《企業(yè)的股權(quán)規(guī)范化落地實(shí)務(wù)》-20250506

2020年度《企業(yè)股權(quán)的規(guī)范化落地實(shí)務(wù)》朱海明著又名：《財(cái)稅的春秋與戰(zhàn)國(guó)》

學(xué)習(xí)股權(quán)融資的重要意義

老板除了喜歡產(chǎn)品，喜歡營(yíng)銷外；

最喜歡東西的莫過(guò)于股權(quán)；

因?yàn)椋蓹?quán)的增值帶來(lái)的利益，

遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)收益。

而股權(quán)的水非常深，背后有很高深的學(xué)問(wèn)，

涉及財(cái)務(wù)、稅務(wù)、金融、管理、人文等學(xué)科。

不然？

為何市面上的股權(quán)課這么貴？

動(dòng)不動(dòng)上萬(wàn)？

通過(guò)這次課，可以學(xué)到？

迅速識(shí)別企業(yè)的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，

提出相關(guān)的解決方案，

大老板喜歡、二老板喜歡、小老板喜歡。

1.陰陽(yáng)平衡-股權(quán)的陽(yáng)謀與陰謀2.有理有據(jù)-法理視角下的股權(quán)3.由我煮宰-股東管控下的股權(quán)4.知已知彼-涉稅視角下的股權(quán)5.阿拉伯伯-財(cái)務(wù)視角下的股權(quán)6.降本增效-管理視角下的股權(quán)7.步步為營(yíng)-企業(yè)周期下的股權(quán)8.芝麻開(kāi)花-金融視角下的股權(quán)《企業(yè)財(cái)稅的春秋與戰(zhàn)國(guó)》

一.陰陽(yáng)平衡-股權(quán)的陽(yáng)謀與陰謀一.陽(yáng)謀與陰謀-平衡理論1.陽(yáng)謀：

法律上的白色地帶、灰色地帶（偏白部分）；

不損人，但利已；

能拿到臺(tái)面上講的；

利益一般比較有限。2.陰謀：法律上的灰色地帶（偏黑部分）、黑色地帶；損人，也利已；不宜上臺(tái)面，低調(diào)行事；一般涉及較大的經(jīng)濟(jì)利益。財(cái)稅、管理、學(xué)術(shù)實(shí)務(wù)中，把握好陰陽(yáng)平衡的尺度至關(guān)重要。特別是在于企業(yè)股權(quán)的應(yīng)用中?！捌胶饫碚摗?人們喜歡完美的平衡關(guān)系，不喜歡不平衡的關(guān)系。

P喜歡爵士音樂(lè)，聽(tīng)到O贊美爵士音樂(lè)，P—O—X三者的關(guān)系皆為正號(hào)，P認(rèn)知體系呈現(xiàn)平衡狀態(tài)。

P喜歡爵士音樂(lè)，聽(tīng)到O批判爵士音樂(lè)，P—O—X模式中，三者的關(guān)系二正一負(fù)，這時(shí)P的認(rèn)知體系呈現(xiàn)不平衡狀態(tài)，不平衡狀態(tài)會(huì)導(dǎo)致認(rèn)知體系發(fā)生變化。平衡理論的用處-用“最小努力原則”來(lái)預(yù)計(jì)不平衡所產(chǎn)生的效應(yīng)，使個(gè)體盡可能少地改變情感關(guān)系以恢復(fù)平衡結(jié)構(gòu)。PXO一.陽(yáng)謀與陰謀-平衡理論從《羅輯思維》說(shuō)起羅振宇：2012年4月：老羅與申音共同成立獨(dú)立新媒；股權(quán)比例：老羅VS申音

17.65%VS82.35%。老羅為何占這么少呢？實(shí)際上，是紀(jì)紀(jì)人與明星的關(guān)系?！读_輯思維》意外火了，老羅出名了。公司的核心價(jià)值已從申音轉(zhuǎn)移到羅振宇身上。二.陽(yáng)謀與陰謀-案例介紹分歧？開(kāi)始。2014年6月：羅振宇與新搭檔李天田，注冊(cè)成立北京思維造物信息科技有限公司；2014年7月：退出獨(dú)立新媒。點(diǎn)評(píng)：上述為陽(yáng)謀。二.陽(yáng)謀與陰謀-案例介紹某A公司有3個(gè)股東；馬云：500萬(wàn)，李四：300萬(wàn)，王五：200萬(wàn)；并約定：出多少錢，占多少股。經(jīng)營(yíng)一年半后，王五因?yàn)樾愿癫煌x職?，F(xiàn)在問(wèn)題是？馬云要收回王五的股權(quán)？股東領(lǐng)工資的問(wèn)題？二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例王五不想退：理由：1.200萬(wàn)是真金白銀買的，有增值，未來(lái)可期；2.公司法：沒(méi)有規(guī)定，離職就要退股，不合法。不想退的風(fēng)險(xiǎn)?心沒(méi)在這邊，對(duì)公司價(jià)值再無(wú)貢獻(xiàn)，但占股比例如此之大。二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例陽(yáng)謀-可以注冊(cè)時(shí)章程約定：股東如被本公司辭退、除名、自由離職、退休、死亡；或公司與其解除勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，其股權(quán)需被強(qiáng)制回購(gòu)。1.由所有股東按持股比例回購(gòu)；2.由最大股東回購(gòu)；3.公司減資，所有股東持股比例反向稀釋。二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例股權(quán)回購(gòu)的價(jià)格和程序：1.建議在章程中約定回購(gòu)價(jià)格；（原始出資額、原始出資額+年化利息、經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額（內(nèi)帳？外帳？）2.約定股權(quán)回購(gòu)的流程和違約責(zé)任。陰謀：1.從財(cái)務(wù)上找出對(duì)方不利的證據(jù)，比較虛報(bào)費(fèi)用；2.搜集對(duì)方不利證據(jù)（灰色+黑色）相威脅。3.待補(bǔ)充。。。二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例

二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例1.2012年前，ABCD等4個(gè)自然人，成立了一家有限合伙企業(yè)，因存在代持關(guān)系，實(shí)際上顯合伙人為A和B，分別為50%。投資某儲(chǔ)備上市公司。

顯名合伙人及合伙份額如下：

A：50%1500萬(wàn)（普通合伙人）B：50%1500萬(wàn)（有限合伙人）

合伙企業(yè)名稱：XX投資合限合伙企業(yè)（有限合伙）

經(jīng)營(yíng)范圍：投資管理、投資咨詢等。5年后，公司順利上市。若按市值計(jì)算，約為2億元。

若減持，需納稅費(fèi)測(cè)算如下：

增值稅：6%的稅率，約為900萬(wàn)元

個(gè)人所得稅：普通合伙人（20%或35%的稅率）1700萬(wàn)或2975萬(wàn)。

有限合伙人20%

1700萬(wàn)。

合計(jì)：約4150萬(wàn)-5425萬(wàn)。

二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例稅收籌劃：1.引入一個(gè)普通合伙人（持有基金管理人牌照），轉(zhuǎn)0.1%的股權(quán)給普通合人。認(rèn)繳出資增至1個(gè)億，其他個(gè)人變更為有限合伙人。

合伙份額變更如下：A基金管理人0.1%--普通合伙人A個(gè)人49.9%--有限合伙人B個(gè)人50%--有限合伙人2.變更經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍的投資管理去管理字樣，增加對(duì)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的投資。3.低調(diào)將合伙企業(yè)遷至XX區(qū)--財(cái)力較佳，私人關(guān)系較好。4.將合伙企業(yè)申請(qǐng)為私募基金，進(jìn)行基金備案。5.享受XX市的地方留成稅收返還，約70%。

二.陽(yáng)謀與陰謀-在某企業(yè)的操作案例案例的收益：1.規(guī)避普通伙人按35%增個(gè)稅的風(fēng)險(xiǎn)：2950-1700=1250萬(wàn)2.套用私募基金，享受地方稅收留成返還：約1300萬(wàn)點(diǎn)評(píng)：上述為陽(yáng)謀。何為股權(quán)？股權(quán)關(guān)系屬于深關(guān)系，雇傭關(guān)系屬于淺關(guān)系。中國(guó)的歷史：共同的合伙人都逃不過(guò)？四同的結(jié)局？第一年：同舟共濟(jì)；第二年：同床異夢(mèng)；第三年：同室操戈；第四年：同歸于盡。三.股權(quán)背后的實(shí)質(zhì)

因?yàn)槿诉@個(gè)字，后來(lái)？才有各種鬼。比如：大鬼、小鬼、窮鬼、膽小鬼；本質(zhì)上鬼是人的化身；因?yàn)槿诉@個(gè)字，后來(lái)也出現(xiàn)了各種神；比如：財(cái)神、股神，本質(zhì)上神是人的衍生。再后來(lái)，因?yàn)槿诉@個(gè)字，又出來(lái)了各種精，比如：人精、蛇精、狐貍精；本質(zhì)上，他們也是人，是把人的思維用在動(dòng)物上而已。三.股權(quán)背后的實(shí)質(zhì)錢與權(quán)的關(guān)系？錢？賺錢、分紅、轉(zhuǎn)讓；權(quán)？表決，管事，多管閑事。A類人：愛(ài)財(cái)又愛(ài)權(quán)；B類人：愛(ài)權(quán)不愛(ài)財(cái)；C類人：喜歡錢，不想管閑事；D類人：不愛(ài)財(cái)，也不愛(ài)權(quán)。本部課程：B類和C類人為主。三.股權(quán)背后的實(shí)質(zhì)B類股東的特點(diǎn)：想通過(guò)分享股權(quán)做大做強(qiáng)企業(yè)，又惜股，怕失去控股權(quán)，失去了股權(quán)分配的最佳時(shí)機(jī)；實(shí)際上：股權(quán)的權(quán)利：財(cái)產(chǎn)權(quán)（錢）和話語(yǔ)權(quán)（權(quán)）；錢與權(quán)合二為一，錢與權(quán)分而治之。C類股東的特點(diǎn)：出錢不出力，不想管事。--財(cái)務(wù)投資人的角色。三.股權(quán)背后的實(shí)質(zhì)股權(quán)就是管理：推動(dòng)戰(zhàn)略落地、激活組織潛能、優(yōu)化商業(yè)模式；股權(quán)就是財(cái)務(wù)：利用財(cái)務(wù)工具，準(zhǔn)確進(jìn)行核算；股權(quán)就是稅籌：合法合理節(jié)稅、防止稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán)就是金融；融資和上市、資產(chǎn)保值增值、財(cái)富家族傳承；股權(quán)就是法務(wù)：控制權(quán)設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隔離。股權(quán)就是人文：以和為貴、和諧發(fā)展、萬(wàn)眾創(chuàng)新。三.股權(quán)背后的實(shí)質(zhì)

二.有理有據(jù)-法理視角下的股權(quán)

創(chuàng)業(yè)身份的選擇：1.個(gè)人勞務(wù)–自由職業(yè)者–勞務(wù)報(bào)酬所得2.個(gè)體工商戶

–個(gè)人所得稅3.合伙企業(yè)

-個(gè)人所得稅4.有限公司–起征點(diǎn)以下/小規(guī)模納稅人/一般納稅人5.小微企業(yè)6.高新技術(shù)企業(yè)一.企業(yè)身份選擇

在我們的金融思維中？更認(rèn)可那種金融身份？直接判死刑的身份？以自已的名字經(jīng)營(yíng)；以個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)；以合伙企業(yè)身份經(jīng)營(yíng)。只余？XX有限公司XX股份有限公司（非公眾股份公司、新三板公司、上市公司。）XX集團(tuán)公司一.企業(yè)身份選擇本課程主要的分析領(lǐng)域1.有限合伙企業(yè)權(quán)力管控（普通合伙人）、利益分配的自由度高、份額轉(zhuǎn)讓自由度最高。2.有限責(zé)任公司權(quán)力與出資掛溝、利益分配適中，股份轉(zhuǎn)讓自由度適用，是一種人合型公司。3.股份有限公司由有限公司轉(zhuǎn)換為股份有限公司？資合公司-以出資為條件，強(qiáng)調(diào)資本的結(jié)合，靈活度最高。轉(zhuǎn)換的過(guò)程標(biāo)志公司將由閉合型股份結(jié)構(gòu)邁入開(kāi)放型股權(quán)結(jié)構(gòu)。一.企業(yè)身份選擇案例分析：A/B/C/D/E，5個(gè)朋友想注冊(cè)成立一家軟件公司，未來(lái)計(jì)劃上市。E聽(tīng)說(shuō)，只有股份有限公司才可以去IPO，想直接注冊(cè)成股份有限公司?專家意見(jiàn)：先注冊(cè)有限公司，未來(lái)再進(jìn)行股份制改造。股份：屬于資合公司，對(duì)外股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由度太高。有限公司：其他股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)；股份公司：不存在優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)問(wèn)題，可能轉(zhuǎn)讓陌生人或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。--影響公司的穩(wěn)定性。一.企業(yè)身份選擇

二.重要的股權(quán)比例投資=投人=投股權(quán)架構(gòu)：真功夫+1號(hào)店股權(quán)結(jié)構(gòu)的三大類型：1.高度集中，大股東占股50%以上；2.高度分散，沒(méi)有大股東，股東大部分持股10-20%左右；3.有較大相對(duì)控股股東，還擁有其他大股東，持股10-50%。

1.67%:股東會(huì)的特別決議-絕對(duì)控制權(quán)修改公司章程；增加或者減少注冊(cè)資本的決議；公司合并、分立、解散的決議；變更公司形式的決議。2.51%:股東會(huì)的一般決議-相對(duì)控制權(quán)3.34%：股東會(huì)通過(guò)的重大決議的一票否決權(quán)二.重要的股權(quán)比例

4.10%:

提議召開(kāi)股東會(huì)臨時(shí)會(huì)議；

公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。5.5%：重大股權(quán)變動(dòng)警示線；6.3%：臨時(shí)提案權(quán)；7.1%：代位訴認(rèn)權(quán)。二.重要的股權(quán)比例案例應(yīng)用：34%-股東搗蛋線世界級(jí)大美女：大喬、小喬、貂蟬；注冊(cè)了一家美女如云有限公司，三分天下，每人持股1/3;貂蟬:34%，小喬:33%，大喬：33%；貂蟬任董事長(zhǎng)和法定代表人。運(yùn)營(yíng)一年后，貂蟬和大喬,小喬經(jīng)營(yíng)理念不合。大喬姐妹合謀：換掉貂蟬董事長(zhǎng)和法定代表人。能換嗎？二.重要的股權(quán)比例后來(lái)咨詢了股權(quán)財(cái)稅專家：更換董事長(zhǎng)必須先修改章程；而修改章程必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)股東通過(guò)。貂蟬不同意修改公司章程，董事長(zhǎng)換不了。股權(quán)財(cái)稅專家建議：股東無(wú)法達(dá)到51%的比例，至少應(yīng)該爭(zhēng)取34%的比例。34%的權(quán)利：修改公司章程、增加注冊(cè)資本、減少注冊(cè)資本、公司合并、公司分立、公司解散、變更公司形式。總經(jīng)理、董事長(zhǎng)、董事由不同的人任職。董事、監(jiān)事崗位的平衡。二.重要股權(quán)比例案例應(yīng)用：相對(duì)控制權(quán)：51%；相對(duì)話語(yǔ)權(quán)。公司法規(guī)定：持股比例雖然不足50%，但所享有的表決權(quán)足以對(duì)股東會(huì)決議產(chǎn)生重大影響的股東也被稱為“控股股東”二.重要股權(quán)比例重大影響線：20%起-20%-50%；將被投資企業(yè)按權(quán)益法核算。二.重要股權(quán)比例華誼創(chuàng)新（833568）掛牌前曾投資--易茗尚品；持股比例：19.6%

--

結(jié)果：成本法核算；成本法確認(rèn)收益：分紅\股權(quán)轉(zhuǎn)讓\計(jì)提減值--否則影響不大。為確認(rèn)易茗尚品的利潤(rùn)份額？增持1.4%；如果為21%，將為產(chǎn)生重大影響

--權(quán)益法核算。易茗尚品每年的盈虧情況都會(huì)對(duì)華誼創(chuàng)新產(chǎn)生影響。申請(qǐng)公司解散線：10%；三個(gè)大明星F冰冰：51%，L冰冰：41%，Z冬雨：8%。兩冰不合，大吵一架，搞死冬雨。冬雨想調(diào)停，失敗告終?！豆痉ā焚x以部分股東的救濟(jì)手段；

單獨(dú)或合計(jì)持有全部股東表決權(quán)10%以上的股東，向法院立案申請(qǐng)公司解散。

二.重要股權(quán)比例本例中：冬雨連申請(qǐng)法院解散公司的資格都沒(méi)有。學(xué)到了什么？實(shí)業(yè)投資人，想?yún)⑴c公司運(yùn)營(yíng)管理，建議擁有表決權(quán)比例盡量不要低于10%。能占10%的，就不9.9%，不9%。二.重要股權(quán)比例

三.不合理的股權(quán)分配1.其他合伙人股權(quán)比重過(guò)輕創(chuàng)始人是持有最多股份的，未考慮其他合伙人的利益。比如：97+1+1+1

-不重視其他合伙人，得不到合理回報(bào)會(huì)離開(kāi)。2.平均分配股權(quán)比如：50+50，33+34+3325+25+25+253.小股東的決策力過(guò)大開(kāi)始時(shí)：A:B=51%：49%引進(jìn)CA:B:C=49%:47%:4%C變得更重要了，C站隊(duì)。

三.不合理的股權(quán)分配4.按資入股A:50萬(wàn)，B：30萬(wàn)，C：20萬(wàn)。50%：30%：20%分配股權(quán)時(shí)，不僅要根據(jù)資金投入比例，還要考慮人力貢獻(xiàn)等因素。5.備胎股東同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目都是兼職--無(wú)法專心。6.影子股東有資源優(yōu)勢(shì)的人，只需供資源，就能拿到分紅。

三.不合理的股權(quán)分配7.沒(méi)有預(yù)留部分股權(quán)或期權(quán)為未來(lái)引進(jìn)優(yōu)秀人才，預(yù)留15-20%不宜分得太早，太快。8.自然人股東設(shè)置過(guò)多有限公司股東50人以下，但是，股東過(guò)多，公司決策時(shí)，出現(xiàn)眾口難調(diào)的情況。--選擇持股平臺(tái)。兩人合股的情況下：最佳的比例為：70%：30%；80%：20%。避免出現(xiàn)夫妻同比占股的情況。三人合股的情況下：70%：20%：10%；60%：30%：10%。三.不合理的股權(quán)分配

四.股權(quán)架構(gòu)的類型-一元股權(quán)結(jié)構(gòu)股東出錢，按出資比例持股。--具有一體化的股權(quán)比例，表決權(quán)，分紅權(quán)。主要節(jié)點(diǎn)：1.一方股東高達(dá)33.4%2.雙方比例為51%：49%3.一方出資66.7%4.50%：50%

四.股權(quán)架構(gòu)的類型-4x4股權(quán)結(jié)構(gòu)分為四類：創(chuàng)始人、合伙人、員工和投資人維護(hù)創(chuàng)始人的控股權(quán)，凝聚合伙人團(tuán)隊(duì)，讓員工分享公司利潤(rùn)，促進(jìn)投資者進(jìn)入。1.分出投資人和創(chuàng)始人份額；2.再分給合伙人和員工，員工要細(xì)分到每個(gè)人。--人力驅(qū)動(dòng)型、資金驅(qū)動(dòng)型、資源驅(qū)動(dòng)型，所為股權(quán)分配的依據(jù)。

四.股權(quán)架構(gòu)的類型-4x4股權(quán)結(jié)構(gòu)1.反對(duì)股權(quán)設(shè)計(jì)時(shí)的平均主義；2.是否為股權(quán)調(diào)整預(yù)留空間；--員工激勵(lì)和未來(lái)吸引投資的空間。預(yù)留的比例：15-20%；各方拿出5%放入股票池。3.明顯遞隊(duì)的股權(quán)架構(gòu)更好。創(chuàng)始人50-60%+聯(lián)合創(chuàng)始人20-30%+股權(quán)池10-20%。

四.股權(quán)架構(gòu)的類型-4x4股權(quán)結(jié)構(gòu)保持控制權(quán)的方法：1.委托投票權(quán)--小股東授權(quán)委托書(shū)—時(shí)間越長(zhǎng)越好；2.一致行動(dòng)人--一致行為人協(xié)議；3.持股實(shí)體；--比如規(guī)范化之后再用該方法。4.大股東的否決權(quán)。

四.股權(quán)架構(gòu)的類型-4x4股權(quán)結(jié)構(gòu)

給員工的股權(quán)：1.創(chuàng)始人代持--代持協(xié)議。（成立時(shí)，創(chuàng)始人多持部分股權(quán)）創(chuàng)始人，公司，員工簽訂三方協(xié)議，行權(quán)時(shí)創(chuàng)始人向員工以約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓。2.預(yù)留部分放入持股實(shí)體中。3.虛擬股票。

建立特殊的帳冊(cè)，員工在該帳冊(cè)上虛擬出來(lái)的股票享有相應(yīng)的分紅和增值權(quán)益。

三.由我煮宰-股東管控下的股權(quán)

某某創(chuàng)始人直接持有45%的股權(quán)。間接擁有68%的表決權(quán)，為公司的實(shí)質(zhì)控制人。如何進(jìn)行該類股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)劃呢？一.自然人直接持股工商登記為自然人，自已直接持有，自已不方便持有的情況下，找人代持。安全系數(shù)如下：第一層：自已+配偶直接持有；第二層：兒子代持有；第三層：女兒、父母代持有；第四層：兄弟姐妹代持有；第六層：配偶父母代持有；第七層：高中同學(xué)、大學(xué)同學(xué)代持有；第八層：社會(huì)上的朋友代持有。自然人直接持股模式如下：創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)伙伴高管員工核心公司一.自然人直接持股自然人直接持股的特點(diǎn)分析1.不利于控制權(quán)集中；2.缺乏利用股權(quán)桿杠空間；3.長(zhǎng)期股持股東稅負(fù)較高。（分紅要交20%的個(gè)人所得稅，再投資要交個(gè)人所得稅。）東莞市明家電子工業(yè)有限公司2004年：大周和小周：50%：50%；2006年：增資：大周和小周：80%：20%；2007年：上市規(guī)劃；核心高管實(shí)施股權(quán)，14位高管，受讓股權(quán)/現(xiàn)金增資。2008年：股改；2009年：每股1.25元價(jià)格引進(jìn)26位股東。一.自然人直接持股大周小周王平39位自然人廣州明家科技股份有限公司廣州迪瓦電子科技有限公司（100%）武漢雷之神防雷技術(shù)有限公司（100%）一.自然人直接持股14.47%5.14%21.43%58.96%自然人直接持股的特點(diǎn)分析：1.個(gè)人所得稅可預(yù)期轉(zhuǎn)讓股權(quán)個(gè)人所得稅：【股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得-（股權(quán)原值+合理費(fèi)用）】X20%大周轉(zhuǎn)讓163.05萬(wàn)股，每股45.685元，套現(xiàn)7449萬(wàn)元，則：個(gè)人所得稅：=（7449-7449X15%）X20%=1266.33（萬(wàn)元）2.免增增值稅。一.自然人直接持股自然人直接持股的優(yōu)點(diǎn)分析：便于找稅收洼地。自然人轉(zhuǎn)讓限售股-個(gè)人股東資金帳戶開(kāi)戶證券營(yíng)業(yè)部。轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)：自然人：在被轉(zhuǎn)讓公司所在地；合伙企業(yè)：經(jīng)營(yíng)地；有限公司：注冊(cè)地。一.自然人直接持股自然人直接持股的適用情形：1.規(guī)劃上市后售股套現(xiàn)的財(cái)務(wù)投資人；通過(guò)證券交易帳戶直接套現(xiàn)。2.創(chuàng)業(yè)期的創(chuàng)始人股東。能否活下來(lái)尚未知，不宜搞得太復(fù)雜。一.自然人直接持股二.控制權(quán)設(shè)計(jì)工具

保持控制權(quán)的方法：1.有限合伙企業(yè)；2.金字塔架構(gòu)；3.一致行動(dòng)人；4.控股公司模式；5.公司章程控制；通過(guò)《合伙企業(yè)法》，設(shè)計(jì)有限合伙企業(yè)，取得表決權(quán)。普通合伙人：GP-對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；有限合伙人：LP-以出資額為限承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人有限合伙人1有限合伙人2有限合伙人N有限合伙企業(yè)核心企業(yè)三.有限合伙企業(yè)?？低?0024152001年11月，生于杭州；2004年1月：對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)給予期權(quán)激勵(lì)；2007年11月：期權(quán)進(jìn)入行權(quán)期。激勵(lì)員工：51人。三.有限合伙企業(yè)51個(gè)自然人?？低曌匀蝗酥苯映止杉追桨缸匀蝗碎g接持股51個(gè)自然人持股公司海康威視乙方案三.有限合伙企業(yè)法官辦案：股份公司：每股將擁有同樣的表決權(quán)。51個(gè)自然人，財(cái)產(chǎn)權(quán)+表決權(quán)。各種決議：51個(gè)股東簽字。一旦股東行使否決權(quán)，后果相當(dāng)嚴(yán)重。三.有限合伙企業(yè)歐派-6038332013年10月：有限公司改制為股份公司。對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)給予期權(quán)激勵(lì)，110人。成立兩個(gè)持股平臺(tái)：1.杭州康普投資有限公司；2.杭州威訊投資管理有限公司。持股平臺(tái)為有限公司與合伙企業(yè)的區(qū)別？見(jiàn)下列分析。三.有限合伙企業(yè)康普投資龔虹嘉五十二所威訊投資浙江東方?？低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司三.有限合伙企業(yè)4.75%27.55%48.45%14.25%5%合伙企業(yè)的益處？錢權(quán)分離，設(shè)計(jì)機(jī)制極大的靈活性。合伙協(xié)議：利益分配、權(quán)力分配。普通合伙人：承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，全部表決權(quán)，但不分配財(cái)產(chǎn)。--只要權(quán)，不要錢。有限合伙人：高管+員工不享有表決權(quán)，享有財(cái)產(chǎn)收益權(quán)。--只要錢，不要權(quán)。三.有限合伙企業(yè)元老高管員工LP控股公司GP資源方LP合伙企業(yè)A合伙企業(yè)B核心公司三.有限合伙企業(yè)100%99%99%1%1%該架構(gòu)的搭建過(guò)程1.創(chuàng)始人設(shè)立一人有限公司；2.一人有限公司作為普通合伙人（GP)，高管等作為有限合作人（LP），共同設(shè)立有限合伙企業(yè)。3.有限合伙企業(yè)持股核心公司。三.有限合伙企業(yè)馬云云鉑公司GP其他LP馬云等LP君瀚合伙君澳合伙螞蟻金服三.有限合伙企業(yè)100%0.04%0.04%99.96%34.15%42.28%99.53%老馬為何不直接成為兩家合伙企業(yè)的普通合伙人呢？讓云鉑公司（有限公司）成為普通合伙人呢？1.風(fēng)險(xiǎn)隔離。隔離了馬云對(duì)君瀚合伙和君澳合伙的連帶責(zé)任；2.調(diào)整靈活。老馬作為有限合伙企業(yè)的GP，則不能再作為有限合伙企業(yè)的LP。但通過(guò)云鉑公司做GP,馬云即可以行使GP的權(quán)力，又可以再做合伙企業(yè)的LP。未來(lái)更換GP，也不必修改君瀚的合伙協(xié)議。三.有限合伙企業(yè)云鉑公司GP馬云LP謝世煌LP君潔合伙L(fēng)P君瀚合伙螞蟻金服馬云輕松用1000萬(wàn)元美元，就撬動(dòng)起萬(wàn)億市值的金融帝國(guó)。三.有限合伙企業(yè)0.47%1.88%0.47%97.19%42.28%為何要設(shè)這么多家合伙企業(yè)呢？除了君瀚、君澳、還有君潔、君濟(jì)。原因：方便股權(quán)買賣。不同的人，在不同的平臺(tái)交易，不同的入股價(jià)格，不同的持股條件，不同的退出機(jī)制。三.有限合伙企業(yè)合伙企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)？1.退出稅率的不確定性；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得：5%-35%；股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得：20%。2.持有期的分紅收益需納稅。合伙企業(yè)分紅：20%的個(gè)人所得稅。3.不享受針對(duì)個(gè)人稅收優(yōu)惠新三板/上市分紅，資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增資本應(yīng)繳納20%的個(gè)人所得稅。三.有限合伙企業(yè)有限合伙企業(yè)架構(gòu)的適用范圍：1.錢權(quán)分離極高的創(chuàng)始人股東。2.有短期套現(xiàn)的投資人。三.有限合伙企業(yè)劉備想注冊(cè)一家蜀漢公司，注冊(cè)資本100萬(wàn)。問(wèn)會(huì)計(jì)？想擁有一家公司的51%的控制權(quán)，需要的資金？100X51%=51萬(wàn)元。問(wèn)諸葛先生？金融上，采用金字塔結(jié)構(gòu)，僅需6.76萬(wàn)元就夠了。四.金字塔結(jié)構(gòu)構(gòu)建金字塔形結(jié)構(gòu)一層又一層、層層又疊疊。老劉6.76萬(wàn)趙云（老趙）A公司：13.26WB公司：26.01W老關(guān)老張C公司：51W諸葛孔明蜀漢公司A線：51%，B線：49%四.金字塔結(jié)構(gòu)51%49%51%49%51%49%51%49%金字塔架構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)：1.股權(quán)杠桿以小博大；2.利用納稅籌劃效應(yīng)；3.更有利于債權(quán)融資-以控股公司為平臺(tái)，進(jìn)行融資；4.開(kāi)展一些不宜在上市公司內(nèi)部開(kāi)展的業(yè)務(wù)；5.方便人事安排-將一些人，安排在控股公司養(yǎng)老。四.金字塔結(jié)構(gòu)創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)伙伴控股公司A板塊B板塊ABCXYZ五.設(shè)置控制公司控股公司的優(yōu)點(diǎn)：1.以小博大；2.集中股權(quán)，提升控制力；3.納稅籌劃效應(yīng)；-

以股權(quán)轉(zhuǎn)房產(chǎn)；4.便于債權(quán)融資；5.有助于人事安排；6.上市等資本運(yùn)作。五.設(shè)置控制公司7.方便股權(quán)交易。高升控股（000971）

原為“湖北邁亞”。2012年：某B通過(guò)藍(lán)鼎集團(tuán)收購(gòu)“湖北邁亞”的大股東毛紡集團(tuán)100%股權(quán)；高升更名為“藍(lán)鼎控股”2014年：某A通過(guò)德澤投資收購(gòu)“藍(lán)鼎控股”的大股東藍(lán)鼎實(shí)業(yè)100%的股權(quán)；上市公司更名為“高升控股”。收購(gòu)均在控股層母公司進(jìn)行。五.設(shè)置控制公司控股公司的缺點(diǎn)：1.股東最終退出稅負(fù)太高：25%+75%X20%=40%；上市前，持股平臺(tái)由控制公司轉(zhuǎn)為有限合伙企業(yè)；2.缺乏靈活性，沒(méi)有有限合伙企業(yè)靈活。五.設(shè)置控制公司控股公司持股的適用情形1.規(guī)劃長(zhǎng)期持股的實(shí)業(yè)家；2.業(yè)務(wù)板塊較多的多元化企業(yè)集團(tuán)；3.作為大股東的家族持股平臺(tái)；4.已進(jìn)入成熟期，但沒(méi)有上市規(guī)劃，家族傳承的實(shí)業(yè)家。五.設(shè)置控制公司一致行動(dòng)人-通過(guò)與自已人的協(xié)議；實(shí)質(zhì)控制人：雖不是公司的控股股東（51%），但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司的人。一致行動(dòng)人：抱團(tuán)一致對(duì)外?，F(xiàn)實(shí)中的一致行動(dòng)人：配偶/子女。其他的：需簽訂一致行為人協(xié)議。六.一致行動(dòng)人一致行動(dòng)人點(diǎn)評(píng)：較之“有限合伙企業(yè)”和金字塔架構(gòu)較弱，并非最好的控制權(quán)工具。1.有一定的期限：在期限屆滿后，協(xié)議將失效。比如：2024年3月20日止到期；2.可能因目的完成而被解除或撤銷。比如：上市/新三板掛牌。3.一致行動(dòng)人協(xié)議對(duì)第三方?jīng)]有約束力。比如：權(quán)限于簽約主體，對(duì)合同外的第三方，除非經(jīng)過(guò)效力追認(rèn)，否則沒(méi)有約束力。六.一致行動(dòng)人

1.優(yōu)質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。孫忠義夫婦合計(jì)持有71.94%的股權(quán)，絕對(duì)控制公司;2.其他的投資人很分配，單個(gè)投資人所占的股權(quán)都在5%左右;3.24個(gè)自然人股東，成為持股平臺(tái)。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析

1.經(jīng)過(guò)多輪融資，股東非常多，最大的創(chuàng)始股東擁有的股權(quán)為不到30%？2.成立威朗國(guó)際，通過(guò)控制威朗國(guó)際間接持有41.3%的表決權(quán)。3.內(nèi)部職工持股，應(yīng)將其設(shè)立為有限合伙企業(yè)，并自任普通合伙人，擁有了15.17%的表決權(quán)。4.若能與周勝成簽訂一致行為人為最佳，將獲70%以上的表決權(quán)。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析

1.通過(guò)三層持股間接持有樂(lè)開(kāi)花影視股權(quán)。2.將最底層的公司設(shè)在無(wú)錫，享受影視業(yè)流轉(zhuǎn)稅、所得稅稅收返還。3.將持股平臺(tái)（私募基金）設(shè)在共青城，享受個(gè)稅返還。4.通過(guò)北京寶億嶸中間層，享受分紅免稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓視北京公司的自身的情況減免稅。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析

1.交投集團(tuán)僅擁有36%的股權(quán)。（66.99%X73.62%X70.87%）2.通過(guò)層層持股的方式，具有浙江證券70.87%的表決權(quán)。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析

1.通過(guò)四層有限公司間接持有北京華素制藥的股權(quán)；

2.華素制藥上市前的分紅免稅；

3.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，可能各個(gè)有限公司的運(yùn)作（比如地方減免、低稅率、虧損等）減免稅費(fèi)。

七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析

總結(jié)：股東保持控股權(quán)的方法：1.通過(guò)層層持股保持控制權(quán)；2.成立合限合伙持股平臺(tái)，并通過(guò)成為持股平臺(tái)的普通合伙人，取得合限合伙企業(yè)的表決權(quán)；3.分拆其他股東的部分股權(quán)，共同成立控股集團(tuán)，通過(guò)取得控制集團(tuán)的控制權(quán)，間接保持控制權(quán)；4.通過(guò)簽訂一致行動(dòng)人協(xié)議。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析-分配技巧

什么情況下最好成立持股平臺(tái)及技巧（有限合伙企業(yè)）：1.股東人數(shù)較多，如果超過(guò)20人。2.可以根據(jù)股東性質(zhì)的不同成立多個(gè)有限合伙企業(yè)。3.盡量能認(rèn)購(gòu)合伙企業(yè)少量份額，并成為其普通合伙人。4.持股平臺(tái)注冊(cè)地，選擇個(gè)稅優(yōu)惠返還較大的地方，需考慮地方政府的信譽(yù)、財(cái)政狀況、人脈等關(guān)系。5.持股平臺(tái)的名稱及主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)劃：廈門目前已不能有投資管理、基金管理、投資基金等字樣，可取企業(yè)管理等，等政策明朗了，可改名稱及經(jīng)營(yíng)范圍。七.股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃案例分析-分配技巧

四.知已知彼-涉稅視角下的股權(quán)

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-個(gè)人持股應(yīng)納稅1.我國(guó)稅法規(guī)定，個(gè)人股東的分紅屬于個(gè)人所得中的“利息、股息、紅利所得”，適用20%的個(gè)人所得稅稅率。具體如下：持有未上市/未掛牌20%

持有上市/掛牌未滿一個(gè)月20%

持有上市/掛牌未滿一年20%減半征收持有上市/掛牌超過(guò)一年暫免征收2.個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，即以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所得額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。合理費(fèi)用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費(fèi)。

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-合伙企業(yè)持股應(yīng)納稅1.分紅：20%的個(gè)人所得稅。2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)的合伙人為法人或其他組織的情形合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)的合伙人為個(gè)人投資者的情形普通合伙人：比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。有限合伙人：適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”20%稅率。

增值稅：非上市公司股權(quán)：免稅

上市公司股權(quán)：按金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓6%的稅率征收。

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-有限公司應(yīng)納稅1.分紅：

持有未上市/未掛牌免稅持有上市/掛牌未滿一個(gè)月

20%

持有上市/掛牌未滿一年

20%減半征收持有上市/掛牌超過(guò)一年上市免征，掛牌企業(yè)5%2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓：

企業(yè)所得稅：25%（根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況為0-25%）比如：農(nóng)業(yè)為0%，高新技術(shù)企業(yè)15%。3.增值稅

非上市公司股權(quán)免稅

上市公司股權(quán)6%

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-總結(jié)綜上：1.個(gè)人持股綜合稅率最低。2.有限合伙企業(yè)整體稅負(fù)較高，應(yīng)盡量控股普通合伙人的合伙份額。3.有限公司持股要能稅率最高，但籌劃空間最大。

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-分成獎(jiǎng)勵(lì)備：根據(jù)現(xiàn)行中央、省、市分稅制財(cái)政體制規(guī)定，各稅收入庫(kù)后分成比例如下：個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅—中央60%，地方40%；增值稅—中央50%，地方50%；省、市、縣區(qū)的分配比例各地不盡相同，由省政府統(tǒng)一制定分成辦法和分成比例。

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃-總結(jié)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)注意問(wèn)題—股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低。1.轉(zhuǎn)讓收入低于對(duì)應(yīng)凈資產(chǎn)份額的；2.被投資企業(yè)若擁有土地使用權(quán)、房屋、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，轉(zhuǎn)讓收入低于對(duì)應(yīng)公允價(jià)值的；3.低于初始投資成本的；4.低于相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)入的。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)注意問(wèn)題—核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)按公司交易原則確定。稅務(wù)機(jī)關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1.申報(bào)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由。2.逾期不申報(bào)。3.轉(zhuǎn)讓方無(wú)法提供或拒不提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入有關(guān)資料的。4.其他情況。一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃—注意問(wèn)題

一.股權(quán)結(jié)構(gòu)稅收籌劃—注意問(wèn)題

股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)注意問(wèn)題—偏低，有正當(dāng)理由。1.能提供有效文件，證明因國(guó)家方面的調(diào)整，受到重大影響；2.轉(zhuǎn)讓給近親屬或贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人；3.法律、政府或企業(yè)章程規(guī)定，有相關(guān)的資料證明價(jià)格合理且真實(shí)的本企業(yè)員工持有的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。承前例：通過(guò)有限公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的總體稅負(fù)：出售?？低暤墓蓹?quán)：企業(yè)所得稅：25%；個(gè)人所得稅：75%X20%=15%；合計(jì)稅負(fù)：25%+15%=40%。如何破局呢？2011年6月：杭州威訊投資有限公司遷往新疆烏魯木齊；更名為：新疆威訊投資管理有限合伙企業(yè)。杭州康普投資有限公司遷往新疆烏魯木齊；更名為：新疆普康投資有限合伙企業(yè)。二.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例分析合伙企業(yè)的妙用？自然人合伙人的：稅率20%；地方財(cái)政返還60-80%。2012年4月27日，減持1225萬(wàn)股，套現(xiàn)2.61億+2.79億元。有限公司：持股平臺(tái)：（2.61+2.79）X25%=1.35（億元）；員工所得稅：（2.61+2.79）X（1-25%）X20%=0.81（億元）；合計(jì)：1.35+0.81=2.16（億元）。有限合伙企業(yè)：（2.61+2.79）X20%=1.08（億元）；地方返還60%，實(shí)際稅負(fù)4320萬(wàn)元。二.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例分析合伙企業(yè)注冊(cè)地1.稅收洼地：核定征收/財(cái)政返還。劉老板，福建某地合伙企業(yè)的合伙人，從事管理咨詢，共取得1000萬(wàn)的收入。經(jīng)營(yíng)成本+費(fèi)用

=100萬(wàn)；查帳征收：（1000-100）X35%-6.55=308.45（萬(wàn)元）；核定征收：1000X10%X35%=35（萬(wàn)元）。二.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例分析應(yīng)納稅所得稅=應(yīng)納稅所得額X稅用稅率；應(yīng)納稅所得額=收入總額x應(yīng)稅所得率；=成本費(fèi)用支出額/（1-應(yīng)稅所得稅）X應(yīng)稅所得率。應(yīng)稅所得率：工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)：5-20%；建筑業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)：7-20%；飲食服務(wù)業(yè)：7-25%；娛樂(lè)業(yè)：20-40%；其他行業(yè)：10-30%。二.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例分析X投資公司，某上市公司的股東。2019年，減持上市公司股權(quán)。與某地地方政府招商引資部門的協(xié)議：按企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)收入核定征收5.6%的營(yíng)業(yè)稅及附加，3%的企業(yè)所得稅，0.72%的個(gè)人所得稅。國(guó)家稅務(wù)總局檢查：認(rèn)定？上述協(xié)議違反了《征管法》第三條的規(guī)定，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅核定征收有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2012年第27號(hào)）關(guān)于投資類公司不得核定征收企業(yè)所得稅的規(guī)定。最終：按查帳征收辦法重新計(jì)算稅款。二.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例分析

金融資產(chǎn)交易的增值稅率：一般納稅人：6%小規(guī)模納稅人：3%普通的長(zhǎng)期股權(quán)投資要不要交增值稅？容易交易的叫金融資產(chǎn)想賣，很容易賣得出去的。比如：黃金、外匯、基金、上市公司股票。不包括：古玩、新三板股權(quán)、四板公司股權(quán)、未上公司股權(quán)等。三.股權(quán)與股票稅事

甲公司為增值稅一般納稅人2019年1月5日：購(gòu)入股票100萬(wàn)股，支付購(gòu)買價(jià)款1200萬(wàn)元；2019年6月30日：該股票的公允價(jià)值為1500萬(wàn)元。2019年8月12日，全部出售，取得價(jià)款1800萬(wàn)元。分析一下上述的涉稅，不考慮小稅種？增值稅：（1800-1200）/（1+6%）×6%=33.96萬(wàn)元企業(yè)所得稅：600X25%=150萬(wàn)元個(gè)人所得稅：（600-150）X20%=90萬(wàn)元實(shí)際利潤(rùn)：600-33.96-150-90=326.04萬(wàn)元投資利潤(rùn)率：326.04/1200=27.17%交了一大半的稅，怎么辦？稅收籌劃。金融稅事-公司轉(zhuǎn)讓涉稅三.股權(quán)與股票稅事

由公司持股

–利息股息紅利企業(yè)所得稅：和公司稅率一致；增值稅：不涉及；個(gè)人所得稅：需征20%；假設(shè)上述公司的分紅20萬(wàn)元；企業(yè)所得稅：20X25%=5萬(wàn)；個(gè)人所得稅：20X20%=4萬(wàn)；合計(jì)個(gè)人凈利益：20-5-4=11萬(wàn)元。金融稅事-公司持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

1.企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股取得的收入，扣除限售股原值和合理稅費(fèi)后的余額為該限售股轉(zhuǎn)讓所得。2.企業(yè)未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，不能準(zhǔn)確計(jì)算該限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按該限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%，核定為該限售股原值和合理稅費(fèi)。【提示】企業(yè)在限售股解禁前轉(zhuǎn)讓限售股，企業(yè)應(yīng)按減持在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的限售股取得的全部收入，計(jì)入企業(yè)當(dāng)年度應(yīng)稅收入總額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)轉(zhuǎn)讓代個(gè)人持有的限售股征稅問(wèn)題三.股權(quán)與股票稅事

由個(gè)人持股–利息股息紅利假設(shè)上述公司的分紅20萬(wàn)元。個(gè)人所得稅：20X20%X50%=2萬(wàn)；合計(jì)個(gè)人凈利益：20-2=18萬(wàn)元。金融稅事-個(gè)人持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

個(gè)人買賣金融產(chǎn)品免稅優(yōu)惠個(gè)人包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人，不含合伙企業(yè)。李某成立一家公司從事有價(jià)證券、期貨交易的公司。一年?duì)I業(yè)額：1000萬(wàn)應(yīng)交增值稅60萬(wàn)成立個(gè)體工商戶免增值稅，可以減60萬(wàn)元金融稅事-個(gè)人持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入：確認(rèn)時(shí)間：協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓所得：

轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。類金融稅事-未上市持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

2019年6月1日，甲公司將其持有的乙公司10%股權(quán)全部出售，取得處置價(jià)款2000萬(wàn)元。甲公司取得該股權(quán)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)為1200萬(wàn)元。

出售當(dāng)日乙公司未分配利潤(rùn)和盈余公積合計(jì)為3000萬(wàn)元，其中歸屬于甲公司的留存收益為300萬(wàn)元。則甲公司應(yīng)確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為800萬(wàn)元。

即應(yīng)確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為2000-1200=800（萬(wàn)元）。類金融稅事-未上市持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

股息、紅利等權(quán)益性投資收益除另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤(rùn)分配或轉(zhuǎn)股決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性收益，指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益-暫不征收企業(yè)所得稅。類金融稅事-未上市持有涉稅三.股權(quán)與股票稅事

利息稅率：1.增值稅3%/6%；2.企業(yè)所得稅10-25%；3.個(gè)人所得稅20%。

--特別是明股實(shí)債。確認(rèn)收入的時(shí)間：按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。金融稅事-利息收入涉稅三.股權(quán)與股票稅事

非貨幣性資產(chǎn)投資入股，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。轉(zhuǎn)得所得=轉(zhuǎn)讓價(jià)值-財(cái)產(chǎn)原值-合理費(fèi)用一次性繳納有困難的，向稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，不超過(guò)5個(gè)公歷年度內(nèi)分期繳納。投資入股當(dāng)期可暫不納稅，允許遞延至轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去技術(shù)成果原值和合理稅費(fèi)后的差額計(jì)算繳納所理稅。被投資企業(yè)取得該不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值也可以攤銷。個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)出資問(wèn)題四.案例分享-非貨幣性資產(chǎn)出資

A先生自創(chuàng)了一個(gè)專利，成本為100萬(wàn)元，評(píng)估值1000萬(wàn)元入股某公司。取得公司股權(quán)時(shí)：（1000-100）X20%=180（萬(wàn)元）備案，申請(qǐng)遞延納稅，等轉(zhuǎn)讓時(shí)再交。如：轉(zhuǎn)讓時(shí)500萬(wàn)，則納稅為=（500-100）X20%=80萬(wàn)元；如：第9年解散該公司；無(wú)資本利得，不用納稅。

個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)出資問(wèn)題四.案例分享-非貨幣性資產(chǎn)出資

被投資單位入帳價(jià)值：專利成本為1000萬(wàn)；每年攤銷100萬(wàn)；少納企業(yè)所得稅1000X25%=250萬(wàn)元；如果入股時(shí)評(píng)估值為2000萬(wàn)元；少納企業(yè)所得稅2000X25%=500萬(wàn)元。個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)出資問(wèn)題四.案例分享-非貨幣性資產(chǎn)出資

將公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓變個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓；公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)25%；個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)20%；A持有B100%股權(quán)，B持有C100%的股權(quán)；B打算將持有C的40%轉(zhuǎn)讓給D。C注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，公允價(jià)值為5000萬(wàn)元，股權(quán)的成本為400萬(wàn)元；應(yīng)納所得稅=（2000-400）X25%=400萬(wàn)元。公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的策劃五.案例分享-先增資后轉(zhuǎn)讓

如何進(jìn)行籌劃呢？D先增資666.67萬(wàn)元，C公司持有40%的股權(quán)。轉(zhuǎn)讓價(jià)=（5000+666.67）X40%=2266.67（萬(wàn)元）D需要繳納個(gè)人所得稅=（2266.67-666.67）X20%=320萬(wàn)元。節(jié)稅=400-320=80萬(wàn)元。公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的策劃五.案例分享-先增資后轉(zhuǎn)讓

某甲公司的股權(quán)：A有限公司70%B有限合伙企業(yè)10%C高管持股10%D高管持股10%-由其親屬控制E有限公司代為持股。本年度甲凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，擬分紅500萬(wàn)元。分紅情況：A：300萬(wàn)B：20萬(wàn)C：10萬(wàn)D（實(shí)際上分配給E有限）：170萬(wàn)元。分析上述的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。六.案例分享-股東未按持股比例分紅的財(cái)稅分析

1.股票代持協(xié)議是雙方真實(shí)意思表示，受法律保護(hù)，但委托持股不能對(duì)抗善意的第三者。包括稅務(wù)局。所以，分配給E的170萬(wàn)元需由D繳納個(gè)人所得稅。2.未按持股比例分配利潤(rùn)，在法律上是允許的，但一定要有合理的理由，比如不是偷漏稅等。六.案例分享-股東未按持股比例分紅的財(cái)稅分析

A公司的大股東贈(zèng)送10萬(wàn)的股權(quán)給5位激勵(lì)對(duì)像，如何進(jìn)行財(cái)稅處理？

1.大股東無(wú)償贈(zèng)送股權(quán)，具有正當(dāng)理由，則轉(zhuǎn)讓方不征個(gè)人所得稅；

反之，應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅，將股權(quán)贈(zèng)送給員工，換取員工的服務(wù)，算合理的理由，免征個(gè)人所得稅。

2.對(duì)激勵(lì)對(duì)像來(lái)說(shuō)，員工取得的股權(quán)與員工在企業(yè)的表現(xiàn)及業(yè)績(jī)相關(guān)的，按工資薪金所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。七.案例分享-大股東贈(zèng)與員工股權(quán)或股票的財(cái)稅分析

甲公司注冊(cè)資本500萬(wàn)元，具體股東如下：A35070%B10020%C高管5010%（未到資）目前：帳面價(jià)值：未分配利潤(rùn)500萬(wàn)元，實(shí)收資本450萬(wàn)元，合計(jì)凈資產(chǎn)950萬(wàn)元；公允價(jià)值：1500萬(wàn)元，房屋增值了550萬(wàn)元。某上市公司擬整體并購(gòu)該公司。請(qǐng)分析，高管C如何計(jì)繳個(gè)人所得稅。

八.案例分享-少數(shù)股東注冊(cè)資本未到位股權(quán)轉(zhuǎn)讓的財(cái)稅問(wèn)題

轉(zhuǎn)讓時(shí)，凈資產(chǎn)已增值，如果交易價(jià)值明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由，稅務(wù)機(jī)關(guān)又無(wú)證據(jù)表明納稅人簽訂虛假合同，有權(quán)核定計(jì)算應(yīng)納稅額。方法：公允價(jià)值：1500萬(wàn)元；C轉(zhuǎn)讓收入：（1500-450）X10%=105萬(wàn)元C應(yīng)納個(gè)人所得稅：105X20%=21萬(wàn)元C投資成本為0，轉(zhuǎn)讓后，C認(rèn)繳的注冊(cè)資本由受讓方負(fù)責(zé)出資。

八.案例分享-少數(shù)股東注冊(cè)資本未到位股權(quán)轉(zhuǎn)讓的財(cái)稅問(wèn)題

九.案例分享-新股東溢價(jià)增資，原股東是否繳納個(gè)人所得稅甲公司注冊(cè)資本500萬(wàn)元，具體股東如下：A35070%B10020%C高管5010%（未到資）目前：帳面價(jià)值：未分配利潤(rùn)500萬(wàn)元，實(shí)收資本450萬(wàn)元，合計(jì)凈資產(chǎn)950萬(wàn)元；公允價(jià)值：1500萬(wàn)元，房屋增值了550萬(wàn)元。公司擬引進(jìn)新股東D，D出資100萬(wàn)，占股10%。請(qǐng)分析，原始股東是否繳納個(gè)人所得稅？

解析：--個(gè)人所得稅納稅行為：取得股息紅利及股權(quán)轉(zhuǎn)讓該公司增資擴(kuò)股過(guò)程中，原始股東即沒(méi)有股息紅利，也未有轉(zhuǎn)讓股權(quán)，所以，均不征收個(gè)人所得稅。

九.案例分享-新股東溢價(jià)增資，原股東是否繳納個(gè)人所得稅

劉某是一家公司的高管，具有高級(jí)工程師職稱，個(gè)人還有一些專利技術(shù)。年從公司取得的各類收入約200萬(wàn)元，包括并不限于工資、補(bǔ)貼等。請(qǐng)綜合運(yùn)用技術(shù)入股和工資薪金所得的知識(shí)，為劉某設(shè)計(jì)稅負(fù)較輕的節(jié)稅方案。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃

個(gè)人以技術(shù)入股公司：

在稅法上視為個(gè)人技術(shù)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)納稅個(gè)人所得稅。

個(gè)人以技術(shù)入股公司有兩項(xiàng)稅收優(yōu)惠可以使用：

1.分期納稅政策，在取得股權(quán)時(shí)確認(rèn)收入，但可以在五年內(nèi)納稅；

2.遞延納稅政策，投資入股當(dāng)期可暫不納稅，允許遞延至轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去技術(shù)成果原值和合理稅費(fèi)后的差額計(jì)算個(gè)人所得稅。

同時(shí)允許被投資企業(yè)按技術(shù)成果投資入股時(shí)的評(píng)估值入帳并在企業(yè)所得稅攤銷扣除。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃

劉某2018年5月將某幾項(xiàng)專利技術(shù)投資作價(jià)100萬(wàn)元入股公司，獲得50萬(wàn)股的，占比為20%。劉某獲得該專利技術(shù)的成本為20萬(wàn)元。假設(shè)劉某未來(lái)將這部分股權(quán)以200萬(wàn)賣掉，轉(zhuǎn)讓時(shí)相關(guān)的稅費(fèi)為0萬(wàn)元。按第一個(gè)政策：分期繳納：技術(shù)入股當(dāng)期：（100-20）X20%=16萬(wàn)元可以在五年內(nèi)繳納該筆稅款。轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)：（200-100）X20%=20萬(wàn)元十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃

按第二個(gè)政策：遞延納稅

1.技術(shù)入股當(dāng)期無(wú)需納稅，待轉(zhuǎn)讓該部分股權(quán)時(shí)一次性繳稅。（200-20）X20%=36萬(wàn)元結(jié)果：總額不變，但第二個(gè)方案讓劉某享受了遞納納稅的利息收益。

3.若未來(lái)技術(shù)貶值，(技術(shù)變化太快、價(jià)值最不好評(píng)估)劉某僅以30萬(wàn)轉(zhuǎn)讓，

則按第二個(gè)方案

應(yīng)納個(gè)人所得稅=（30-20）X20%=2萬(wàn)元。

公司還可以按100萬(wàn)對(duì)該技術(shù)進(jìn)行分期攤銷，比如5年，每年可節(jié)約所業(yè)所得稅5萬(wàn)元。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃

綜合分析：200萬(wàn)進(jìn)行分解1.1.8萬(wàn)通過(guò)工資薪金發(fā)放則應(yīng)納個(gè)人所得稅=（1.8-0.5-0.3）X10%-210=790元；

790X12=9480元。2.14.86萬(wàn)元通過(guò)平時(shí)暫借款，年終股權(quán)分紅。則應(yīng)納個(gè)人所得稅=14.86X12X20%=35.68萬(wàn)元；3.專利分?jǐn)偣?jié)約的所得稅5萬(wàn)合計(jì)個(gè)稅=36.63萬(wàn)元企業(yè)所得稅-5萬(wàn)。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃

若全額按工資發(fā)放：則個(gè)人所得稅為88.48萬(wàn)元。差額=56.85萬(wàn)元。技術(shù)入股的技巧分析1.技術(shù)入股時(shí)評(píng)估時(shí)適當(dāng)高估。--技術(shù)變化太快，評(píng)估值確認(rèn)非常難。主觀性強(qiáng)。2.以后股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)適當(dāng)?shù)凸馈?.如果只是純籌劃，需簽代持協(xié)議之類的。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知財(cái)稅〔2016〕101號(hào)對(duì)技術(shù)成果投資入股實(shí)施選擇性稅收優(yōu)惠政策

1.企業(yè)或個(gè)人以技術(shù)成果投資入股到境內(nèi)居民企業(yè)，被投資企業(yè)支付的對(duì)價(jià)全部為股票（權(quán)）的，企業(yè)或個(gè)人可選擇繼續(xù)按現(xiàn)行有關(guān)稅收政策執(zhí)行，也可選擇適用遞延納稅優(yōu)惠政策。選擇技術(shù)成果投資入股遞延納稅政策的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，投資入股當(dāng)期可暫不納稅，允許遞延至轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去技術(shù)成果原值和合理稅費(fèi)后的差額計(jì)算繳納所得稅。

十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃2.企業(yè)或個(gè)人選擇適用上述任一項(xiàng)政策，均允許被投資企業(yè)按技術(shù)成果投資入股時(shí)的評(píng)估值入賬并在企業(yè)所得稅前攤銷扣除。3.技術(shù)成果是指專利技術(shù)（含國(guó)防專利）、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)、植物新品種權(quán)、生物醫(yī)藥新品種，以及科技部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局確定的其他技術(shù)成果。4.技術(shù)成果投資入股，是指納稅人將技術(shù)成果所有權(quán)讓渡給被投資企業(yè)、取得該企業(yè)股票（權(quán)）的行為。十.案例分享-工資發(fā)放與技術(shù)入股納稅籌劃十一.案例分享-返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的涉稅問(wèn)題A公司，某股東B500萬(wàn)的股權(quán)1000萬(wàn)轉(zhuǎn)讓C公司。B股東個(gè)人所得稅：（1000-500）X20%=100萬(wàn)元；后解除協(xié)議，C公司返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1000萬(wàn)元。個(gè)人所得稅能退嗎？答：不行。

根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函〔2005〕130號(hào)）規(guī)定：

“一、根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下簡(jiǎn)稱個(gè)人所得稅法）及其實(shí)施條例和《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》（以下簡(jiǎn)稱征管法）的有關(guān)規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行完畢、股權(quán)已作變更登記，且所得已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的，轉(zhuǎn)讓人取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)依法繳納個(gè)人所得稅。

轉(zhuǎn)讓行為結(jié)束后，當(dāng)事人雙方簽訂并執(zhí)行解除原股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、退回股權(quán)的協(xié)議，是另一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，對(duì)前次轉(zhuǎn)讓行為征收的個(gè)人所得稅款不予退回。十一.案例分享-返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的涉稅問(wèn)題十二.案例分享-顯名股東與隱名股東的涉稅問(wèn)題1.如果顯名股東發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，那么隱名股東和顯名股東到底誰(shuí)是納稅人。2.如果顯名股東作為納稅人正常納稅了，資金還給隱名股東時(shí)，超過(guò)原投資額的部分隱名股東是否還要交稅？如果隱名股東交稅的話，是按股利紅利不是按借款利息交稅呢？3.如果隱名股東按利息納稅了企業(yè)所得稅，那么是否允許名義代持人按照利息支出在稅前扣除呢？案例分析：2010年：委托方：北京潞安投資管理有限公司

受托方：上海仁福投資管理有限公司

標(biāo)的：萬(wàn)達(dá)院線2016年：出售萬(wàn)達(dá)院線。稅務(wù)機(jī)關(guān)/法院：不管背后的實(shí)際投資人，隱名代持和借名投資行為都必須以名義投資人為納稅義務(wù)人，且名義投資人必須就其帳面實(shí)現(xiàn)的全部所得（而非名義持有人實(shí)際分得的所得）全額納稅。--本案中，投資收益在上海仁福繳納稅款。上海仁福完稅后，扣除稅款后，返還給北京潞安。稅務(wù)機(jī)關(guān)：上海仁福代北京潞安投資代持的行為為貸款服務(wù)行為，投資收益為貸款服務(wù)的利息收入。北京潞安：按照實(shí)際收到的全部利息及利息性質(zhì)的收入納稅企業(yè)所得稅。十二.案例分享-顯名股東與隱名股東的涉稅問(wèn)題如果：隱名股東按利息納稅了企業(yè)所得稅，那么名義代持人是否允許按照利息支出在稅前扣除呢？北京潞安：資金提供方-利息收入；上海仁福：資金需求方-利息支出。上海仁福列支的利息標(biāo)準(zhǔn)：不高于同期金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率部分可以稅前扣除。代持的稅務(wù)處理鏈條：隱名股東將資金借給顯名股東-顯名股東對(duì)外投資-顯名股東轉(zhuǎn)讓納稅-將余下的資金連本帶利還給隱名股東-隱名股東去除本金部分視為借款利息所得進(jìn)行納稅-顯名股東在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)稅前扣除。十二.案例分享-顯名股東與隱名股東的涉稅問(wèn)題十三.案例分享-股票代持股還原與涉稅問(wèn)題案例分析-宏英智能

時(shí)間

轉(zhuǎn)讓方

受讓方

雙方身份

轉(zhuǎn)讓內(nèi)容2007年7月

張化宏

曾暉

姐夫/小舅子

代持51%的股權(quán)2011年8月

劉新東

曾木根

同學(xué)關(guān)系

張化宏將委托劉新東代持部分49%委托曾木根2013年11月

曾暉

謝春風(fēng)

直屬?gòu)埢陮⑽性鴷煷植糠?1%委托謝春風(fēng)2017年12月

曾木根/謝春風(fēng)

曾紅英

配偶

張化宏將上述的代持無(wú)償贈(zèng)送配偶/配偶弟弟2018年3月

曾紅英

張化宏

配偶

所有的代持還原，

《稅法》規(guī)定：

（二）繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份證明關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹及以及對(duì)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)撫養(yǎng)或贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人。

（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方能夠提供有效證據(jù)證明其合理性的其他合理情形。

上述的非近親屬能否屬于上述的第（四）點(diǎn)呢？

明顯不行。

最終看各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的態(tài)度，本例中，持開(kāi)放態(tài)度，未計(jì)征個(gè)人所得稅。十三.案例分享-股票代持股還原與涉稅問(wèn)題十四.法人股轉(zhuǎn)為個(gè)人持股的問(wèn)題分析案例：海力股份-實(shí)質(zhì)控制人：江海林、江云鋒。股權(quán)結(jié)構(gòu)：江海林29.19%；江海林之子29%；父子（海力控股）20.13%；父子（益中投資）0.45%。合計(jì)持有：78.77%。2019年，短期大規(guī)模減持900萬(wàn)元。其中：2000股為二級(jí)市場(chǎng)向公眾減持，其他為海力控股轉(zhuǎn)為江海林。為何呢？十四.法人股轉(zhuǎn)為個(gè)人持股的問(wèn)題分析1.避稅-股息紅利個(gè)人所得稅?；I劃前-資金流向：上市公司-持股平臺(tái)

：

暫免征收個(gè)人所得稅；持股平臺(tái)-個(gè)人股東

：20%的個(gè)人所得稅。轉(zhuǎn)讓要交6%增值稅。籌劃后-資金流向：上市公司-個(gè)人股東：上市/掛牌超過(guò)一年的，免征個(gè)人所得稅。轉(zhuǎn)讓：免交增值稅。

十五.股權(quán)與稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)杭州市稅務(wù)部門經(jīng)稅收大數(shù)據(jù)分析。網(wǎng)絡(luò)主播黃薇（網(wǎng)名：薇婭）涉嫌偷逃稅款，依法對(duì)其開(kāi)展了全面深入的稅務(wù)檢查。黃薇在2019年至2020年期間，通過(guò)隱匿個(gè)人收入、虛構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換收入性質(zhì)虛假申報(bào)等方式偷逃稅款6.43億元，其他少繳稅款0.6億元。杭州市稅務(wù)局稽查局對(duì)黃薇追繳稅款、加收滯納金并處罰款，共計(jì)13.41億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)入手，起底薇婭和老公背后的公司,“帶貨女王”的金身，有不少“資本大鱷”參投了薇婭的公司。最主要的公司為謙尋（杭州）控股有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱謙尋控股），號(hào)稱“新內(nèi)容電商直播機(jī)構(gòu)TOP1”，孵化主播、品牌。涉獵領(lǐng)域涵蓋自有供應(yīng)鏈體系、食品、日用品、服裝、職業(yè)培訓(xùn)，還包括了人工智能應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)。十五.股權(quán)與稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

延伸話題-如何查詢企業(yè)的基本信息資料十五.股權(quán)與稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

十五.股權(quán)與稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)？1.在大數(shù)據(jù)斬?cái)嗨鼈兊穆?lián)系；2.由不同的人代持。

五.阿拉伯伯-財(cái)務(wù)視角下的股權(quán)一.錢從那里來(lái)？1.融來(lái)的：實(shí)收資本+資本公積；2.信貸借來(lái)的：短期借款+長(zhǎng)期借款；3.員工借來(lái)的：其他應(yīng)付款--XX員工；4.股東借來(lái)的：其他應(yīng)付款--XX股東；5.民間借來(lái)的：其他應(yīng)付款--XX人。最終分為兩類：1.權(quán)益融資；2.債務(wù)融資。資本結(jié)構(gòu)？實(shí)收資本結(jié)構(gòu)，股權(quán)結(jié)構(gòu)，注冊(cè)資本結(jié)構(gòu)。指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系；資本結(jié)構(gòu)是指股權(quán)資本與債權(quán)資本的比例關(guān)系；為何要保持資本結(jié)構(gòu)？企業(yè)償債，再融資能力，未來(lái)的盈利能力。合理的融資結(jié)構(gòu)：獲得更高的自有資金收益率。一.錢從那里來(lái)？需要注意兩點(diǎn)？1.滿足投資收益率大于負(fù)債的資金成本率；2.債務(wù)比例的提高會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)資本的比例要控制在合理的范圍內(nèi)。一.錢從那里來(lái)？資金來(lái)源：盈余公積/未分配利潤(rùn)。好處：避免辦理融資手續(xù)/節(jié)約融資費(fèi)用/增強(qiáng)財(cái)務(wù)實(shí)力/避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)/提高企業(yè)信譽(yù)。壞處：1.資金積累較慢；2.所有者和使用者合二為一，稅收負(fù)擔(dān)難于轉(zhuǎn)嫁。一.錢從那里來(lái)-自我積累？

何為“所有者權(quán)益”我是公司的股東公司帳面的份額歸屬我的部分其中：包含兩部分一.股東原始投入的部分實(shí)收資本+資本公積二.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的積累盈余公積+未分配利潤(rùn)原始投資VS經(jīng)營(yíng)積累,那個(gè)重要?實(shí)現(xiàn)股東增值的捷徑

？轉(zhuǎn)讓股權(quán)、引入社會(huì)資本、IPO上市。實(shí)收資本\資本公積\未分配利潤(rùn)增資\分紅等問(wèn)題見(jiàn)前述課程。一.錢從那里來(lái)？正確解讀所有者權(quán)益？

A、B、C、D輪融資與天使投資、VC、PE的關(guān)系。二.各輪融資與實(shí)收資本的邏輯

都是屬于股東的原始投入，注意規(guī)劃實(shí)收資本和資本公積的匹配。--公司的價(jià)值管理、公司的股權(quán)管理。不同階段的融資的匹配–僅供參考，不同行業(yè)不一樣。

實(shí)收資本資本公積第一筆自有資金100：0天使輪100：200員工股100：200A輪100:400二.各輪融資與實(shí)收資本的邏輯三.非貨幣資產(chǎn)出資的問(wèn)題案例介紹：奧雷德與子公司昆明京東方的故事將微型顯示器技術(shù)/AR/VR技術(shù)及相關(guān)的專利評(píng)估作價(jià)2億元。以無(wú)形資產(chǎn)的形式出資。借：長(zhǎng)期股權(quán)投資2億

貸：無(wú)形資產(chǎn)0.2億

資產(chǎn)處置損失1.8億。母子公司，實(shí)際上，只是換了個(gè)名稱而已，還在同一車間發(fā)揮價(jià)值。

一.技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得免征、減征企業(yè)所得稅如何征收

1.企業(yè)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓所得免征、減征企業(yè)所得稅，是指一個(gè)納稅年度內(nèi)，居民企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得不超過(guò)500萬(wàn)元的部分，免征企業(yè)所得稅;超過(guò)500萬(wàn)元的部分，減半征收企業(yè)所得稅。

本公司為高新技術(shù)企業(yè)，故上述技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得按7.5%，即1312萬(wàn)元。

可以嗎？

不行，具體見(jiàn)《《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施企業(yè)所得稅過(guò)渡優(yōu)惠政策的通知》（國(guó)發(fā)[2007]39號(hào)）第一條第三款。

本案中：只能選擇：12.5%或15%，不能7.5%。稅務(wù)認(rèn)定：12.5%，即2186萬(wàn)元，需補(bǔ)繳874萬(wàn)元。三.非貨幣資產(chǎn)出資的問(wèn)題

看？

對(duì)技術(shù)成果投資入股實(shí)施選擇性稅收優(yōu)惠政策

企業(yè)或個(gè)人以技術(shù)成果投資入股到境內(nèi)居民企業(yè)，被投資企業(yè)支付的對(duì)價(jià)全部為股票（權(quán)）的，企業(yè)或個(gè)人可選擇繼續(xù)按現(xiàn)行有關(guān)稅收政策執(zhí)行，也可選擇適用遞延納稅優(yōu)惠政策。

選擇技術(shù)成果投資入股遞延納稅政策的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，投資入股當(dāng)期可暫不納稅，允許遞延至轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去技術(shù)成果原值和合理稅費(fèi)后的差額計(jì)算繳納所得稅。

2100萬(wàn)的稅暫時(shí)不交，子公司可以按2億元在所得稅稅前扣除。可以選擇暫不交嗎？財(cái)稅[2016]101號(hào)三.非貨幣資產(chǎn)出資的問(wèn)題四.向法人股東定向分紅的規(guī)劃某有限責(zé)任公司：A：40%，B：30%，C：30%。未分配利潤(rùn)有100萬(wàn)元，可以全部分給1個(gè)股東嗎？答：可以?！豆痉ā?4條明確規(guī)定。風(fēng)光新材持股5%以上的股東風(fēng)光實(shí)業(yè)（有限公司）-成立于2016年10月。2016年11月25日，分紅2.24億元。2016年11月30日，即增資1.4億元。深入研究：原為自然人A持股，現(xiàn)在變成了法人持股。但是，風(fēng)光實(shí)業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金，向A分紅，增資20%的個(gè)人所得稅。如何破局呢？四.向法人