國際金融無敵試題庫答案

一、單項選擇題

1.以一定單位（1、100、10000）的外幣作為基準(zhǔn)貨幣，折算成一定數(shù)額本國貨

幣的匯率標(biāo)價法為（BJo

A.外幣標(biāo)價法B.直接標(biāo)價法

C.間接標(biāo)價法D.美元標(biāo)價法

2.金本位制下匯率變動的范圍是（C）o

A.黃金輸出點B.黃金輸入點

C.黃金輸送點D.鑄幣平價

3.在倫敦外匯市場上，三個月遠(yuǎn)期英鎊的匯率為：即期GBP1=USD1.5600/30,

三月期45/15,（B

A.表示根基貨幣遠(yuǎn)期匯率升水B.表示根基貨幣遠(yuǎn)期匯率貼水

C.表示計價貨幣遠(yuǎn)期匯率貼水I）.表示計價貨幣遠(yuǎn)期匯率平水

4.不屬于外匯期貨交易特點的是（C）。

A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.在交易所內(nèi)進展交易

C.只需要繳納定金D.實行逐日清算

5.外匯期權(quán)自期權(quán)合約成立之日起，到合約截至日之前的任何時間都能行使權(quán)利

的期權(quán)交易為（C）。

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)D.歐式齊全

6.在布雷頓森林體系下，匯率決定的根基是兩國貨幣的（A）之比。

A.法定金平價B.鑄幣平價C.黃金輸送點D.購置力平價

7.目前，香港的聯(lián)系匯率制度是（B）。

A.浮動匯率制B.貨幣局制

C.貨幣替代制D.爬行釘住匯率制

8.一國外匯市場的,IMF視為復(fù)匯率。（B）。

A.買入?yún)R率與賣出匯率存在差異

B.買入?yún)R率與賣出匯率存在差異并超過2%

C.買入?yún)R率與賣出匯率存在差異并超過1%

D.官方牌價與黑市牌價長期背離

9.其他條件不變，一國貨幣升值對其進出口收支產(chǎn)生影響為（B）。

A.出口增加，進口減少B.出口減少，進口增加

C.出口增加，進口增加D.出口減少，進口減少

10.假設(shè)一國貨幣匯率高估，往往會出現(xiàn)（B）o

A.外匯供應(yīng)增加，外匯需求減少，國際收支順差

B.外匯供應(yīng)減少，外匯需求增加，國際收支逆差

C.外匯供應(yīng)增加，外匯需求減少，國際收支逆差

D.外匯供應(yīng)減少，外匯需求增加，國際收支順差

11.在采用直接標(biāo)價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù)量的

外國貨幣，這說明（A）。

A.本幣幣值上升，外幣幣值下降，本幣升值外幣貶值

B.本幣幣值下降，外幣幣值上升，本幣貶值外幣升值

C.本幣幣值上升，外幣幣值下降，外幣升值本幣貶值

D.本幣幣值下降，外幣幣值上升，外幣貶值本幣升值

12.遠(yuǎn)期外匯交易是由于（B）而產(chǎn)生的。

A.金融交易者的沒機B.為了防止外匯風(fēng)險

C.與即期交易有所區(qū)別D.銀行的業(yè)務(wù)需要

13.狹義外匯概念是指（D

A.外幣有價證券B.外國政府債券

C.外國貨幣D.國外銀行的外幣存款、匯票、支票

14.外匯市場上，期匯比現(xiàn)匯貴，常稱為（A

A.升水B.貼水C.平價D.利差

15.外匯市場上的買入價和賣出價是指（DI報出的匯率。

A.進出口商B.詢價銀行

C.中央銀行D.報價銀行

16.金本位的特點是黃金可以（B）。

A.自由買賣、自由鑄造、自由兌換

B.自由鑄造、自由兌換、自由輸出入

C.自由買賣、自由鑄造、自由輸出入

D.自由流通、自由兌換、自由輸出入

17.倫敦市場GBPFSF8.4390/50,某客戶要賣出SF,匯率為(C)0

A.8.4390B.8.4350C.8.4450D.8.4345

18.兩種貨幣通過各自對第三國的匯率而算得的匯率叫(C)o

A.根本匯率B.單一匯率C.套算匯率D.中間匯率

19.“外幣固定本幣變〃的匯率標(biāo)價方法是(B)。

A.美元標(biāo)價法B.直接標(biāo)價法C.間接標(biāo)價法D.復(fù)匯率

20.一日本客戶要求日本銀行將日元兌換成美元，當(dāng)時市場匯率為

USD1=JPY118.70/80,銀行應(yīng)選擇的匯率為(C

A.118.70B.118.75C.118.80D.118.85

21.國際收支平衡表按照(B)原理編制。

A.美元計價B.復(fù)式簿記C.本幣計價D.總額計價

22.收購國外企業(yè)的股雙到達(dá)10%以上，一般認(rèn)為屬于(C)。

A.股票投資B.證券投資

C.直接投資D.間接投資

23.匯率不穩(wěn)有下浮趨勢且在外匯市場上被人們拋售的貨幣是。(0

A.非自由兌換貨幣B.硬貨幣C.軟貨幣D.自由外匯

24.匯率波動受黃金輸送費用的限制，各國國際收支能夠自動調(diào)節(jié)，這種貨幣制

度是(B)。

A.浮動匯率制B.國際金本位制

C.布雷頓森林體系D.混合本位制

25.在采用直接標(biāo)價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù)量的

外國貨幣，這說明(C)。

A.本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率上升

B.本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率上升

C.本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率下降

D.本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率下降

26.當(dāng)一國經(jīng)濟出現(xiàn)膨脹和順差時，為了內(nèi)外經(jīng)濟的平衡，根據(jù)財政貨幣政策配

合理論，應(yīng)采取的措施是(D)。

A.膨脹性的財政政策和膨脹性的貨幣政策

B.緊縮性的財政政策和緊縮性的貨幣政策

C.膨脹性的財政政策和緊縮性的貨幣政策

D.緊縮性的財政政策和膨脹性的貨幣政策

27.一國國際收支順差會使(A)

A.外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率上升

B.外國對該國貨幣需求減少，該國貨幣匯率下跌

C.外國對該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率下跌

D.外國對該國貨幣需求減少，該國貨幣匯率上升

28.布雷頓森林體系開場規(guī)定會員國匯率波動幅度為(C)

A.±10%B.±2.25%C.±1%D.±10-20%

29.資本流出是指本國資本流到外國，它表示(D)

A.外國對本國的負(fù)債減少B.本國對外國的負(fù)債增加

C.外國在本國的資產(chǎn)增加D.外國在本國的資產(chǎn)減少

30.從長期講，影響一國貨幣幣值的因素是(B)

A.國際收支狀況B.經(jīng)濟實力C.通貨膨脹D.利率上下

31.目前，一些經(jīng)濟興旺國家以證券交易方式實現(xiàn)的金融交易，已占有越來越大

的份額，人們把這種趨勢成為(Oo

A.資本化B.市場化C.證券化D.電子化

32.金融市場上的交易主體指金融市場的(D

A.供應(yīng)者B.需求者C.管理者D.參與者

33.以下關(guān)于國際收支平衡表記賬法的正確說法為(D)0

A.凡引起外匯流入的工程，記入借方

B.凡引起外匯流出的工程，記入貸方

C.凡引起本國負(fù)債增加的工程，記入借方

D.凡引起本國負(fù)債增加的工程，記入貸方

34.以下匯率的標(biāo)價采用直接標(biāo)價法的國家是(B)。

A.英國B.日本C.美國D.澳大利亞

35.國際收支平衡表中最根本最重要的工程是(B)。

A.資本和金融賬戶B.經(jīng)常賬戶

C.錯誤與遺漏D.儲藏賬戶

36.通常判斷一國國際收支是否平衡主要看其（C；是否平衡。

A.經(jīng)常工程B.資本和金融工程

C.自主性交易D.調(diào)結(jié)性交易

37.國際收支平衡表按照（B）原理進展統(tǒng)計記錄。

A.單式記賬B.復(fù)式記賬

C.增減記賬D.收付記賬

38.其他條件不變，遠(yuǎn)期匯率的升（貼）水率與（b）趨于一致。

A.國際利率水平B.兩種貨幣的利率差

C.兩國國際收支差額比D.兩國政府債券利率差

39.目前，世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法是（A）

A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法

C.美式標(biāo)價法D.歐式標(biāo)價法

40.通常情況下，遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差價表現(xiàn)為貼水的是（B）

A.低利率國家的貨幣B.高利率國家的貨幣

C.實行浮動匯率制國家的貨幣D.實現(xiàn)釘住匯率制國家的貨幣

41.當(dāng)遠(yuǎn)期外匯比即期外匯廉價時，兩者之間的差額稱為（B）

A.升水B.貼水C.評價D.中間價

42.國際收支的長期性不平衡指（B）

A.暫時性不平衡B.構(gòu)造性不平衡

C.貨幣性不平衡D.周期性不平衡

43.根據(jù)國際收入平衡表的記帳原則，屬于貸方工程的是（B）。

A.進口勞務(wù)B.出口收匯

C.官方儲藏增加D.非居民歸還本國居民債務(wù)

44.當(dāng)一國處于通貨膨脹和國際收支逆差的經(jīng)濟狀況時，應(yīng)采用以下什么政策搭

配（D）

A.緊縮國內(nèi)支出，本幣升值B.擴張國內(nèi)支出，本幣貶值

C.擴張國內(nèi)支出，本幣升值D.緊縮國內(nèi)支出，本幣貶值

45.本幣貶值要到達(dá)改善國際收支的效果，就必須滿足（B）

A.資本流動自由的條件B.馬歇爾一一勒納條件

C.該國是小國的條件D.該國對外開放

46.如果某日倫敦外匯市場上的即期匯率為￡1=81.6322/1.6450,3個月遠(yuǎn)期匯

差為33/55,則3人月遠(yuǎn)期匯率為（C）。A.￡1=$1.6285—1.6390B.

￡1=$1.6265—1.6415

C.￡1二$1.6355—1.6505D.￡1二$1.6355—1.6375

47.以下哪個賬戶能夠較好地衡量國際收支對國際儲藏造成的壓力（D:。

A.貿(mào)易收支差額B.經(jīng)常工程收支差額

C.資本和金融賬戶差額D.綜合賬戶差額

48.投資收入計入國際收支平衡表的（A）o

A.經(jīng)常賬戶B.資本和金融賬戶

C.錯誤和遺漏賬戶D.平衡賬戶

49.一國出現(xiàn)持續(xù)性的國際收支順差，則可能會導(dǎo)致或加?。ˋ

A.通貨膨脹B.失業(yè)C.經(jīng)濟危機D.貨幣貶值

50.英鎊的年利率為27%,美元的年利率為9%,假設(shè)一家美國公司投資英鎊1

年，為符合利率平價，英鎊相對美元（C）.

A.升值18%B.貶值36%C.貶值14%D.升值14%

51.如果投機者預(yù)測外匯匯率上漲，先買進遠(yuǎn)期外匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)

匯的投機活動稱為（A）。

A.買空B.做空頭C.投資D.賣空

52.對某國連續(xù)不同時期的國際收支平衡表進展分析的方法是（B）0

A.靜態(tài)分析B.動態(tài)分析C.橫向?qū)Ρ确治鯠.逐項分析

53.我國某公司購置了德國的套機械設(shè)備，此項交易應(yīng)記入我國國際收支平衡

表中的（B）.A.貿(mào)易收支的貸方B.經(jīng)常賬戶借方

C.投資收益的貸方D.短期資本的借方

54.職工報酬計入國際收支平衡表的（A）o

A.經(jīng)常賬戶B.資本和金融賬戶

C.錯誤和遺漏賬戶D.平衡賬戶

55.國際收支平衡表的借方總額（C）貸方總額。

A.小于B.大于C.等于D.可能大于、小于或等于

56.“馬歇爾一一勒納條件〃指當(dāng)一國的出口需求彈性與進口需求彈性之和

（C）時，該國貨幣貶值才有利于改善貿(mào)易收支。

A.大于0B.小于0C.大于1D.小于1

57.布雷頓森林體系下的匯率制度屬于（D）o

A.浮動匯率制B.可調(diào)整的浮動匯率制

C.聯(lián)合浮動匯率制D.可調(diào)整的固定匯率制

58.一國外匯市場的匯率完全由外匯市場的供求關(guān)系決定，這種匯率制度稱為

（B）

A.固定匯率制B.自由浮動匯率制

C.管理浮動匯率制I）.骯臟浮動匯率制

59.德國某公司購置了美國的一套機械設(shè)備，此項交易應(yīng)記入美國國際收支平衡

表中的（A）

A.貿(mào)易收支的貸方B.經(jīng)常工程借方

C.投資收益的貸方D.短期資本的借方

60.以下關(guān)于升水和貼水的正確說法為（D）

A.升水表示即期外匯比遠(yuǎn)期外匯貴B.貼水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯貴

C.貼水表示即期外匯比遠(yuǎn)期外匯賤D.升水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯貴

61.在貨幣期貨業(yè)務(wù)中進展遠(yuǎn)期外匯交易，由（D）來簽訂合同

A.買方與賣方B.買方與經(jīng)紀(jì)人

C.賣方與經(jīng)紀(jì)人D.通過經(jīng)紀(jì)人，買方或賣方分別同結(jié)算所

62.商業(yè)銀行在經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)中，如果賣出多于買進，則稱為（B）

A.多頭B.空頭C.升水D.貼水

63.銀行購置外幣現(xiàn)鈔的價格要（A）

A.低于外匯買入價B.高于外匯買入

C.等于外匯買入價D.等于中間匯率

64.在金本位制下，（B）是決定匯率的根基。

A.金平價B.鑄幣平價C.黃金輸送點D.購置力平價

65.一般情況下，即期外匯交易的交割日定為（C）

A.成交當(dāng)天B.成交后第一個營業(yè)日

C.成交后第二個營業(yè)日D.成交后一星期內(nèi)

66.由國內(nèi)通貨膨脹或通貨緊縮而導(dǎo)致的國際收支平衡，稱為（D）

A.周期性失衡B.收入性失衡

C.偶發(fā)性失衡D.貨幣性失衡

67.以下關(guān)于國際收支平衡表記賬法的正確說法為（D）

A.凡引起外匯流入的工程，記入借方

B.凡引起外匯流出的工程，記入貸方

C.凡引起本國負(fù)債增加的工程，記入借方

D.凡引起本國負(fù)債增加的工程，記入貸方

68.按照浮動匯率制度下國際收支的自動調(diào)節(jié)機制，當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)逆差，

則匯率變動情況為（C）

A.外匯匯率下降B.本幣匯率上升

C.外匯匯率上升，本幣匯率下降D.本幣匯率上升，外匯匯率下降

69.一國貨幣升值對其進出口收支產(chǎn)生何種影響（B）

A.出口增加，進口減少B.出口減少，進口增加

C.出口增加，進口增加D.出口減少，進口減少

70.匯率采取直接標(biāo)價法的國家和地區(qū)有（D：1

A.美國和英國B.美國和香港C.英國和日本D.香港和日本

二、多項選擇題

1.影響匯率變動的因素包括（ABCDE

A.國際收支B.相對通貨膨脹

C.相對利率水平D.經(jīng)濟增長率

E.市場預(yù)期

2.以下采用間接標(biāo)價法的國家主要有（BDE）o

A.中國B.澳大利亞C.E本

D.新西蘭E.英國

3.一種貨幣成為外匯的條件（ACD）。

A.自由兌換性B.內(nèi)含價值性C.普遍承受性

D.可償性E.債務(wù)性4.期權(quán)按雙方權(quán)利的內(nèi)容分為］CDJo

A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)E.場外期權(quán)

5.在直接標(biāo)價法下，使用的外幣單位是（ACD）o

A.IB.10C.100

D、10000E、1000000

6.我國規(guī)定外匯包括（ABCDEJo

A.外國鈔票B.外國鑄幣C.外幣有價證券

D.外幣支付憑證E.特別提款權(quán)

7.外匯交易的兩種最根本形式是（AD

A.即期交易B.套匯交易C.擇期交易

D.遠(yuǎn)期交易E.掉期交易

8.金本位制是指以黃金為本位貨幣的貨幣制度，具體包括的形式有（ABD）。

A.金幣本位制B.金塊本位制C.鑄幣本位制

D.金匯兌本位制E.美元與黃金掛鉤制

9.外匯市場主要由以下哪些局部構(gòu)成（ABCD）

A.外匯銀行B.外匯經(jīng)紀(jì)人C.顧客

D.中央銀行E.政府

10.浮動匯率按政府是否干預(yù)可分為（BC

A.單獨浮動B.管理浮動C.自由浮動

D.聯(lián)合浮動E.貨幣局制

11.國際收支的特征有（ABCD

A.國際收支是一個流量概念B.國際收支是以貨幣記錄的經(jīng)濟交易

C.是居民和非居民之間的經(jīng)濟交易D.國際收支是事后的概念

E.國際收支是統(tǒng)計學(xué)的概念

12.外匯的特征有（ABC

A.可自由兌換性B.普遍承受性C,可償性

D.增加就業(yè)E.穩(wěn)定物價

13.記入國際收支平衡表借方的交易有(ADJo

A.進口B.出口C.資本流入

D.資本流出E.國際儲藏

14.假設(shè)一國貨幣對外升值，一般來講(BCJo

A.有利于本國出口B.有利于本國進口

C.不利于本國出口D.不利于本國進口

E.沒有影響

15.外匯銀行對外報價時，一般同時報出(CD

A.現(xiàn)鈔價B.市場價C.買入價

D.賣出價E.中間價

16.經(jīng)常工程是國際經(jīng)濟交往中經(jīng)常發(fā)生的國際收支工程，具體包括以下

(ABCE)-

A.貿(mào)易收支B.勞務(wù)收支

C.單方面轉(zhuǎn)移收支D.各種對外投資，包括證券和實業(yè)投資

E.收入

17.外匯期權(quán)按行使期雙的時間不同可分為(AC)0

A.美式期權(quán)B.英式期權(quán)C.歐式期權(quán)D.中式期權(quán)

E.俄式期權(quán)

18.資本與金融賬戶記錄的工程有(ABCE)。

A.資本轉(zhuǎn)移B.直接投資C.證券投資

D.投資收入E.無形資產(chǎn)所有權(quán)收買或出售

19.在其他條件不變的情況下一國貨幣貶值將(ACE)。

A.有利于該國的出口B.有利于該國增加進口

C.有利丁該國增加旅游收入D.有利丁該國增加僑匯收入

E.有利于該國減少進口

20.國際收支的特征有(ABCDJo

A.國際收支是一個流量概念B.國際收支是以貨幣記錄的經(jīng)濟交易

C.是居民和非居民之間的經(jīng)濟交易D.國際收支是事后的概念

E.國際收支是法學(xué)的概念

21.貨幣局制度的特征(ABC

A.100*貨幣發(fā)行保證B.貨幣完全可兌換

C.匯率穩(wěn)定D.容易隔離外來沖擊

E.貨幣政策具有獨立性

22.開展中國家高估本國貨幣匯率，將對經(jīng)濟產(chǎn)生如下影響(BCE)。

A.有利于本國農(nóng)業(yè)開展B.不利于本國農(nóng)業(yè)開展

C.鼓勵消費品出口D.鼓勵消費品進口

E.阻礙出口產(chǎn)業(yè)開展

23.實行固定匯率制的國家在其貨幣升值時，可采用(BCE)維持匯率穩(wěn)定。

A.提高貼現(xiàn)率B.降低貼現(xiàn)率

C.在外匯市場拋售本幣D.在外匯市場拋售外幣

￡貨幣法定升值

24.以下記入國際收支平衡表貸方的有(ABD)o

A.出口商品收入B.本國居民為非居民提供勞務(wù)

C.本國居民對非居民的單方轉(zhuǎn)移D.外國居民對本國投資

E.本國居民歸還非居民債務(wù)

25.掉期交易包含兩筆外匯交易，(ABC)。

A.交易的幣種一樣B.金額一樣

C.買賣方向不同D.買賣方向一樣

E.交割期限一樣

26.國際收支的不平衡可以通過(ABCD)來衡量。

A.貿(mào)易收支差額B.經(jīng)常賬戶收支差額

C.資本和金融賬戶差額D.綜合賬戶差額

E.平衡賬戶差額

27.以下記入國際收支平衡表貸方的有(ABD)o

A.出口商品收入B.本國居民為非居民提供勞務(wù)

C.本國居民對非居民的單方轉(zhuǎn)移D.外國居民對本國投資

E.本國居民歸還非居民債務(wù)

28.政府調(diào)節(jié)國際收支的政策有三個層次的選擇分別是(ABDJo

A.融資B.調(diào)整C.貨幣政策

D.融資與調(diào)整相結(jié)合E.財政政策

29.掉期交易按交割日期的不同可劃分為(ABCJo

A.即期對即期B.即期對遠(yuǎn)期

C.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期D.固定交易口的交易

E.選擇交易日的交易

30.外匯管制的方式包括(ABCDE

A.數(shù)量管制B.價格管制C.本幣高估

D.復(fù)匯率制E.影子匯率

計算題

I.新加坡外匯市場即期匯率為：I英鎊:1.7730/95新加坡元，3個月遠(yuǎn)期點數(shù)

為945~895,香港外匯市場即期匯率為：1新加坡元二5.3620/90港元，3個月遠(yuǎn)

期點數(shù)為370~435。

求：(1)英鎊兌港元的即期匯率

(2)分別計算英鎊/新加坡元、新加坡元/港元的遠(yuǎn)期匯率

(3)假設(shè)香港出口商出口機械零件，每個零件報價700港元，三個月后收軟。

進口商要求改為英鎊報價，3個月后付款，應(yīng)報多少英鎊

解：(1)英鎊兌港元的即期匯率：1英鎊

=1.7730*5.3620/1.7795*5.3690=9.5068/541港元

(2)新加坡外匯市場三個月遠(yuǎn)期：1英鎊=1.7730-0.0945/1.7795-0.08期

=1.6785/1.6900新加坡元(3分)

香港外匯市場三個月遠(yuǎn)期：1新加坡元

=5.3620+0.0370/5.3690+0.0435=5.3990/5.4125港元(2分)

三個月遠(yuǎn)期英鎊兌港元的穿插匯率：

1英鎊二L6785*5.3990/1.6900*5.4125=9.0622/9.1471港元(3分)

(3)因為三個月后77.2439英鎊才能兌換700港元，故應(yīng)報77.2439港元

(700/9.0622)(2分)

2.紐約外匯市場即期匯率為：1英鎊=1.2240/95美元,3個月遠(yuǎn)期點數(shù)為145'95,

香港外匯市場即期匯率為：1英鎊二9.5640/980港元，3個月遠(yuǎn)期點數(shù)為170~235。

求：(1)分別計算英鎊/美元、英鎊/港元的三個月遠(yuǎn)期匯率

(2)3個月美元兌港元的穿插匯率

(3)假設(shè)某公司從美國進口機械零件，每個零件美國出口商報價600美元，三

個月后收款。進口商要求改為港元報價，3個月后付款，應(yīng)報多少港元

解：(1)紐約外匯市場三個月遠(yuǎn)期：1英鎊=1.2240-0.0145/1.2295-0.0095

=1.2095/1.2200美元(3分)

香港外匯市場三個月遠(yuǎn)期：1英鎊

=9.5640+0.0170/9.5980+0.0235=9.5810/9.6215港元(2分)

(2)三個月遠(yuǎn)期美元兌港元的穿插匯率：

1美元=9.5810/1.2200//9.6215/1.2095=7.8533/7.9549港元(3分)

(3)因為二個月后4772.94港元才能兌換600美元，故應(yīng)報4772.94港元

(600*7.9549)(2分)

3.在東京外匯市場上，1月1日，某日本投機者判斷美元在以后2個月將升值,

于是他立即在遠(yuǎn)期外匯市場上以1美元=114.03/115.03日元的價格買入2月期

美元1000萬，交割日是3月1日。到3月1日時，即期美元的匯率為1美元=

120.03/121.03日元。

請計算：(1)該投機商的本次投機損益，不計交易費用。

(2)假設(shè)到3月1日時，即期美元的匯率不升反跌，為1美元=110.03/111.03

日元。該投機商的投機損益情況又會假設(shè)何

解：(1)該投機商的本次投機損益：

盈利1000*120.03-1000*115.03=5000萬日元

(2)虧損110.03*1000-115.03*1000=5000萬日元

4.即期匯率USD1=JPY115.40/11G.50,三個月1.35/2.15,一口本進口商從美

國進口價值100萬美元的貨物，在三個月后支付。為了防止口元兌換美元貶值所

帶來的外匯風(fēng)險，進口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。求：

(1)假設(shè)日本進口商不采取防止匯率變動風(fēng)險的保值措施，現(xiàn)在就支付100

萬美元需要多少日元

現(xiàn)在就支付100萬美元需要11650萬日元

⑵設(shè)3個月后的匯率為USD上JPY120.00/121.60,則3個月到期日本客商支

付100萬美需要多少E元比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出多少日元

3個月到期日本客商支付100萬美需要12160萬日元

比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出510萬日元。

(3)如果日本進口客商利用遠(yuǎn)期外匯市場進展套期保值，假設(shè)何操作通過套期

保值可少支付多少日元

因為3個月USD1=JPY115.40+1.35/116.50+2.15=JPY116.75/118.65

如果日本進口客商利用遠(yuǎn)期外匯市場進展套期保值，可以現(xiàn)在按3個月遠(yuǎn)期匯率

買入遠(yuǎn)期美元100萬元，到時支付11865萬日元。

通過套期保值支付11865萬日元，比沒有套期保值少支付295萬日元。

5.假設(shè)外匯市場行情為：即期匯率USD1=JPY116.40/116.50三個月遠(yuǎn)期美元

1.10/1.95,一美進口商從F1本進口價值10億F1元的貨物，在二個月后支付.為

了防止日元兌換美元升值所帶來的外匯風(fēng)險，進口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期

保值。問：

(1)假設(shè)美進口商不采取防止匯率變動風(fēng)險的保值措施，現(xiàn)在就支付10

億日元需要多少美元

⑵設(shè)3個月后的匯率為USDl=JPY105.00/105.90,則到期支付10億日

元需要多少美元比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出多少美元美國進口商假設(shè)何利用

遠(yuǎn)期外匯市場進展套期保值

解：(1)現(xiàn)在就支付10億日元需要10億日元/匚6.40二859.1065萬美元。

(2)3個月后的匯率為USDl=JPY105.00/105.90,則到期支付10億日元需要支

付952.3809萬美元(10億日元/105=952.3809)；

比現(xiàn)在支付日元預(yù)計要多支出93.2744美元(952.3809-859.1065)o

三個月遠(yuǎn)期USD1=JPY116.40+1.10/116.50+1.95=JPY117.5/118.45,美國進口商

可以現(xiàn)在在外匯市場買入三個月遠(yuǎn)期10億口元，鎖定本錢。(10億日元

/117.5=851.0638美元)

6.東京外匯市場上的匯率如下：GBP1RSD1.9450/80,USD1=JPY103.70/90。

請問：某公司以英鎊買進日元的匯率應(yīng)該是多少如果公司需要對外支付100萬英

鎊，又需要支付多少E元

解：GBP1=JPY1.9450*103.70/1.9480*103.90=JPY201.6965/202.3972（4分）公

司以英鎊買進日元的匯率應(yīng)該是:GBP1=JPY201.6965（3分）

公司需要對外支付100萬英鎊，需要支付20239.72萬日元（3分）

7.設(shè)倫敦外匯市場某E即期匯率為GBP1=USD1.9600,英鎊的年利率為9.5%,美元

的年利率為7%,求英鎊對美元3個月的遠(yuǎn)期匯率。

解：（L9600X⑼5%-7%）義（3/12））=0.0123（5分）

三個月遠(yuǎn)期匯率為:GBP1=USD1.9600-0.O123=USD1.9477（3分）

8.假設(shè)：紐約、法蘭克福、倫敦三個外匯市場的即期匯率如下：

在紐約外匯市場上USD1=DM1.7020/30

在法蘭克福市場上GBP1;DM3.4030/40

在倫敦外匯市場上GBP1=USD2.2020/30

問：是否存在套匯空間如做100萬美元的套匯，可獲利多少

解：①求出三地的中間匯率：（2分）

紐約外匯市場上USD1=DM1.7025

法蘭克福市場上GBP1=DM3.4035

倫敦外匯市場上GBP1=USD2.2025

②把他們換成同一標(biāo)價法，（一?般直接標(biāo)價法）（2分）

紐約外匯市場上DM1=USD1/1.7025

法蘭克福市場上GBP1=DM3.4035

倫敦外匯市場上USD1=GBP1/2.2025

③把他們相乘,看其是否等于1,不等于1是有利可圖。（2分）

1/1.7025*3.4035*1/2.2025=0.9076

④套匯：100*1.7020*：/3.4040*2.2020=110.1（萬美元）（3分）

110.1-100=10.1（萬美元）

9.某銀行的匯率報價如下，假設(shè)詢價者買入美元，匯率假設(shè)何假設(shè)詢價者買入

被報價幣，匯率假設(shè)何假設(shè)詢價者買入報價幣，匯率乂假設(shè)何

AUD/USD0.6480/90

USD/CAD1.4040/50

USD/SF1.2730/40

GBP/USD1.6435/45

答：AUD/USD0.6480/90,澳元是被報價幣，美元是報價幣，詢價者買入1美

元，需要花1.5432澳元；買入1澳元，需要花0.6490美元；

USD/CAD1.4040/50,美元是被報價貨幣，加拿大是報價貨幣，詢價者買入1美

元,需要花1.4050加拿大元，而買入1加拿大元,則需要花0.71225美元；

USD/SF1.2730/40,美元是被報價貨幣，瑞郎是米價貨幣，詢價者買入1美元，

需要1.2740瑞郎，買入1瑞郎，需要花0.785546美元；

GBP/USD1.6435/45,英鎊是被報價貨幣，美元是報價貨幣，詢價者買入1美元,

需要0.6084576英鎊，買入1英鎊，需要花1.6445美元。

10.2004年10月120,紐約外匯市場報出￡1=$1.7210/70,

$1=J￥111.52/112.50o試判斷買賣價并套算出￡1對）￥的匯率。假設(shè)某一出

口商持有￡100萬，可兌換多少FI元

答：要計算出￡1對1￥的匯率，這里英鎊是被報價貨幣，日元是報價貨幣，它

的計算方法如下：買入英鎊，賣出美元，買入美元，賣出日元，即得BidRate

￡1=1.7120X111.52=191.92592J￥；賣出英鎊，買入美元，賣出美元，買入

日元，即得OfferRate￡1=1.7270X112.50=194.2875J￥。即￡1=J

￥191.9259/194.2875。

假設(shè)一出口商由￡100萬，則可以換得1000000X191.9259=191925900日元

11.：即期匯率GBP/USD1.8325/35

6個月掉期率108/115

即期匯率USD/JPY:112.70/80

6個月掉期率185/198

設(shè)GBP為被報價貨幣

試計算GBP/JPY6個月的雙向匯率。

答：即期匯率GBP/USD1.8325/356個月掉期率108/115

根據(jù)遠(yuǎn)期匯率計算絕末?形式，那么6個月GBP/USD=1.8435/1.8450；

即期匯率USD/JPY:112.70/806個月掉期率185/198

根據(jù)遠(yuǎn)期匯率計算絕用形式,那么6個月USD/JPY=114.55/114.78

由于GBP是被報價貨幣，那么計算6個月的雙向匯率

BidRate=114.55X1.8435=211.1729

OfferRale=l14.78X1.8450=211.7691

雙向匯率GBP/JPY=211.1729/211.7691

12.：某日巴黎外匯市場歐元對美元的報價為

即期匯