互聯(lián)網(wǎng)金融。（二）啟示1.國家政策不夠完善，監(jiān)管不到位由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間不長，P2P借貸平臺出現(xiàn)時間較短，國家以及社會各界對其的了解還不夠深入，這就導(dǎo)致國家出臺的法律法規(guī)無法完全約束平臺中不法因子的產(chǎn)生。且相關(guān)監(jiān)管部門對于平臺的監(jiān)管力度不夠，有些需要被監(jiān)管的方面并沒有對其進行監(jiān)管。而且對于P2P借貸平臺的懲罰力度也不夠，以及因為互聯(lián)網(wǎng)的性質(zhì)，監(jiān)管機構(gòu)對于平臺的監(jiān)管難度也相應(yīng)提升，這便導(dǎo)致很多時候?qū)τ赑2P借貸平臺的監(jiān)管力度是不夠的。2.信用體系不完善我國信用體系在互聯(lián)網(wǎng)上的應(yīng)用不夠完善，無法實現(xiàn)信息的完全互通，并且互聯(lián)網(wǎng)上信用體系的建立完全依賴于國民素質(zhì)的高低，這是很難改變的。實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展需