證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

演講人：日期：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)CATALOGUE目錄證券市場(chǎng)概述證券發(fā)行市場(chǎng)證券交易市場(chǎng)證券產(chǎn)品與市場(chǎng)細(xì)分證券市場(chǎng)參與者證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管國(guó)際證券市場(chǎng)概況PART證券市場(chǎng)概述證券市場(chǎng)的定義與分類證券市場(chǎng)是股票、債券、基金等證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。證券市場(chǎng)可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，如按市場(chǎng)層次劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)，按交易方式劃分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，按交易品種劃分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。證券市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)歷了多次金融危機(jī)和制度變革，如1929年的股市崩盤、二戰(zhàn)后的恢復(fù)和繁榮、20世紀(jì)70年代的石油危機(jī)以及近年來(lái)的全球金融危機(jī)等。證券市場(chǎng)起源于歐洲，最早可追溯到16世紀(jì)的威尼斯和安特衛(wèi)普等城市。隨著股份制的發(fā)展和全球貿(mào)易的擴(kuò)張，證券市場(chǎng)逐漸成熟，形成了現(xiàn)代證券市場(chǎng)的基本格局。證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程0203定價(jià)與估值證券市場(chǎng)通過(guò)供求關(guān)系和價(jià)格機(jī)制，為證券提供了合理的定價(jià)和估值，反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景。監(jiān)管與規(guī)范證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，受到嚴(yán)格的監(jiān)管和規(guī)范，保護(hù)了投資者的合法權(quán)益，維護(hù)了市場(chǎng)的公平、公正和透明。風(fēng)險(xiǎn)分散與轉(zhuǎn)移證券市場(chǎng)為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移的途徑，降低了單一投資的風(fēng)險(xiǎn)?；I資與投資證券市場(chǎng)為資金需求者和投資者提供了有效的投融資渠道，促進(jìn)了資本的形成和流轉(zhuǎn)。證券市場(chǎng)的功能與作用PART02證券發(fā)行市場(chǎng)證券發(fā)行市場(chǎng)的定義證券發(fā)行市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)，是資本需求者將證券首次出售給公眾時(shí)形成的市場(chǎng)，是新證券和票據(jù)等金融工具的買賣市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)的特點(diǎn)證券發(fā)行市場(chǎng)是一個(gè)抽象的市場(chǎng)，其買賣活動(dòng)一次完成，是投資者與籌資者直接交換的場(chǎng)合；證券發(fā)行市場(chǎng)以籌資者的資金需求為導(dǎo)向，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性；證券發(fā)行市場(chǎng)由投資銀行、經(jīng)紀(jì)人和證券自營(yíng)商等金融機(jī)構(gòu)組成，采用承購(gòu)包銷的方式進(jìn)行承銷。證券發(fā)行市場(chǎng)的定義與特點(diǎn)根據(jù)證券的性質(zhì)和發(fā)行目的的不同，證券發(fā)行市場(chǎng)可以分為股票發(fā)行市場(chǎng)、債券發(fā)行市場(chǎng)、基金發(fā)行市場(chǎng)等。證券發(fā)行的種類證券發(fā)行的方式包括公開(kāi)發(fā)行和私募發(fā)行兩種。公開(kāi)發(fā)行是指發(fā)行人通過(guò)承銷商向不特定公眾公開(kāi)發(fā)行證券；私募發(fā)行是指發(fā)行人直接將證券出售給少數(shù)特定投資者，發(fā)行過(guò)程不公開(kāi)進(jìn)行。證券發(fā)行的方式證券發(fā)行的種類與方式VS證券發(fā)行的程序包括發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券、承銷商承銷證券、投資者認(rèn)購(gòu)證券、發(fā)行人募集資金等環(huán)節(jié)。證券發(fā)行的監(jiān)管證券發(fā)行市場(chǎng)受到嚴(yán)格的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要關(guān)注發(fā)行人的信息披露、承銷商的行為規(guī)范、投資者的合法權(quán)益保護(hù)等方面。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)制定法律法規(guī)、審核發(fā)行材料、監(jiān)督發(fā)行過(guò)程等措施，確保證券發(fā)行市場(chǎng)的公平、公正和透明。證券發(fā)行的程序證券發(fā)行的程序與監(jiān)管PART03證券交易市場(chǎng)證券交易市場(chǎng)的定義已發(fā)行的有價(jià)證券買賣流通的場(chǎng)所，又稱“二級(jí)市場(chǎng)”、“次級(jí)市場(chǎng)”、“證券流通市場(chǎng)”。證券交易市場(chǎng)的功能為證券持有者提供變現(xiàn)能力，在其需要現(xiàn)金時(shí)能夠出賣證券得以兌現(xiàn)，并且使新的儲(chǔ)蓄者有投資的機(jī)會(huì)。證券交易市場(chǎng)的定義與功能證券交易所的場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩種，交易中心是證券交易所。證券交易市場(chǎng)的組成投資者通過(guò)證券公司等與證券交易所取得聯(lián)系，具體交易則委托證券交易商、經(jīng)紀(jì)人等代為辦理。證券交易市場(chǎng)的運(yùn)作證券交易市場(chǎng)的組成與運(yùn)作證券交易的方式與規(guī)則證券交易的規(guī)則價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、委托交易規(guī)則、競(jìng)價(jià)交易規(guī)則、交割規(guī)則等。證券交易的方式現(xiàn)貨交易、信用交易、期貨交易和期權(quán)交易等。PART04證券產(chǎn)品與市場(chǎng)細(xì)分股票市場(chǎng)股票市場(chǎng)的定義股票市場(chǎng)是已經(jīng)發(fā)行的股票轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的場(chǎng)所，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩大類別。股票市場(chǎng)的功能股票市場(chǎng)具有籌集資金、轉(zhuǎn)換機(jī)制、優(yōu)化資源配置、分散風(fēng)險(xiǎn)等功能。股票市場(chǎng)的特點(diǎn)股票市場(chǎng)具有交易的可轉(zhuǎn)讓性、交易預(yù)期收益的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)性、價(jià)格波動(dòng)性大等特點(diǎn)。股票市場(chǎng)的交易方式股票市場(chǎng)的交易方式包括現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等。債券市場(chǎng)債券市場(chǎng)的定義債券市場(chǎng)是發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所，是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分。020403債券市場(chǎng)的種類根據(jù)債券發(fā)行主體的不同，債券市場(chǎng)可以分為政府債券市場(chǎng)、金融債券市場(chǎng)、公司債券市場(chǎng)等。債券市場(chǎng)的功能債券市場(chǎng)具有籌集資金、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、降低融資成本、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能。債券市場(chǎng)的交易方式債券市場(chǎng)的交易方式包括現(xiàn)貨交易、回購(gòu)協(xié)議交易等。衍生證券市場(chǎng)衍生證券市場(chǎng)的定義衍生證券市場(chǎng)是指以衍生證券為發(fā)行和交易對(duì)象的證券市場(chǎng)，主要包括期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)以及其他衍生證券市場(chǎng)。衍生證券市場(chǎng)的功能02衍生證券市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)套利等功能。衍生證券市場(chǎng)的特點(diǎn)03衍生證券市場(chǎng)具有高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高收益性等特點(diǎn)。衍生證券市場(chǎng)的交易工具04期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等是衍生證券市場(chǎng)的主要交易工具?；鹗袌?chǎng)的定義基金市場(chǎng)是投資基金的發(fā)行和交易場(chǎng)所，是利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度?；鹗袌?chǎng)的分類根據(jù)基金的投資方向和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，可以將基金市場(chǎng)分為股票型基金市場(chǎng)、債券型基金市場(chǎng)、混合型基金市場(chǎng)等?；鹗袌?chǎng)的投資策略基金市場(chǎng)的投資策略包括定投策略、分散投資策略、長(zhǎng)期投資策略等。基金市場(chǎng)的功能基金市場(chǎng)具有籌集資金、專業(yè)理財(cái)、分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定市場(chǎng)等功能?；鹗袌?chǎng)020304PART05證券市場(chǎng)參與者合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）指符合一定條件、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)的外國(guó)投資者。個(gè)人投資者在證券市場(chǎng)中以個(gè)人名義進(jìn)行證券交易的個(gè)人，他們通常是證券市場(chǎng)的最終投資者，其投資目的主要是獲取投資收益。機(jī)構(gòu)投資者指以自有資金或募集資金進(jìn)行證券投資的法人機(jī)構(gòu)，如證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、社保基金等，其投資行為對(duì)證券市場(chǎng)具有較大影響。證券投資者主要從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，是證券市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)。證券公司包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等，為證券的發(fā)行、交易提供各類專業(yè)服務(wù)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理。證券交易所證券中介機(jī)構(gòu)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理工作，確保證券市場(chǎng)合法運(yùn)行。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)等，通過(guò)制定行業(yè)自律規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員行為等方式對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行自律管理。自律組織證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律組織PART06證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由全局性因素引起的投資收益的變動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資來(lái)消除。包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型與識(shí)別非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由非全局性的因素引起的投資收益的變動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)消除。包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。其他風(fēng)險(xiǎn)如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)保護(hù)投資者利益、保證證券市場(chǎng)公平、透明和有效、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則公開(kāi)、公平、公正原則；監(jiān)管與自律相結(jié)合的原則；“保護(hù)投資者利益”原則；依法監(jiān)管原則。證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)與原則證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段與措施法律手段通過(guò)制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)來(lái)監(jiān)管證券市場(chǎng)，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰。經(jīng)濟(jì)手段通過(guò)調(diào)整證券交易的印花稅、利率等經(jīng)濟(jì)杠桿，來(lái)影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行。行政手段證券監(jiān)管部門通過(guò)采取行政命令、指示、規(guī)定等措施直接干預(yù)證券市場(chǎng)。自律手段證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織通過(guò)對(duì)會(huì)員的管理和監(jiān)督來(lái)實(shí)現(xiàn)自律。PART07國(guó)際證券市場(chǎng)概況國(guó)際證券市場(chǎng)起源于歐洲，經(jīng)歷了多次金融危機(jī)和戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，逐漸形成了現(xiàn)代規(guī)模的證券市場(chǎng)體系。發(fā)展歷程國(guó)際證券市場(chǎng)已經(jīng)高度全球化，交易品種多樣化，投資者遍布全球，市場(chǎng)規(guī)模巨大?，F(xiàn)狀國(guó)際證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀歐洲證券市場(chǎng)歷史悠久，一體化程度高，擁有倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所等著名交易所。亞洲證券市場(chǎng)以中國(guó)、日本、印度等國(guó)家為代表，近年來(lái)發(fā)展迅速，已成為國(guó)際證券市場(chǎng)的重要組成