財務風險管理與內部控制

財務風險管理與內部控制

1、財務風險識別

(1)資金運營風險識別

資金運營風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金鏈發(fā)生斷裂，從

而導致生產(chǎn)中斷甚至無法恢復的風險。資金運營風險的實質問題是資

產(chǎn)負債配比的問題。企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，應盡量使得長期資產(chǎn)配

比長期負債，流動資產(chǎn)配比流動負債?？晒┻x擇的營運資本政策有激

進型營運資本政策、穩(wěn)健型營運資本政策、適中型營運資本政策。識

別資金營運風險可以計算流動比率、營運資本存量、應收賬款周轉率、

存貨周轉率等指標。

(2)收益分配風險識別

收益分配風險是指企業(yè)在利潤分配時產(chǎn)生的風險。利潤分配是企

業(yè)經(jīng)營過程中最后的一個環(huán)節(jié)，也是最容易忽視的一個環(huán)節(jié)。利潤分

配通常涉及到向股東發(fā)放多少股利，留存多少利潤用于再投資這兩個

問題。以前的觀念認為少發(fā)最好是不發(fā)股利對企業(yè)最有利，但是隨著

中國市場經(jīng)濟的發(fā)展以及資本市場的繁榮，發(fā)放股利可以很好地起到

穩(wěn)定股價，防止管理層將資金投資到低利潤項目上的風險。但是同時

也要警惕發(fā)放股利導致企業(yè)資金鏈斷裂的風險。因此企業(yè)在收臆分配

時一定要量力而行。識別收益分配風險可以計算股利支付率等指標,

并與行業(yè)內其他企業(yè)加以比較。

2、財務風險應對策略

在識別出企業(yè)中財務風險因素后，下一步就是要做好財務風險應

對工作。企業(yè)經(jīng)營過程中必定伴隨著一定的風險存在。收益與風險通

常是正相關的，企業(yè)獲得的收益在某種程度上看也是對企業(yè)承擔風險

的補償。風險應對其實質就是企業(yè)根據(jù)風險承受能力，選擇風險承受

等級的過程。風險應對包括風險評級、風險選擇、風險轉移、風險對

沖等。

(1)風險評級

風險應對工作的第一步就是要建立風險評級制度。風險評級策略

就是針對企業(yè)籌資方案、投資方案、資金營運方案和收益分配方案中

存在財務風險打分評級。評級指標包括資產(chǎn)負債率、投資報酬率、流

動比率、股利支付率等指標，并以行業(yè)內成功企業(yè)作為對比標準。同

時還應考慮整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)生命周期等眾多因素。

(2)風險選擇

有了每個方案的風險等級，接下來的工作就是風險選擇。要進行

風險選擇首先要弄清企業(yè)的風險偏好與風險承受能力。風險偏好是指

企業(yè)對風險高低進行選擇時的傾向。風險承受能力是指企業(yè)面對風險

發(fā)生時自身的承受能力，通常取決于企業(yè)的資源及實力。企業(yè)進行風

險選擇時一定要在風險承受能力的范圍內，再根據(jù)企業(yè)自身的風險偏

好進行選擇。如果不顧企業(yè)自身的風險承受能力，盲目追求高風險高

收益的項目，最后只能在風險爆發(fā)時面臨破產(chǎn)的窘境。

(3)風險轉移

應對財務風險，也有很多企業(yè)選擇了風險轉移策略。具體的措施

就是與銀行等金融機構購買風險轉移類金融產(chǎn)品，將風險轉移給金融

機構，如利率互換協(xié)議、匯率遠期合同、期貨合同等。再有，就是向

保險機構購買保險。通過對公司資產(chǎn)進行保險，將風險轉移給保險公

司也是常見的策略。

（4）風險對沖

風險對沖是指采取多種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險,

使得這些風險能夠相互對沖，使風險產(chǎn)生的影響相互抵消。常見的風

險對沖手段包括戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營、多種貨幣結算、資產(chǎn)組合的使用、

利用期貨進行套期保值等。風險對沖必需設計風險組合，對于單一風

險則無法進行風險對沖操作。

3、內部控制實施基礎

（1）內部控制實施的組織建設

內部控制的組織建設是內部控制得以成功實施的組織保障。治理

層作為企業(yè)的最高權力機構也是內部控制組織體系中的最頂層的機

構，治理層中要加強監(jiān)事會及獨立董事的作用，同時建立內部控制常

設機構內部審計委員會。重大的戰(zhàn)略決策必須由治理層集體討論通過。

管理層作為執(zhí)行機構要對治理層負責，接受治理層的監(jiān)督。管理層中

要建立內部審計部門，同時將內部審計與外部審計結合起來，定期及

不定期地加強內部控制審計。

（2）內部控制實施的制度建設

內部控制的制度建設是內部控制得以成功實施的制度保障［7］。

企業(yè)在建設內部控制體系時，首先要制定一套統(tǒng)一完善的內部控制制

度。國家關于內部控制制度的建設相繼出臺了多項制度規(guī)定，包括《企

業(yè)內部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內部控制應用指引》、《企業(yè)內部控制評

價指引》、《企業(yè)內部控制審計指引》，這些規(guī)章制度為企業(yè)制定自身

的內部控制制度奠定了基礎。

4、內部控制具體要求與措施

4.1采購與付款業(yè)務

（1）企業(yè)應建立集中采購制度及采購人員崗位輪換制度。集中

采購制度不僅能降低采購成本，同時可以提高采購效率。崗位輪換制

度可以有效降低采購人員徇私舞弊的風險。

（2）企業(yè)應建立供應商評估和準入制度。企業(yè)應對市場內主要

供應商建立信息檔案，根據(jù)供應商的信用狀況、產(chǎn)品質量、供貨時間

等情況綜合評價供應商。同時，大額采購可以考慮委托中介機構對供

應商進行調查與評估。供應商評估和準入制度可以有效降低不良供應

商對企業(yè)帶來的風險U

（3）企業(yè)應建立嚴格的采購定價機制和驗收制度。企業(yè)可以采

取招標采購、詢價采購、談判采購等手段，不斷完善采購定價機制。

同時，驗收制度中應明確要求驗收人員嚴格驗收采購品種、數(shù)量、產(chǎn)

品質量等內容，并出具恰當?shù)尿炇請蟾?。采購定價機制和驗收制度可

以有效降低企業(yè)采購價高質次產(chǎn)品的風險。

（4）企業(yè)應建立完善的付款審核制度。企業(yè)應明確付款審核人

員的責任與權力。付款審核人員應根據(jù)采購預算、采購合同、采購審

批、采購發(fā)票等情況，嚴格審核采購付款申請。同時，應加強對預付

款及定金的管理，涉及大額的預付款項應及時跟蹤，確保資金安全。

付款審核制度可以有效降低采購付款中發(fā)生錯誤及舞弊的風險。

4.2銷售與收款業(yè)務

（1）企業(yè)應建立完善的銷售定價機制和客戶信用管理制度。企

業(yè)銷售定價應綜合考慮市場行情、產(chǎn)品成本、競爭策略等情況，由多

部門聯(lián)合審批確定，不能由單一部門壟斷定價決策。同時，企業(yè)應建

立客戶信用管理制度，建立客戶信用檔案，嚴格審批賒銷。銷售定價

機制和客戶信用管理制度可以有效降低產(chǎn)品低價出售及壞賬發(fā)生風

險。

（2）企業(yè)應建立完善的銷售合同管理制度。企業(yè)在簽訂銷售合

同時重點關注客戶信用、銷售價格、結算方式等內容，銷售合同應當

明確雙方權利及義務，重大合同應當咨詢法律及財務方面專業(yè)人士的

意見。

（3）企.業(yè)應完善應收賬款管理制度°銷售部門應負責應收賬款

的催收工作，并實行相應獎懲措施；財務人員應實時跟蹤應收賬款回

收情況，綜合分析應收賬款賬齡及壞賬發(fā)生風險，監(jiān)督應收賬款回收

進度，及時辦理資金結算。

4.3工程基建業(yè)務

（1）企業(yè)應建立工程立項審批制度。工程項目立項必須要有完

善的項目建議書及可行性研究報告，并組織工程、技術、法律、財務

等部門對項目建議書及可行性研究報告進行充分論證和評審，并出具

評審報告，以此作為項目決策依據(jù)。工程立項審批制度可以有效降低

項目未經(jīng)充分論證盲目投資的風險。

（2）企業(yè)應建立工程建設招標制度。工程項目應采用公開招標

制度，選擇具有相應資質的承包單位和監(jiān)理單位。招標公告要明確技

術要求、合同條款，以及開標、評標、定標的程序等。企業(yè)應組建評

標委員會，委員會應由技術及經(jīng)濟方面的專家組成。評標過程應嚴格

保密，杜絕外界干擾。工程建設招標制度可以有效降低發(fā)包過程中徇

私舞弊帶來的工程成本上升及工程質量下降的風險。

（3）企業(yè)應建立工程造價管理制度。企業(yè)應建立工程造價管理

部門，專門負責工程造價管理。工程造價部門應明確初步設計概算及

施工圖預算的編制方法，確保概預算編制科學合理。工程造價部門應

實時監(jiān)控工程建設過程中的實際造價，對嚴重偏離概預算的要查明原

因并采取相應措施。工程造價管理制度可以有效降低工程成本嚴重超

預算的風險。

（4）企業(yè)應建立工程決算驗收制度0[10]企業(yè)在收到承包單位

的工程竣工報告后，應當及時編制竣工決算，開展竣工決算審計，并

組織設計、施工、監(jiān)理等有關單位進行竣工驗收?？⒐を炇盏捻椖繎?/p>

符合規(guī)定的質量標準，具有完整的工程技術經(jīng)濟資料，并編制交付使

用的資產(chǎn)清單。重點工程應建立完工評估制度，評估工程項目預期目

標的實現(xiàn)情況和項目投資收蚤等，并以此作為績效考核和責任追究的

依據(jù)。工程決算驗收制度可以有效降低發(fā)生工程質量不合格的風險。

5、結論

如今，伴隨著中國經(jīng)濟的騰飛，中國企業(yè)迅速壯大起來，但我們

在我們追逐經(jīng)濟利益的同時也要警惕財務風險的爆