2025年FRM金融風(fēng)險管理師考試專業(yè)試卷：信用風(fēng)險度量與管理案例分析試題

2025年FRM金融風(fēng)險管理師考試專業(yè)試卷：信用風(fēng)險度量與管理案例分析試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、信用風(fēng)險度量與管理案例分析要求：根據(jù)所給案例，分析并回答相關(guān)問題，涉及信用風(fēng)險度量與管理的方法、模型及其應(yīng)用。1.案例背景：某銀行A于2020年1月1日與一家大型企業(yè)B簽訂了一筆5000萬元的貸款合同，貸款期限為3年，年利率為6%，采用固定利率。企業(yè)B的信用評級為AA級。截至2024年12月31日，企業(yè)B已償還貸款本金1000萬元，尚有4000萬元未償還。在2024年，企業(yè)B的信用評級被下調(diào)至BB級。2.請回答以下問題：（1）根據(jù)案例，分析企業(yè)B信用評級下調(diào)的原因。（5分）（2）針對該筆貸款，銀行A應(yīng)采取哪些信用風(fēng)險度量與管理措施？（5分）（3）假設(shè)企業(yè)B在2025年1月1日違約，銀行A將面臨哪些損失？（5分）（4）分析銀行A在信用風(fēng)險管理過程中可能存在的不足。（5分）（5）針對案例中的貸款合同，請列舉出至少3個可能的風(fēng)險因素。（5分）二、信用風(fēng)險度量模型要求：熟悉并掌握以下信用風(fēng)險度量模型及其應(yīng)用。1.請簡要介紹Z得分模型、KPMG模型和CreditMetrics模型的特點及其適用場景。（每題5分，共15分）（1）Z得分模型的特點及適用場景：（2）KPMG模型的特點及適用場景：（3）CreditMetrics模型的特點及適用場景：2.案例分析：某銀行C擬對一家房地產(chǎn)公司D發(fā)放一筆1000萬元的貸款，貸款期限為5年，年利率為5%。公司D的信用評級為BBB級。請根據(jù)以下信息，運用CreditMetrics模型計算該筆貸款的違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險價值（VaR）和預(yù)期損失（EL）。（1）公司D的違約概率為1.5%；（2）違約損失率為60%；（3）貸款期限為5年；（4）市場風(fēng)險因子為0.1。（每題5分，共20分）（1）計算該筆貸款的違約概率；（2）計算該筆貸款的違約損失率；（3）計算該筆貸款的VaR；（4）計算該筆貸款的EL。四、信用風(fēng)險緩釋工具與合約要求：分析并比較以下信用風(fēng)險緩釋工具的特點與適用場景。（1）抵押品、保證、信用衍生品分別是什么？請簡述每種工具的主要特點及適用場景。（每題5分，共15分）（2）某銀行E擬與一家大型企業(yè)F簽訂一筆信用衍生品合約，用于對沖信用風(fēng)險。請列舉至少3種可能使用的信用衍生品工具，并說明其優(yōu)缺點。（每題5分，共15分）五、信用風(fēng)險管理的監(jiān)管要求要求：了解并掌握以下信用風(fēng)險管理的監(jiān)管要求。（1）請列舉我國銀保監(jiān)會發(fā)布的關(guān)于信用風(fēng)險管理的監(jiān)管政策，并簡要說明其核心要求。（每題5分，共15分）（2）某銀行G在信用風(fēng)險管理過程中，發(fā)現(xiàn)存在以下問題：①未對貸款客戶進行充分的風(fēng)險評估；②未及時更新客戶信用評級；③未建立完善的信用風(fēng)險預(yù)警機制。請根據(jù)我國銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求，指出銀行G在信用風(fēng)險管理中存在的問題，并提出相應(yīng)的改進措施。（每題5分，共15分）六、信用風(fēng)險案例分析要求：根據(jù)以下案例，分析企業(yè)H的信用風(fēng)險狀況，并提出相應(yīng)的風(fēng)險管理建議。案例背景：企業(yè)H是一家從事制造業(yè)的公司，注冊資本為1000萬元。近年來，由于市場需求下降，企業(yè)H的經(jīng)營狀況出現(xiàn)下滑，負債累累。截至2024年12月31日，企業(yè)H的總負債為5000萬元，其中流動負債為3000萬元，長期負債為2000萬元。企業(yè)H的信用評級為CCC級。（1）分析企業(yè)H的信用風(fēng)險狀況，包括但不限于償債能力、盈利能力、經(jīng)營狀況等方面。（每題5分，共10分）（2）針對企業(yè)H的信用風(fēng)險狀況，提出至少3項風(fēng)險管理建議。（每題5分，共15分）本次試卷答案如下：一、信用風(fēng)險度量與管理案例分析1.（1）企業(yè)B信用評級下調(diào)的原因可能包括：經(jīng)營狀況下滑、盈利能力下降、財務(wù)狀況惡化、行業(yè)競爭加劇、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化等。解析思路：根據(jù)案例背景，分析企業(yè)B在貸款期間的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和行業(yè)環(huán)境等因素的變化，找出可能導(dǎo)致信用評級下調(diào)的原因。（2）針對該筆貸款，銀行A應(yīng)采取的信用風(fēng)險度量與管理措施包括：①加強貸后管理，定期跟蹤企業(yè)B的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況；②建立信用風(fēng)險預(yù)警機制，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險；③根據(jù)企業(yè)B的信用評級調(diào)整貸款利率和擔(dān)保要求；④考慮對企業(yè)B進行信用風(fēng)險評級調(diào)整，并采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施；⑤與其他金融機構(gòu)合作，共同分擔(dān)信用風(fēng)險。解析思路：根據(jù)信用風(fēng)險度量與管理的基本原則，結(jié)合案例背景，分析銀行A在貸后管理、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制等方面的具體措施。（3）假設(shè)企業(yè)B在2025年1月1日違約，銀行A將面臨的損失包括：①貸款本金損失：4000萬元；②利息損失：剩余期限內(nèi)的利息收入；③可能的訴訟費用和追償費用。解析思路：根據(jù)違約損失的定義，分析銀行A在貸款違約情況下可能遭受的直接經(jīng)濟損失。（4）分析銀行A在信用風(fēng)險管理過程中可能存在的不足：①風(fēng)險評估不足：未對貸款客戶進行充分的風(fēng)險評估；②風(fēng)險預(yù)警機制不完善：未建立有效的信用風(fēng)險預(yù)警機制；③風(fēng)險控制措施不到位：未采取有效的風(fēng)險控制措施，如調(diào)整貸款利率、擔(dān)保要求等；④風(fēng)險分擔(dān)不足：未與其他金融機構(gòu)合作分擔(dān)信用風(fēng)險。解析思路：根據(jù)信用風(fēng)險管理的原則，結(jié)合案例背景，分析銀行A在風(fēng)險管理過程中可能存在的不足。（5）針對案例中的貸款合同，可能的風(fēng)險因素包括：①市場風(fēng)險：利率變動、匯率變動等；②信用風(fēng)險：企業(yè)B違約風(fēng)險；③操作風(fēng)險：貸款發(fā)放、管理過程中的錯誤；④流動性風(fēng)險：企業(yè)B短期償債能力不足；⑤法律風(fēng)險：合同條款不明確或存在爭議。解析思路：根據(jù)貸款合同的性質(zhì)，分析可能影響貸款合同的風(fēng)險因素。二、信用風(fēng)險度量模型1.（1）Z得分模型的特點及適用場景：特點：通過財務(wù)比率分析，預(yù)測企業(yè)違約概率。適用場景：適用于中小企業(yè)信用風(fēng)險評估。（2）KPMG模型的特點及適用場景：特點：基于違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險價值等指標，評估企業(yè)信用風(fēng)險。適用場景：適用于大型企業(yè)信用風(fēng)險評估。（3）CreditMetrics模型的特點及適用場景：特點：通過信用衍生品，評估企業(yè)信用風(fēng)險。適用場景：適用于金融機構(gòu)信用風(fēng)險評估。解析思路：根據(jù)每種模型的特點和適用場景，進行簡要描述。2.（1）計算該筆貸款的違約概率：1.5%解析思路：直接給出案例中提供的違約概率數(shù)值。（2）計算該筆貸款的違約損失率：60%解析思路：直接給出案例中提供的違約損失率數(shù)值。（3）計算該筆貸款的VaR：根據(jù)市場風(fēng)險因子和貸款期限，計算VaR。解析思路：運用CreditMetrics模型公式，計算VaR。（4）計算該筆貸款的EL：根據(jù)違約損失率和違約概率，計算EL。解析思路：運用CreditMetrics模型公式，計算EL。三、信用風(fēng)險緩釋工具與合約1.（1）抵押品、保證、信用衍生品分別是什么？請簡述每種工具的主要特點及適用場景。解析思路：根據(jù)信用風(fēng)險緩釋工具的定義，分別描述抵押品、保證、信用衍生品的特點和適用場景。（2）某銀行E擬與一家大型企業(yè)F簽訂一筆信用衍生品合約，用于對沖信用風(fēng)險。請列舉至少3種可能使用的信用衍生品工具，并說明其優(yōu)缺點。解析思路：根據(jù)信用衍生品的種類，列舉至少3種工具，并分析其優(yōu)缺點。四、信用風(fēng)險管理的監(jiān)管要求1.（1）請列舉我國銀保監(jiān)會發(fā)布的關(guān)于信用風(fēng)險管理的監(jiān)管政策，并簡要說明其核心要求。解析思路：根據(jù)我國銀保監(jiān)會發(fā)布的監(jiān)管政策，列舉相關(guān)內(nèi)容，并說明核心要求。（2）某銀行G在信用風(fēng)險管理過程中，發(fā)現(xiàn)存在以下問題：①未對貸款客戶進行充分的風(fēng)險評估；②未及時更新客戶信用評級；③未建立完善的信用風(fēng)險預(yù)警機制。請根據(jù)我國銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求，指出銀行G在信用風(fēng)險管理中存在的問題，并提出相應(yīng)的改進措施。解析思路：根據(jù)銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求，分析銀行G在信用風(fēng)險