2024期貨從業(yè)人員資格考試真題解析

2024期貨從業(yè)人員資格考試真題解析1.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的表述，正確的是（）。A.期貨價格具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性B.期貨價格由大戶投資者決定C.期貨價格不反映供求關(guān)系D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能意味著期貨價格等于現(xiàn)貨價格答案：A分析：期貨價格具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，能比較準(zhǔn)確地反映出未來商品價格的變動趨勢，A正確；期貨價格是由眾多交易者通過公開競價形成，并非由大戶投資者決定，B錯誤；期貨價格反映供求關(guān)系，C錯誤；期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能并非意味著期貨價格等于現(xiàn)貨價格，而是能對未來現(xiàn)貨價格起到引導(dǎo)作用，D錯誤。2.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A.交易品種B.交割日期C.交易價格D.每日價格最大波動限制答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，交易價格是在交易過程中通過公開競價形成的，C正確。3.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機關(guān)B.期貨交易所是盈利性機構(gòu)C.期貨交易所是社團組織D.期貨交易所是自律性組織答案：D分析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機構(gòu)，是自律性組織，D正確；它不是政府機關(guān)，也不以盈利為主要目的，不是單純的社團組織，A、B、C錯誤。4.期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風(fēng)險說明書上簽字確認C.事先向客戶出示風(fēng)險說明書D.全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達交易指令答案：D分析：期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，應(yīng)與客戶簽訂書面合同，事先向客戶出示風(fēng)險說明書并要求客戶在風(fēng)險說明書上簽字確認，A、B、C做法正確；客戶不能全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達交易指令，D做法錯誤。5.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）的方式了結(jié)的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交割D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)答案：B分析：在期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過對沖平倉的方式了結(jié)的，只有很少一部分進行實物交割等其他方式了結(jié)，B正確。6.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進本國經(jīng)濟的國際化D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B分析：利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用，B正確；A、C、D屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。7.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的主要目的是為了套期保值或投機獲利答案：C分析：現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的，A正確；期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品，主要是套期保值或投機獲利，B、D正確；期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間的限制，C錯誤。8.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.達到最大B.趨于零C.為負值D.無法判斷答案：B分析：當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值趨于零，B正確。9.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，A正確。10.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)的時間價值隨著到期日臨近而增大C.虛值期權(quán)的時間價值為零D.實值期權(quán)的時間價值小于零答案：A分析：平值期權(quán)的時間價值最大，A正確；期權(quán)的時間價值隨著到期日臨近而減小，B錯誤；虛值期權(quán)也有時間價值，C錯誤；實值期權(quán)的時間價值大于零，D錯誤。11.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.買入B.賣出C.先買入后賣出D.先賣出后買入答案：B分析：看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物，B正確。12.期貨市場的套期保值功能的理論基礎(chǔ)是（）。A.期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢相同，且在合約到期時兩者大致相等B.期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢相反C.期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動幅度相同D.期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動幅度不同答案：A分析：期貨市場套期保值功能的理論基礎(chǔ)是期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢相同，且在合約到期時兩者大致相等，A正確。13.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差=遠期價格期貨價格D.基差=期貨價格遠期價格答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，B正確。14.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。A.基差走強，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走強，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利C.基差走弱，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈虧損D.基差走弱，實現(xiàn)完全套期保值答案：B分析：基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，基差走強。賣出套期保值中基差走強有凈盈利，實現(xiàn)不完全套期保值，B正確。15.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者B.套期保值的目的是為了獲得風(fēng)險收益C.套期保值可以完全消除價格風(fēng)險D.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”答案：D分析：套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”，D正確；套期保值者是為了規(guī)避價格風(fēng)險，不是價格風(fēng)險的承擔(dān)者，A錯誤；套期保值目的是規(guī)避風(fēng)險，不是獲得風(fēng)險收益，B錯誤；套期保值不能完全消除價格風(fēng)險，C錯誤。16.某投資者預(yù)計大豆價格將上漲，于是進行買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時的基差為50元/噸，則該投資者在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A分析：買入套期保值中，基差走弱盈利?；顝?0元/噸變?yōu)?0元/噸，基差走弱30元/噸，1手10噸，10手共盈利30×10×10=3000元，A正確。17.下列關(guān)于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機是為了獲得風(fēng)險收益，套期保值是為了規(guī)避價格風(fēng)險B.從交易方式來看，期貨投機是在期貨市場上進行買空賣空，套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時操作C.從交易風(fēng)險來看，期貨投機者承擔(dān)價格波動風(fēng)險，套期保值者也要承擔(dān)價格波動風(fēng)險D.從交易對象來看，期貨投機交易主要是期貨合約，套期保值交易涉及現(xiàn)貨與期貨合約答案：C分析：期貨投機者承擔(dān)價格波動風(fēng)險，套期保值者是為了規(guī)避價格波動風(fēng)險，并非承擔(dān)價格波動風(fēng)險，C說法錯誤，A、B、D說法正確。18.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關(guān)商品的所有權(quán)B.獲得相關(guān)商品的使用權(quán)C.獲得風(fēng)險收益D.規(guī)避價格風(fēng)險答案：C分析：期貨投機者進行期貨交易的目的是獲得風(fēng)險收益，C正確；A、B不是期貨投機的目的，D是套期保值的目的。19.下列關(guān)于金字塔式買入賣出的說法，錯誤的是（）。A.金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進行的B.金字塔式買入應(yīng)遵循“低進高出”原則C.金字塔式賣出時持倉的增加應(yīng)依次遞減D.金字塔式買入時持倉的增加應(yīng)依次遞增答案：D分析：金字塔式買入時持倉的增加應(yīng)依次遞減，D說法錯誤；金字塔式買入賣出是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下進行的，買入應(yīng)遵循“低進高出”原則，賣出時持倉的增加應(yīng)依次遞減，A、B、C說法正確。20.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：當(dāng)市場處于反向市場時，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者應(yīng)買入遠月合約，D正確。21.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D分析：設(shè)反彈到x元/噸時可避免損失。(10×2030+5×2015)÷(10+5)=x，解得x=2025元/噸，D正確。22.跨期套利是圍繞（）的價差而展開的。A.不同交易所、同種商品、不同交割月份合約B.同一交易所、不同商品、不同交割月份合約C.同一交易所、同種商品、不同交割月份合約D.不同交易所、不同商品、不同交割月份合約答案：C分析：跨期套利是圍繞同一交易所、同種商品、不同交割月份合約的價差而展開的，C正確。23.以下屬于牛市套利的是（）。A.賣出1月大豆期貨合約，同時買入3月大豆期貨合約B.買入1月大豆期貨合約，同時賣出3月大豆期貨合約C.買入1月大豆期貨合約，同時買入3月大豆期貨合約D.賣出1月大豆期貨合約，同時賣出3月大豆期貨合約答案：A分析：牛市套利是買入近期合約同時賣出遠期合約，A選項中賣出1月（近期）大豆期貨合約，同時買入3月（遠期）大豆期貨合約，符合牛市套利，A正確。24.在正向市場上，進行牛市套利，應(yīng)該（）。A.買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約B.買入遠期月份合約的同時賣出近期月份合約C.同時買入近期月份合約和遠期月份合約D.同時賣出近期月份合約和遠期月份合約答案：A分析：在正向市場上，進行牛市套利應(yīng)買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約，A正確。25.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳C.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：C分析：3月份合約：488495=7美分/蒲式耳，虧損7美分/蒲式耳；7月份合約：515506=9美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳；套利結(jié)果：97=2美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳，C正確。26.跨市套利時，應(yīng)（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.同時買入相對價格較高和較低的合約答案：A分析：跨市套利時，應(yīng)買入相對價格較低的合約，賣出相對價格較高的合約，A正確。27.下列關(guān)于商品期貨跨市套利的說法，正確的是（）。A.運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素B.跨市套利需要考慮交易單位的差異C.跨市套利需要考慮交割品級的差異D.以上說法都正確答案：D分析：運輸費用是決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素，跨市套利需要考慮交易單位、交割品級等差異，D正確。28.以下屬于相關(guān)商品間套利的是（）。A.小麥和玉米間的套利B.大豆提油套利C.反向大豆提油套利D.蝶式套利答案：A分析：小麥和玉米間的套利屬于相關(guān)商品間套利，A正確；大豆提油套利和反向大豆提油套利屬于原料與成品間套利，蝶式套利屬于跨期套利的一種變形，B、C、D錯誤。29.期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，具體表現(xiàn)在（）。A.期貨交易的杠桿效應(yīng)B.非理性投機C.市場機制不健全D.以上都是答案：D分析：期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，期貨交易的杠桿效應(yīng)、非理性投機、市場機制不健全等都會導(dǎo)致風(fēng)險，D正確。30.期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括（）。A.期貨市場集中交易的特征B.期貨價格波動較大C.期貨交易具有遠期性D.以上都是答案：D分析：期貨市場風(fēng)險管理的必要性包括期貨市場集中交易的特征、期貨價格波動較大、期貨交易具有遠期性等，D正確。31.期貨市場的風(fēng)險主體主要包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.以上都是答案：D分析：期貨市場的風(fēng)險主體主要包括期貨交易所、期貨公司、客戶等，D正確。32.期貨交易所的風(fēng)險管理制度不包括（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無負債結(jié)算制度C.最大持倉限額制度D.不限倉制度答案：D分析：期貨交易所的風(fēng)險管理制度包括保證金制度、當(dāng)日無負債結(jié)算制度、最大持倉限額制度等，不存在不限倉制度，D正確。33.下列關(guān)于保證金制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%15%）繳納資金B(yǎng).保證金制度的實施，提高了期貨交易的成本C.保證金制度的實施，使期貨交易具有“以小博大”的特點D.保證金制度的實施，為期貨合約的履行提供了財力擔(dān)保答案：B分析：保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本，而不是提高，B說法錯誤；A、C、D說法正確。34.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。A.19360B.19500C.19680D.19800答案：B分析：當(dāng)日持倉量=205=15手，需交納保證金=15×10×2040×5%=19500元，B正確。35.下列關(guān)于當(dāng)日無負債結(jié)算制度的說法，正確的是（）。A.當(dāng)日無負債結(jié)算制度是指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進行結(jié)算B.當(dāng)日無負債結(jié)算制度下，期貨交易的盈虧是在交易結(jié)束后一次性結(jié)算C.當(dāng)日無負債結(jié)算制度不利于及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并控制風(fēng)險D.當(dāng)日無負債結(jié)算制度下，保證金賬戶余額為負數(shù)時，不需要追加保證金答案：A分析：當(dāng)日無負債結(jié)算制度是指在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)對期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進行結(jié)算，A正確；盈虧是每日結(jié)算，不是一次性結(jié)算，B錯誤；該制度有利于及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并控制風(fēng)險，C錯誤；保證金賬戶余額為負數(shù)時，需要追加保證金，D錯誤。36.期貨公司的風(fēng)險管理制度不包括（）。A.建立以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控體系B.嚴格執(zhí)行保證金制度C.控制客戶信用風(fēng)險D.無限度擴大業(yè)務(wù)規(guī)模答案：D分析：期貨公司應(yīng)合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模，不能無限度擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，D不屬于期貨公司的風(fēng)險管理制度；A、B、C屬于期貨公司的風(fēng)險管理制度。37.客戶的風(fēng)險主要來自（）。A.自身的投資決策失誤B.價格波動風(fēng)險C.保證金管理風(fēng)險D.以上都是答案：D分析：客戶的風(fēng)險主要來自自身的投資決策失誤、價格波動風(fēng)險、保證金管理風(fēng)險等，D正確。38.期貨市場技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.以上都是答案：D分析：期貨市場技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)包括市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演，D正確。39.下列關(guān)于趨勢線的說法，正確的是（）。A.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越強B.趨勢線維持的時間越短，有效性越強C.趨勢線起到壓力和支撐的作用是固定不變的D.趨勢線向上傾斜，表示價格呈下降趨勢答案：A分析：趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越強，A正確；趨勢線維持的時間越長，有效性越強，B錯誤；趨勢線起到壓力和支撐的作用不是固定不變的，會相互轉(zhuǎn)化，C錯誤；趨勢線向上傾斜，表示價格呈上升趨勢，D錯誤。40.移動平均線的特點不包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩(wěn)定性D.助漲助跌性答案：C分析：移動平均線的特點包括追蹤趨勢、滯后性、助漲助跌性等，穩(wěn)定性不是其特點，C正確。41.相對強弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實力，從而判斷未來市場的走勢。當(dāng)RSI取值在（）時，說明市場處于極強狀態(tài)，應(yīng)考慮賣出。A.020B.2050C.5080D.80100答案：D分析：當(dāng)RSI取值在80100時，說明市場處于極強狀態(tài)，應(yīng)考慮賣出，D正確；020時市場處于極弱狀態(tài)，應(yīng)考慮買入；2050時市場處于弱勢；5080時市場處于強勢。42.波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期由（）個上升波浪和（）個下降波浪組成。A.3；5B.5；3C.3；3D.5；5答案：B分析：波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期由5個上升波浪和3個下降波浪組成，B正確。43.下列關(guān)于基本面分析的說法，正確的是（）。A.基本面分析是對影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素、產(chǎn)業(yè)因素等進行分析B.基本面分析不考慮市場心理因素C.基本面分析只適用于期貨市場D.基本面分析的結(jié)論是絕對準(zhǔn)確的答案：A分析：基本面分析是對影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素、產(chǎn)業(yè)因素等進行分析，A正確；基本面分析也會考慮市場心理因素，B錯誤；基本面分析適用于多個市場，不只是期貨市場，C錯誤；基本面分析的結(jié)論不是絕對準(zhǔn)確的，D錯誤。44.影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素不包括（）。A.自然因素B.政策因素C.經(jīng)濟波動周期因素D.匯率因素答案：D分析：影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素包括自然因素、政策因素、經(jīng)濟波動周期因素等，匯率因素對農(nóng)產(chǎn)品期貨價格影響較小，D正確。45.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以利率為標(biāo)的物B.利