北京證券交易所分析報告：行業(yè)、個股

北交所簡覽：交易所、行業(yè)及個股國信證券海外及北交所組2023年1月12日北交所全覽-核心觀點?

交易所對比：流動性和估值水平?

對比國內(nèi)交易所的流動性，北交所的換手率結(jié)構(gòu)是類似的，只是在兩個方面有待改善，（1）上市公司市值較低，（2）低換手率的公司較多。?

流動性最終影響了企業(yè)的估值水平，從全年的樣本數(shù)據(jù)來看，北交所PEG（0.6）<雙創(chuàng)PEG(0.8）<主板PEG（1.4）。?

行業(yè)市值結(jié)構(gòu)對比：結(jié)構(gòu)不同?

對比國內(nèi)交易所，北交所、和創(chuàng)業(yè)板在行業(yè)結(jié)構(gòu)上是類似的，只是跟主板的結(jié)構(gòu)差異較大，因為主板有市值占比較大的金融板塊和食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)。?

北交所行業(yè)分析：主要行業(yè)的個股情況?

北交所的部分上市公司在業(yè)務(wù)質(zhì)量上有一定改善空間：（1）部門企業(yè)聚焦的業(yè)務(wù)規(guī)模一般，成長性有待提升；（2）進口替代主題下，部分行業(yè)技術(shù)門檻變低，競爭格局變差，估值水平偏低；（3）產(chǎn)能擴張主題下，部分行業(yè)成長性不顯著，競爭格局也未有改善跡象，且如果企業(yè)在短期內(nèi)只是小規(guī)模擴張一次，則往往無法大幅提升其投資價值。?

推薦名單：指標層面和業(yè)務(wù)層面?

正視指標層面：PE顯著低于利潤增速的，可能有一定的機會，但是此處存在矛盾點，PE低的企業(yè)，其業(yè)務(wù)的投資價值可能偏低。單純從估值指標層面出發(fā)去選擇成長股，可能不是一個好策略。合適的策略可能是優(yōu)先考慮業(yè)務(wù)的成長性，其次才是估值水平。?

推薦業(yè)務(wù)層面：從個股的估值水平來看，PE倍數(shù)是非常有效的指標，即“好成長性+好競爭格局”的企業(yè)明顯有著較高的PE倍數(shù)。我們從“好成長性+好競爭格局”出發(fā)，篩選出十只個股名單，此名單的PE倍數(shù)普遍較高。同時，鑒于部分個股有很強的主題性，我們總結(jié)出幾個方向，再篩選出二十只個股。數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）2023年投資建議?

結(jié)論：2023年我們推薦成長股。2022年由于流動性和基本面等原因，北交所的股票基本都經(jīng)歷了一輪非常充分的下跌，估值水平已經(jīng)很低，展望2023年，隨著市場流動性的改善，以及宏觀經(jīng)濟的逐步企穩(wěn)，我們認為上漲會是主基調(diào)，尤其是成長股的上漲。從流動性改善的順序出發(fā)，首先改善的是港股，其次是大盤，之后會是中小盤。?

北交所上市企業(yè)絕大部分都屬于成長股。成長股的投資不同于價值股的投資，成長性的考量是更重要的。價值股，例如銀行和保險行業(yè)，估值的判斷是首要的。成長股，例如光伏行業(yè)里面的個股，成長性很強，估值倍數(shù)也高，但面臨著一定的政策、技術(shù)和競爭等風(fēng)險，所以成長性的判斷是首要的，投資難度也相對更大。?

三個原則：（1）從行業(yè)成長性出發(fā)，例如光伏行業(yè)的成長性比較好，再考慮相應(yīng)的個股；（2）選擇競爭格局改善的行業(yè)；（3）選擇較大市值的個股，降低流動性等風(fēng)險。數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）1、交易所對比：流動性差異北證A股區(qū)間組內(nèi)計數(shù)年平均換手率(自由流通股本)總市值(不可回測)(億元)13.26620.0305至1.91401.9140至3.79743.7974至5.6808總數(shù)152730.40092.96494.881712.171211.0648162?

北京證券交易所,簡稱北交所,于2021年9月3日注冊設(shè)立、2021年11月15日開市開盤，直接繼承新三板里的精選層。區(qū)間組內(nèi)計數(shù)年平均換手率(自由流通股本)總市值(不可回測)(億元)140.45230.2628至2.03722.0372至3.81163.8116至5.58595.5859至7.36037.3603至9.13479.1347至10.9090總數(shù)2621415524101.24352.80164.57496.27868.00199.9992137.6326109.793081.9132125.40123495108.5903?

分析流動性，兩個維度的壓制：（1）換手率低：在0-2的年平均換手率區(qū)間創(chuàng)業(yè)板區(qū)間組內(nèi)計數(shù)539年平均換手率(自由流通股本)總市值(不可回測)(億元)114.35800.2785至2.07992.0799至3.88123.8812至5.68255.6825至7.48387.4838至9.28529.2852至11.0865總數(shù)1.37542.86234.62516.51828.383110.0713內(nèi)，平均值為0.4，大約為、創(chuàng)359144555129117793.501178.619057.338263.7471業(yè)板和全部主板的三分之一；（2）市值低：北交所的市值平均數(shù)遠遠低于雙創(chuàng)和主板的市值平均數(shù)。59.3488全部主板區(qū)間組內(nèi)計數(shù)1,571817年平均換手率(自由流通股本)總市值(不可回測)(億元)342.99690.1480至2.04222.0422至3.93653.9365至5.83075.8307至7.72507.7250至9.61929.6192至11.5135總數(shù)1.20572.80474.77516.71088.557410.5627138.7672105.635067.786773.9805311151815461.32452985數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）1、交易所對比：估值水平差異(樣本由分析師已覆蓋企業(yè)構(gòu)成）區(qū)間組內(nèi)計數(shù)年平均換手率(自由流通股本)市盈率PE(TTM,扣除非經(jīng)常性損益)總市值(不可回測)(億元)13.26620.0305至

1.91401.9140至

3.79743.7974至

5.6808總數(shù)15270.40092.96494.881730.541220.740921.915512.1712316211.0648區(qū)間組內(nèi)計數(shù)26214155年平均換手率(自由流通股本)市盈率PE(TTM,扣除非經(jīng)常性損益)總市值(不可回測)(億元)140.45230.2628至

2.03722.0372至

3.81163.8116至

5.58595.5859至

7.36037.3603至

9.13479.1347至

10.9090總數(shù)1.24352.80164.57496.27868.00199.999254.692249.639642.033746.533795.761159.8082137.6326109.793081.9132125.401224103108.5903495區(qū)間組內(nèi)計數(shù)5393591445551291177年平均換手率(自由流通股本)市盈率PE(TTM,扣除非經(jīng)常性損益)總市值(不可回測)(億元)114.35800.2785至

2.07992.0799至

3.88123.8812至

5.68255.6825至

7.48387.4838至

9.28529.2852至

11.0865總數(shù)1.37542.86234.62516.51828.383110.071360.5648174.0309601.243559.800866.590737.744893.501178.619057.338263.747159.3488區(qū)間組內(nèi)計數(shù)1,571817年平均換手率(自由流通股本)市盈率PE(TTM,扣除非經(jīng)常性損益)總市值(不可回測)(億元)342.99690.1480至

2.04222.0422至

3.93653.9365至

5.83075.8307至

7.72507.7250至

9.61929.6192至

11.5135總數(shù)1.20572.80474.77516.71088.557410.562713.843116.859771.652690.0103-40.476071.6995138.7672105.635067.7867311151815473.980561.32452985數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）2、行業(yè)市值結(jié)構(gòu)對比：北交所北交所上市企業(yè)行業(yè)市值構(gòu)成序號1行業(yè)求和項：市值598.44327.29298.68188.89140.63123.6988.2257.4055.6142.1935.3928.5728.5626.3824.1520.8019.339.48占比28.03%15.33%13.99%8.85%6.59%5.79%4.13%2.69%2.61%1.98%1.66%1.34%1.34%1.24%1.13%0.97%0.91%0.44%0.37%0.23%0.22%0.17%100%累計占比求和項：個占比9.88%8.64%20.99%8.02%8.02%8.64%8.64%2.47%3.70%3.09%3.70%1.23%1.85%3.09%1.85%1.23%1.85%0.62%0.62%0.62%0.62%0.62%100%累計占比電力設(shè)備基礎(chǔ)化工機械設(shè)備醫(yī)藥生物電子16143413131414423?

五個主要行業(yè)：電力、化工、機械、電子、醫(yī)藥。466.20%72.79%78.58%47.53%55.56%64.20%56計算機7汽車8通信?

六個中等行業(yè)：計算機、汽車、通信、農(nóng)業(yè)、家電和輕工。9農(nóng)林牧漁家用電器輕工制造交通運輸食品飲料建筑裝飾社會服務(wù)公用事業(yè)環(huán)保610111213141516171819202122591.64%685.80%235?

三板目前擁有近1400家專精特新企業(yè)未來可供北交所擴容。323傳媒17.871有色金屬紡織服飾建筑材料4.9214.7513.621總計2134.86100%162100%數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）2、行業(yè)市值結(jié)構(gòu)對比：上市企業(yè)行業(yè)市值構(gòu)成序號行業(yè)求和項：市值19451.0914082.3012424.706461.155361.412961.512214.40813.91占比29.30%21.21%18.71%9.73%8.08%4.46%3.34%1.23%0.95%0.70%0.69%0.64%0.57%0.20%0.11%0.08%100.00%累計占比求和項：個占比21.51%20.52%9.76%15.54%11.35%5.38%5.58%2.79%0.20%1.20%0.80%3.39%1.20%0.40%0.20%0.20%100.00%累計占比1電子10810349785727281412醫(yī)藥生物電力設(shè)備機械設(shè)備計算機?

四大行業(yè)：電子、醫(yī)藥生3469.22%78.95%51.79%67.33%物、電力設(shè)備、機械設(shè)備。?

上市公司數(shù)量：502。?

總市值：6.63萬億。5691.49%84.06%7基礎(chǔ)化工通信89美容護理汽車632.5310111213141516462.486家用電器環(huán)保455.374427.27176有色金屬農(nóng)林牧漁建筑材料鋼鐵380.80134.55272.45155.701總計66391.63100.00%502100.00%數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）2、行業(yè)市值結(jié)構(gòu)對比：創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)行業(yè)市值構(gòu)成序號1行業(yè)求和項：市值25807.2921590.1210909.9010244.809416.225097.134560.733343.683299.692841.672835.012483.922189.181891.541861.761849.351488.371338.41927.05占比22.00%18.40%9.30%8.73%8.03%4.35%3.89%2.85%2.81%2.42%2.42%2.12%1.87%1.61%1.59%1.58%1.27%1.14%0.79%0.75%0.49%0.48%0.43%0.27%0.14%0.12%0.06%0.06%0.04%100%累計占比求和項：個占比8.28%10.71%10.96%12.18%13.39%7.87%1.54%2.92%3.90%3.73%0.24%0.97%4.30%3.73%2.11%1.46%3.33%1.30%0.81%2.11%0.89%0.97%0.73%0.49%0.41%0.32%0.08%0.16%0.08%100%累計占比電力設(shè)備醫(yī)藥生物電子102132135150165971936484632349.70%29.95%4計算機5機械設(shè)備基礎(chǔ)化工農(nóng)林牧漁?

七大行業(yè)占比75%：電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、計算機、機械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁。6774.70%90.80%64.94%84.74%89傳媒1011121314151617181920212223242526272829通信非銀金融美容護理汽車12534626184116102611129環(huán)保?

上市公司數(shù)量：1232。?

總市值：11.73萬億。社會服務(wù)有色金屬建筑裝飾紡織服飾食品飲料輕工制造商貿(mào)零售家用電器建筑材料公用事業(yè)石油石化交通運輸綜合879.84576.20559.91510.15319.576159.965136.36476.071鋼鐵65.452房地產(chǎn)48.551總計117307.88100%1232100%數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）2、行業(yè)市值結(jié)構(gòu)對比：主板主板上市企業(yè)行業(yè)市值構(gòu)成序號1行業(yè)求和項：市值94337.9162836.2856509.8139148.3434272.5032744.4831024.6030055.2629982.4429786.6729286.0627035.1325128.9120686.4019341.1816549.7815964.4715505.8315401.7114868.9611966.5310394.709867.04占比13.17%8.78%7.89%5.47%4.79%4.57%4.33%4.20%4.19%4.16%4.09%3.78%3.51%2.89%2.70%2.31%2.23%2.17%2.15%2.08%1.67%1.45%1.38%1.29%1.28%1.24%0.70%0.65%0.48%0.22%100.00%累計占比求和項：個42占比1.32%3.44%2.68%7.19%5.14%5.90%3.78%1.32%7.76%5.45%3.69%1.92%3.47%7.35%3.72%3.69%3.59%1.20%1.95%2.11%2.93%2.52%2.05%2.90%3.85%1.32%3.06%1.99%1.48%0.50%100.00%累計占比銀行2食品飲料非銀金融醫(yī)藥生物電力設(shè)備汽車1098534228163187120425?

傳統(tǒng)行業(yè)占比高：金融合計占比21%、食品飲料占比9%。67交通運輸石油石化基礎(chǔ)化工電子853.20%75.81%30.77%60.40%924617311761101112131415161718192021222324252627282930公用事業(yè)通信?

各行業(yè)占比較為平均。?

上市公司數(shù)量：3172。?

總市值：71.61萬億。有色金屬機械設(shè)備計算機11023311811711438建筑裝飾房地產(chǎn)煤炭62家用電器商貿(mào)零售農(nóng)林牧漁建筑材料傳媒679380659207.1792輕工制造鋼鐵9171.33122428850.77紡織服飾環(huán)保5034.50974670.9863社會服務(wù)美容護理3436.45471590.2216總計716058.98100.00%數(shù)據(jù)3172100.00%：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：個股質(zhì)量和數(shù)量各企業(yè)于北交所掛牌以來漲跌幅?

目前162家上市企業(yè)。?

每年上市數(shù)量：38-80家。?

38家于2020年上市：29家于2020年7月27日平移而來，之后有9家于當(dāng)年陸續(xù)上市。?

41家于2021年陸續(xù)上市。?

83家于2022年陸續(xù)上市。?

股價表現(xiàn)一般：截至于2023年1月6日，整體股價表現(xiàn)一般，其中只有53家是正收益。收益最大的是吉林碳谷，633%；其次是連城數(shù)控，180%；蓋世食品位列第三，177%。?

收益最差的是國源科技，2020年7月上市，收益-56%。數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：電力設(shè)備行業(yè)電力設(shè)備行業(yè)上市公司未來2年收入證券簡稱

總市值

PE（TTM）

預(yù)測PEG(2022)未來2年凈利潤CGAR

主營產(chǎn)品名稱CGAR貝特瑞3081232717167182915433121221311161711151414160.270.690.241.210.3429463158273665506658天然石墨負極材料、貝特瑞新型Si基復(fù)合材料、貝特瑞中間相碳微球連城數(shù)控海泰新能昆工科技同享科技歐普泰光伏長晶設(shè)備、硅片設(shè)備、電池片設(shè)備多晶硅錠、多晶硅片、分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)、光伏組件不銹鋼陰極、鋁合金陰極、鉛合金陽極光伏組件互連條、匯流帶光伏檢測設(shè)備、歐普泰技術(shù)服務(wù)及配件、歐普泰視覺缺陷檢測系統(tǒng)德瑞鋰電鋰錳軟包電池、德瑞鋰電鋰錳圓柱形電池、德瑞鋰電鋰鐵電池遠航精密精密結(jié)構(gòu)件、遠航精密精密鎳基帶,箔德瑞鋰電遠航精密球冠電纜科潤智控力佳科技晨光電纜雷特科技燦能電力億能電力長虹能源101111108-3.241826低壓電力電纜（1kV及以下）、高壓及超高壓電纜(66kV以上)、架空導(dǎo)線變壓器、高低壓成套開關(guān)設(shè)備、智能集成設(shè)備鋰氟化碳扣式電池、鋰鋁合金可、鋰錳扣式電池電力電纜、電氣裝備用電線電纜、架空絕緣電纜、特種電纜DMX無線傳輸系列、導(dǎo)軌系列80.171018393664便攜式電能質(zhì)量分析儀、電能質(zhì)量檢測服務(wù)、電能質(zhì)量數(shù)據(jù)記錄裝置變壓器、高低壓成套設(shè)備、抗雷圈、箱式變電站系列產(chǎn)品長虹能源堿性鋅錳電池、長虹能源鋰離子電池431-0.8316家企業(yè)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：化工行業(yè)化工行業(yè)上市公司預(yù)測PEG(2022)未來2年收入

未來2年凈利潤證券簡稱

總市值

PE(TTM)主營產(chǎn)品名稱CGARCGAR吉林碳谷

152.0凱德石英

14.2穎泰生物

65.7康普化學(xué)

17.7綠亨科技

11.2禾昌聚合

9.9天馬新材

9.3齊魯華信

8.8秉揚科技

8.3佳先股份

8.2利通科技

6.4漢維科技

5.924.528.16.00.181.180.050.203835447碳纖維原絲408立式石英舟、立式鐘罩、清洗槽、石英封管氨氯吡啶酸、氟磺胺草醚、咪唑煙酸、嘧菌酯金屬萃取劑、礦物浮選劑、酸霧抑制劑16.618.111.518.115.413.712.411.016.112.013.3524910%滅蠅胺、40%雙草醚、40%硝·煙·莠去津、5%高效氯氰菊酯、5%甲維·高氯氟PC/ASA、苯乙烯（HIPS）、玻纖增強PA、玻纖增強PC板狀氧化鋁、玻璃基板專用氧化鋁、低玻粉用特種氧化鋁Beta型分子篩、Y型分子篩0.6411202217425-212μm陶粒支撐劑、600-300μm陶粒支撐劑DBM-S、SBM-S、二苯甲酰甲烷（DBM-83）LT581SAE100R12鋼絲纏繞橡膠軟管、LT585礦用鋼絲纏繞液壓橡膠軟管復(fù)合助劑、脂肪酸鹽助劑2.41夜光明4.8反光材料、反光制品三維股份

4.8斗式提升機配件、高分子耐磨型材、刮板輸送機配件14家企業(yè)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：機械行業(yè)機械行業(yè)上市公司證券簡稱同力股份惠豐鉆石同惠電子新芝生物奧迪威總市值

PE（TTM）

預(yù)測PEG(2022)

未來2年收入CGAR未來2年凈利潤CGAR主營產(chǎn)品名稱31.916.614.714.013.312.511.911.211.111.09.66.70.270.361.192.061.227.47184031192322194329282526?非公路工程用車21.630.826.325.420.832.417.816.514.821.519.415.29.2金剛石破碎整形料、金剛石微粉電力電子測試儀器、電氣安規(guī)測試儀器、電阻類測試儀器杯式超聲波細胞粉碎機、超聲波清洗機、超聲波細胞粉碎機ROA生命探測超聲波傳感器、報警發(fā)聲器/警報器、避障傳感器模組電位滴定儀、杜馬斯定氮儀、高效液相色譜儀豐光精密金屬零部件加工、豐光精密壓鑄件、精密機械加工件安全帶轉(zhuǎn)軸、純噴漆產(chǎn)品、燈具燈飾、電動工具配件、紡織機械配件KGPS可控硅電源、床身導(dǎo)軌淬火機床、大直徑齒輪整齒淬火機床系列倉儲自動化軟件、工業(yè)無線遙控設(shè)備整機、配件及維修服務(wù)國家航天工程、軍用武器裝備、民用領(lǐng)域海能技術(shù)豐光精密吉岡精密恒進感應(yīng)海希通訊星辰科技科達自控萬通液壓五新隧裝三友科技朗鴻科技恒立鉆具克萊特?3.020.6522192018???8.60.533428大型皮帶機自動控制系統(tǒng)、掘進工作面遠程監(jiān)控系統(tǒng)等機械裝備用油缸、油氣彈簧、自卸車專用油缸混凝土噴漿車、混凝土濕噴機/組、隧道（隧洞）襯砌臺車殘極洗滌機組、凈化過濾機、絕緣夾邊條7.67.16.820.016.914.815.113.110.812.015.911.813.222.911.014.519.259.66.5-4.281615OPPO定制防盜器、定制防盜器、通用防盜器6.5頂管刀具、盾構(gòu)及TBM刀具6.3軌道交通風(fēng)機、海洋工程風(fēng)機、冷卻塔和空冷器風(fēng)扇、能源通風(fēng)冷卻設(shè)備、制冷風(fēng)機板翅式換熱器、換熱系統(tǒng)方盛股份優(yōu)機股份春光藥裝中寰股份豐安股份威博液壓榮億精密七豐精工浩淼科技常輔股份殷圖網(wǎng)聯(lián)6.15.9工程和礦山機械零部件、航空零部件、其他機械設(shè)備及零部件食品包裝裝備、藥品包裝裝備5.75.6氣液聯(lián)動執(zhí)行機構(gòu)、井口安全控制系統(tǒng)、氣液聯(lián)動執(zhí)行機構(gòu)收割機齒輪、拖拉機齒輪、旋耕機齒輪5.45.3半電動堆高車液壓動力單元、電動托盤車液壓動力單元、汽車舉升機液壓動力單元結(jié)構(gòu)件、緊固件、連接件5.1?????5.1高精密螺栓組件、高強度,耐低溫螺栓、自鎖螺母罐類消防車、舉高消防車、特種類消防車4.23.91E級(核級)執(zhí)行機構(gòu)、電動執(zhí)行機構(gòu)、普通閥門執(zhí)行機構(gòu)、智能型閥門執(zhí)行機構(gòu)電力遠程視頻監(jiān)控中心平臺系統(tǒng)、電網(wǎng)運行智能輔助監(jiān)控系統(tǒng)集成解決方案等3.1?29家企業(yè)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：電子行業(yè)電子行業(yè)上市公司證券簡稱硅烷科技華嶺股份則成電子晶賽科技雅葆軒總市值43.826.56.3PE（TTM）

預(yù)測PEG(2022)

未來2年收入CGAR未來2年凈利潤CGAR

主營產(chǎn)品名稱28.831.024.316.311.917.815.517.219.518.513.80.12?2422電子級硅烷氣、工業(yè)/高純氫??測試部件銷售服務(wù)、成品測試、經(jīng)營租賃服務(wù)、晶圓測試其他類FPC業(yè)務(wù)線、汽車EPS轉(zhuǎn)向器模組、汽車后置攝像頭模組SMD上蓋、晶體封裝外殼、可伐環(huán)、石英晶體元器件雅葆軒工業(yè)控制、雅葆軒汽車電子、雅葆軒消費電子HSD高速數(shù)據(jù)傳輸線束、電子產(chǎn)品連接器、監(jiān)控安防連接器電子線、極細鐵氟龍線、極細同軸線???9.37.2智新電子泓禧科技威貿(mào)電子凱騰精工鑫匯科7.57.2517176.25.7便插式蒸汽開關(guān)、電熨斗前蓋組件、工業(yè)線束包裝版、其他版、特種版4.84.6“韋樂雅斯”電子脂肪秤、“野狼”智能小吃灶、電磁加熱智能控制板其他產(chǎn)品、整機產(chǎn)品、主板產(chǎn)品慧為智能4.311家企業(yè)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）3、北交所行業(yè)分析：醫(yī)藥行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)上市公司證券簡稱

總市值

PE（TTM）

預(yù)測PEG(2022)

未來2年收入CGAR

未來2年凈利潤CGAR

主營產(chǎn)品名稱森萱醫(yī)藥諾思蘭德三元基因德源藥業(yè)中科美菱梓橦宮38.937.821.011.911.510.110.18.922.9-55.573.312.820.910.131.016.917.3-549.019.219.726.6??抗艾滋病類醫(yī)藥中間體、抗癲癇類醫(yī)藥中間體、含氧雜環(huán)類化工中間體滴眼液產(chǎn)品(化學(xué)仿制藥)、生物工程新藥2.23?71-16??重組人干擾素α1b注射液、注射用重組人干擾素α1b波開清（坎地氫噻片）、復(fù)瑞彤（吡格列酮二甲雙胍片）、甲鈷胺膠囊超低溫冷凍存儲設(shè)備、低溫存儲設(shè)備、家庭健康產(chǎn)品阿咖酚散、東方胃藥膠囊、天菊腦安膠囊0.852426鹿得醫(yī)療生物谷??????沖牙器、電子血壓計、機械血壓表燈盞花滴丸、燈盞花素片、燈盞生脈膠囊大唐藥業(yè)數(shù)字人9.2阿膠補血膏、阿拉坦五味丸、巴特日七味丸交互智能一體機、人體生命科普、數(shù)字醫(yī)學(xué)教育槐米提取物產(chǎn)品系列、枳實提取物產(chǎn)品系列、綜合類產(chǎn)品系列防褥瘡氣墊、霧化器、助聽器8.7歐康醫(yī)藥錦好醫(yī)療辰光醫(yī)療7.87.15.7超導(dǎo)磁體、其他業(yè)務(wù)、射頻探測器13家企業(yè)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）4、個股名單：指標層面（PE水平遠低于盈利增速）abc證券簡稱a/2a/2-b凈利潤增長率2023年預(yù)測PE（FY2）預(yù)測PEG(FY2)惠豐鉆石禾昌聚合貝特瑞47.237.437.716.949.531.049.132.430.331.719.729.737.030.825.321.121.17.513.17.60.30.30.223.618.718.98.510.511.18.710.2諾思蘭德凱德石英智新電子創(chuàng)遠信科長虹能源龍竹科技天銘科技同力股份蘇軸股份蓋世食品科達自控佳先股份德源藥業(yè)朗鴻科技穎泰生物富士達8.519.29.90.50.60.63.30.50.50.30.80.70.40.70.61.40.10.50.81.00.80.71.20.83.01.76.11.424.715.524.616.215.115.99.95.55.618.311.310.211.05.86.34.95.04.84.111.214.612.710.010.911.45.514.818.515.412.610.610.53.73.63.92.72.6-0.3-0.8-1.8-3.3-3.0-6.5-6.1-5.0-6.5-7.1-7.8-8.9-13.6-16.3-20.425.324.927.521.217.618.329.520.920.00.816.015.420.316.713.915.721.918.318.914.026.325.812.712.413.810.68.8奧迪威新芝生物曙光數(shù)創(chuàng)恒進感應(yīng)吉岡精密同惠電子德瑞鋰電海能技術(shù)聯(lián)迪信息通易航天永順生物9.214.710.510.00.420.010.810.05.4數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）4、個股名單：業(yè)務(wù)層面（優(yōu)選賽道，偏重成長性）預(yù)測PEG(2022)證券代碼836077.BJ835368.BJ838402.BJ430139.BJ834033.BJ833509.BJ872190.BJ證券簡稱吉林碳谷連城數(shù)控硅烷科技華嶺股份康普化學(xué)同惠電子雷神科技總市值市盈率PE24.7營業(yè)總收入12.120.47.2凈利潤3.1主營構(gòu)成碳纖維原絲單晶爐歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅%1234567128-2767101041484152.0123.543.826.517.714.711.90.20.83.0-1.14.50.83.344.40.70.10.8氫氣30.52.80.9芯片測試服務(wù)銅萃取劑150-153738.62.30.536.30.21.2元器件參數(shù)測試類儀器1.50.4471738.6-0.2-0.11.926.40.8游戲筆記本2616.4半導(dǎo)體集成電路芯片用石英玻璃制品89835179.BJ833533.BJ凱德石英駿創(chuàng)科技1.73.50.40.31454114.29.334.815.91.20.1汽車塑料零部件931.5數(shù)字人解剖教學(xué)系統(tǒng)及實驗室整體方案10835670.BJ數(shù)字人0.80.2-55-17-0.18.7-181.3數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）4、個股名單：子行業(yè)關(guān)注光伏和電子產(chǎn)業(yè)鏈（部分）證券代碼835985.BJ839725.BJ證券簡稱海泰新能惠豐鉆石總市值

市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入凈利潤1.5主營構(gòu)成自有品牌組件金剛石微粉歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅1245.32.26367715426.916.619.134.40.20.44.02.50.6頁巖氣證券代碼證券簡稱秉揚科技總市值

市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入3.0凈利潤主營構(gòu)成陶粒歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅3836675.BJ0.63-212.88.313.9寵物食品證券代碼證券簡稱路斯股份總市值

市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入4.6凈利潤主營構(gòu)成肉干產(chǎn)品歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅4832419.BJ0.3-288-1.96.020.7鋰電池證券代碼證券簡稱遠航精密總市值

市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入9.0凈利潤主營構(gòu)成鎳帶歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅5833914.BJ0.851580.610.813.6航運證券代碼證券簡稱國航遠洋總市值

市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入14.4凈利潤主營構(gòu)成歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅6833171.BJ3.7內(nèi)貿(mào)自營船舶530107-0.723.36.4數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）4、個股名單：子行業(yè)關(guān)注證券代碼430685.BJ871245.BJ430418.BJ832491.BJ838670.BJ證券簡稱新芝生物威博液壓蘇軸股份奧迪威總市值市盈率PE

預(yù)測PEG(2022)

營業(yè)總收入凈利潤0.6主營構(gòu)成生物科學(xué)儀器動力單元歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅4.4781.73.25.34.21.43554-107456174522244314.05.331.815.714.729.016.82.10.41.490.6軸承產(chǎn)品2.59.311.31.210110.6測距傳感器-1.013.311.1高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機床恒進感應(yīng)0.5-2.90.6數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）4、個股名單：子行業(yè)關(guān)注擴產(chǎn)邏輯預(yù)測PEG(2022)證券代碼837821.BJ832089.BJ430489.BJ證券簡稱則成電子禾昌聚合佳先股份總市值市盈率PE營業(yè)總收入凈利潤0.3主營構(gòu)成消費電子類歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅3.31213143.39.84.8-182337226.39.98.225.912.619.30.8改性聚丙烯-1.70.62.40.7硬脂酸鹽類產(chǎn)品1622320.2風(fēng)電相關(guān)預(yù)測PEG(2022)證券代碼證券簡稱派特爾總市值市盈率PE營業(yè)總收入凈利潤主營構(gòu)成歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅15836871.BJ1.70.3樹脂管及總成17220.03.618.5其他方向預(yù)測PEG(2022)證券代碼872808.BJ834062.BJ證券簡稱曙光數(shù)創(chuàng)科潤智控總市值市盈率PE營業(yè)總收入凈利潤0.9主營構(gòu)成C8000全浸式液冷系統(tǒng)變壓器歸母凈利潤同比%營業(yè)總收入同比%年漲跌幅2.216174.16.533221422.99.726.026.91.00.4-191.9數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱年漲跌幅%12835185.BJ836077.BJ835368.BJ833819.BJ838402.BJ830946.BJ430047.BJ834599.BJ836239.BJ835640.BJ835985.BJ430139.BJ833171.BJ872808.BJ839729.BJ837344.BJ834033.BJ831152.BJ839725.BJ839167.BJ貝特瑞307.6152.0123.565.743.838.937.831.931.029.726.926.523.322.922.121.017.716.816.615.519.824.744.45.7負極材料碳纖維原絲單晶爐4.00.83.01.7-1.11.7-0.7-0.36.5-0.64.04.5-0.72.23.02.50.83.22.510.9吉林碳谷連城數(shù)控穎泰生物硅烷科技森萱醫(yī)藥諾思蘭德同力股份長虹能源富士達34自產(chǎn)銷售530.524.6-53.86.9氫氣6原料藥7產(chǎn)品銷售收入整車-寬體自卸車鋰電/太陽能等電纜組件8917.924.019.138.66.41011121314151617181920海泰新能華嶺股份國航遠洋曙光數(shù)創(chuàng)永順生物三元基因康普化學(xué)昆工科技惠豐鉆石同享科技自有品牌組件芯片測試服務(wù)內(nèi)貿(mào)自營船舶C8000全浸式液冷系統(tǒng)豬用活疫苗運德素26.035.176.536.360.934.437.3銅萃取劑陽極板金剛石微粉互連條數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱信號分析與頻譜分析系列元器件參數(shù)測試類儀器半導(dǎo)體集成電路芯片用石英玻璃制品云處理系列年漲跌幅%2122232425262728293031323334353637383940831961.BJ833509.BJ835179.BJ835305.BJ430685.BJ832491.BJ830799.BJ430476.BJ870199.BJ430510.BJ832735.BJ834014.BJ872190.BJ835892.BJ873339.BJ870866.BJ836720.BJ838670.BJ873001.BJ831305.BJ創(chuàng)遠信科同惠電子凱德石英云創(chuàng)數(shù)據(jù)新芝生物奧迪威15.514.714.214.114.013.313.212.512.211.911.911.911.911.511.311.211.211.111.111.0122.538.634.824.731.829.032.935.215.740.815.218.316.423.78.30.7-0.21.94.2生物科學(xué)儀器4.4測距傳感器-1.04.1艾融軟件海能技術(shù)倍益康技術(shù)開發(fā)收入元素分析系列-4.72.0力因子類豐光精密德源藥業(yè)特瑞斯產(chǎn)品收入-0.11.9糖尿病類藥非標產(chǎn)品-0.7-0.13.9雷神科技中科美菱恒太照明綠亨科技吉岡精密恒進感應(yīng)緯達光電海希通訊游戲筆記本醫(yī)用冷藏箱系列Highbay(高天朋燈具)農(nóng)藥0.819.820.216.816.816.21.6電子電器零部件高檔數(shù)控感應(yīng)淬火機床眼鏡類偏光片-0.1-2.9-0.10.4工業(yè)無線遙控設(shè)備數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱鎳帶年漲跌幅%4142434445464748495051525354555657585960833914.BJ834682.BJ873122.BJ836807.BJ831726.BJ838171.BJ832566.BJ832278.BJ831445.BJ832089.BJ834062.BJ832885.BJ833523.BJ834021.BJ871981.BJ430418.BJ833533.BJ838971.BJ836433.BJ836826.BJ遠航精密球冠電纜中紡標10.810.810.610.410.410.310.110.110.09.913.611.332.112.120.616.013.133.021.212.626.928.418.217.515.514.715.918.822.823.00.61.61.0-0.7-0.37.53.42.63.7-1.71.97.60.91.40.12.51.5-1.04.71.1電力電纜檢測服務(wù)奔朗新材朱老六樹脂結(jié)合劑金剛石工具腐乳邦德股份梓橦宮冷凝器欣可來鹿得醫(yī)療龍竹科技禾昌聚合科潤智控星辰科技德瑞鋰電流金歲月晶賽科技蘇軸股份駿創(chuàng)科技天馬新材大唐藥業(yè)蓋世食品機械血壓表收納系列改性聚丙烯變壓器9.79.6航空航天、軍工等專用伺服系統(tǒng)鋰錳電池9.59.5電視頻道綜合運營服務(wù)晶振9.39.3軸承產(chǎn)品9.3汽車塑料零部件電子陶瓷用粉體材料口服制劑9.39.29.2調(diào)味品數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱秋樂368年漲跌幅%6162636465666768697071727374757677787980831087.BJ833429.BJ831010.BJ833266.BJ831370.BJ830832.BJ835670.BJ830964.BJ831832.BJ836892.BJ839680.BJ836675.BJ430489.BJ830879.BJ831641.BJ833781.BJ871642.BJ833230.BJ835237.BJ834639.BJ秋樂種業(yè)康比特9.29.08.98.98.98.88.78.78.68.58.38.38.28.18.07.97.97.87.87.827.318.713.045.433.915.5-181.317.125.212.114.113.919.313.226.419.661.019.518.012.2-0.91.71.31.8-0.31.7-0.12.83.0-0.90.32.80.20.20.6-9.01.30.81.11.0能量蛋白類凱添燃氣生物谷天然氣銷售收入生脈膠囊新安潔環(huán)衛(wèi)齊魯華信數(shù)字人石油化工催化新材料數(shù)字人解剖教學(xué)系統(tǒng)及實驗室整體方案節(jié)水工程收入礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測與自動控制系統(tǒng)工程造價潤農(nóng)節(jié)水科達自控廣咨國際廣道數(shù)字秉揚科技佳先股份基康儀器格利爾數(shù)據(jù)采集類產(chǎn)品陶粒硬脂酸鹽類產(chǎn)品智能監(jiān)測終端電感器瑞奇智造通易航天歐康醫(yī)藥力佳科技晨光電纜智能集成裝置膠制品槲皮素鋰錳扣式電池中壓電纜數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱機械裝備用油缸光平臺設(shè)備年漲跌幅%81828384858687888990919293949596979899100830839.BJ430198.BJ837212.BJ831039.BJ838227.BJ872374.BJ870357.BJ836263.BJ872925.BJ835174.BJ831195.BJ836414.BJ838163.BJ834475.BJ837092.BJ870436.BJ836942.BJ836395.BJ832225.BJ835184.BJ萬通液壓微創(chuàng)光電智新電子國義招標美登科技云里物里雅葆軒7.67.67.57.37.37.27.27.27.17.17.06.96.86.86.66.56.56.56.46.415.9-171.918.412.916.316.916.218.621.810.112.222.517.533.222.815.514.217.614.2-14.4-1.7-0.63.31.1-0.20.11.32.00.12.7-8.6-0.62.4-1.10.31.60.21.23.40.2消費類電子連接器及組件招標代理服務(wù)會員服務(wù)-美折傳感器系列消費電子中航泰達錦好醫(yī)療五新隧裝三祥科技歐普泰運營收入助聽器隧道施工智能裝備產(chǎn)品制動管總成光伏太陽能檢測設(shè)備背膠袋方大新材三友科技漢鑫科技大地電氣恒立鉆具朗鴻科技利通科技國源科技陰極板政校醫(yī)商類成套線束盾構(gòu)及TBM滾刀通用防盜器編織膠管地理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)：Wind，國信證券經(jīng)濟研究所整理(截至日期：2023年1月6日）附錄證券代碼證券簡稱總市值市盈率PE主營構(gòu)成(按產(chǎn)品)-項目名稱年漲跌幅%101102103104105106107108109110111112113114115116117118119120831689.BJ837821.BJ832110.BJ871857.BJ871753.BJ833075.BJ833454.BJ832662.BJ832419.BJ831768.BJ836247.BJ833943.BJ836957.BJ836270.BJ838810.BJ430300.BJ833346.BJ838030.BJ834415.BJ836260.BJ克萊特則成電子雷特科技泓禧科技天紡標6.36.36.36.26.26.26.16.16.06.05.95.95.95.75.75.7