信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1信諾佳服飾有限公司簡介..............................................1

2公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的資金需求預(yù)測........................................1

3公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案設(shè)計(jì)的原則....................................2

3.1籌措及時(shí)原則..................................................2

3.2方式經(jīng)濟(jì)原則..................................................2

3.3風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則..................................................2

4公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的具體籌資方案設(shè)計(jì)....................................2

4.1公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的籌資方式分析..................................2

4.2公司擴(kuò)建生產(chǎn)線具體籌資方案....................................3

5公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案的評(píng)價(jià)........................................3

5.1從籌措及時(shí)方面評(píng)價(jià)............................................3

5.2從方式經(jīng)濟(jì)方面評(píng)價(jià)............................................4

5.3從風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)方面評(píng)價(jià)............................................4

6公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案總結(jié)..........................................5

參考資料.............................................................6

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案設(shè)計(jì)

1信諾佳服飾有限公司簡介

新諾佳服飾有限公司,位于深圳龍崗,成立于2015年。屬于批發(fā)零售業(yè),注

冊資本100萬元。公司類型是屬于其他公司性質(zhì)有限責(zé)任制公司,法定代表人

馬定安(業(yè)務(wù)經(jīng)理)。經(jīng)營范圍產(chǎn)品類型涵蓋國內(nèi)外各類服裝、鞋帽、箱包、面

料、藝術(shù)品的購銷;醫(yī)療用品和獸藥的銷售;連鎖藥店的經(jīng)營。其中高端女裝品

牌——當(dāng)年,源于人們對(duì)中高端女裝的追求,追求中高端女裝的快速發(fā)展,引領(lǐng)

國際新潮流、新時(shí)尚,為中國女性帶來全新的穿衣理念,對(duì)每一針每一線都追求

完美的工匠精神,吸收服飾文化精髓,將服裝的精致與制衣技術(shù)和東方人的身體

特征相結(jié)合,逐漸形成了輕、柔、天真、無拘無束的設(shè)計(jì)理念。

2公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的資金需求預(yù)測

信諾佳服飾有限公司近年來發(fā)展規(guī)模逐漸擴(kuò)大、訂單不斷增加，但現(xiàn)有的

倉庫以及生產(chǎn)線已不能滿足存貨及市場的實(shí)際需求。因此，公司需要擴(kuò)大存庫

面積并且增加生產(chǎn)線線來滿足公司的訂單、經(jīng)營需求，以達(dá)到客戶及公司自身

經(jīng)營發(fā)展的需要。結(jié)合當(dāng)前增加的訂單量，平均每月的訂單量高達(dá)15000單，

原有生產(chǎn)線只能達(dá)到每日200單，不足以支撐每月的訂單量，而擴(kuò)建一條生產(chǎn)

線之后的產(chǎn)量可以達(dá)到每日500單，所以擴(kuò)建一條生產(chǎn)線比較合理。

通過綜合調(diào)查分析得出，需要擴(kuò)建一條生產(chǎn)線來生產(chǎn)服飾，需要擴(kuò)大倉庫、

購建機(jī)器設(shè)備及投入運(yùn)營等。結(jié)合經(jīng)過實(shí)地考察發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有倉庫隔壁有一間

300m2符合公司要求的廠房出租，公司決定租用該間廠房。廠房年租金為9萬

元，押金1萬元，租賃合同簽訂五年，第一年付租金和押金10萬元，租金按

年支付，信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建新的詳細(xì)資金預(yù)算如表1所示。

表1信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線資金需求預(yù)測表

建設(shè)項(xiàng)目成本項(xiàng)目金額（萬元）

廠房租賃租賃費(fèi)用10萬

購置費(fèi)用22萬

機(jī)器設(shè)備的購、建運(yùn)輸費(fèi)用2萬

安裝調(diào)試費(fèi)用2萬

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生產(chǎn)線的投入運(yùn)營人工費(fèi)用及水電費(fèi)4萬

總計(jì)40萬

由表1可知，信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建一共需要籌資40萬元，擴(kuò)建生產(chǎn)

線從2023年6月初開始，周期為3個(gè)月，8月底完工。用于倉庫存儲(chǔ)設(shè)備購買

及運(yùn)輸?shù)馁Y金24萬元需要在2023年6月初到位；廠房租賃、設(shè)備安裝所需資

金12萬元需要在7月初到位；后期運(yùn)營資金4萬元在8月初到位。

3公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案設(shè)計(jì)的原則

3.1籌措及時(shí)原則

信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建新生產(chǎn)線籌資的及時(shí)性是指在此次擴(kuò)建生產(chǎn)線的

籌資過程中，資金能夠過渡銜接及時(shí)，按時(shí)按量投入生產(chǎn)。保證廠房租賃、新

設(shè)備的購買安裝按計(jì)劃完成及保障投入運(yùn)營后工人工資準(zhǔn)時(shí)發(fā)放。資金必須保

證及時(shí)注入公司，以免拖延建設(shè)期而產(chǎn)生額外費(fèi)用。

3.2方式經(jīng)濟(jì)原則

信諾佳服飾有限公司要求擴(kuò)建新生產(chǎn)線所采取的籌資方式必須保證籌資成

本低且能實(shí)現(xiàn)公司利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)。公司新建生產(chǎn)線完工投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)

每日生產(chǎn)達(dá)到300單，預(yù)計(jì)新生產(chǎn)線月收入額為18萬，預(yù)計(jì)月利潤可達(dá)到5.4

萬元，經(jīng)過計(jì)算利潤率為30%。籌資方案中的籌資成本率低于預(yù)計(jì)利潤率時(shí)，

方案才符合籌資方式經(jīng)濟(jì)原則。

3.3風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則

信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資的風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則是指公司應(yīng)該選用合

適的籌資方式來降低籌資成本，且將籌資所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在公司能承受

的范圍內(nèi)的籌資方案。公司利用銀行貸款進(jìn)行籌資應(yīng)計(jì)算到期償還金額，并與

公司投產(chǎn)后經(jīng)營現(xiàn)金凈流量相比較，以保證公司到期有能力還本付息。

4公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的具體籌資方案設(shè)計(jì)

4.1公司擴(kuò)建生產(chǎn)線的籌資方式分析

通過綜合調(diào)查分析得出，信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌集資金的可行

性籌資方式包括留存收益和銀行貸款兩種。兩種籌資方式具體分析如下：

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第一、留存收益。信諾佳服飾有限公司現(xiàn)有留存收益58萬元，其中未分

配利潤24萬，盈余公積34萬元。留存收益進(jìn)行籌資有以下優(yōu)點(diǎn):（1）不需要

籌資費(fèi)用。信諾佳服飾有限公司利用留存收益籌資不需要支付籌資費(fèi)，只需向

股東支付利潤率。無需支付利息，也不用承受還款壓力。（2）保證公司的舉

債能力。信諾佳服飾有限公司利用留存收益進(jìn)行籌資不會(huì)增加負(fù)債，反而增加

了公司的權(quán)益，有效的保證了公司的舉債能力。信諾佳服飾有限公司發(fā)展規(guī)模

越來越大，公司的發(fā)展重點(diǎn)是擴(kuò)大公司的規(guī)模。在擴(kuò)大公司規(guī)模時(shí)必然需要籌

資，因此公司有必要具備一定的舉債能力。（3）公司的控制權(quán)不受影響。信

諾佳服飾有限公司由兩名合伙人合伙創(chuàng)辦，公司的控制權(quán)相對(duì)集中。利用留存

收益進(jìn)行籌資能夠有效的保證兩位合伙人的絕對(duì)控制權(quán)。利用留存收益籌資的

缺點(diǎn)：籌資的數(shù)量有限。利用留存收益進(jìn)行籌資必須建立在公司有足夠的利潤

留存的基礎(chǔ)上，公司的留存收益的數(shù)量決定籌資的多少。信諾佳服飾有限公司

由于自身的留存收益有限因此利用留存收益籌資的數(shù)量也有限。

第二、銀行借款。經(jīng)過調(diào)查中國郵政銀行深圳中心支行愿意為信諾佳服飾

有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線提供貸款。信諾佳服飾有限公司通過銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)：

（1）借款速度較高：相比于其他籌資方式，銀行貸款速度高，信諾佳服飾有

限公司屬于小公司，向銀行貸款享受利率優(yōu)惠。（2）籌資成本較低：銀行的

實(shí)力雄厚，資金充足，只要信諾佳服飾有限公司符合銀行的借款條件并與銀行

簽訂貸款協(xié)議，銀行就會(huì)及時(shí)的將資金發(fā)放至公司（3）款項(xiàng)使用靈活。

4.2公司擴(kuò)建生產(chǎn)線具體籌資方案

本方案通過對(duì)籌資時(shí)間、籌資來源及各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的綜合考慮分析

得出信諾佳服飾有限公司此次擴(kuò)建生產(chǎn)線的具體籌資方案為：留存收益籌資24

萬元和向銀行借款籌資16萬元占兩種方式進(jìn)行組合的籌資方案。

本方案中的銀行借款是向中國人民銀行深圳中心支行借款，分別于2023

年7月初借入12萬元，2023年8月初借入4萬，借款期限均為1年，利率均

為4.35%，還款方式均為到期一次還本付息。

5公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案的評(píng)價(jià)

5.1從籌措及時(shí)方面評(píng)價(jià)

2023年6月初，信諾佳服飾有限公司需要投入24萬用于購買和運(yùn)輸機(jī)器

設(shè)備。在5月底公司的兩位合伙人就明確表示同意在6月初將24萬未分配利

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潤用于擴(kuò)建生產(chǎn)線購買設(shè)備及設(shè)備運(yùn)輸。公司在2023年6月底跟銀行簽訂借

款合同，合同約定公司以固定資產(chǎn)為抵押物且銀行在7月初必須向公司提供12

萬元用于租賃廠房和安裝設(shè)備，在7月底跟銀行簽訂合同，合同以擔(dān)保機(jī)構(gòu)作

為擔(dān)保，約定銀行在8月初必須足額向公司提供4萬元用于后續(xù)運(yùn)營投入。整

個(gè)籌資方案保證資金及時(shí)足額投入，確保生產(chǎn)線的按時(shí)完工并投入生產(chǎn)。此方

案符合籌措及時(shí)原則。

5.2從方式經(jīng)濟(jì)方面評(píng)價(jià)

信諾佳服飾有限公司本次籌資的成本主要包括用資成本，擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資

組合方案的資本成本如下表2所示。

表2信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線籌資方案資本成本明細(xì)表

個(gè)別資本成綜合資本成

籌資方式籌資占比

本率本率

方案

留存收益60%6.00%

5.34%

銀行貸款40%4.35%

表2中，銀行貸款除支付利息外不需要支付其他籌資費(fèi)用，銀行貸款個(gè)別

資本成本率為4.35%；留存收益?zhèn)€別資本成本率參考公司經(jīng)營近一年權(quán)益資金

成本率得出為6%。由表2得出兩種方案的綜合資金成本率為5.34%，與預(yù)期利

潤率30%相比較，綜合資本成本率低于預(yù)期利潤率，此方案符合方式經(jīng)濟(jì)原則。

5.3從風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)方面評(píng)價(jià)

信諾佳服飾有限公司未用留存收益籌資部分的資金不需要償還，也沒有還

款壓力，風(fēng)險(xiǎn)可控。本籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于銀行借款，銀行借款需要償

還的本利和具體見表3。

表3信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線還款明細(xì)表單位：萬元

貸款時(shí)間還款時(shí)間貸款金額貸款利率還款金額

2023年7月2024年7月124.35%12.522

初初

2023年8月2024年8月44.174

初初

而銀行借款需用公司擴(kuò)建生產(chǎn)線產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流來償還，公司擴(kuò)建生產(chǎn)

線未來產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流量預(yù)測具體如下表4所示。

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

表4信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建生產(chǎn)線現(xiàn)金流量預(yù)測表單位：萬元

現(xiàn)金流出量

時(shí)間現(xiàn)金流入量現(xiàn)金凈流量

（成本）

2023年9月初-2024年7

33023199

月初

2023年9月初-2024年8

360252108

月初

表4中，信諾佳服飾有限公司擴(kuò)建新生產(chǎn)線后，從2023年9月初到2024

年7月初新生產(chǎn)線生產(chǎn)11個(gè)月，每個(gè)月加工15000單服飾，每件單價(jià)20元，

現(xiàn)金流入量為30萬元?，F(xiàn)金流出量21萬，其中固定成本0.75萬，直接人工

12萬，直接材料8.25萬。每月現(xiàn)金凈流量9萬元。2023年9月初到2024年7

月初的現(xiàn)金凈流量為99萬。此時(shí)公司有能力償還貸款金額為12.522萬元；從

2023年9月初到2024年8月初公司的現(xiàn)金凈流量為108萬元，減去7月份償

還貸款12.522萬元，剩余95.478萬元，此時(shí)公司能償還4.174萬元的貸款。由

此可見公司在兩