《證券基礎(chǔ)》項(xiàng)目二+認(rèn)識(shí)證券投資+任務(wù)二+認(rèn)識(shí)股票+課件

任務(wù)二

認(rèn)識(shí)股票一、股票的含義與特征含義：股票是由股份公司發(fā)行的、證明投資者(股東)入股、并據(jù)此享有一定權(quán)益的書面憑證。股票的基本特征：1.營利性股票的營利性指的是股票持有者憑據(jù)其持有的股票，有權(quán)按公司章程從上市公司領(lǐng)取股息和分享經(jīng)營紅利，獲取投資收益。股票盈利的多少，主要取決于上市公司的經(jīng)營狀況和盈利水平。一般情況下，股票的盈利水平高于同期銀行的儲(chǔ)蓄利息，也高于債券利息。股票的營利性，還表現(xiàn)在股票投資者可以獲得價(jià)差收入或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)保值增值。通過低價(jià)買人和高價(jià)賣出股票，投資者可以賺取價(jià)差利潤。以貴州茅臺(tái)公司股票為例，如果在2003年投資2.5萬元，以每股2.5元的價(jià)格買入該公司股票1萬股，到2012年11月便能以每股250元以上的市場價(jià)格賣出，2.5萬會(huì)變成250萬，賺取上百倍的利潤。在通貨膨脹時(shí)，股票價(jià)格會(huì)隨著公司原有資產(chǎn)重置價(jià)格上升而上漲，從而避免了資產(chǎn)貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優(yōu)先選擇的投資對(duì)象。2.不可償還性股票是一種無償還期限的有價(jià)證券，投資者認(rèn)購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級(jí)市場賣給第三方。股票的轉(zhuǎn)讓只意味著公司股東的改變，并不減少公司股本。從期限上看，只要公司存在，它所發(fā)行的股票就存在，股票的期限等于公司存續(xù)的期限。3.參與性股東有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經(jīng)濟(jì)利益，通常是通過行使股東參與權(quán)來實(shí)現(xiàn)的。股東參與公司決策的權(quán)利大小，取決于其所持有的股份的多少。從實(shí)踐中看，只要股東持有的股票數(shù)量達(dá)到左右決策結(jié)果所需的實(shí)際多數(shù)時(shí)，就能掌握公司的決策控制權(quán)。股票的流通性是指股票可以在股票市場上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓買賣的特性。這種特性是股票自身的性質(zhì)所決定的。就是這種流動(dòng)性存在，才能使股票成為重要的投融資工具而不斷發(fā)展。4.流通性5.波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性波動(dòng)性是指股票交易價(jià)格經(jīng)常性變化，或者說與股票票面價(jià)值經(jīng)常不一致。股票如同一般商品一樣，作為交易對(duì)象，在交易市場上有著自己的市場行情。股票的交易價(jià)格除了與股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平有關(guān)系外，還受到諸如政治、銀行利率、大眾心理等多方面因素的綜合影響，因此，股票的市場價(jià)格是不斷波動(dòng)的。它可能小幅升降，也可能大起大落，形成漲跌波動(dòng)的特征。二、股份公司為何發(fā)行股票并上市通俗說股票就是股份公司發(fā)行的投資證明（就好像存折是你存款的證明），擁有股票就部分擁有了發(fā)行該股票的公司。比如50個(gè)人一起組織一個(gè)股份公司，每人出1萬元，合計(jì)50萬，該企業(yè)可以發(fā)行股票50萬股，每個(gè)投資人持有1萬股,每人占有公司總資產(chǎn)的1/50。公司贏利時(shí)就按個(gè)人持股比例分紅，比如第1年贏利5萬元那么每人就能分到1000元。上市的股票是可以交易的，這樣有的人買進(jìn)，慢慢的持有公司的股票越來越多，變成了公司的控股方，就能任免公司的總經(jīng)理等重要管理人員，決定資金的投資方向等重要問題；而有些人賣出股票后變成小股東甚至退出了公司。因此股票就是股份公司的投資證明，它決定了公司有多大部分屬于你。那么，為什么要發(fā)行股票呢？通過上面內(nèi)容的學(xué)習(xí)相信你已部分了解，它是為了集中大家的錢來辦公司，解決了大項(xiàng)目所需大筆投資和投資人資本較少的矛盾。(一)發(fā)行股票的目的上市公司發(fā)行股票的直接目的是籌集資金。具體來說，又主要包括：1．籌集資本，成立新公司。2．追加投資，擴(kuò)大經(jīng)營。3．提高自有資本比率，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。4．其他目的，如為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、將新股發(fā)售給戰(zhàn)略合作者、換股兼并等。

(二)公司股票上市的含義及好處所謂公司股票上市，是指已經(jīng)公開發(fā)行股票的股份有限公司經(jīng)證券主管部門依法審核批準(zhǔn)后，將其股票在交易所公開掛牌交易的法律行為。公司股票之所以要上市，是因?yàn)樯鲜锌梢越o公司帶來以下好處：1．開辟了公司直接融資渠道，使公司獲得了進(jìn)入證券市場持續(xù)融資的機(jī)會(huì)。同時(shí)，有效地降低了公司的資產(chǎn)負(fù)債率，減少了財(cái)務(wù)費(fèi)用。與銀行貸款不同，公司在證券市場籌集的資金將成為公司資本金，不存在還本付息壓力。2．可以推動(dòng)公司建立完善、規(guī)范的經(jīng)營管理機(jī)制，以市場為導(dǎo)向自主運(yùn)作，完善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷提高運(yùn)行質(zhì)量。公司上市后，要依法定期和不定期披露信息，接受股東和社會(huì)的監(jiān)督，接受證券交易所和中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。這些要求和做法有利于公司理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，形成內(nèi)部制衡和外部約束機(jī)制，決策相對(duì)科學(xué)，管理相對(duì)規(guī)范，為市場和社會(huì)所認(rèn)同。3．相當(dāng)于為公司“證券化”的資產(chǎn)提供了一個(gè)交易平臺(tái)，增強(qiáng)了公司股票的流動(dòng)性，通過公開市場交易有利于發(fā)現(xiàn)公司的價(jià)值，有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。4．有利于提高公司的市場地位和影響力。過去與今天購買股票的人們?nèi)?、人們?yōu)槭裁促徺I股票現(xiàn)在人們投資股票的主要目的不僅僅在于成為公司的股東，享有股東權(quán)利，購買股票還能夠獲得以下的好處:1.每年可能得到上市公司回報(bào)，如分紅利、送紅股。2.能夠在股票市場上交易，獲取買賣價(jià)差收益。這是目前大多數(shù)人購買股票的主要?jiǎng)訖C(jī)。3.能夠在上市公司業(yè)績?cè)鲩L、經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大時(shí)享有股本擴(kuò)張收益。這主要是通過上市公司的送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等途徑來實(shí)現(xiàn)。4.投資金額具彈性，相對(duì)于房地產(chǎn)與期貨，投資股票并不需要太多資金。由于股票價(jià)格多樣化，投資人可選擇自己財(cái)力能夠負(fù)擔(dān)的股票投資。5.變現(xiàn)性佳。若投資人急需用錢，通常都能在當(dāng)天賣出股票，在下一個(gè)交易日便可收到股款。與房地產(chǎn)相比較，變現(xiàn)性較強(qiáng)。但目前中國股票市場上市公司越來越多，也出現(xiàn)了若干流動(dòng)性不佳的股票，投資人在選擇股票的時(shí)候，需多加注意。6.在通貨膨脹時(shí)期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，起到保值增值的作用。四、股票的種類（一）按股東權(quán)利不同分類，可分為普通股股票和優(yōu)先股股票1．普通股股票普通股股票是股份公司發(fā)行的最基本的一種股票。普通股股東享有的權(quán)力和義務(wù)最廣泛，完全符合股東具有的基本標(biāo)準(zhǔn)。具體來講，普通股股東擁有以下權(quán)利：(1)公司重大決策的參與權(quán)。普通股股東可以參加股東大會(huì)，聽取董事會(huì)有關(guān)經(jīng)營和財(cái)務(wù)方面的報(bào)告；對(duì)公司的重大事項(xiàng)有權(quán)進(jìn)行表決、選舉公司董事。(2)公司盈余和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。普通股股東有權(quán)要求從股份有限公司的經(jīng)營利潤中分取股息和紅利，在股份公司破產(chǎn)清算時(shí)，擁有公司的剩余資產(chǎn)取得權(quán)。(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。公司發(fā)行新股時(shí)，普通股股東可以優(yōu)先認(rèn)購公司新發(fā)行的股票。通常情況是，原普通股股東根據(jù)在原公司股東中擁有的比例認(rèn)購新發(fā)行股票，以保證原股東在股權(quán)中的比例得以保持。如果原股東不愿做新的投資，也可將認(rèn)購權(quán)轉(zhuǎn)讓、出售或放棄。2．優(yōu)先股股票優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言的一種股票，是指由股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余財(cái)產(chǎn)方面比普通股股票具有優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在股息固定和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。根據(jù)權(quán)利和義務(wù)對(duì)稱原則，優(yōu)先股股東的其他權(quán)利是受到限制的。其特點(diǎn)如下：(1)對(duì)股份有限公司的經(jīng)營管理一般不具有參與權(quán)。優(yōu)先股股票一般不具有表決權(quán)，但公司活動(dòng)或方案涉及優(yōu)先股股東的權(quán)益時(shí)，優(yōu)先股股東則享有相應(yīng)的表決權(quán)。(2)股息一般是固定的。但是，優(yōu)先股股息也是由公司從納稅后的凈收入中支付的。如果公司無盈利或其他原因沒有宣告發(fā)放股息，則不能強(qiáng)迫公司發(fā)放優(yōu)先股股息，此外，如果公司當(dāng)年獲得超額利潤，優(yōu)先股股東不享有超額利潤的分配權(quán)。(3)在公司解散或清算時(shí)，優(yōu)先股股東可先于普通股股東得到清償。（二）按投資主體不同，可分為國家股、法人股、公眾股、外資股1．國家股國家股又稱為“政府股”或“公股”，是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向股份有限公司投資形成的股份。包括國有資產(chǎn)折算或國家投資持有的那部分股份，以及國家對(duì)新組建的股份公司進(jìn)行投資。2．法人股法人股指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的非上市流通的股票。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，在認(rèn)購股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用其他形式資產(chǎn)如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資，但對(duì)非貨幣出資必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，不得高估或低估。法人股應(yīng)當(dāng)記載法人名稱、不得以其代表人姓名記名。

3．公眾股公眾股也可稱為個(gè)人股，它是指社會(huì)個(gè)人或股份公司內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份。公眾股有兩種基本形式：公司職工股和社會(huì)公眾股。公司職工股是指本公司的職工購買股份公司股票所占的股份。社會(huì)公眾股是指在社會(huì)上公開發(fā)行的，用以吸收社會(huì)閑散資金的股票，是最一般、最普通的股票。這種股票的投資者成份十分復(fù)雜，來自于各行各業(yè)。它對(duì)于吸收社會(huì)閑散資金，優(yōu)化資金的配置及建立多元化的投融資體制和現(xiàn)代企業(yè)制度有著重要的意義。國家股、法人股和公眾股股票都是人民幣股票，稱為A種股票或A股。4．外資股外資股是由國內(nèi)的股份有限公司向國外或者我國港澳臺(tái)的投資者發(fā)行的，以外幣認(rèn)購和交易的股票。此類股票按照上市地域又分為兩類：（1）境內(nèi)上市外資股。境內(nèi)上市外資股即B種股票，是指在上海、深圳交易所上市的，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和交易并由國內(nèi)股份有限公司發(fā)行的股票。在上海交易所以美元交易，在深圳交易所以港元交易。自2001年2月19日起，B股市場開始對(duì)國