XXXX年中級(jí)財(cái)務(wù)管理模擬試卷二

19/192010年中級(jí)財(cái)務(wù)管理模擬試卷二第一大題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題1、當(dāng)企業(yè)的高層素質(zhì)較高且企業(yè)自身?yè)碛辛己玫膫鬟f信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時(shí)，其更適合采用()財(cái)務(wù)管理體制。

A.集權(quán)和分權(quán)結(jié)合

B.分權(quán)制

C.集權(quán)制

D.以上體制都可以使用

2、某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，一季度至四季度的預(yù)計(jì)銷售量分別為1000件、800件、900件和850件，生產(chǎn)每件甲產(chǎn)品需要2千克A材料。公司的政策是每一季度末的產(chǎn)成品存貨數(shù)量等于下一季度銷售量的10%，每一季度末的材料等于下一季度生產(chǎn)需要量的20%。該公司二季度的預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量為()千克。

A.1600

B.1620

C.1654

D.1668

3、相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行貸款購(gòu)置設(shè)備而言，通過(guò)融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是()。

A.資本本錢高

B.籌資速度慢

C.限制條款多

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

4、若某投資工程的建設(shè)期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算該工程內(nèi)部收益率指標(biāo)所要求的前提條件是()。

A.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為遞延年金形式

B.投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不發(fā)生流動(dòng)資金投資

C.在建設(shè)起點(diǎn)沒(méi)有發(fā)生任何投資

D.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為普通年金形式

5、采用ABC控制法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是()。

A.低價(jià)值庫(kù)存且數(shù)量較多的存貨

B.占用資金較多且品種數(shù)量較少的存貨

C.品種較多的存貨

D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨

6、相對(duì)于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有較大的財(cái)務(wù)彈性的股利政策是()。

A.剩余股利政策

B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

7、企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)主要影響的是()。

A.所得稅

B.增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額

C.增值稅銷項(xiàng)稅額

D.車船使用稅

8、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。通過(guò)對(duì)系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括()。

A.加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率

B.加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率

C.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率

D.加強(qiáng)負(fù)債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率

9、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，存在的問(wèn)題是()。

A.不能防止企業(yè)的短期行為

B.企業(yè)價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作

C.價(jià)值確實(shí)定過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾

D.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

10、以下關(guān)于零基預(yù)算的說(shuō)法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。

A.零基預(yù)算有可能使不必要的開(kāi)支合理化

B.零基預(yù)算能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性

C.零基預(yù)算不考慮以往發(fā)生的費(fèi)用工程或費(fèi)用數(shù)額

D.采用零基預(yù)算，要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各種費(fèi)用的內(nèi)容及開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)是否合理

11、某公司的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量將增長(zhǎng)10%，在固定經(jīng)營(yíng)本錢和固定資本本錢不變的情況下，每股利潤(rùn)將增長(zhǎng)()。

A.50%

B.10%

C.30%

D.60%

12、對(duì)于工程投資而言，以下說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。

A.計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期

B.運(yùn)營(yíng)期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期

C.達(dá)產(chǎn)期是指從投產(chǎn)至到達(dá)設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間

D.從投產(chǎn)日到終結(jié)點(diǎn)之間的時(shí)間間隔稱為運(yùn)營(yíng)期

13、某企業(yè)年賒銷收入為360萬(wàn)元，信用條件為“2/10，n/30”時(shí)，預(yù)計(jì)有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動(dòng)本錢率為60%，資金本錢率為8%，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息為()元。(1年按360天計(jì)算)

A.20800

B.14568

C.12480

D.15600

14、某公司2009年度凈利潤(rùn)為800萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2010年投資所需的資金為1000萬(wàn)元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤(rùn)15%的比例計(jì)提盈余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利為()萬(wàn)元。

A.280

B.400

C.500

D.75

15、以下說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。

A.企業(yè)實(shí)際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時(shí)，不再受計(jì)稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實(shí)扣除

B.加速折舊法起到了延期納稅的作用

C.期初存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期的利潤(rùn)可能因此而相應(yīng)增加

D.如果企業(yè)盈利能力很強(qiáng)，為減輕稅負(fù)，可以采用加大產(chǎn)品中材料費(fèi)用的存貨計(jì)價(jià)方法，以減少當(dāng)期利潤(rùn)，推遲納稅

16、以下不屬于財(cái)務(wù)分析的局限性的是()。

A.分析指標(biāo)的局限性

B.分析方法的局限性

C.分析對(duì)象的局限性

D.資料來(lái)源的局限性

17、按照金融工具的屬性可將金融市場(chǎng)分為()。

A.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

B.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)

C.短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)

D.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

18、某公司2009年1～4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和400萬(wàn)元，每月材料采購(gòu)按照下月銷售收入的80%確定，采購(gòu)當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)置業(yè)務(wù)，則2009年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款〞工程金額為()萬(wàn)元。

A.145

B.218

C.150

D.128

19、以下關(guān)于融資租賃的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。

A.在杠桿租賃中，如果出租人不能按期歸還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者

B.從承租人的角度來(lái)看，杠桿租賃與其他租賃形式并無(wú)區(qū)別

C.從出租人的角度來(lái)看，杠桿租賃與其他租賃形式并無(wú)區(qū)別

D.包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種根本形式

20、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點(diǎn)是()。

A.無(wú)法直接反映投資工程的實(shí)際收益率水平

B.都是相對(duì)數(shù)指標(biāo)

C.從動(dòng)態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系

D.從動(dòng)態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系

21、以下關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略表述中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。

A.公司以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為全部固定資產(chǎn)融資

B.短期融資方式支持了局部臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

C.一局部永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資

D.一局部永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資

22、對(duì)于銷售預(yù)測(cè)中的平滑指數(shù)法，下面表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。

A.采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測(cè)值可以反映樣本值新近的變化趨勢(shì)

B.平滑指數(shù)大小決定了前期實(shí)際值和預(yù)測(cè)值對(duì)本期預(yù)測(cè)值的影響

C.進(jìn)行長(zhǎng)期預(yù)測(cè)時(shí)，可選擇較大的平滑指數(shù)

D.在銷售波動(dòng)較大的時(shí)候，可選擇較大的平?jīng)]指數(shù)

23、以下說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。

A.對(duì)于商家而言，稅款繳納最少的方案一定是首先方案

B.企業(yè)實(shí)際發(fā)生的合理工資薪金支出，可以全額據(jù)實(shí)在稅前扣除，不受計(jì)稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制

C.從節(jié)稅的角度講，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮時(shí)期，對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法比較適宜

D.加速折舊法起到了延期納稅的作用

24、以下有關(guān)稀釋每股收益的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。

A.潛在的普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等

B.對(duì)于認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性.

C.對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分母的調(diào)整工程為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

D.對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分子的調(diào)整工程為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的影響額

25、必須對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及開(kāi)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

A.企業(yè)所有者

B.企業(yè)債權(quán)人

C.企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者

D.稅務(wù)機(jī)關(guān)

第二大題：多項(xiàng)選擇題1、以下有關(guān)存貨的適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)的說(shuō)法正確的有()。

A.減少?gòu)挠嗀浀浇回浀募庸さ却龝r(shí)間，提高生產(chǎn)效率

B.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時(shí)才開(kāi)始生產(chǎn)，從而防止產(chǎn)成品的庫(kù)存

C.可以降低庫(kù)存本錢

D.只有在使用之前才從供給商處進(jìn)貨，從而將原材料或配件的庫(kù)存數(shù)量減少到最小

2、以下屬于酌量性本錢的有()。

A.職工培訓(xùn)費(fèi)

B.廣告宣傳費(fèi)用

C.直接材料和直接人工

D.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用

3、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括()。

A.保持與政府部門的良好關(guān)系

B.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系

C.關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)

D.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)

4、關(guān)于確定最正確資本結(jié)構(gòu)的方法，以下說(shuō)法正確的有()。

A.每股收益分析法考慮了風(fēng)險(xiǎn)的影響

B.平均資本本錢比較法根據(jù)平均資本本錢的上下確定最正確資本結(jié)構(gòu)

C.平均資本本錢法有把最優(yōu)方案漏掉的可能

D.公司價(jià)值分析法考慮了風(fēng)險(xiǎn)的影響

5、固定制造費(fèi)用消耗差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則以下說(shuō)法正確的有()。

A.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-800元

B.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費(fèi)用本錢差異為400元

D.固定制造費(fèi)用本錢差異為-800元

6、以下關(guān)于管理層討論與分析的說(shuō)法，正確的有()。

A.是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)于本企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分析以及企業(yè)和未來(lái)開(kāi)展趨勢(shì)的前瞻性判斷

B.是對(duì)企業(yè)未來(lái)開(kāi)展前景的預(yù)期

C.大多涉及“內(nèi)部性〞較強(qiáng)的定性型軟信息，我們國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制

D.是上市公司定期報(bào)告的重要組成局部

7、企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時(shí)，應(yīng)遵循的原則包括()。

A.調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

B.調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整

C.調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非政黨的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

D.調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略

8、甲工程原始投資為120萬(wàn)元，建設(shè)期資本化利息為10萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年利息費(fèi)用8萬(wàn)元，建設(shè)期為1年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為5年，試產(chǎn)期稅前利潤(rùn)為-5萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期稅前利潤(rùn)合計(jì)為280萬(wàn)元。試產(chǎn)期凈現(xiàn)金流量為2萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期第1年凈現(xiàn)金流量為30萬(wàn)元，第2年凈現(xiàn)金流量為100萬(wàn)元，則()。

A.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.88年

B.總投資收益率為41.41%

C.工程總投資為130萬(wàn)元

D.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為2.88年

9、在經(jīng)濟(jì)訂貨模型中，以下表述中正確的有()。

A.隨每次訂貨批量的變動(dòng)，相關(guān)訂貨費(fèi)用和相關(guān)儲(chǔ)存本錢呈反方向變化

B.相關(guān)儲(chǔ)存與每次訂貨批量成正比

C.相關(guān)訂貨費(fèi)用與每次訂貨批量成反比

D.相關(guān)儲(chǔ)存本錢與相關(guān)訂貨費(fèi)用相等時(shí)的采購(gòu)批量，即為經(jīng)濟(jì)訂貨批量

10、企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循的原則包括()。

A.合法性原則

B.服從企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)原則

C.本錢效益原則

D.事先籌劃原則

第三大題：判斷題1、具有提前歸還條款的債券，可使企業(yè)融資有較大的彈性，當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券，有利于降低資本本錢。()

2、利用差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法進(jìn)行原始投資不相同的多個(gè)互斥方案決策分析，會(huì)得出相同的決策結(jié)論。()

3、由于能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，定期預(yù)算有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定開(kāi)展。()

4、與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，工程資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入和流出工程都有變化。()

5、在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時(shí)收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越高越好。()

6、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。()

7、上下點(diǎn)法下的高點(diǎn)數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的量大點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量，低點(diǎn)數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量。()

8、以本錢為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法，主要關(guān)注企業(yè)本錢狀況而不考慮市場(chǎng)需求狀況，因而這種方法制定的產(chǎn)品價(jià)格不一定滿足企業(yè)銷售收入或利潤(rùn)最大化的需求。()

9、稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，躲避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。()

10、由于凈資產(chǎn)收益率等于資產(chǎn)凈利率乘以權(quán)益乘數(shù)。因此，企業(yè)的負(fù)債程度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大。()

第四大題：計(jì)算分析題1、甲公司2009年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬(wàn)元，其中，年末余額已預(yù)定為60萬(wàn)元。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬(wàn)元的倍數(shù)，年利息率為6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計(jì)算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2009年該公司無(wú)其他融資方案。甲公司編制的2009年度現(xiàn)金預(yù)算的局部數(shù)據(jù)如下表所示：工程第一季度第二季度第三季度第四季度全年期初現(xiàn)金余額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入401010G5536.6

說(shuō)明：表中用“*〞表示省略的數(shù)據(jù)，假設(shè)可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)=期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入。要求：計(jì)算上表中用字母“A～I(xiàn)〞表示的基礎(chǔ)上數(shù)值(除“G〞和“I〞項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計(jì)算過(guò)程)。

2、某公司2010年擬投資5000萬(wàn)元購(gòu)置一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下權(quán)益乘數(shù)為2。該公司2009年度稅前利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，所得稅率為25％。要求：(1)計(jì)算2009年度的凈利潤(rùn)是多少?(2)按照剩余股利政策，企業(yè)分配的現(xiàn)金股利為多少?(3)如果該企業(yè)采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40％。在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計(jì)算2010年度該公司為購(gòu)置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額；(4)如果該企業(yè)采用的是固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策，固定股利為1200萬(wàn)元，穩(wěn)定的增長(zhǎng)率為5％，從2007年開(kāi)始執(zhí)行穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計(jì)算2010年度該公司為購(gòu)置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額；(5)如果該企業(yè)采用的是低正常股利加額外股利政策，低正常股利為1000萬(wàn)元，額外股利為凈利潤(rùn)超過(guò)2000萬(wàn)元的局部的10％，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計(jì)算2010年度該公司為購(gòu)置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額。

3、某公司2009年銷售額為1000萬(wàn)元，銷售凈利率為12％。其他有關(guān)資料如下：(1)2010年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5；(2)2009年固定經(jīng)營(yíng)本錢為240萬(wàn)元；(3)所得稅稅率為40％；(4)2009年普通股股利為150萬(wàn)元。要求：(1)計(jì)算2009年的稅前利潤(rùn)；(2)計(jì)算2009年的息稅前利潤(rùn)；(3)計(jì)算2009年的利息；(4)計(jì)算2009年的邊際奉獻(xiàn)；(5)計(jì)算2010年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；(6)計(jì)算2010年的總杠桿系數(shù)；(7)若2010年銷售額預(yù)期增長(zhǎng)20％，則每股收益比上年增長(zhǎng)百分之幾?

4、某企業(yè)年需用甲材料180000千克，單價(jià)為20元/千克，每次訂貨費(fèi)用為400元，單位存貨的年持有本錢為1元。要求計(jì)算：(1)該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金；(3)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的存貨相關(guān)總本錢；(4)年度最正確訂貨批次；(5)最正確訂貨周期(1年按365天計(jì)算)。

第五大題：綜合題1、某企業(yè)方案2010年進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲、乙兩個(gè)備選的互斥投資方案資料如下：(1)甲方案需要一臺(tái)進(jìn)口設(shè)備，該設(shè)備離岸價(jià)為10萬(wàn)美元(1美元=7.43元人民幣)，國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)率為7％，國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為3％，關(guān)稅稅率為10％，國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)為5.56萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為4.37萬(wàn)元，假設(shè)以上費(fèi)用均在建設(shè)起點(diǎn)一次支付；流動(dòng)資金投資50萬(wàn)元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0，運(yùn)營(yíng)期為5年，到期凈殘值收入5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入(不含增值稅，下同)為90萬(wàn)元，年不含財(cái)務(wù)費(fèi)用總本錢費(fèi)用為60萬(wàn)元。(2)乙方案原始投資額200萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資120萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資80萬(wàn)元。建設(shè)期為2年，運(yùn)營(yíng)期為5年，建設(shè)期資本化利息10萬(wàn)元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點(diǎn)投入，流動(dòng)資金投資于建設(shè)期結(jié)束時(shí)投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入8萬(wàn)元，工程投產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入170萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)本錢80萬(wàn)元，運(yùn)營(yíng)期每年歸還利息5萬(wàn)元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，不考慮營(yíng)業(yè)稅金及附加的變化。該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10％。要求：(1)計(jì)算甲方案固定資產(chǎn)原值；(2)計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；(3)計(jì)算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；(4)計(jì)算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣；(5)利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣；(6)利用最短計(jì)算期法比較兩方案的優(yōu)劣。

2、某產(chǎn)品本月本錢資料如下：(1)單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)本錢

本企業(yè)該產(chǎn)品預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為1000小時(shí)。(2)本月實(shí)際產(chǎn)量20件，實(shí)際耗用材料900千克，實(shí)際人工工時(shí)950小時(shí)，實(shí)際本錢如下：直接材料9000元直接人工3325元變動(dòng)制造費(fèi)用2375元固定制造費(fèi)用17550元

要求：(1)計(jì)算本月產(chǎn)品本錢差異總額；(2)計(jì)算直接材料價(jià)格差異和用量差異；(3)計(jì)算變動(dòng)制造費(fèi)用消耗差異和效率差異；(4)計(jì)算固定制造費(fèi)用消耗差異、效率差異、能量差異、產(chǎn)量差異以及固定制造費(fèi)用本錢差異。

第一大題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題1、答案：C解析：當(dāng)企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)具備高素質(zhì)的能力且企業(yè)擁有一個(gè)良好高效的信息傳遞網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時(shí)，企業(yè)更適合采用集權(quán)制的財(cái)務(wù)管理體制。2、答案：C解析：此題的主要考核點(diǎn)是材料采購(gòu)預(yù)算。二季度產(chǎn)量=800+900×10%-800×10%=810(件)三季度產(chǎn)量=900+850×10%-900×10%=895(件)二季度材料采購(gòu)量=810×2+895×20%×2-810×2×20%=1654(千克)。3、答案：A解析：融資租賃的特點(diǎn)：(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；(3)融資租賃籌資的限制條件較少；(4)租賃能處長(zhǎng)資金融通的期限；(5)免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；(6)資本本錢高。4、答案：D解析：此題的主要考核點(diǎn)是計(jì)算內(nèi)部收益率的特殊方法的應(yīng)用前提。計(jì)算內(nèi)部收益率的特殊方法，即根據(jù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)查表，然后用內(nèi)插法的方法計(jì)算的條件有兩個(gè)：(1)工程的全部原始投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零；(2)投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，即投產(chǎn)后第1至第n期凈現(xiàn)金流量為普通年金形式。5、答案：B解析：ABC控制法將存貨分為三大類：A類高價(jià)值庫(kù)存，品種數(shù)量比較??；B類中等價(jià)值庫(kù)存，品種數(shù)量也較小；C類低價(jià)值庫(kù)存，品種數(shù)量多。其中，A類庫(kù)存是ABC控制法管理的重點(diǎn)。6、答案：D解析：此題的考核點(diǎn)是四種股利政策的特點(diǎn)。低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點(diǎn)包括：(1)具有較大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地，并具有較大的財(cái)務(wù)彈性。公司可根據(jù)每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價(jià)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化；(2)使那些停靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這局部股東。7、答案：B解析：采購(gòu)是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中供、產(chǎn)、銷的“供給〞局部。采購(gòu)主要影響流轉(zhuǎn)稅中增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額。8、答案：C解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。9、答案：B解析：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，優(yōu)點(diǎn)包括：(1)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；(2)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；(3)克服了企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；(4)用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地躲避了企業(yè)的短期行為。存在的問(wèn)題是：(1)企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作；(2)對(duì)于非上市公司，企業(yè)價(jià)值評(píng)估受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響。10、答案：A解析：零基預(yù)算，是指在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間發(fā)生的費(fèi)用工程或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算，所以不會(huì)存在不必要的開(kāi)支，選項(xiàng)A不正確。11、答案：C解析：DTL=DOL×DFL=2×1.5=3，DTL=每股利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷量變動(dòng)率，所以，每股利潤(rùn)增長(zhǎng)率=3×10%=30%。12、答案：C解析：達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)到達(dá)設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間。13、答案：C解析：應(yīng)收賬款平均收賬期=10×20%+30×80%=26(天)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=3600000/360×26×60%×8%=12480(元)14、答案：B解析：按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資金數(shù)額為1000×(1-60%)=400(萬(wàn)元)，因此，2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利=800-400=400(萬(wàn)元)。注意提取的盈余公積金已經(jīng)包含在400萬(wàn)元中，不必再單獨(dú)考慮。15、答案：C解析：期初存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期計(jì)入本錢的存貨價(jià)值可能增加，當(dāng)期的利潤(rùn)可能因此而相應(yīng)減少。16、答案：C解析：財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來(lái)源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。17、答案：B解析：此題考核金融市場(chǎng)的分類。按照金融工具的屬性將金融市場(chǎng)分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)；選項(xiàng)C是按照期限劃分的；選項(xiàng)A和D是按照功能劃分的。18、答案：D解析：此題考核直接材料預(yù)算的編制。2009年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款〞工程金額=400×80%×40%=128(萬(wàn)元)19、答案：C解析：此題考核的是融資租賃的相關(guān)內(nèi)容。從出租人的角度來(lái)看。杠桿租賃與其他租賃形式有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購(gòu)置資產(chǎn)所需的局部資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是債權(quán)人又是債務(wù)人，用收取的租金歸還貸款。20、答案：A解析：此題考核財(cái)務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)。凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，無(wú)法從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資工程的實(shí)際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標(biāo)可以從動(dòng)態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，但無(wú)法直接反映投資工程的實(shí)際收益率。21、答案：B解析：此題考核激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略特性。在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，短期融資方式支持了一局部永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)B是錯(cuò)誤的。22、答案：C解析：在銷售量波動(dòng)較大或進(jìn)行短期預(yù)測(cè)時(shí)，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量較小或進(jìn)行長(zhǎng)期預(yù)測(cè)時(shí)，可選擇較小的平滑指數(shù)。23、答案：A解析：對(duì)于商家而言，稅款繳納最少的方案并不一定是首選方案，因?yàn)樯碳彝粗厝绾螌?shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)，如爭(zhēng)奪消費(fèi)者、占領(lǐng)某一市場(chǎng)份額等，還要考慮哪種促銷手段對(duì)銷售者的刺激最大，或者說(shuō)最能擴(kuò)大商家銷售規(guī)模。24、答案：D解析：對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分子的調(diào)整工程為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額，所以D不正確，沒(méi)有強(qiáng)調(diào)是稅后影響額。25、答案：C解析：企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及開(kāi)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第二大題：多項(xiàng)選擇題1、答案：ABCD解析：存貨的適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)的根本原理是：只有在使用之前才從供給商處進(jìn)貨，從而將原材料或配件的庫(kù)存數(shù)量減少到最??；只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時(shí)才開(kāi)始生產(chǎn)，從而防止產(chǎn)成品的庫(kù)存。及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是降低庫(kù)存本錢；減少?gòu)挠嗀浀浇回浀募庸さ却龝r(shí)間，提高生產(chǎn)效率。2、答案：ABD解析：酌量性本錢的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)效勞，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計(jì)量的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒(méi)有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術(shù)性變動(dòng)本錢。3、答案：ABCD解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括八個(gè)方面，該題中的四個(gè)選項(xiàng)是其中的四個(gè)方面。4、答案：BCD解析：每股收益分析法從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒(méi)有考慮市場(chǎng)反應(yīng)，即沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；平均資本本錢比較法，是通過(guò)計(jì)算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本本錢，選擇平均資本本錢最低的方案，但是平均資本本錢比較法擬訂的籌資方案數(shù)量有限，有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選項(xiàng)B、C正確；公司價(jià)值分析法是在考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，以公司市場(chǎng)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，所以選項(xiàng)D正確。5、答案：AC解析：固定制造費(fèi)用本錢差異=消耗差異-能量差異=1000-600=400（元）固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異=固定制造費(fèi)用能量差異－固定制造費(fèi)用效率差異=-600-200=－800（元）6、答案：ABD解析：管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中的重要組成局部。管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)于本企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)和未來(lái)開(kāi)展趨勢(shì)的前瞻性判斷，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所描述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的解釋，是對(duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)未來(lái)開(kāi)展前景的預(yù)期。管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性〞較強(qiáng)的定性型軟信息，無(wú)法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，所以，選項(xiàng)C不正確。7、答案：ACD解析：此題考核預(yù)算的調(diào)整。對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)遵循：(1)預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略；(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；(3)預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。所以，選項(xiàng)A、C、D正確。8、答案：ABC解析：此題考核靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算。工程總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=130(萬(wàn)元)；試產(chǎn)期的息稅前利潤(rùn)為-5+8=3(萬(wàn)元)，達(dá)產(chǎn)期息稅前利潤(rùn)合計(jì)為280+8×5=320(萬(wàn)元)；運(yùn)營(yíng)期平均息稅前利潤(rùn)=(3+320)/(1+5)=53.83(萬(wàn)元)，總投資收益=53.83/130×100%=41.41%；包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=3+(120-2-30)/100=3.88(年)。9、答案：ABCD解析：此題考核存貨經(jīng)濟(jì)訂貨模型下，本錢和訂貨批量的關(guān)系。相關(guān)訂貨費(fèi)用=(存貨每期需求量/每次訂貨批量)×每次訂貨費(fèi)用，選項(xiàng)C正確；相關(guān)儲(chǔ)存本錢=(每次訂貨批量/2)×單位存貨每期儲(chǔ)存本錢，選項(xiàng)B正確；選項(xiàng)B、C都正確，則選項(xiàng)A也正確；由于相關(guān)儲(chǔ)存本錢與相關(guān)訂貨費(fèi)用相等時(shí)，存貨相關(guān)總本錢最低，所以能使兩者相等的采購(gòu)批量為經(jīng)濟(jì)訂貨批量，因此，選項(xiàng)D正確。10、答案：ABCD解析：此題考核的是稅務(wù)管理的原則。企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)本錢效益原則；(4)事先籌劃原則。第三大題：判斷題1、答案：√解析：依據(jù)提前歸還條款債券的特點(diǎn)。2、答案：×解析：利用差額投資內(nèi)部率法和年等額凈回收額法進(jìn)行原始投資不相同的多個(gè)互斥方案決策分析，如果工程計(jì)算期也相等，則會(huì)得出相同的決策結(jié)論。注意：差額投資內(nèi)部收益率法不能用于工程計(jì)算期不相等的多個(gè)互斥方案決策分析。3、答案：×解析：由于定期預(yù)算固定以一年為預(yù)算期，在執(zhí)行一段時(shí)間后，往往使管理人員只考慮剩下來(lái)的幾個(gè)月的業(yè)務(wù)量，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)。4、答案：×解析：與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，工程資本金流量表的現(xiàn)金流入工程沒(méi)有變化。5、答案：×解析：企業(yè)空間應(yīng)當(dāng)核定多長(zhǎng)的現(xiàn)金折扣期限，以及給予客戶多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，必須將信用期間及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣本錢結(jié)合起來(lái)考查，即考察提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的本錢。6、答案：√解析：此題考核集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開(kāi)支的審批權(quán)。7、答案：√解析：此題考核的是資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。上下點(diǎn)法下的高點(diǎn)數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量，低點(diǎn)數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)的資金占用量。8、答案：√解析：此題考核以本錢為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法。根據(jù)教材內(nèi)容，該題表述正確。9、答案：×解析：此題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以躲避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。原題的說(shuō)法錯(cuò)誤在于缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下〞這個(gè)條件。10、答案：×解析：此題考核凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系。凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)。只有在總資產(chǎn)凈利率不變且大于0的前提下，“企業(yè)的負(fù)債程度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大〞這個(gè)說(shuō)法才正確。第四大題：計(jì)算分析題1、答案：解析：A=40+1010-1000=50(萬(wàn)元)

B=50+0=50(萬(wàn)元)

D=C×6%×3/12

又31.3+C-D介于50～60萬(wàn)元之間，C為10萬(wàn)元的倍數(shù)

解得C=20(萬(wàn)元)

所以D=20×6%×3/12=0.3(萬(wàn)元)

E=31.3+19.7=51(萬(wàn)元)

F=132.3-60-20-0.3=52(萬(wàn)元)

G=40(萬(wàn)元)

H=40+5536.6=5576.6(萬(wàn)元)

I=60(萬(wàn)元)2、答案：解析：(1)2009年凈利潤(rùn)=4000×(1-25％)=3000(萬(wàn)元)

(2)因?yàn)?，?quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=2，所以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資金所占的比例=1/2×100％=50％，負(fù)債資金所占的比例=1-50％=50％

所以2010年投資所需權(quán)益資金=5000×50％=2500(萬(wàn)元)

所以2009年分配的現(xiàn)金股利=3000-2500=500(萬(wàn)元)

(3)2009年度公司留存利潤(rùn)=3000×(1-40％)=1800(萬(wàn)元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1800=700(萬(wàn)元)

(4)2009年發(fā)放的現(xiàn)金股利=1200×(1+5％)×(1+5％)×(1+5％)=1389.15(萬(wàn)元)

2009年度公司留存利潤(rùn)=3000-1389.15=1610.85(萬(wàn)元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1610.85=889.15(萬(wàn)元)

(5)2009年發(fā)放的現(xiàn)金股利=1000+(3000-2000)×10％=1100(萬(wàn)元)

2009年度公司留存利潤(rùn)=3000-1100=1900(萬(wàn)元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1900=600(萬(wàn)元)3、答案：解析：(1)2009年凈利潤(rùn)=1000×12％=120(萬(wàn)元)

稅前利潤(rùn)=120/(1-40％)=200(萬(wàn)元)

(2)由財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)公式：

DFL=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息)=息稅前利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)

息稅前利潤(rùn)=1.5×200=300(萬(wàn)元)

(3)由于：稅前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息

所以，

利息=息稅前利潤(rùn)-稅前利潤(rùn)=300-200=100(萬(wàn)元)

(4)由于：息稅前利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)-固定經(jīng)營(yíng)本錢

所以，

邊際奉獻(xiàn)=息稅前利潤(rùn)+固定經(jīng)營(yíng)本錢=300+240=540(萬(wàn)元)

(5)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

=邊際奉獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)

=540/300=1.8

(6)總杠桿系數(shù)

=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

=1.8×1.5=2.7

或：總杠桿系數(shù)

=邊際奉獻(xiàn)/稅前利潤(rùn)

=540/200=2.7

(7)每股收益比上年增長(zhǎng)百分比

=2.7×20％=54％4、答案：解析：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量

==12000(千克)

(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金

=12000/2×20=120000(元)

(3)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的存貨相關(guān)總本錢

==12000(元)

(4)年度最正確訂貨批次=180000/12000=15(次)

(5)最正確訂貨周期=365/15=24.33(天)第五大題：綜合題1、答案：解析：(1)計(jì)算甲方案固定資產(chǎn)原值

進(jìn)口設(shè)備的國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)

=10×7％=0.7(萬(wàn)美元)

進(jìn)口設(shè)備的國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

=(10+0.7)×3％=0.32(萬(wàn)美元)

以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)

=(10+0.7+0.32)×7.43=81.88(萬(wàn)元)

進(jìn)口關(guān)稅=81.88×10％=8.19(萬(wàn)元)

進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

=81.88+8.19+4.37+5.56=100(萬(wàn)元)

(2)計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量

①甲方案各年的凈現(xiàn)金流量

折舊=(100-5)/5=19(萬(wàn)元)

NCF0=-150(萬(wàn)元)

NCF1～4=(90-60)+