財(cái)務(wù)預(yù)測與現(xiàn)金預(yù)算課件

財(cái)務(wù)預(yù)測與現(xiàn)金預(yù)算3.1財(cái)務(wù)預(yù)測3.1.1財(cái)務(wù)預(yù)測的目的和步驟1.目的財(cái)務(wù)預(yù)測是融資計(jì)劃的前提財(cái)務(wù)預(yù)測有助于改善企業(yè)投資決策預(yù)測的真正目的是有助于應(yīng)變2.步驟銷售預(yù)測估計(jì)需要的資產(chǎn)估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余估計(jì)所需融資3.1.2銷售百分比法編制預(yù)計(jì)利潤表，預(yù)測留存收益編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測外部籌資額按預(yù)測公式預(yù)測外部籌資額3.1.3財(cái)務(wù)預(yù)測的其他方法定性預(yù)測法因素分析法線性回歸分析法通過編制現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測財(cái)務(wù)需求使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測3.2增長率與資金需求

完全依靠內(nèi)部資金增長主要依靠外部資金增長平衡增長資金來源角度的企業(yè)增長實(shí)現(xiàn)方式3.2.1銷售增長與外部融資的關(guān)系外部融資銷售增長比=3.2.1銷售增長與外部融資的關(guān)系外部融資需求的敏感分析外部融資需求的多少，不僅取決于銷售的增長，還要看股利支付率和銷售凈利率。股利支付率越高，外部融資需求越大；銷售凈利率越大，外部融資需求越少3.2.2內(nèi)含增長率內(nèi)含增長率是指不從外部融資，僅靠內(nèi)部積累所能實(shí)現(xiàn)的最大的銷售增長率注意：外部融資不包括自然性負(fù)債。在內(nèi)含增長率條件下，外部融資銷售增長比=03.2.3可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率的概念可持續(xù)增長率的假設(shè)條件公司目前的資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)目標(biāo)結(jié)構(gòu)，并且打算繼續(xù)維持下去；公司目前的股利支付率是一個(gè)目標(biāo)股利支付率，并且打算繼續(xù)維持下去；不愿意或者不打算發(fā)售新股，增加債務(wù)是其唯一的外部籌資來源；公司的銷售凈利率將維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息；公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將維持當(dāng)前的水平?？沙掷m(xù)增長率的計(jì)算可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率

=股東權(quán)益本期增加÷期初股東權(quán)益

=留存收益本期增加÷期初股東權(quán)益

=期初權(quán)益資本凈利率×本期收益留存率注意：上述計(jì)算中，資產(chǎn)為期末數(shù)，股東權(quán)益為期初數(shù)。3.3現(xiàn)金預(yù)算預(yù)算，就是貨幣計(jì)量的方式，將決策目標(biāo)所涉及的經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行配置，以計(jì)劃的形式具體地、系統(tǒng)地反映出來。財(cái)務(wù)預(yù)算，有稱全面預(yù)算或總預(yù)算，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)（一般超過一年或一個(gè)經(jīng)營周期）經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面的總體預(yù)算。各預(yù)算之間的關(guān)系圖銷售預(yù)算期末存貨預(yù)算：在產(chǎn)品和產(chǎn)成品生產(chǎn)預(yù)算期末存貨預(yù)算：直接材料直接材料預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售和管理費(fèi)用預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算利潤表預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算現(xiàn)金流量表預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算概述現(xiàn)金預(yù)算由以下四部分內(nèi)容組成現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金的多余和不足融資融資現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金多余和不足現(xiàn)金預(yù)算內(nèi)容現(xiàn)金預(yù)算的編制流程產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算銷售預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算的編制銷售庫存生產(chǎn)采購人力資源費(fèi)用設(shè)備成本資金本章小結(jié)本章著重介紹了現(xiàn)金預(yù)算的編制。現(xiàn)金預(yù)算、銷售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等各部分預(yù)算的匯總，其目的在于合理處理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)、調(diào)度資金、保證企業(yè)財(cái)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。編制完現(xiàn)金預(yù)算后，企業(yè)就可以編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，以便更好地