商業(yè)銀行資金轉(zhuǎn)移定價方案課件

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北京宇信易誠科技有限公司咨詢服務(wù)部2011.8打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌總體原則

- 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計價的業(yè)務(wù)目標(biāo)2風(fēng)險管理轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營部門利差收入穩(wěn)定性；績效管理：建立公平、合理的、與市場接軌的內(nèi)部資金市場價格；考察不同產(chǎn)品的盈利水平，支持銀行對不同產(chǎn)品進(jìn)行正確定價；支持對不同部門的績效考核，并激勵良好的業(yè)績，增大存放款利差；戰(zhàn)略執(zhí)行：支持資產(chǎn)負(fù)債管理并提高資金的配置效率，分辨不同資金的機(jī)會成本以在控制風(fēng)險的前提下降低籌資成本；傳導(dǎo)管理層對資源使用的導(dǎo)向性，通過價格杠桿調(diào)整和執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債管理策略；打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌總體原則

- 內(nèi)部資金市場轉(zhuǎn)移價格（資金成本）轉(zhuǎn)移價格（資金收益）方針,策略資金使用方(貸款等)資金提供方(存款等)司庫資金資金管理經(jīng)理Treasury

Manager資金ALCO資產(chǎn)負(fù)債管理委員會3打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌系統(tǒng)構(gòu)建的關(guān)鍵環(huán)節(jié)4打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌6打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌定價利率

- 轉(zhuǎn)移曲線（示例）人民幣存貸款曲線構(gòu)建7打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌定價利率

- 轉(zhuǎn)移曲線（示例）人民幣幣無風(fēng)險收益曲線構(gòu)建8打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌9打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌定價利率–人民幣COF/VOF收益率曲線設(shè)計原則人民幣資金成本曲線（COF）設(shè)計無風(fēng)險收益率曲線是以國家信用在市場上融資的利率曲線，但商業(yè)銀行不是國家，當(dāng)因業(yè)

務(wù)部門需要，資金部門在市場上融資時，必須在無風(fēng)險利率的基礎(chǔ)上加上銀行的信用風(fēng)險

溢價。就目前而言，對國有商業(yè)銀行的信用評級結(jié)果基本上取決于其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的績效，因此應(yīng)對無風(fēng)險收益率曲線進(jìn)行信用風(fēng)險調(diào)整以形成COF曲線，以對市場化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價。信用風(fēng)險調(diào)整方法在國內(nèi)并不存在一個標(biāo)準(zhǔn)的方法，各家銀行均根據(jù)自己的信用評級等實際情況確定調(diào)整的點差，下面是一個建議的調(diào)整方法：1年以內(nèi)（含）的期限點信用風(fēng)險不作調(diào)整。因為短期看，銀行籌資成本與國家籌資成本差異不大，二者收益率差值主要受短期內(nèi)資金供求的影響，而非信用等級不同。1年以上期限點采用國開行債券與國債收益率的平均點差進(jìn)行平行調(diào)整。一則在決定金融債券信用等級的關(guān)鍵因素上，國有商業(yè)銀行與國家開發(fā)銀行差異很小，而且因為國家開發(fā)銀行債券數(shù)量較多、期限結(jié)構(gòu)較完整、價格相對穩(wěn)定，樣本數(shù)據(jù)具有代表性。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，國債與金融債的平均點差在16—33BPS間。人民幣資金價值曲線（VOF）設(shè)計通常來說，人民幣資金價值曲線（VOF）是在無風(fēng)險收益曲線的基礎(chǔ)上加上存款準(zhǔn)備金等反映機(jī)會收益的調(diào)整利差，但青島銀行可以將流動性成本在成本分?jǐn)傁到y(tǒng)中進(jìn)行了分?jǐn)?，因此VOF曲線同無風(fēng)險收益曲線保持一致。10打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌11產(chǎn)品定價方法確定1．移動平均法，用于無期限類產(chǎn)品。對于如活期存款、固定資產(chǎn)類的無確定期限的產(chǎn)品均使用移動平均法，各產(chǎn)品指定的期限點暫同青島銀行現(xiàn)行手工FTP做法保持一致。2．現(xiàn)金流加權(quán)期限法，用于除債券外的全部有期限有利率類產(chǎn)品。對于如定期存款、貸款類產(chǎn)品，使用現(xiàn)金流加權(quán)期限法，能根據(jù)產(chǎn)品自身的重定價、現(xiàn)金流特性，將產(chǎn)品的每筆現(xiàn)金流看成一筆單獨的資金進(jìn)行定價，再加權(quán)平均得到產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價格。該方法完全匹配了產(chǎn)品的特性，定價結(jié)果精確、合理，是FTP實施的主要方法。3．零折扣系數(shù)法，用于債券投資類產(chǎn)品。債券投資業(yè)務(wù)是銀行向市場購進(jìn)或者出售債券的交易行為，包括國債、金融債、企業(yè)債等業(yè)務(wù)品種。一般由資金部門負(fù)責(zé)債券買賣業(yè)務(wù)。目前對債券價值的評估一般采用市值方法進(jìn)行估值，因此對債券業(yè)務(wù)的績效評估應(yīng)采用市值方法。采用零折扣系數(shù)法作為債券業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移定價方法，在每筆債券交易層面，對該交易產(chǎn)生的每一筆現(xiàn)金流采用對應(yīng)的市場價格進(jìn)行折現(xiàn)，實現(xiàn)按照債券交易的市值定價，與銀行現(xiàn)行的績效評估是一致的。4．償還曲線法，將來用于可以使用沉淀率分析的無期限產(chǎn)品。例如活期存款，通過沉淀率分析，可將其轉(zhuǎn)化為多期限組合的存款（如20%存期為7天的存款、30%存期為3個月的存款和50%半年的存款），償還曲線法先從轉(zhuǎn)移曲線上找出每種存期的轉(zhuǎn)移利率，然后再使用每種存期的比例權(quán)重計算加權(quán)平均轉(zhuǎn)移利率。產(chǎn)品定價方法細(xì)項打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌定價利率–調(diào)節(jié)項在銀行總的業(yè)務(wù)發(fā)展策略的指導(dǎo)下，針對銀行的業(yè)務(wù)實際情況，按照定價單元、機(jī)構(gòu)、幣種可以進(jìn)行流動性調(diào)節(jié)、戰(zhàn)略調(diào)節(jié)、期限溢價調(diào)節(jié)、客戶行調(diào)節(jié)。通過這些調(diào)節(jié)項的調(diào)節(jié)可以達(dá)到以下業(yè)務(wù)目標(biāo)：公平考核；引導(dǎo)銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向決策方向發(fā)展。定價單元機(jī)構(gòu)幣種流動性調(diào)節(jié)戰(zhàn)略調(diào)節(jié)期限溢價客戶行為12打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌FTP報表體系FTP報表體系14打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌15打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌16打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌17打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌18打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌19打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌20打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌資金轉(zhuǎn)移定價實施中的潛在風(fēng)險點及應(yīng)對措施資金轉(zhuǎn)移定價缺乏高層足夠的支持力度，導(dǎo)致失敗缺乏與資金轉(zhuǎn)移定價配套的考核制度，業(yè)務(wù)部門缺少使用和接受資金轉(zhuǎn)移定價的內(nèi)在動力銀行的管理會計系統(tǒng)、數(shù)據(jù)不支持，資金轉(zhuǎn)移定價的效果難以充分發(fā)揮分行和業(yè)務(wù)部門對資金轉(zhuǎn)移定價不了解，而且推行資金轉(zhuǎn)移定價造成利益格局的重新分配，容易受到分行和業(yè)務(wù)部門的抵制由于分行上存下借的消失，給流動性管理造成很大的變化利率錯配中心職責(zé)歸屬不明確部分產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)移定價方法還不成熟、缺乏歷史數(shù)據(jù)支持資金轉(zhuǎn)移定價必須要一把手親自來抓計財部必須使用通過資金轉(zhuǎn)移定價計算的利息收入作為考核的參數(shù)，并把考核與分行的工資、獎金等激勵措施掛鉤建立配套的管理會計體系，發(fā)揮資金轉(zhuǎn)移定價在盈利性分析和產(chǎn)品定價方面的作用設(shè)計合理的過渡方案，在推行FTP初期時，可以采用讓利益不讓體制的的做法對分行行長和業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行培訓(xùn)，使其充分了解資金轉(zhuǎn)移定價的方法和收益，增加透明度提前擬好全額計劃體制下的流動性管理方案明確利率錯配中心職責(zé)歸屬，建立司庫交易臺根據(jù)現(xiàn)行條