金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)大全

金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)大全

第一章

?從基于保管業(yè)務(wù)的代用貨市到基于貸款業(yè)務(wù)的代用貨市

-貸款創(chuàng)造了代用貨幣

-代保管金幣為100常規(guī)兌換比例為30%的銀行最大創(chuàng)造貨幣是多

少？

第三章利息與利率

?利息與收益資本化概念

?利息是借貸資本償還時(shí)超過本金的部分

-貸款人出讓資金使用權(quán)的收益

-借款人獲取資金使用權(quán)支付的價(jià)格

利息=對(duì)機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償+對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

利率二無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

收益的資本化

含義：任何一個(gè)能帶來收益的事物，都可以通過收益與利率的對(duì)比倒過

來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，這個(gè)過程或作法稱為資本化。

名詞解釋

基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存條件下起決定性作用的利率。

非基準(zhǔn)利率：相對(duì)于基準(zhǔn)利率而言的，基準(zhǔn)利率以外的利率。

名義利率與實(shí)際利率

按照是否考慮了通貨膨脹因素區(qū)分

名義利率：以名義金額表現(xiàn)本金的增值程度，以不變的價(jià)格衡量購買力

增值程度

實(shí)際利率：以實(shí)際價(jià)格衡量的購買力增值程度

費(fèi)雪效應(yīng)：實(shí)際利率等于名義利率扣除通貨膨脹率。

浮動(dòng)利率與固定利率

浮動(dòng)利率：借貸期內(nèi)可按協(xié)議時(shí)點(diǎn)或頻率進(jìn)行調(diào)整的利率

浮動(dòng)利率適用于長期借貸

固定利率：整個(gè)借貸期內(nèi)長期不變的利率

固定利率適用于短期借貸

市場(chǎng)利率與官定利率

按利率生成機(jī)制分類

市場(chǎng)利率是由資金的供求關(guān)系決定的利率

官定利率是由一國貨幣當(dāng)局規(guī)定的利率

第四章金融市場(chǎng)及其構(gòu)成

金融市場(chǎng)是一個(gè)要素市場(chǎng)，融通資本要素

直接金融與間接金融

間接金融

資金盈余者與短缺者分別與金融中介機(jī)構(gòu)交易以間接實(shí)現(xiàn)資金融通

特征:兩份合約

風(fēng)險(xiǎn)小

交易成本低

存款人監(jiān)管不足

直接金融

盈余者與短缺者直接交易以融通資金

一份合約

風(fēng)險(xiǎn)大

交易成本高

投資人監(jiān)管不足

金融市場(chǎng)的分類

1.貨幣市場(chǎng)

同業(yè)拆借市場(chǎng)

準(zhǔn)備金不足的銀行拆入資金--達(dá)到法定存款準(zhǔn)備金的要求

準(zhǔn)備金盈余的銀行拆出資金--獲得收益

資金劃轉(zhuǎn)通過央行準(zhǔn)備金帳戶完成

?美國聯(lián)邦資金利率FFR（基準(zhǔn)利率）

-FFR是市場(chǎng)利率（公開市場(chǎng)操作，買賣債券，T）

-FFR是美國貨幣政策短期目標(biāo)利率

?中國同業(yè)拆借率SHIBOR

-市場(chǎng)化程度最高的利率

-貨市市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率

-貨幣政策短期目標(biāo)利率

回購協(xié)議市場(chǎng)

證券回購是指交易一方以協(xié)議價(jià)格在雙方約定的日期向另一方賣出國

債，同時(shí)

約定在未來的某一天按約定的價(jià)格從后者那里買回這些證券的協(xié)議。

正回購：借入流動(dòng)性反回購：借出流動(dòng)性

國庫券市場(chǎng)

-滿足政府短期資金需求

-商業(yè)銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

-中央銀行調(diào)控貨幣的重要工具

票據(jù)市場(chǎng)

?央行票據(jù)是由央行發(fā)行的短期債務(wù)憑證

-央票發(fā)行時(shí)回籠資金

-央票到期時(shí)投放資金

票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)

票據(jù)貼現(xiàn)：受讓方在扣除利息后支付貼現(xiàn)金額

票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：銀行之間末到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓交易

票據(jù)再貼現(xiàn)：CB向央行出售未到期票據(jù)

央行向CB提供資金的重要手段

大額存單市場(chǎng)

2.資本市場(chǎng)

核準(zhǔn)制

發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必要

條件，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請(qǐng)。

注冊(cè)制

證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布發(fā)行上市必要條件，發(fā)行人只要符合條件即可發(fā)行上

市的證券發(fā)行制度。

當(dāng)前我國股票發(fā)行制度：核準(zhǔn)制+部分注冊(cè)制

-核準(zhǔn)制同時(shí)負(fù)責(zé)形式審查與實(shí)質(zhì)判斷

-注冊(cè)制的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)公開制度，主管機(jī)構(gòu)只做形式審查不迸行實(shí)質(zhì)判

斷

第六章商業(yè)銀行經(jīng)營管理

商業(yè)銀行的職能

信用中介

居于盈余者與短缺者之間實(shí)現(xiàn)間接融資

支付中介

通過存款賬戶為客戶辦理資金結(jié)算

金融服務(wù)

滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需求

創(chuàng)造貨幣

派生存款供給者

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)內(nèi)容

表內(nèi)業(yè)務(wù)：在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的業(yè)務(wù)

（一）負(fù)債業(yè)務(wù)：形成資金來源，如各類存款，其他負(fù)債

（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù):形成費(fèi)金運(yùn)用，如現(xiàn)金費(fèi)產(chǎn)，貸款業(yè)務(wù)，票據(jù)貼現(xiàn)

表外業(yè)務(wù):不在姿產(chǎn)負(fù)債表上反映但會(huì)影響銀行的營業(yè)收入和利潤的業(yè)

務(wù)。

（一）中間業(yè)務(wù)：無風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)

（二）俠義表外業(yè)務(wù)：有風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)（承諾類，擔(dān)保類，衍生交易

類）

資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金，央行存款，貸款與貼現(xiàn)，債券投資，其他資產(chǎn)

負(fù)債與奧本：存款，同業(yè)拆借，央行借款，金融債券（負(fù)債，借入）資

本金（內(nèi)源）

資本金：資產(chǎn)=負(fù)債+資本

商業(yè)銀行用資本金吸收風(fēng)險(xiǎn)

資本充足率=資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=Al*ql+A2*q2+..An*qn

=>Ai*qi

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重qi：O、20%、50%、100%

0:存款準(zhǔn)備金

20:政策性銀行債券

50:有抵押的貸款

100:對(duì)普通企業(yè)的信用貸款

資本充足率監(jiān)管指標(biāo)框架：

最低資本要求

-核心一級(jí)資本充足率：5%

-一級(jí)資本充足率：6%

-總資本充足率：8%

?儲(chǔ)備資本：2.5%,由核心一級(jí)資本滿足

?逆周期資本要求：0%,同上

?系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求：1%,同上

?杠桿率：4%

央行:8.5/9.5/11.5

現(xiàn)金資產(chǎn)：法定準(zhǔn)備金存款，超額準(zhǔn)備金存款，庫存現(xiàn)金

第七章中央銀行

央行職能

發(fā)行的銀行：中央銀行負(fù)責(zé)發(fā)行貨市，并保持對(duì)應(yīng)幣值的穩(wěn)定。

銀行的銀行：中央銀行充當(dāng)一國（地區(qū)）金融體系的核心。集中存款準(zhǔn)

備金，最后貸款人，組織全面清算。

政府的銀行：中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理的一個(gè)部門，由政府授權(quán)

對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督，宏觀調(diào)控等。

央行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

?項(xiàng)目之間的變動(dòng)關(guān)系

-姿產(chǎn)與負(fù)債同向變動(dòng)

-資產(chǎn)項(xiàng)目間反向變動(dòng)

-負(fù)債項(xiàng)目間反向變動(dòng)

?例如：增加L1的方法

-增持資產(chǎn)

-減持其他負(fù)債

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

三大資產(chǎn)是貨幣投放渠道

（一）信貸費(fèi)產(chǎn)

再貼現(xiàn)

a）商業(yè)銀行向央行出售未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)

貸款業(yè)務(wù)

b）再貸款：央行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款a、b主體

c）政府貸款：央行向中央政府發(fā)放的貸款

d）其他貸款

功能：貨幣投放渠道，最后貸款人

（二）證券資產(chǎn)

交易品種

a）短期國債與長期國債

交易方式

b）回購交易：正回購，反回購

c）現(xiàn)券交易：買斷，賣斷

央行買賣證券以調(diào)控貨幣

d）增持（買進(jìn)）證券以投放貨幣

e）減持（賣出）證券以回籠貨幣

（=）國際儲(chǔ)備資產(chǎn)

國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的形態(tài)

a）外匯儲(chǔ)備：證券、貨幣和存款

b）基金組織（IMF）儲(chǔ)備頭寸

c）特別提款權(quán)SDR

d）黃金

e）其他儲(chǔ)備資產(chǎn)

國際儲(chǔ)備的功能

保證國際支付能力

穩(wěn)定匯率水平

調(diào)控貨幣：增持（買進(jìn)）引起投放，反之反是

中國央行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（2019.12）

-國際儲(chǔ)備:60.22%

-信貸資產(chǎn)：31.31%

-證券資產(chǎn)：4.20%

負(fù)債業(yè)務(wù)

(-)存款業(yè)務(wù)

其他存款性公司存款——準(zhǔn)備金存款

準(zhǔn)備金存款的主體與意義

?主體

-其他存款性公司：持有貨市負(fù)債的金融公司

?準(zhǔn)備金存款的意義

-金融安全：防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

-資金清算：超額準(zhǔn)備金用于清算

-宏觀調(diào)控：準(zhǔn)備金存款是基礎(chǔ)貨幣重要組成

準(zhǔn)備金存款T帳戶練習(xí)

?準(zhǔn)備金存款在負(fù)債方

-增持資產(chǎn)或減持其他負(fù)債可增加準(zhǔn)備金存款

-減持姿產(chǎn)或增持其他負(fù)債可減少準(zhǔn)備金存款

?準(zhǔn)備金存款是基礎(chǔ)貨而重要的組成部分

?形成準(zhǔn)備金存款的渠道?基礎(chǔ)貨市投放渠道

（二）貨幣發(fā)行（currencyissue）

?貨市發(fā)行從結(jié)果上看是指貨市從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回

籠的數(shù)量。

?貨幣發(fā)行從流程上看是貨幣從中央銀行發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

庫流向社會(huì)。

三個(gè)相近的概念

?現(xiàn)金：央行發(fā)行的紙幣與硬幣總和

-庫存現(xiàn)金：指商業(yè)銀行體系持有現(xiàn)金

-流通中的現(xiàn)金（M0）:非銀行主體現(xiàn)金持有

貨幣發(fā)行是基礎(chǔ)貨幣重要組成

負(fù)債業(yè)務(wù)

基礎(chǔ)貨幣B=R+C

-從形態(tài)上包括現(xiàn)金形態(tài)與存款形態(tài)

-從持有主體上包括銀行R和非銀行公眾C

-銀行可對(duì)R進(jìn)行派生以創(chuàng)造更多貨幣

-基礎(chǔ)貨幣B是貨幣供給量M形成的基礎(chǔ)

-在央行A-L表中基礎(chǔ)貨幣又稱為儲(chǔ)備貨幣

基礎(chǔ)貨幣是央行最重要的負(fù)債

包括銀行體系準(zhǔn)備金R與流通中的現(xiàn)金C

基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給量的源頭

中國央行負(fù)債結(jié)構(gòu)（2019.12）

-基礎(chǔ)貨幣:86.23%

?貨幣發(fā)行26?36%+準(zhǔn)備金存款59.87%

-政府存款：9.67%

第十三章貨幣政策

目標(biāo)體系

最終目標(biāo)

物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長（總量的增長、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；結(jié)構(gòu)

的優(yōu)化與演進(jìn)是總量增長的基礎(chǔ)）、國際收支平衡。

中等收入陷阱

當(dāng)一個(gè)國家的人均收入達(dá)到中等水平后，由于不能順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方

式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯的一種狀態(tài)。

中國穩(wěn)定幣值經(jīng)濟(jì)增長

美國穩(wěn)定幣值充分就業(yè)

日本穩(wěn)定幣值國際收支

歐央穩(wěn)定幣值

英國穩(wěn)定幣值

雙目標(biāo)制

貨幣政策的中介目標(biāo)

1.可測(cè)性

貨幣供給量：

貨幣層次的選擇

金融創(chuàng)新模糊貨市層次界限

活躍

名義利率與實(shí)際利率

2.可控性

貨幣供給量：M=B*K

公開市場(chǎng)與再貼現(xiàn)工具控制短期利率

短期利率與長期利率傳導(dǎo)

利率波動(dòng)存在邊界

相關(guān)性

投資利率的彈性

當(dāng)前：當(dāng)前中介目標(biāo)體系：中介+監(jiān)測(cè)

貨市供給量為中介目標(biāo)

信貸規(guī)模與社會(huì)融資規(guī)模為監(jiān)測(cè)目標(biāo)

未來中介目標(biāo)

向價(jià)格型中介目標(biāo)轉(zhuǎn)型

3.貨幣供給模型

工具體系：

一般性工具：具有全局性影響的工具

一般工具之存款準(zhǔn)備金政策

改變準(zhǔn)備金結(jié)構(gòu)

改變基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)不改變其規(guī)模

改變貨幣乘數(shù)

q通過貨幣乘數(shù)而不是基礎(chǔ)貨幣規(guī)模實(shí)現(xiàn)Ms調(diào)節(jié)

q準(zhǔn)備金政策也稱數(shù)量型工具

聲明效應(yīng)改變公眾預(yù)期

q形成政策可信度與市場(chǎng)預(yù)期間的良性循環(huán)

q選擇性工具：具有局部性影響的工具

一般性政策之再貼現(xiàn)政策

調(diào)整再貼現(xiàn)率

規(guī)定再貼現(xiàn)申請(qǐng)資質(zhì)

一般性政策之公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

q央行買入債券使準(zhǔn)備金增加

q央行出售債券使準(zhǔn)備金減少

q直接影響市場(chǎng)利率

q公開市場(chǎng)政策也稱為價(jià)格型工具

第十一章——貨幣供給

基礎(chǔ)貨幣

基礎(chǔ)貨幣又稱為高能貨幣，在部分準(zhǔn)備金

制度下能夠通過銀行體系創(chuàng)造出多倍的存款

貨幣，它等于流通中的貨幣C加上銀行體系

的準(zhǔn)備金Ro

B=C+R

=貨幣發(fā)行+準(zhǔn)備金存款

B=C+R

=(A1+A2+A3)—(L1+L2+L3+L4)

在其他條件不變的情況下：

資產(chǎn)項(xiàng)目的變動(dòng)會(huì)引起B(yǎng)的同向變動(dòng);

負(fù)債項(xiàng)目的變動(dòng)則引起B(yǎng)的反向變動(dòng)。

控制基礎(chǔ)貨幣是調(diào)節(jié)貨幣供給量的基礎(chǔ)

列舉所有能回籠（投放）基礎(chǔ)貨幣的方法：A（B）

可靠回籠方法：賣出證券、發(fā)行央債

可靠投放方法：買進(jìn)證券、投放信貸

多倍存款創(chuàng)造-R的派生過程

M0=流通中的現(xiàn)金（C）

Ml=流通中的現(xiàn)金（C）+活期存款（D）=C+D

M2=M1+定期存款（T）=C+D+T

貨市乘數(shù)