投資部面試題及答案

投資部面試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是投資組合管理的基本步驟？

A.資產(chǎn)配置

B.證券選擇

C.時(shí)機(jī)選擇

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

答案：C

2.投資回報(bào)率的計(jì)算公式是？

A.投資回報(bào)率=（投資收益+投資本金）/投資本金

B.投資回報(bào)率=投資收益/投資本金

C.投資回報(bào)率=（投資收益-投資本金）/投資本金

D.投資回報(bào)率=投資收益/（投資收益+投資本金）

答案：B

3.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的基本功能？

A.資源配置

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

D.產(chǎn)品制造

答案：D

4.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，以下哪個(gè)因素不會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？

A.資產(chǎn)的預(yù)期收益率

B.資產(chǎn)之間的相關(guān)性

C.資產(chǎn)的波動(dòng)性

D.資產(chǎn)的持有量

答案：A

5.以下哪個(gè)不是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要指標(biāo)？

A.GDP增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.失業(yè)率

D.企業(yè)利潤(rùn)率

答案：D

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的？

A.評(píng)估企業(yè)的償債能力

B.評(píng)估企業(yè)的盈利能力

C.評(píng)估企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率

D.預(yù)測(cè)企業(yè)的市場(chǎng)份額

答案：D

7.以下哪個(gè)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？

A.證券承銷

B.資產(chǎn)管理

C.企業(yè)并購(gòu)咨詢

D.個(gè)人儲(chǔ)蓄存款

答案：D

8.以下哪個(gè)不是金融衍生品的主要類型？

A.期貨

B.期權(quán)

C.掉期

D.股票

答案：D

9.以下哪個(gè)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)接受

D.風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造

答案：D

10.以下哪個(gè)不是投資決策的主要依據(jù)？

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.個(gè)人偏好

C.投資目標(biāo)

D.投資期限

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些因素會(huì)影響股票價(jià)格？

A.公司盈利能力

B.利率水平

C.通貨膨脹率

D.政治穩(wěn)定性

答案：ABCD

2.以下哪些屬于固定收益投資？

A.國(guó)債

B.企業(yè)債券

C.股票

D.銀行存款

答案：ABD

3.以下哪些是投資風(fēng)險(xiǎn)的類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

答案：ABCD

4.以下哪些是投資組合管理的目標(biāo)？

A.最大化收益

B.最小化風(fēng)險(xiǎn)

C.匹配投資期限

D.提高資本效率

答案：ABCD

5.以下哪些是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容？

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.貨幣政策

C.財(cái)政政策

D.國(guó)際貿(mào)易

答案：ABCD

6.以下哪些是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容？

A.資產(chǎn)負(fù)債表分析

B.利潤(rùn)表分析

C.現(xiàn)金流量表分析

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表分析

答案：ABCD

7.以下哪些是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？

A.證券承銷

B.資產(chǎn)管理

C.企業(yè)并購(gòu)咨詢

D.個(gè)人儲(chǔ)蓄存款

答案：ABC

8.以下哪些是金融衍生品的主要類型？

A.期貨

B.期權(quán)

C.掉期

D.股票

答案：ABC

9.以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)接受

D.風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造

答案：ABC

10.以下哪些是投資決策的主要依據(jù)？

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.個(gè)人偏好

C.投資目標(biāo)

D.投資期限

答案：ACD

三、判斷題（每題2分，共10題）

1.投資組合的多樣化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

2.所有投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資是不存在的。（對(duì)）

3.股票的貝塔系數(shù)越高，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。（對(duì)）

4.利率上升時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)下降。（對(duì)）

5.通貨膨脹率上升時(shí)，固定收益投資的實(shí)際回報(bào)率通常會(huì)下降。（對(duì)）

6.投資銀行的主要業(yè)務(wù)不包括個(gè)人儲(chǔ)蓄存款。（對(duì)）

7.金融衍生品可以用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

8.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）

9.投資決策應(yīng)僅基于市場(chǎng)趨勢(shì)。（錯(cuò)）

10.投資期限越長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)越高。（錯(cuò)）

四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）？

答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種描述資產(chǎn)預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的模型。它假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，并尋求在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下最大化預(yù)期收益。CAPM公式為：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期收益率，Rf是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，βi是資產(chǎn)i相對(duì)于市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，E(Rm)是市場(chǎng)的預(yù)期收益率。

2.什么是有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）？

答案：有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）是一種金融理論，它認(rèn)為在法律健全、功能良好、透明度高、交易成本低的市場(chǎng)中，資產(chǎn)價(jià)格會(huì)迅速并準(zhǔn)確地反映所有可用信息。根據(jù)EMH，任何新信息都會(huì)立即被市場(chǎng)參與者所吸收，并反映在資產(chǎn)價(jià)格中，使得通過(guò)分析公開信息來(lái)獲得超額回報(bào)變得不可能。

3.簡(jiǎn)述什么是宏觀經(jīng)濟(jì)分析？

答案：宏觀經(jīng)濟(jì)分析是一種分析方法，它關(guān)注影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的因素，如GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、失業(yè)率、利率水平、貨幣政策和財(cái)政政策等。宏觀經(jīng)濟(jì)分析的目的是預(yù)測(cè)這些因素如何影響經(jīng)濟(jì)的整體表現(xiàn)，進(jìn)而影響資產(chǎn)類別的表現(xiàn)和投資決策。

4.什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

答案：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)效率的方法，它涉及對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表（如資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表）進(jìn)行詳細(xì)審查。通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析、趨勢(shì)分析和橫向分析等技術(shù)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者評(píng)估企業(yè)的償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率，從而做出更明智的投資決策。

五、討論題（每題5分，共4題）

1.討論投資組合多樣化的重要性及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的影響。

答案：投資組合多樣化是將不同資產(chǎn)類別和證券組合在一起，以減少特定投資或資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)。多樣化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即特定公司或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即影響所有資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)。多樣化有助于在不犧牲預(yù)期回報(bào)的情況下降低風(fēng)險(xiǎn)，從而提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)。

2.討論有效市場(chǎng)假說(shuō)對(duì)投資策略的影響。

答案：有效市場(chǎng)假說(shuō)對(duì)投資策略有重要影響。如果市場(chǎng)是有效的，那么通過(guò)分析公開信息來(lái)獲得超額回報(bào)是不可能的。這導(dǎo)致投資者轉(zhuǎn)向被動(dòng)投資策略，如指數(shù)基金，而不是積極管理的投資策略。然而，EMH也受到批評(píng)，因?yàn)槭袌?chǎng)并不總是完全有效的，存在市場(chǎng)異常和行為偏差。

3.討論宏觀經(jīng)濟(jì)因素如何影響投資決策。

答案：宏觀經(jīng)濟(jì)因素，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率和貨幣政策，對(duì)投資決策有重大影響。例如，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能會(huì)提高企業(yè)盈利預(yù)期，從而提高股票價(jià)格。通貨膨脹可能會(huì)降低固定收益投資的實(shí)際回報(bào)。利率變化會(huì)影響借貸成本和資產(chǎn)價(jià)格。因此，投資者需要考慮這些宏觀經(jīng)濟(jì)因素來(lái)