網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則落地：平臺(tái)利潤(rùn)空間收窄存管門檻抬高

網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則落地：平臺(tái)利潤(rùn)空間收窄，存管門檻抬高文章導(dǎo)讀：8月24日，銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合就《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行方法》（下稱“《暫行方法》”）召開新聞第1頁(yè)公布會(huì)。相對(duì)于去年12月28日征求意見(jiàn)稿，《暫行方法》在網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)范上最大改變出現(xiàn)在限制借款人借款金額，意在引導(dǎo)平臺(tái)回歸小額、普惠?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者何方竹|北京報(bào)道8月24日，銀監(jiān)會(huì)、第2頁(yè)公安部、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合就《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行方法》（下稱“《暫行方法》”）召開新聞公布會(huì)。相對(duì)于去年12月28日征求意見(jiàn)稿，《暫行方法》在網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)范上最大第3頁(yè)改變出現(xiàn)在限制借款人借款金額，意在引導(dǎo)平臺(tái)回歸小額、普惠。以前很快監(jiān)管層下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指導(dǎo)（征求意見(jiàn)稿）》（下稱“《存管征求意見(jiàn)稿》”）明確平臺(tái)資金存管不能采取銀行和第三方支付聯(lián)合存管第4頁(yè)模式，必須采取銀行直連模式。短短一個(gè)月時(shí)間，監(jiān)管層在資金存管和投資限額上對(duì)平臺(tái)合規(guī)提出新要求，網(wǎng)貸平臺(tái)要邁過(guò)這些坎，并不輕易。借款金額被限制，平臺(tái)利潤(rùn)空間可能收窄《暫行方法》第十七條要求，網(wǎng)絡(luò)借貸第5頁(yè)應(yīng)該以小額為主；同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)借款余額上限不超出人民幣20萬(wàn)元，同一法人或其它組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款余額上限不超出人民幣100萬(wàn)元；同一自然人在不一樣網(wǎng)絡(luò)借貸第6頁(yè)信息中介機(jī)構(gòu)借款總額不超出人民幣100萬(wàn)，同一法人在不一樣網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款余額上限不超出人民幣500萬(wàn)元。這則消息數(shù)日前在網(wǎng)貸之家有傳聞，并在互聯(lián)網(wǎng)金融圈引發(fā)廣泛熱議。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，第7頁(yè)應(yīng)該對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)借款上限施行限制，不過(guò)額度標(biāo)準(zhǔn)低于預(yù)期。網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)小標(biāo)則利潤(rùn)低，引入高收益大額項(xiàng)目，兼做大標(biāo)與小標(biāo)是多數(shù)平臺(tái)采取策略。網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，平臺(tái)會(huì)從風(fēng)險(xiǎn)分散和第8頁(yè)性價(jià)比等方面綜合考慮標(biāo)資產(chǎn)配置，多數(shù)平臺(tái)還是喜歡做200萬(wàn)~300萬(wàn)單子。當(dāng)前，做泛抵押類業(yè)務(wù)P2P平臺(tái)金額較大，也有不少平臺(tái)從去年開始業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向消費(fèi)信貸，《暫行方法》要求借貸上限能滿足大部第9頁(yè)分消費(fèi)需求，不過(guò)對(duì)主要做泛抵押類業(yè)務(wù)平臺(tái)會(huì)產(chǎn)生較大影響?！爱?dāng)前有業(yè)務(wù)金額觸及《暫行方法》設(shè)置借貸上限平臺(tái)大約占全部平臺(tái)80%，專門做小額還是不多。”徐紅偉說(shuō)。有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，從國(guó)外第10頁(yè)發(fā)展來(lái)看，美國(guó)成熟網(wǎng)貸平臺(tái)都以小額、消費(fèi)類標(biāo)資產(chǎn)為主，即使沒(méi)有明確借款上限，不過(guò)平臺(tái)在審核時(shí)候傾向于這類資產(chǎn)。不過(guò)，該人士同時(shí)告訴記者，中美金融環(huán)境大不相同，在美國(guó)垃圾債券填補(bǔ)了小微企業(yè)直接第11頁(yè)融資空白，而國(guó)內(nèi)P2P實(shí)際上承接了包含小微企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸兩個(gè)方面金融訴求。經(jīng)過(guò)記者向多家平臺(tái)走訪了解，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)回歸小微也是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展訴求。當(dāng)前以掌眾金融、美利金融為代表多家第12頁(yè)平臺(tái)逐步放棄線上資金獲取，轉(zhuǎn)而對(duì)接機(jī)構(gòu)資金，而機(jī)構(gòu)更傾向于主打分散、小額消費(fèi)類信貸標(biāo)平臺(tái)?！敖诰W(wǎng)貸監(jiān)管方法落地，對(duì)于行業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展是非常主要里程碑事件。它確實(shí)有利于迎來(lái)規(guī)范、健康、有第13頁(yè)序市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)格局?！北本┦芯W(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、宜信企業(yè)CEO唐寧告訴記者，“對(duì)于網(wǎng)貸借款額度限制，表達(dá)了‘把雞蛋放到多個(gè)籃子’避險(xiǎn)思緒。當(dāng)然，超出限額要求需求也確實(shí)客觀存在，這需要用其它創(chuàng)新第14頁(yè)方式來(lái)處理?！毙☆~信貸門檻高，技術(shù)升級(jí)之外還需制度完善制約平臺(tái)專注于小額消費(fèi)類信貸關(guān)鍵原因起源于成本收益核實(shí)。徐紅偉告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，專注小額網(wǎng)貸平臺(tái)，需要有較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力，包含建模、數(shù)據(jù)第15頁(yè)處理、在線風(fēng)控等一系列步驟，對(duì)相關(guān)人員素質(zhì)也有較高要求；相反，做泛抵押類業(yè)務(wù)，只需要配置對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)人員按照傳統(tǒng)方式進(jìn)行審核抵押物即可?！靶☆~標(biāo)資產(chǎn)批量化操作需要系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)決議，這是第16頁(yè)一個(gè)關(guān)鍵門檻，每年投入少說(shuō)幾千萬(wàn)，不過(guò)好處是系統(tǒng)建成之后，就能夠自動(dòng)化操作，快速提升業(yè)務(wù)量。在多家網(wǎng)貸平臺(tái)中，業(yè)內(nèi)當(dāng)前在這方面做得比很好大約也只有二三十家?！毙旒t偉說(shuō)。除了業(yè)務(wù)特征和技術(shù)第17頁(yè)實(shí)力方面門檻，回歸小額恐怕還會(huì)讓網(wǎng)貸平臺(tái)有其它擔(dān)憂。北京大學(xué)新金融和創(chuàng)業(yè)投資研究中心研究員陳文告訴記者，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)小微企業(yè)借款主體界定并不嚴(yán)格，有不少個(gè)人借款者借款理由是用于企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)第18頁(yè)或者個(gè)人創(chuàng)業(yè)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)沒(méi)有個(gè)人破產(chǎn)制度，平臺(tái)也樂(lè)于讓自然人作為借款主體。而在《暫行方法》落地之后，為了借到更多錢，這些借款無(wú)疑更多會(huì)以企業(yè)法人身份公布；對(duì)于一些有限責(zé)任小微企業(yè)，是否應(yīng)該要求企第19頁(yè)業(yè)主或者主要股東對(duì)企業(yè)借款行為負(fù)擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，以保護(hù)出借人利益，也是需要探討問(wèn)題?！耙粋€(gè)借款人假如想借更多錢，能夠不停注冊(cè)企業(yè)作為借款馬甲，而現(xiàn)在企業(yè)注冊(cè)成本也越來(lái)越低，假如無(wú)法還款就讓第20頁(yè)企業(yè)倒閉，勢(shì)必?fù)p害投資人利益。而在當(dāng)前制度設(shè)計(jì)下，這種情況是有可能出現(xiàn)?！标愇姆Q。走向合規(guī)，銀行存管給P2P設(shè)置高門檻在《暫行方法》公布之前，8月中旬，銀監(jiān)會(huì)向各銀行下發(fā)了《存管征求意見(jiàn)稿》，第21頁(yè)對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)開展存管門檻和義務(wù)、銀行開展存管義務(wù)都做了明確要求；引發(fā)業(yè)內(nèi)聚焦是第十一條第八款，存管銀行應(yīng)對(duì)客戶資金推行監(jiān)督責(zé)任，不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借第22頁(yè)人和借款人交易結(jié)算資金賬戶。當(dāng)前P2P開展銀行存管主要有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月15日，與銀行簽署直接存管協(xié)議平臺(tái)有130家，其中上線直接存管系第23頁(yè)統(tǒng)平臺(tái)有39家。而與銀行簽署聯(lián)合存管平臺(tái)有46家，其中上線聯(lián)合存管系統(tǒng)平臺(tái)有24家。聯(lián)合存管模式門檻最低，在這種模式下，借款人在銀行并沒(méi)有專用個(gè)人存管賬戶，銀行并不能夠監(jiān)控交易全流程。依據(jù)第24頁(yè)《存管征求意見(jiàn)稿》，網(wǎng)貸平臺(tái)假如要實(shí)現(xiàn)符合要求銀行存管，首先需要在工商登記注冊(cè)地金融監(jiān)管部門完成立案登記，其次是申請(qǐng)取得對(duì)應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可（ICP經(jīng)營(yíng)許可證），第三是內(nèi)部相關(guān)制度完善和監(jiān)管要第25頁(yè)求其它條件?？此坪?jiǎn)單，實(shí)際上滿足前二者平臺(tái)是少之又少。在全國(guó)多家網(wǎng)貸平臺(tái)中，除了少數(shù)著名大平臺(tái)，多數(shù)中小平臺(tái)并沒(méi)有立案登記。有業(yè)內(nèi)人士依據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)覺(jué)，在156家有銀行資金存管第26頁(yè)網(wǎng)貸平臺(tái)中，擁有ICP只有49家，不到三成。有地方網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，取得立案不輕易，監(jiān)管部門擔(dān)心立案會(huì)給投資人帶來(lái)誤解，認(rèn)為平臺(tái)取得了政府背書；至于ICP證，對(duì)企業(yè)要求更高，更難第27頁(yè)取得。不但如此，更多平臺(tái)埋怨銀行在存管上設(shè)置了無(wú)形門檻，不過(guò)據(jù)記者走訪了解，不少股份制銀行正在主動(dòng)尋找適當(dāng)P2P合作搭檔，民生銀行、中信銀行、恒豐銀行等在此領(lǐng)域都有主動(dòng)動(dòng)作。某股份制銀行高層第28頁(yè)曾向記者透露，和P2P平臺(tái)開展存管合作能夠?yàn)殂y行增加存款，是互利共贏事情，但其對(duì)合作平臺(tái)期望值也較高，成交規(guī)模在百億以上、國(guó)資背景，是他感興趣標(biāo)簽。在《存管征求意見(jiàn)稿》公布之后，銀行與第三方支第29頁(yè)付合作為平臺(tái)提供存管道路不再可行，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，可能會(huì)愈加細(xì)致地考量存管業(yè)務(wù)“性價(jià)比”。陳文告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，因?yàn)橹皼](méi)有很多P2P存管經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)建設(shè)恐怕是門檻之一。當(dāng)前市場(chǎng)第30頁(yè)上還缺乏開放式存管系統(tǒng)模板，各個(gè)平臺(tái)和銀行自行搭建存管系統(tǒng)，花費(fèi)人力、物力和時(shí)間都是巨大。在過(guò)去8個(gè)月中，網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管方向逐步明確，《暫行方法》中對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)、借款人、投資者多項(xiàng)要求也主第31頁(yè)要延續(xù)以前監(jiān)管思緒，比如禁止兩融、資金池等等。對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，合規(guī)之路漫漫，但方向已然愈加明晰。銀監(jiān)會(huì)：截至今年6月底全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要組成部分，近幾年發(fā)展展現(xiàn)第32頁(yè)出“快、偏、亂”現(xiàn)象，即行業(yè)規(guī)模增加勢(shì)頭過(guò)快，業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生。1、規(guī)模增加勢(shì)頭過(guò)快。近兩年網(wǎng)貸行業(yè)不論在機(jī)構(gòu)數(shù)量還是業(yè)務(wù)規(guī)模均展現(xiàn)出迅猛增加勢(shì)頭，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至第33頁(yè)6月底全國(guó)正常運(yùn)行網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)比末分別增加了49.1%、499.7%。2、業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道。當(dāng)前大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離信息中介定位以及服務(wù)小微和第34頁(yè)依靠互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)置資金池、期限拆分、大量線下?tīng)I(yíng)銷等行為。3、風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生。網(wǎng)貸行業(yè)中問(wèn)題機(jī)構(gòu)不停累積，風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6第35頁(yè)月底全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)43.1%，這些問(wèn)題機(jī)構(gòu)部分受資本實(shí)力及本身經(jīng)營(yíng)管理能力限制，當(dāng)借貸大量違約、經(jīng)營(yíng)難認(rèn)為繼時(shí)，出