【數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的實(shí)證分析6800字（論文）】

數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的實(shí)證分析目錄TOC\o"1-3"\h\u2111數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的實(shí)證分析 1252501.1研究假設(shè) 1272651.2數(shù)據(jù)來源與變量的選取 1250851.2.1數(shù)據(jù)來源與處理 145231.2.2變量選取 3138041.3模型建立 436401.4實(shí)證分析 5228711.1.1描述性分析 5210901.1.2相關(guān)性檢驗(yàn) 553061.1.3回歸分析 6202771.1.5穩(wěn)健性檢驗(yàn) 11157251.5本章小結(jié) 131.1研究假設(shè)本文就數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的影響提出以下3點(diǎn)研究假設(shè)：假設(shè)1：全國來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的縮小具有正向影響。根據(jù)城鄉(xiāng)消費(fèi)及數(shù)字普惠金融相關(guān)理論，數(shù)字普惠金融發(fā)展可以提高金融服務(wù)可得性，達(dá)到縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)的目的。首先，數(shù)字化支付帶來了便捷高效的支付方式，極大便捷了居民消費(fèi)，在一定程度上改變了居民的消費(fèi)習(xí)慣與消費(fèi)方式；其次，信貸服務(wù)可得性的提升，可以降低信貸約束；再者，保險(xiǎn)服務(wù)可以減少居民面臨的不確定性，減弱居民的預(yù)防性儲蓄動機(jī)。以上途徑都能正向影響居民消費(fèi)支出差距。假設(shè)2：數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距影響呈現(xiàn)區(qū)域異質(zhì)性的特點(diǎn)。數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出影響在西部地區(qū)表現(xiàn)得最為明顯，中部地區(qū)次之，東部地區(qū)影響力最小。假設(shè)3：數(shù)字普惠金融通過不同途徑對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的影響程度不一。1.2數(shù)據(jù)來源與變量的選取1.2.1數(shù)據(jù)來源與處理本文的研究主要使用的是2011-2020年我國除港澳臺地區(qū)外的31個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)。數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)(DAI)數(shù)據(jù)由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心計(jì)算并于2016年和2019年發(fā)布。而其他控制變量和解釋變量數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計(jì)局、wind、國泰安等數(shù)據(jù)庫。（1）城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距數(shù)據(jù)的來源與處理影響城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異的因素為了進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的差異，許多學(xué)者對此進(jìn)行了研究。過去，學(xué)者們主要通過實(shí)證和理論分析來研究收入和消費(fèi)差距。為了準(zhǔn)確反映城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異的因變量，泰爾指數(shù)可根據(jù)研究需要采用GDP加權(quán)或占人口百分比加權(quán)。一是泰爾指數(shù)可以根據(jù)不同的基本空間單元，靈活衡量城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出在不同尺度上的結(jié)構(gòu)性差距，其次，泰爾指數(shù)衡量的是城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)在群體間和群體內(nèi)的差異，可以靈活區(qū)分群體內(nèi)和群體間的不平等。家庭消費(fèi)支出的差異可以在群體內(nèi)部和群體之間靈活確定。該計(jì)算公式可以按照公式（4-1）對城市、城鎮(zhèn)和村莊進(jìn)行分組，計(jì)算出我國31個省份的泰爾指數(shù)。（4-1）分地區(qū)樣本下的泰爾指數(shù)表示為：（4-2）其中指城市，指農(nóng)村，指的2013-2018每年，表示表示我國31個省級行政單位中j省的在t時(shí)期的城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距，表示農(nóng)村或城鎮(zhèn)在t時(shí)期的消費(fèi)量，表示農(nóng)村和城鎮(zhèn)兩組消費(fèi)的總消費(fèi)，表示t時(shí)期城鎮(zhèn)或農(nóng)村的人口，表示t時(shí)期的總?cè)丝?。?）數(shù)字普惠金融指數(shù)的來源與處理本論文實(shí)證過程中的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)主要來自于北大在2016及2019年發(fā)布的數(shù)字普惠金融發(fā)展報(bào)告，本論文的研究樣本選自于31個省級行政單位的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。圖1.12013-2018年間各省數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)趨勢通過圖1.1不難看出，我國31個省級行政單位的數(shù)字普惠金融指數(shù)在樣本研究期2013-2018年間呈現(xiàn)向上發(fā)展態(tài)勢，就北京來說，2013年數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)僅為222.14，而在2018年，則達(dá)到了377.73，上漲幅度達(dá)到1.7倍，其他地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的數(shù)據(jù)變化雖呈現(xiàn)差異，總體呈現(xiàn)上升趨勢，在樣本研究期內(nèi)，我國數(shù)字普惠金融處于高速發(fā)展期內(nèi)。地區(qū)之間的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)比較不難發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)中北京、上海等地的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)處于全國最高水平，而中部地區(qū)的遼寧、西部地區(qū)的西藏等地的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)處在全國低水平區(qū)域。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因主要是由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融可獲得水平較大，西部及部分中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，金融門檻較高，一定程度上影響了數(shù)字普惠金融的發(fā)展。1.2.2變量選?。?）被解釋變量被解釋變量為城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距：本論文實(shí)證過程中使用泰爾指數(shù)對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距進(jìn)行測度，其數(shù)值越大表示城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距越大；反之，影響越小。（2）解釋變量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平（DIFI）：本文采用北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心編制的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2013-2018）來計(jì)量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。（3）控制變量根據(jù)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)，可知以城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距為代表的眾多因素會對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距造成影響。因此，本文引入傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財(cái)政支出、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、進(jìn)出口水平的影響共6個指標(biāo)作為控制變量以增強(qiáng)模型的精確性。表1.1變量的指標(biāo)選取和度量變量名符號衡量方法被解釋變量城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距Con泰爾指數(shù)解釋變量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平difi北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)/100控制變量傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展水平IFI以各地金融機(jī)構(gòu)年末存貸款與GDP的比值來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)is第二、三產(chǎn)業(yè)增加值總和/GDP財(cái)政支出gov財(cái)政支出/GDP經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平RGDP國內(nèi)生產(chǎn)總值的人均數(shù)值城鎮(zhèn)化率ur城鎮(zhèn)人口/年末總?cè)丝趯ν忾_放程度IEP進(jìn)出口總額/GDP1.3模型建立為實(shí)證分析數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的影響，對所提3點(diǎn)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，本文就數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距的影響構(gòu)建如下的計(jì)量模型：（4-3）為使模型中的變量更加平穩(wěn)，本文對原始變量取對數(shù),衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，其數(shù)值越大，發(fā)展水平越高，同樣對其進(jìn)行了對數(shù)處理，若為正，消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)表示數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距成正相關(guān)關(guān)系，其值越大，對城鄉(xiāng)消費(fèi)差距影響越明顯，若為負(fù)，表示數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距成負(fù)相關(guān)關(guān)系，其值越小，越能對城鄉(xiāng)消費(fèi)差距產(chǎn)生負(fù)向影響?？刂谱兞咳司鵊DP的對數(shù)，衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、表示t年j省政府財(cái)政支出占GDP的比例，衡量財(cái)政支出水平；表示t年j省第二三產(chǎn)業(yè)增量占GDP增量的比例，衡量我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；表示t年j省進(jìn)出口總額占GDP的比值，衡量當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)開放性；表示t年j省城鎮(zhèn)化率，衡量城鎮(zhèn)化發(fā)展水平。1.4實(shí)證分析1.1.1描述性分析在數(shù)字經(jīng)濟(jì)普惠對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)性差距影響的實(shí)證分析中，共選取了8個變量，分別是城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)性差距(con)、數(shù)字發(fā)展水平。普惠金融(滴滴)、傳統(tǒng)參與式金融發(fā)展水平(If)、城鎮(zhèn)化程度(UR)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(IS)、財(cái)政支出(GOV)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(RGDP)、對外開放程度(IEP)。現(xiàn)對原始數(shù)據(jù)取對數(shù)后進(jìn)行描述統(tǒng)計(jì)分析如下：表1.2變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析變量定義變量標(biāo)簽均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值樣本數(shù)被解釋變量城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距Con16,3590.5924,09845605186關(guān)鍵解釋變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)對數(shù)Didi216.297.0316.22431.9186控制變量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平GDP10.030.2526.62111.356186財(cái)政支出Gov29.6621.0111.88135.4186產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)Is90.165.24871.1699.73186城鎮(zhèn)化率Ur58.0513.1422.8189.6186傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展水平IFI37.517.04719.2757.79186對外開放程度IEP37.517.04719.2757.791861.1.2相關(guān)性檢驗(yàn)在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文的目的是利用stata軟件對已建立的模型進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，以確定變量之間是否存在長期均衡關(guān)系，并根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果確定下一步是否可以進(jìn)行回歸分析。試驗(yàn)結(jié)果見表1.3。檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷臋z驗(yàn)P值均小于0.01，表明明確拒絕了不存在協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)，即模型變量之間存在長期均衡關(guān)系。表1.3變量相關(guān)性檢驗(yàn)?zāi)Ｐ徒y(tǒng)計(jì)量名統(tǒng)計(jì)量值（P值）Westerlund-2.403（0.008）Kao檢驗(yàn)-6.621（0.000）1.1.3回歸分析本文創(chuàng)建一個隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)模型的數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性發(fā)展的影響在31個省級行政單位在我國城市和農(nóng)村消費(fèi)支出之間的差距的零假設(shè)測試是隨機(jī)效應(yīng)比固定效應(yīng)。本論文沒有拒絕該假設(shè)，故本論文后續(xù)研究過程中選用隨機(jī)效應(yīng)模型。為對模型1中的變量顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)，將該模型中變量相關(guān)數(shù)據(jù)加入模型，回歸分析發(fā)現(xiàn)IS和IFI這兩個控制變量不滿足顯著性水平檢驗(yàn)要求，故剔除這兩個控制變量對模型進(jìn)行優(yōu)化。（5-4）表1.4隨機(jī)效應(yīng)模型隨機(jī)效應(yīng)模型Didi0.0959*（0.0054）GDP0.4185*（0.0287）Gov-0.6270***（0.0146）Is-0.0297***（0.0101）Ur-0.0438***（0.0735）IFI-0.0421***（0.0238）IEP-0.0389***（0.0131）C3.4604***（0.0146）（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平，括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差值）為了確定數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性對居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)影響的區(qū)域異質(zhì)性，本文對研究假設(shè)2進(jìn)行檢驗(yàn)并進(jìn)行回歸。第一欄為31個省份行政管理的回歸分析結(jié)果。在子樣本結(jié)果的子樣本回歸中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性指數(shù)對東、中、西部三地的影響為負(fù)。但東部地區(qū)的回歸因子不顯著。上述回歸結(jié)果表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性對居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的影響在不同地區(qū)差異較大，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對滯后的地區(qū)，如西部地區(qū)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性對消費(fèi)促進(jìn)的影響更為顯著?？赡艿脑蛴?西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低和金融市場發(fā)展滯后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為滯后及基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱，這些現(xiàn)象造成當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生嚴(yán)重的金融排斥現(xiàn)象，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠有效抑制這一現(xiàn)場的加劇，因而數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的影響在這一區(qū)域表現(xiàn)得更為顯著，這正好驗(yàn)證了研究假設(shè)2中關(guān)于區(qū)域差異對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的影響。表1.5數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異變量全國東部中部西部Didi0.188**0.178***0.136***0.064*（0.085）（0.033）（0.017）（0.035）GDP-0.341*-0.334*-0.264*-0.364*（0.028）（0.011）（0.025）（0.024）Gov0.051-0.088*0.0470.051（0.119）（0.046）（0.051）（0.050）Ur-0.048***-0.016***-0.026***-0.034***（0.075）（0.032）（0.070）（0.009）IEP-0.039***-0.030***-0.022***-0.034***（0.011）（0.004）（0.016）（0.020）C6.7195.368***-0.8761.137**（1.093）（1.601）（1.536）（1.612）樣本量186664872R30.9510.96470.9310.958（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平）由回歸分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，從全國層面看，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)為-0.0678，通過10%的實(shí)質(zhì)性檢驗(yàn)，數(shù)字參與式金融的發(fā)展將對降低我國城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著的正向影響。根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性指數(shù)對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出存在顯著的負(fù)面影響。普惠數(shù)字金融的發(fā)展能夠縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出模式差距的主要原因是:隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，金融體系不斷得到完善，農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融獲得性提升及信貸門檻顯著降低有效避免了金融抑制現(xiàn)場的產(chǎn)生，同時(shí)，由于預(yù)防性儲蓄的降低、涓滴效應(yīng)的出現(xiàn)以及減貧效應(yīng)的產(chǎn)生，有效地縮減了城鄉(xiāng)收入差距，刺激了農(nóng)村消費(fèi)支出，最終達(dá)到城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距縮小目的。RGDP對泰爾指數(shù)影響顯著為負(fù)，其回歸系數(shù)為-0.3442，換言之，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的發(fā)展能夠顯著縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。由于經(jīng)濟(jì)水平的提升能夠顯著拉動農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)投入及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠?yàn)楫?dāng)?shù)靥峁└嗟木蜆I(yè)崗位，為農(nóng)民增收，增加農(nóng)村地區(qū)的居民消費(fèi)邊際傾向，刺激消費(fèi)支出，最終縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。財(cái)政支出的增加能夠顯著縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。財(cái)政支出的增加及政府政策的推出有助于進(jìn)一步刺激農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如前所述，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠?yàn)檗r(nóng)民創(chuàng)收，增加增加農(nóng)村地區(qū)的居民消費(fèi)邊際傾向，提高農(nóng)村地區(qū)居民消費(fèi)率，達(dá)到縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的目的，此外，財(cái)政支出的政策傾向有助于收入的公平分配，同等收入水平下，農(nóng)村居民的消費(fèi)動機(jī)更強(qiáng)，這也在一定程度降低了城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。IEP對泰爾指數(shù)影響顯著為負(fù)，其回歸系數(shù)為-0.0386，換言之，即城市對外開放程度的提升能夠顯著降低城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。國外資金主要投資于我國東部沿海及開放化程度較高的城市，外資的大量投入能夠?yàn)楫?dāng)?shù)卮騺泶罅烤蜆I(yè)機(jī)會，能夠明顯抑制勞動力過?，F(xiàn)象的產(chǎn)生，從而降低城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。在城市化過程中，許多農(nóng)民工進(jìn)入城市，從農(nóng)業(yè)工作轉(zhuǎn)向服務(wù)和生產(chǎn)工作。這一變化提高了農(nóng)村居民的收入水平，縮小了城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。越來越多的農(nóng)村資本和勞動力流向生產(chǎn)力更高的行業(yè)，增加了農(nóng)村和貧困人口的收入，縮小了城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的差距。1.1.4模型的分維度檢驗(yàn)及分析結(jié)果數(shù)字普惠金融作為一個新興的金融發(fā)展領(lǐng)域，以支付，信貸和保險(xiǎn)為主要方式影響著城鄉(xiāng)消費(fèi)差距。本文在充分考慮數(shù)據(jù)統(tǒng)一性的基礎(chǔ)上，選擇了支付，保險(xiǎn)，信貸3個指標(biāo)來分析其效果。實(shí)證結(jié)果見表1.6。由回歸結(jié)果可知，支付與居民生存型消費(fèi)支出回歸系數(shù)分別是-0.0366，在10%顯著水平下顯著，說明線上支付的普及抑制了居民生存型消費(fèi)支出；信貸對于居民消費(fèi)結(jié)果的影響與支付水平相似。表1.6數(shù)字普惠金融對全國居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果（1）（2）（3）Ln支付指數(shù)-0.0366*（0.0021）Ln保險(xiǎn)指數(shù)-0.0081（0.0076）Ln信貸指數(shù)-0.0244*（0.0005）Didi0.4115*0.9357*0.9351*（0.0630）（0.0539）（0.0655）GDP-0.8556*-0.8030*-0.8219*（0.2141）（0.131）（0.2049）Gov-1.4632***-1.4845***-1.3547***（1.4214）（1.2445）（1.3678）Ur-1.6357***-1.6032***-1.155***（2.2168）（3.2257）（2.5874）IEP-0.0131***-0.0254***-0.0351***（0.0074）（0.0029）（0.0052）常數(shù)項(xiàng)1.3545***1.2486***1.6854***（0.8965）（0.5864）（0.6894）觀測值186186186R30.91510.90660.9964（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平，括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差值）表1.7中部，西部，東部區(qū)域劃分表東部中部西部上海，廣東，海南，山東，福建，浙江，江蘇，北京，河北，天津，遼寧湖南，湖北，山西，安徽，河南，江西，吉林，黑龍江陜西，甘肅，內(nèi)蒙古，重慶，四川，青海，寧夏，新疆，西藏，貴州，云南，廣西通過表1.8可知，數(shù)字支付和消費(fèi)信貸是數(shù)字普惠融資彌合西部地區(qū)城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的主要渠道，這也與居民的消費(fèi)舒適度、信貸約束和預(yù)防性儲蓄直接相關(guān)。政府應(yīng)重點(diǎn)從數(shù)字支付、消費(fèi)信貸等方面構(gòu)建長效機(jī)制，幫助彌合西部地區(qū)城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距。表1.8數(shù)字普惠金融對西部地區(qū)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果（1）（2）（3）Ln支付指數(shù)-0.0326*（0.0035）Ln保險(xiǎn)指數(shù)-0.0214（0.0145）Ln信貸指數(shù)-0.0323*（0.0012）Didi0.9234***0.8454***0.8545***（0.0253）（0.0356）（0.0024）GDP-0.9585***-0.8546***-0.3584***（0.2122）（0.133）（0.2036）Gov-1.4611***-1.4852***-1.3544***（1.4213）（1.2483）（1.3656）Ur-1.6356***-1.6034***-1.155***（2.2168）（3.2254）（2.5844）IEP-0.2542***-0.3202**-0.0362***（0.0068）（0.0021）（0.0053）常數(shù)項(xiàng)2.3212***3.2544***2.2586***（0.8967）（0.5861）（0.6893）觀測值727272R30.91020.90110.9264（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平，括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差值）從中央政府角度，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字支付和消費(fèi)信貸是數(shù)字普惠融資彌補(bǔ)中部地區(qū)城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差距的主要渠道。保險(xiǎn)機(jī)制是，雖然互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在中部地區(qū)出現(xiàn)較早，但行業(yè)發(fā)展較快，但整體規(guī)模仍有限，對城鄉(xiāng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了有益影響。表1.9數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果（1）（2）（3）Ln支付指數(shù)-0.0201*（0.0369）Ln保險(xiǎn)指數(shù)-0.0121（0.0425）Ln信貸指數(shù)-0.0214*（0.0131）Didi-0.8145***-0.6985***-0.9140***（0.0252）（0.0361）（0.0024）GDP-0.6876***-0.7159**-0.5874***（0.0251）（0.1048）（0.0336）Gov-1.1483***-1.3658***-1.4788***（1.0132）（1.0243）（1.3014）Ur-1.617***-1.2156***-1.1053***（2.2025）（3.0251）（2.3654）IEP-0.3241***-0.3423**-0.3245**（0.0153）（0.0314）（0.0201）常數(shù)項(xiàng)2.4711***3.2147***3.2057***（0.8020）（0.4011）（0.6022）觀測值484848R30.90150.89660.9264（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平，括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差值）東部方面，第一列對支付指數(shù)對數(shù)進(jìn)行回歸，可以看出回歸系數(shù)達(dá)到了-0.0169，在顯著水平下達(dá)到了極顯著水平，數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字支付指數(shù)每增加1個百分點(diǎn)，中國居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異減小0.0169個百分點(diǎn)?？梢钥闯?電子支付是一個重要的渠道機(jī)制減少消費(fèi)差距。第二列的回歸結(jié)果顯示，保險(xiǎn)指數(shù)與家庭消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)之間的回歸因子已達(dá)到-0.0131，在顯著水平以下達(dá)到顯著水平，說明數(shù)字支付指數(shù)每增加一個百分點(diǎn)，我國家庭消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異減小0.0311?；貧w因子為-0,0186，并于正向顯著程度顯著，亦即消費(fèi)信貸指數(shù)每一增加一百分點(diǎn)，消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)差異就會減少-0.0186。表1.10數(shù)字普惠金融對東部地區(qū)居民消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果（1）（2）（3）Ln支付指數(shù)-0.0169*（0.03685）Ln保險(xiǎn)指數(shù)-0.0131*（0.0158）Ln信貸指數(shù)-0.0186*（0.0135）Didi0.9214***0.8455***0.8447***（0.0251）（0.0357）（0.0015）GDP-0.9585***-0.8547***-0.3587***（0.2126）（0.135）（0.2036）Gov-1.4613***-1.4854***-1.3548***（1.4215）（1.2486）（1.3658）Ur-1.6358***-1.6035***-1.158***（2.2169）（3.2258）（2.5846）IEP-0.2543***-0.3205**-0.0365***（0.0069）（0.0025）（0.0058）常數(shù)項(xiàng)2.3214***3.2547***2.2587***（0.8968）（0.5864）（0.6895）觀測值666666R30.91150.89660.9314（注：***、**、*分別表示1%、5%和10%顯著性水平，括號內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)差值）1.1.5穩(wěn)健性檢驗(yàn)第一，本文基于顧霞明等人(2018)的研究思路，利用解釋變量和控制變量的一階延遲方法來驗(yàn)證模型。通過固定影響回歸模型，表1.11顯示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)包容性對居民消費(fèi)支出和消費(fèi)結(jié)構(gòu)改善