期貨從業(yè)人員資格考試易錯(cuò)題帶分析2025

期貨從業(yè)人員資格考試易錯(cuò)題帶分析20251.以下關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利B.降低了交易成本C.增加了交易的不確定性D.提高了市場流動(dòng)性答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化減少了交易的不確定性，而不是增加。標(biāo)準(zhǔn)化使交易更加規(guī)范和可預(yù)測，讓合約連續(xù)買賣便利、降低交易成本、提高市場流動(dòng)性。2.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易答案：C分析：我國期貨交易所采用計(jì)算機(jī)撮合交易方式，這種方式高效、公平且能快速處理大量交易指令，公開喊價(jià)交易已較少使用，柜臺(tái)交易是場外交易方式，做市商交易在我國期貨市場不是主要交易形式。3.關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有公開性B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性C.期貨價(jià)格具有保密性D.期貨價(jià)格具有連續(xù)性答案：C分析：期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的特點(diǎn)包括公開性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性等。價(jià)格是公開透明的，并非具有保密性。4.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金制度使交易具有以小博大的特點(diǎn)D.保證金收取是分級(jí)進(jìn)行的答案：A分析：保證金比率并非維持不變，會(huì)根據(jù)市場情況、合約風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行調(diào)整。保證金是客戶履約擔(dān)保，使交易有杠桿效應(yīng)，且收取分級(jí)進(jìn)行。5.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值（）。A.最大B.最小C.為零D.趨于無窮大答案：B分析：當(dāng)期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，內(nèi)在價(jià)值較大，時(shí)間價(jià)值最小。時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格中超出內(nèi)在價(jià)值的部分。6.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D分析：期貨交易所職能包括設(shè)計(jì)合約安排上市、發(fā)布市場信息、制定實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則等。期貨合約交易價(jià)格是由市場供求關(guān)系決定的，交易所不制定價(jià)格。7.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)時(shí)，投資者不賠不賺。此時(shí)行權(quán)獲得的收益剛好彌補(bǔ)期權(quán)費(fèi)。8.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)不能被消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，減少風(fēng)險(xiǎn)表述不準(zhǔn)確。9.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算擔(dān)保金制度B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納D.結(jié)算擔(dān)保金屬于期貨交易所所有答案：D分析：結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員繳納，不屬于期貨交易所所有，是用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的資金保障，包括基礎(chǔ)和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。10.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.設(shè)計(jì)期貨合約B.管理期貨交易所財(cái)務(wù)C.代理客戶買賣期貨合約D.制定期貨交易價(jià)格答案：C分析：期貨公司的主要職能是代理客戶買賣期貨合約。設(shè)計(jì)期貨合約是期貨交易所的職責(zé)，管理期貨交易所財(cái)務(wù)與期貨公司無關(guān)，期貨價(jià)格由市場決定。11.某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-市場價(jià)格C.市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格答案：A分析：賣出看漲期權(quán)，最大收益就是所收取的權(quán)利金。當(dāng)市場情況對(duì)期權(quán)買方不利時(shí)，買方不行權(quán)，賣方獲得權(quán)利金。12.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約一般是非標(biāo)準(zhǔn)化的，這是它們最本質(zhì)的區(qū)別。13.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易提供套期保值服務(wù)C.兩者的交易目的相同D.期貨交易主要在期貨交易所進(jìn)行，現(xiàn)貨交易可以在任何場所進(jìn)行答案：C分析：期貨交易目的主要是套期保值或投機(jī)，現(xiàn)貨交易目的是實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移和滿足生產(chǎn)消費(fèi)需要，兩者交易目的不同?，F(xiàn)貨是期貨基礎(chǔ)，期貨可為現(xiàn)貨保值，交易場所也不同。14.下列關(guān)于期貨交易所會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的說法，正確的是（）。A.全體會(huì)員都具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格B.只有結(jié)算會(huì)員才能與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算C.非結(jié)算會(huì)員可以直接與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算D.結(jié)算會(huì)員不需要向期貨交易所繳納結(jié)算擔(dān)保金答案：B分析：在會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下，只有結(jié)算會(huì)員才能與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員要通過結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會(huì)員需繳納結(jié)算擔(dān)保金。15.期權(quán)買方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)利的期權(quán)是（）。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看跌期權(quán)D.看漲期權(quán)答案：B分析：歐式期權(quán)只能在合約到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間行使權(quán)利，看跌和看漲期權(quán)與行權(quán)時(shí)間無關(guān)。16.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)和收益特征相同D.承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同答案：C分析：期貨投機(jī)與套期保值交易目的、方式、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)都不同，風(fēng)險(xiǎn)和收益特征也不同。投機(jī)承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)追求高收益，套期保值主要是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。17.某期貨合約的價(jià)格為5000元，其保證金比率為5%，則買賣一手該合約需要的保證金為（）元。A.250B.2500C.5000D.10000答案：B分析：保證金=合約價(jià)格×交易單位×保證金比率，本題未提及交易單位，默認(rèn)一手，保證金=5000×1×5%=2500元。18.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.跨市套利和跨期套利C.牛市套利和熊市套利D.蝶式套利和跨品種套利答案：A分析：套期保值最基本操作方式是買入套期保值和賣出套期保值，其他選項(xiàng)屬于套利交易方式。19.下列關(guān)于期貨市場風(fēng)險(xiǎn)特征的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的對(duì)稱性D.風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)防性答案：C分析：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并非完全對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、因素放大性和可預(yù)防性等特征。20.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.限制會(huì)員或者客戶的最大持倉量D.暫停期貨交易答案：D分析：當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常，交易所可提高保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制持倉量等，但暫停期貨交易一般需要中國證監(jiān)會(huì)決定，而非交易所自行決定。21.以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等，農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源期貨屬于商品期貨。22.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而（）。A.增加B.減少C.不變D.先增加后減少答案：B分析：期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近而減少，臨近到期時(shí)，時(shí)間對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響變小，時(shí)間價(jià)值逐漸歸零。23.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會(huì)答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司不得挪用。24.某投資者在5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格398美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的利潤是（）美元/盎司。A.2B.3C.4D.5答案：B分析：買入看跌期權(quán)，到期時(shí)市場價(jià)格398美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格400美元/盎司，行權(quán)收益為400-398=2美元/盎司，扣除權(quán)利金5美元/盎司，虧損3美元/盎司；賣出看漲期權(quán)，買方不行權(quán)，獲得權(quán)利金4美元/盎司；買入期貨合約，按398美元/盎司買入，若按執(zhí)行價(jià)格400美元/盎司賣出，盈利2美元/盎司?？偫麧?-3+4+2=3美元/盎司。25.以下關(guān)于期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，正確的是（）。A.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)是不可管理的B.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理主體只有期貨交易所C.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是對(duì)投資者的管理D.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理包括宏觀管理和微觀管理答案：D分析：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)可管理，風(fēng)險(xiǎn)管理主體包括期貨交易所、期貨公司、投資者等，不僅是對(duì)投資者管理，還包括宏觀和微觀管理。26.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.期貨公司D.會(huì)員大會(huì)答案：A分析：期貨合約的交割月份等條款由期貨交易所規(guī)定，以保證交易的規(guī)范和有序。27.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是為了獲取投機(jī)利潤B.套期保值可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值需要在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時(shí)進(jìn)行反向操作D.套期保值只適用于商品期貨答案：C分析：套期保值目的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適用于商品期貨和金融期貨等，需要在現(xiàn)貨和期貨市場反向操作。28.期貨市場上的大戶報(bào)告制度是指（）。A.當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等B.當(dāng)會(huì)員或客戶的交易量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等C.當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告其資金情況、頭寸情況等D.當(dāng)會(huì)員或客戶的交易量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告其資金情況、頭寸情況等答案：A分析：大戶報(bào)告制度是當(dāng)會(huì)員或客戶持倉量達(dá)到交易所規(guī)定數(shù)量時(shí)，向交易所報(bào)告資金、頭寸等情況，與交易量無關(guān)，報(bào)告對(duì)象是交易所。29.某投資者以2元/股的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20元/股的某股票看漲期權(quán)。則當(dāng)股票價(jià)格為（）元/股時(shí)，該投資者達(dá)到盈虧平衡。A.20B.22C.24D.26答案：B分析：對(duì)于看漲期權(quán)，盈虧平衡價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=20+2=22元/股。30.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A.下一交易日開市前B.當(dāng)日收市后C.當(dāng)日交易結(jié)束后D.當(dāng)日結(jié)算完成后答案：D分析：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)在當(dāng)日結(jié)算完成后及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。31.以下關(guān)于期貨投機(jī)者的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投機(jī)者承擔(dān)了期貨市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.期貨投機(jī)者的參與增加了期貨市場的流動(dòng)性C.期貨投機(jī)者的目的是獲取價(jià)差收益D.期貨投機(jī)者都是長線投資者答案：D分析：期貨投機(jī)者目的是獲取價(jià)差收益，承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增加市場流動(dòng)性，但投機(jī)者有長線、短線、日內(nèi)交易等多種類型，并非都是長線投資者。32.期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是（）。A.有效期越長，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大B.有效期越短，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大C.有效期長短與期權(quán)的時(shí)間價(jià)值無關(guān)D.有效期越短，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不變答案：A分析：一般情況下，期權(quán)合約有效期越長，時(shí)間對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。33.期貨公司應(yīng)建立與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的（）機(jī)制。A.風(fēng)險(xiǎn)防范B.財(cái)務(wù)監(jiān)管C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.資本補(bǔ)足答案：D分析：期貨公司應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的資本補(bǔ)足機(jī)制，以確保風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合要求，保障公司穩(wěn)健運(yùn)營。34.當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格。多頭投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，應(yīng)買入價(jià)格相對(duì)低的遠(yuǎn)月合約。35.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格形成機(jī)制的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場價(jià)格形成受供求關(guān)系影響B(tài).期貨市場價(jià)格形成具有公開性C.期貨市場價(jià)格形成不具有連續(xù)性D.期貨市場價(jià)格形成具有預(yù)期性答案：C分析：期貨市場價(jià)格形成具有連續(xù)性，它受供求關(guān)系影響，具有公開性和預(yù)期性等特點(diǎn)。36.某投資者賣出一份期權(quán)，收取權(quán)利金10元，若到期時(shí)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，期權(quán)買方行權(quán)，該投資者虧損20元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為（）元。A.10B.20C.30D.40答案：C分析：期權(quán)賣方虧損=期權(quán)內(nèi)在價(jià)值-權(quán)利金，所以期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=虧損+權(quán)利金=20+10=30元。37.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商等為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)參與期貨市場進(jìn)行套期保值。38.關(guān)于期貨交易所的組織形式，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易所可以是會(huì)員制B.期貨交易所可以是公司制C.會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的股東D.公司制期貨交易所的股東享有公司收益權(quán)答案：C分析：會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員并非都是交易所股東，會(huì)員制和公司制是期貨交易所的兩種組織形式，公司制股東享有收益權(quán)。39.某投資者買入一份美式看跌期權(quán)，以下說法正確的是（）。A.只能在到期日行權(quán)B.可以在到期日前的任何時(shí)間行權(quán)C.只能在到期日前的特定時(shí)間行權(quán)D.不能行權(quán)答案：B分析：美式期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間行權(quán)，歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。40.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令期貨公司限期整改，整改期限不得超過（）個(gè)工作日。A.5B.10C.20D.30答案：C分析：期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)責(zé)令限期整改，整改期限不超20個(gè)工作日。41.以下屬于期貨市場功能的是（）。A.資源配置功能B.定價(jià)功能C.宏觀調(diào)控功能D.降低交易成本功能答案：B分析：期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)（定價(jià)）和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能，資源配置、宏觀調(diào)控不是期貨市場主要功能，降低交易成本也不是其核心功能。42.某投資者在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值，如果基差走強(qiáng)，使套期保值效果（）。A.完全實(shí)現(xiàn)B.部分實(shí)現(xiàn)C.沒有實(shí)現(xiàn)D.不確定答案：C分析：多頭套期保值時(shí)，基差走強(qiáng)，套期保值者在期貨和現(xiàn)貨市場的盈虧相抵后有凈虧損，套期保值效果沒有實(shí)現(xiàn)。43.期權(quán)交易的了結(jié)方式不包括（）。A.對(duì)沖平倉B.行權(quán)C.放棄權(quán)利D.實(shí)物交割答案：D分析：期權(quán)交易了結(jié)方式有對(duì)沖平倉、行權(quán)、放棄權(quán)利，實(shí)物交割一般是期貨合約的了結(jié)方式。44.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約的即時(shí)行情信息不包括（）。A.成交量、成交價(jià)B.持倉量C.最高價(jià)與最低價(jià)D.預(yù)期次日開盤價(jià)答案：D分析：期貨交易所公布的即時(shí)行情信息包括成交量、成交價(jià)、持倉量、最高價(jià)、最低價(jià)等，不包括預(yù)期次日開盤價(jià)。45.以下關(guān)于期貨保證金存管銀行的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨保證金存管銀行是由交易所指定的B.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是為了保證期貨交易資金安全C.期貨保證金存管銀行的業(yè)務(wù)受中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管D.期貨保證金存管銀行可以挪用客戶保證金答案：D分析：期貨保證金